صُمم هذا المنشور لتوفير معلومات دقيقة وموثوقة فيما يتعلق بالموضوع الذي يغطيه. يتم بيعه على أساس أن الناشر لا يعمل في تقديم خدمات احترافية. إذا كانت هناك حاجة إلى مشورة مهنية أو مساعدة خبراء آخرين، فينبغي طلب خدمات شخص محترف مختص.
تشير محتويات هذا الكتاب إلى المبادئ التمهيدية الأساسية لمنهجية VSA ^(TM){ }^{\mathrm{TM}}
إن المؤشرات المعروضة على الرسوم البيانية ليست إشارات بيع أو شراء، ولكنها تُظهر إما قوة أو ضعف دخول السوق. تستند هذه الإشارات إلى قوانين العرض والطلب، وتوضح كيف يمكن فك تشفير هذه القوى وتمثيلها على الرسم البياني.
جميع الحقوق محفوظة. تستند المعلومات الواردة في هذا المستند إلى معلومات وأبحاث مملوكة. تمتلك شركة TradeGuider Systems Ltd حقوق الملكية الفكرية لما سبق ذكره. بدون موافقة خطية مسبقة من TradeGuider Systems Ltd، لا يجوز إعادة إنتاج أو نقل أي جزء من هذا المستند بأي شكل أو بأي وسيلة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر النسخ الإلكتروني أو الميكانيكي أو التصوير أو التسجيل أو تخزينه في أي نظام استرجاع مهما كانت طبيعته. لا يعني استخدام أي إشعار بحقوق الطبع والنشر الوصول العام غير المقيد إلى أي جزء من هذا المستند. الأسماء التجارية لشركة TradeGuider Systems المستخدمة في هذا المستند هي علامات تجارية لشركة TradeGuider Systems Ltd. العلامات التجارية الأخرى معترف بها كعلامات تجارية مملوكة لأصحابها الشرعيين.
شكر وتقدير
هذا الكتاب هو نتاج قدر كبير من البحث والتفكير وإدراك أن الأسواق المالية لا يمكن تغليفها بصيغة رياضية واحدة موحدة أو مجموعة من الصيغ الرياضية.
لم يكن تطوري الشخصي ليكون كما هو بدون المساعدة والدعم وتجميع المعرفة مع الآخرين على مر السنين. ومن أبرز هؤلاء الأشخاص توم ويليامز، وهو متداول مخضرم يبلغ من العمر الآن 77 عامًا. إنه رجل رائع يتمتع بمعرفة يحسد عليها بميكانيكا السوق، وكان أول متداول يفتح ذهني على الأعمال الحقيقية لعالم المال. ويتمتع توم بفهم عميق لما يدور بالفعل خلف الكواليس، في الدوائر الاحترافية، وذلك بسبب خبرته التي تزيد عن 12 عامًا في بيفرلي هيلز بكاليفورنيا، حيث كان يعمل مع نقابة تداول (متداولو الأسهم خارج البورصة).
ويليامز محلل عبقري، ذو فكر مختلف تمامًا عن جميع الشخصيات العامة الأخرى في عالم التداول. قد يقول البعض أن توم عبقري، ونظراً لمعرفته الواسعة بالأسواق ونظرياته المبتكرة وفهمه الذي لا يخطئ فأنا أميل إلى الموافقة على هذا الرأي.
تم إنشاء برنامج التداول VSA في أوائل التسعينيات، نتيجة لطموحه في نقل معرفته لمساعدة المتداولين الآخرين. ومن خلال ندواته في المملكة المتحدة وكتابه "الأسرار غير المعلنة التي تقود سوق الأسهم"، حقق توم طموحه في مساعدة الجيل القادم من المتداولين.
لقد كان لويليامز دورًا أساسيًا في فهمي للأسواق، وقد أمضى ساعات طويلة يشرح بصبر كيف تعمل الأسواق، وكيف أنها مصممة في نهاية المطاف لتسبب خسارة المال لغير المبتدئين. وأنا أدين له بالفضل الكبير في "رفع الحجاب" عن الحيل والتكتيكات التي يمارسها صانعو السوق وغيرهم من اللاعبين المحترفين الذين يستخدمون العديد من الأساليب للاستفادة من الغافلين.
إذا كنت مهتمًا بالأسواق، فستجد محتويات هذا الكتاب مثيرة للاهتمام للغاية. فعلى عكس العديد من الكتب الأخرى، ستجد أن الأفكار المعروضة هنا يصعب الاعتراض عليها - فهي منطقية وتستند إلى حقائق ملموسة وليست نظريات مجردة!
آمل أن تشعر بعد قراءة هذا الكتاب بالحماسة التي شعرت بها بعد قراءتي لهذا الكتاب حول آفاق التداول بطريقة أكثر احترافية. يحتوي هذا الكتاب على قدر كبير من المعلومات التي ستساعدك على الارتقاء بتداولك واستثمارك إلى المستوى التالي. نصيحتي هي أن تأخذ وقتك أثناء قراءة هذا الكتاب والتركيز على مختلف التحركات الحاسمة التي يجب أن تبحث عنها - حاول أن تتخيل ما يحدث بالفعل خلف الكواليس. يستغرق الأمر بعض الوقت لاستيعاب هذه الأفكار الجديدة، ولكن يمكنني أن أعدك بأن الدراسة والملاحظة المنضبطة ستجني ثمارها.
إذا كنت تشعر دائمًا أن هناك شيئًا ما مفقودًا في فهمك لكيفية توافق الأشياء مع بعضها البعض، فقد كُتب هذا الكتاب من أجلك. آمل مخلصًا أن تستمتع ببداية مستوى جديد من الوعي!
روي ديدلوك
رئيس شركة TradeGuider Systems
المحتويات
إقرار ... 3 الديباجة ... 8
مقدمة في ... 9 - 9
القسم 1 - أساسيات السوق
المشي العشوائي والمفاهيم الخاطئة الأخرى ... 12
ما هو السوق؟ ... 13
محترفو السوق ... 14
كلمة خاصة عن صناع السوق ... 15
المجلد - مفتاح الحقيقة ... 16
مزيد من الفهم المجلد ... 18
ما هو الحجم الصعودي والهبوطي ... 19
التراكم والتوزيع ... 20
أصحاب الحيازات القوية والضعيفة ... 21
المقاومة والسلوك الجماهيري ... 23
العرض والطلب ... 25
أساسيات قراءة السوق ... 26
كيف تعرف ما إذا كان السوق ضعيفًا أم قويًا ... 28
كيفية التعرف على البيع والشراء ... 31
كيفية التعرف على نقص الطلب ... 32 اختبار العرض ... 34
الدفع للأعلى من خلال العرض ... 36
ارتفاع حجم التداول على قمم السوق ... 38
الجهد مقابل النتائج ... 39
الطريق الأقل مقاومة ... 40
يمكن تحديد الأسواق بالزيادة (أو النقصان) ... 41
ارتفاع أحجام التداول في الأسواق ذات الصلة ... 42
استخدام أطر زمنية مختلفة ... 44
العلاقة بين السعر النقدي وسعر العقود الآجلة ... 45
استخدام الاتجاهات لتحديد مستويات ذروة الشراء والبيع المفرط ... 56
القيمة المدركة وخطوط الاتجاهات ... 58
التعريف بمجموعات الاتجاهات ... 59
استخدام مجموعات الاتجاهات ... 61
تحليل الحجم بالقرب من خط الاتجاه ... 63
الدفع عبر خطوط الإمداد/الدعم ... 65
حجم الامتصاص وخطوط الاتجاه السفلي ... 68
القسم 3 - تشريح الأسواق الصاعدة والهابطة
ما الذي يبدأ به السوق الصاعد؟ ... 70
قوى العرض والطلب تحرك الأسواق ... 72
كل شيء يبدأ "بحملة" ... 73
كيف تتعرف على قمة السوق المحتملة ... 75
كيف تتعرف على النهاية المحتملة للرالي ... 77
التوجهات العليا بمزيد من التفصيل ... 79
ذروة البيع والدعم المهني ... 81
ذروة الشراء والبيع الاحترافي ... 83
ذروة الشراء في الأسهم الفردية ... 85
من الأسواق الهابطة إلى الأسواق الصاعدة ... 87
الأسواق الهابطة بشكل عام ... 89
ما الذي يوقف الحركة الهبوطية وكيف يمكنني التعرف على ذلك؟ ... 90
كيفية التعرف على قاع السوق ... 92
الدعم المهني ... 94 الهزة ... 95 إيقاف الصوت ... 97 هبوط الضغط ... 98
القسم 4 - أن تصبح تاجرًا أو مستثمرًا الحلم ... 100
احذر من الأخبار ... 102
أنت بحاجة إلى نظام ... 105
تلميحات ونصائح للتداول ... 106
ما هي العلامات الرئيسية للقوة؟ ... 110
ما هي العلامات الرئيسية للضعف؟ ... 111
قائمة مراجعة الشراء (الشراء) ... 112
قائمة مرجعية للبيع على المكشوف (البيع) ... 114
كيفية اختيار السهم بالطريقة السهلة ... 116 التعليقات الختامية ... 119
القسم 5 - نظام المرشد التجاري ملخص ... 121 وصف موجز ... 122 قائمة الميزات ... 123 تفاصيل المنتج ... 124 توفير البيانات ... 136 تحالفات الوسطاء ... 137
قائمة القراءة المقترحة ... 138
شهادات العملاء ... 139
لا تتجاهل حقائق التداول هذه! ... 140
مسرد المصطلحات المستخدمة ... 141 I NDEX ... 181
الديباجة
منهجية تحليل فروق الحجم (VSA) و TradeGuider
تُستخدم تقنية تحليل حجم التداول الخاصة بنا ^(TM){ }^{\mathrm{TM}} لتوليد المؤشرات في TradeGuider ^(TM){ }^{\mathrm{TM}} . جميع الرسوم البيانية الواردة في هذا الكتاب مأخوذة من برنامج TradeGuider أو برنامج VSA (الذي سبق برنامج TradeGuider). من أجل الحفاظ على استمرارية النص الأصلي ومعناه وأهميته، اخترنا الاحتفاظ بالرسوم التوضيحية الأصلية (VSA) في بعض أجزاء الكتاب، حيث تتم الإشارة إلى نقاط مختلفة على الرسوم البيانية لأغراض التدريس.
هذا الكتاب هو دورتك التأسيسية في منهجية تحليل فروق الأسعار ^("TM "){ }^{\text {TM }}
للتحليل الصحيح للحجم، يحتاج المرء أن يدرك أن معلومات الحجم المسجلة تحتوي فقط على نصف المعنى المطلوب للوصول إلى تحليل صحيح. أما النصف الآخر من المعنى فيوجد في فروق الأسعار. يشير الحجم دائمًا إلى مقدار النشاط الذي يحدث، بينما يُظهر فرق السعر المقابل حركة السعر على هذا الحجم. يشرح هذا الكتاب كيفية عمل الأسواق، والأهم من ذلك أنه سيساعدك على التعرف على المؤشرات التي تحدث في الحافة الحية لسوق التداول وهي المؤشرات التي يراها ويتعرف عليها المتداول أو صانع السوق أو المتخصص أو المتداول المحترف.
يسعى تحليل فروق الحجم إلى تحديد سبب تحركات الأسعار، ومن هذا السبب يمكن التنبؤ بالاتجاه المستقبلي للأسعار. و"السبب" ببساطة هو ببساطة عدم التوازن بين العرض والطلب في السوق، والذي ينشأ عن نشاط المشغلين المحترفين.
ويكون التأثير إما صعوديًا أو هبوطيًا وفقًا لظروف السوق السائدة. سننظر أيضًا إلى الموضوع من الجانب الآخر من الصفقة.
إن الدراسة الدقيقة لردود أفعال المتخصصين وصناع السوق هي التي ستوضح لك سلوك السوق في المستقبل. إن الكثير مما سنناقشه يتعلق أيضًا بعلم النفس في التداول، وهو ما تحتاج إلى فهمه تمامًا، لأن المشغل المحترف يفعل ذلك وسيستفيد منه تمامًا حيثما أمكن. يدرك المحترفون العاملون في الأسواق جيدًا المشاعر التي تحركك أنت (والقطيع) في تداولك. سوف نبحث في كيفية تحريك هذه العواطف لصالح المتداولين المحترفين، وبالتالي تحركات الأسعار.
مقدمة
أكبر شركة في العالم
في كل يوم عمل، يتم تداول مليارات الدولارات في أسواق الأسهم والعقود المالية الآجلة وأسواق العملات في العالم. ويُعد التداول في هذه الأسواق إلى حد بعيد أكبر عمل تجاري على هذا الكوكب. ومع ذلك، إذا سألت رجل الأعمال العادي أو سيدة الأعمال العادية لماذا لدينا أسواق صاعدة أو لماذا لدينا أسواق هابطة، فستتلقى العديد من الآراء.
ليس لدى الشخص العادي أي فكرة على الإطلاق عما يحرك الأسواق المالية. والأكثر إثارة للدهشة هو أن المتداول العادي لا يفهم ما الذي يحرك الأسواق أيضًا! يسعد الكثير من المتداولين باتباع الأنظمة الميكانيكية بشكل أعمى، استنادًا إلى معادلات رياضية تم اختبارها على مدار 25 عامًا من البيانات "لإثبات" قدرة النظام على التنبؤ. ومع ذلك، فإن معظم هؤلاء المتداولين ليس لديهم أي فكرة على الإطلاق عن السبب الكامن وراء هذه الحركة. هؤلاء أشخاص أذكياء. وكثير منهم يتداولون في الأسواق المالية، بطريقة أو بأخرى، لسنوات عديدة. سيكون عدد كبير من هؤلاء المتداولين قد استثمروا مبالغ كبيرة من رأس المال في سوق الأسهم.
لذا، على الرغم من أن التداول المالي هو أكبر عمل تجاري في العالم، إلا أنه أيضًا أقل الأعمال التجارية فهمًا في العالم. إن التحركات المفاجئة هي لغز غامض، حيث تصل عندما لا تكون متوقعة وتبدو غير منطقية. في كثير من الأحيان، يقوم السوق بعكس ما يراه المتداولون بديهياً. حتى أولئك الذين يكسبون رزقهم من التداول، لا سيما الوسطاء والنقاد، الذين تتوقع أن يكون لديهم معرفة مفصلة بالأسباب والتأثيرات في المجال الذي اختاروه، غالبًا ما لا يعرفون سوى القليل عن كيفية عمل الأسواق حقًا.
يُقال أن ما يصل إلى 90%90 \%
فيما يلي سلسلة مختصرة من الأسئلة - على سبيل التجربة، انظر ما إذا كان بإمكانك الإجابة على أي منها:
لماذا لدينا أسواق صاعدة؟
لماذا لدينا أسواق هابطة؟
لماذا تتجه الأسواق في بعض الأحيان بقوة؟
لماذا تتحرك الأسواق أحيانًا في اتجاهات جانبية؟
كيف يمكنني الاستفادة من كل هذه الحركات؟
إذا كان بإمكانك الإجابة على هذه الأسئلة بثقة فأنت لست بحاجة إلى قراءة هذا الكتاب. أما إذا كنت لا تستطيع، فلا تقلق لأنك لست وحدك، وستحصل على الإجابات عند وصولك إلى نهاية الكتاب.
من المثير للاهتمام ملاحظة أن الجيش يبذل جهداً كبيراً في تدريب جنوده. هذا التدريب ليس مصممًا فقط للحفاظ على لياقة الرجال والحفاظ على الانضباط، ولكنه مصمم حول التدريبات والإجراءات التي يتم تعلمها عن ظهر قلب. يتم التدرب على التدريبات بشكل متكرر حتى تصبح الاستجابة الصحيحة تلقائية. في أوقات التوتر الشديد الذي يواجهه الجندي في ضباب المعركة (التداول في حالتك)، يتم تجهيز الجندي لتنفيذ خطة المراوغة بسرعة، وكبح الخوف والانفعال، وضمان الاستجابة الصحيحة لتقليل أو القضاء على أي تهديد يتعرض له الجندي. يجب أن تكون تنمية هذه الاستجابة التلقائية وغير الانفعالية للخطر هي مهمتك أيضًا.
يقوم المتداولون الجيدون بتطوير نظام تداول منضبط لأنفسهم. يمكن أن يكون معقدًا للغاية أو بسيطًا للغاية، طالما أنك تعتقد أنه سيمنحك الميزة التي ستحتاجها بالتأكيد. فالنظام الذي يتم اتباعه بصرامة يجنبك الحاجة إلى الانفعال، لأنك مثل الجندي المدرب، تكون قد قمت بالفعل بكل "التفكير" قبل أن تصل المشاكل. ومن ثم يجب أن يجبرك ذلك على التصرف بشكل صحيح وأنت تحت ضغط التداول. بالطبع، من السهل قول ذلك، ولكن من الصعب جدًا تطبيقه على أرض الواقع.
تذكر أن التداول مثل أي مهنة أخرى، بقدر ما يتعلق الأمر بتراكم المعرفة، ولكن هنا يتوقف التشابه. التداول هو طقس من طقوس العبور - سيكون الطريق طويلاً، والتضاريس صعبة، وستعاني من الألم. التداول ليس براقًا! في هذه المرحلة، لا داعي للقلق بشأن أي من هذه الأمور. سيكون هذا الكتاب بمثابة "موجز" و "تقرير استخباراتي" و "دليل العمليات". اقرأ هذا الكتاب بأكمله - سيخدمك جيدًا. قد لا تتفق مع كل المحتوى، لكن هذا ليس مهمًا - إذا استوعبت المبادئ، فسيكون الغرض من هذا الكتاب قد تحقق.
وكلما اكتسبت المزيد من الخبرة، سترى أن الأسواق تتحرك في الواقع وفقًا لما يمليه العرض والطلب (وقليلًا غير ذلك). يمكن اكتشاف اختلالات العرض والطلب وقراءتها في الرسوم البيانية الخاصة بك، مما يمنحك ميزة كبيرة على أقرانك. إذا كنت تمتلك برنامج TradeGuider، فسوف ترى أنه يقوم بعمل ممتاز في اكتشاف هذه الاختلالات الرئيسية نيابة عنك، مما يخلصك من العمل الشاق في قراءة الأسواق، ويتيح لك التركيز بشكل كامل على تداولك.
القسم 1
Market Basics
المشي العشوائي والمفاهيم الخاطئة الأخرى
بالنسبة لمعظم الناس، تُعد التحركات المفاجئة التي يشهدها سوق الأسهم لغزًا غامضًا. يبدو أن التحركات تتأثر بشدة بالأخبار وتظهر عندما لا تكون متوقعة؛ وعادة ما يقوم السوق بعكس ما يبدو أنه يجب أن يفعله، أو ما يخبرك به حدسك أنه يجب أن يفعله. تحدث تحركات مفاجئة يبدو أنها لا علاقة لها بالمنطق: نلاحظ في بعض الأحيان أسواقًا هابطة في أوقات النجاح المالي، وأسواقًا صاعدة قوية في أعماق الركود.
يبدو أنه مكان للمقامرين، أو لأولئك الأشخاص الذين يعملون في المدينة، أو في وول ستريت - الذين يجب أن يعرفوا بالتأكيد ما يجري بالضبط! هذه مغالطة. إذا استطعت أن تأخذ بعض الوقت لفهم محتويات هذا الكتاب، فسوف يزول عنك عبء الارتباك الثقيل إلى الأبد. ليس من الصعب متابعة سوق الأسهم إذا كنت تستطيع قراءة الرسوم البيانية بشكل صحيح، كما يفعل كبار المحترفين. ستفهم بالضبط كيف تتعرف على اللحظات الحاسمة لحركة السوق، وأنواع الإشارات الاستباقية التي يجب أن تبحث عنها قبل ارتفاع السوق أو انخفاضه مباشرة. ستعرف كيف تنشأ السوق الصاعدة، وستعرف أيضًا سبب السوق الهابطة. والأهم من ذلك كله أنك ستبدأ في فهم كيفية كسب المال من معرفتك الجديدة.
من المؤكد أن الأسواق معقدة بالتأكيد - معقدة للغاية، في الواقع، لدرجة أنه تم الإيحاء بجدية بأنها تتحرك بشكل عشوائي. بالتأكيد، هناك ما يوحي بالعشوائية في مظهر الرسوم البيانية، بغض النظر عما إذا كنت تنظر إلى الأسهم أو السلع. ومع ذلك، أظن أن أولئك الذين يصفون نشاط السوق بأنه "عشوائي" يستخدمون المصطلح بشكل فضفاض، وما يقصدونه حقًا هو أن التحركات فوضوية. فالفوضى ليست تماماً مثل العشوائية. ففي النظام الفوضوي قد يكون هناك المئات أو حتى الآلاف من المتغيرات التي تؤثر كل منها على الأخرى. قد تبدو الأنظمة الفوضوية غير قابلة للتنبؤ، ولكن مع تقدم تكنولوجيا الحوسبة سنبدأ في العثور على النظام، حيث كنا نرى العشوائية من قبل. لا شك أنه من الممكن التنبؤ بتحركات الأسواق المالية، ومع تقدم التكنولوجيا، سنصبح أفضل في ذلك. هناك فجوة هائلة بين عدم القدرة على التنبؤ والعشوائية.
ما لم تكن لديك فكرة ما عن الأسباب والتأثيرات المختلفة في الأسواق، فإنك بلا شك، وفي كثير من الأحيان، ستصاب بالإحباط في تداولك. لماذا لم تنجح أداتك الفنية المفضلة التي عملت لأشهر "هذه المرة" عندما كان الأمر مهمًا حقًا؟ كيف أخفق تحليلك الأساسي الدقيق والمفصل للغاية لأداء شركة XYZ Industries في التنبؤ بالهبوط الكبير في السعر بعد يومين من شرائك 2,000 سهم فيها؟
يبدو سوق الأسهم مربكًا ومعقدًا، ولكنه بالتأكيد قائم على المنطق. مثل أي سوق حر آخر، فإن الأسعار في الأسواق المالية يتحكم فيها العرض والطلب - وهذا ليس سرًا كبيرًا. ومع ذلك، فإن قوانين العرض والطلب، كما هو ملاحظ في الأسواق، لا تتصرف كما يتوقع المرء. لكي تكون متداولاً فعالاً، هناك حاجة كبيرة لفهم كيفية تفسير العرض والطلب في ظل ظروف السوق المختلفة، وكيف يمكنك الاستفادة من هذه المعرفة. سيساعدك هذا الكتاب على القيام بذلك - تابع القراءة...
ما هو السوق؟
يتألف كل سوق من أسواق الأسهم من أسهم الشركات الفردية المُدرجة في إحدى البورصات. وتتألف هذه الأسواق من مئات أو آلاف من هذه الأدوات، ويتم تداولها يوميًا على نطاق واسع، وفي جميع الأسواق باستثناء الأسواق الأقل تداولًا، يتم تداول ملايين الأسهم يوميًا. وسيتم إجراء عدة آلاف من الصفقات الفردية بين المشترين والبائعين. يجب مراقبة كل هذا النشاط بطريقة ما. كما يجب أيضًا إيجاد طريقة ما لمحاولة قياس الأداء العام للسوق. وقد أدى ذلك إلى إدخال مؤشرات السوق، مثل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر فاينانشيال تايمز للأسهم المائة في بورصة فاينانشيال تايمز (FTSE100). في بعض الحالات، يمثل المؤشر أداء السوق بأكمله، ولكن في معظم الحالات يتكون المؤشر من "كبار المتداولين" في السوق حيث يكون نشاط التداول عادةً في أعلى مستوياته.
في حالة مؤشر فوتسي 100، فأنت تنظر إلى مائة من أقوى أسهم الشركات الرائدة، مرجحة حسب حجم الشركة، ثم يتم حساب متوسطها دوريًا لإنشاء مؤشر. تمثل هذه الأسهم حيازة أسهم في الشركات المعنية، وهي تساوي شيئًا في حد ذاتها. وبالتالي فإن لها قيمة جوهرية باعتبارها ملكية جزئية في شركة يتم تداولها.
السر الأول الذي يجب تعلمه في التداول الناجح (على عكس الاستثمار)، هو أن تنسى القيمة الجوهرية للسهم أو أي أداة أخرى. ما يجب أن تهتم به هو القيمة المتصورة لقيمته بالنسبة للمتداولين المحترفين، وليس القيمة التي يمثلها كفائدة في الشركة. فالقيمة الجوهرية ليست سوى أحد مكونات القيمة المتصورة. وهذا تناقض يحير بلا شك مديري الشركات القوية ذات الأسهم الضعيفة! من الآن فصاعدًا، تذكروا أن القيمة المتصورة هي التي تنعكس في سعر السهم، وليس قيمته الجوهرية كما قد تتوقعون. سنعود إلى ذلك لاحقًا، عند النظر في موضوع اختيار الأسهم.
هل تساءلت يومًا عن السبب الذي جعل مؤشر فوتسي 100 (أو أي مؤشر آخر) يظهر بشكل عام ارتفاعًا مستمرًا إلى حد ما منذ أن تم تأسيسه لأول مرة؟ هناك العديد من العوامل التي ساهمت في ذلك: التضخم، والتوسع المستمر للشركات الكبرى والاستثمار طويل الأجل من قبل اللاعبين الكبار؛ ولكن السبب الوحيد الأكثر أهمية هو أبسط الأسباب وغالبًا ما يتم تجاهله - يريد واضعو المؤشر أن يظهر أقوى أداء ممكن وأكبر نمو. ولتحقيق هذه الغاية، يقومون بين الحين والآخر باستبعاد أصحاب الأداء الضعيف واستبدالهم بأصحاب الأداء القوي الصاعد.
محترفو السوق
في أي عمل تجاري ينطوي على أموال وأرباح، هناك محترفون محترفون. نرى تجار الماس المحترفين، وتجار التحف والفنون الجميلة المحترفين، وتجار السيارات المحترفين، وتجار النبيذ المحترفين، وغيرهم الكثير. كل هؤلاء الأشخاص لديهم شيء واحد في أذهانهم؛ إنهم بحاجة إلى تحقيق ربح من فرق السعر للبقاء في العمل.
لا تختلف الأسواق المالية عن ذلك، حيث ينشط المتداولون المحترفون أيضًا في أسواق الأسهم والسلع - فهؤلاء الأشخاص لا يقلون احترافية عن نظرائهم في المجالات الأخرى. يُعرف الأطباء بشكل جماعي بأنهم محترفون، ولكنهم في الممارسة العملية يقسمون أنفسهم إلى مجموعات متخصصة، مع التركيز على مجال معين من مجالات الطب - يفعل المتداولون المحترفون في الأسواق نفس الشيء ويتخصصون أيضًا في مجالات مختلفة.
من المهم أن ندرك في هذه المرحلة، أننا عندما نشير إلى تعريف المحترف، فإننا لا نتحدث عن "المحترفين" الذين يديرون صندوق الاستثمار أو المعاش التقاعدي الخاص بك. في وقت كتابة هذا القسم (يونيو 2003)، كانت الغالبية العظمى من صناديق الاستثمار تحقق خسائر فادحة خلال السنوات الأربع الماضية! علاوة على ذلك، أغلقت بعض شركات صناديق الاستثمار هذه (بما في ذلك شركات التأمين) أبوابها بسبب عدم قدرتها على الاستثمار بحكمة في الأسواق. يشعر الأشخاص الذين اقتربوا من التقاعد بالقلق الشديد، حيث تنخفض قيمة معاشاتهم التقاعدية أكثر فأكثر، حتى أن بعض شركات المعاشات التقاعدية قد أفادت التقارير أنها تتأرجح على حافة أزمة مالية. أما في المملكة المتحدة، فإن الغالبية العظمى (إن لم يكن جميعها) من صناديق الوقف تعاني من مشاكل، حتى أنها فشلت في تحقيق عوائد ضئيلة من 6%6 \% ، مما يعني أن معظم أصحاب المنازل الآن معرضون لخطر كبير لعدم القدرة على جمع الأموال اللازمة لدفع ثمن منازلهم.
إن "المحترفين" في الأمثلة السابقة لا يعيشون على مواهبهم في التداول، بل يتلقون راتبًا من شركة الاستثمار أو صندوق التقاعد المعني - وهذا أمر جيد، لأن هؤلاء الأشخاص لولا ذلك لكانوا بلا مأوى! لا أتقدم بأي اعتذار عن هذه التعليقات اللاذعة، حيث أن ملايين الأشخاص قد تأثروا سلبًا على نطاق عالمي، وخسروا مليارات الدولارات بسبب الحمقى الأغبياء الذين تم تكليفهم بمسؤولية استثمار أموالك التي كسبتها بشق الأنفس. حقيقة الأمر هي أن معظم مديري الصناديق يجدون صعوبة في تحقيق الأرباح ما لم يكن هناك سوق صاعدة مستعرة.
إذن ماذا أقصد بالتاجر المحترف؟ حسنًا، أحد الأمثلة على ذلك هو المتداولون النقابيون الخاصون الذين يعملون في مجموعات منسقة لتجميع (شراء) أو توزيع (بيع) كتل ضخمة من الأسهم لتحقيق أرباح ضخمة مماثلة. يمكنك أن تكون متأكدًا تمامًا من أن هؤلاء المتداولين قد جنوا أموالاً من توزيع الأسهم في السنوات الأربع الماضية، أكثر مما جنوه خلال سوق الصعود في الثمانينيات. لماذا؟ لأننا شهدنا للتو واحدة من أفضل فترات جني الأموال في حياتك - أكبر انخفاض في أسعار الأسهم منذ عقود...
كلمة خاصة عن صناع السوق
من المهم أن نفهم أن صناع السوق لا يتحكمون في السوق. فهم يستجيبون لظروف السوق ويستفيدون من الفرص المتاحة لهم. عندما تكون هناك فرصة سانحة تتيحها ظروف السوق - البيع بدافع الذعر أو التداول الضعيف - قد يرون إمكانية زيادة الأرباح من خلال التلاعب بالأسعار، ولكن لا يمكنهم القيام بذلك إلا إذا سمحت لهم السوق بذلك. لذلك يجب ألا تفترض أن صناع السوق يتحكمون في الأسواق. لا يمكن لأي متداول فردي أو مؤسسة أن يتحكم في أي من الأسواق باستثناء الأسواق الأكثر تداولاً ضعيفًا لأي فترة زمنية كبيرة.
صانعو السوق على دراية تامة بأنشطة نقابات التداول وغيرها من المشغلين المحترفين الذين يضعون أوامر كبيرة. ولذلك فمن المنطقي أن ينتهزوا أي فرصة متاحة لتحسين حساباتهم الخاصة وفقًا لذلك.
المجلد - مفتاح الحقيقة
حجم التداول هو المؤشر الرئيسي للمتداول المحترف.
عليك أن تسأل نفسك لماذا يحب أعضاء البورصات الخاضعة للتنظيم الذاتي في جميع أنحاء العالم أن يبقوا معلومات الحجم الحقيقي بعيدة عنك قدر الإمكان. والسبب هو أنهم يعرفون مدى أهميتها في تحليل السوق!
يبدو أن معظم المتداولين غير المحترفين لا يفهمون أهمية وأهمية الحجم إلا قليلاً. وربما يرجع السبب في ذلك إلى قلة المعلومات ومحدودية التعليم المتاح عن هذا الجزء الحيوي من التحليل الفني. إن استخدام الرسم البياني بدون بيانات الحجم يشبه شراء سيارة بدون خزان بنزين.
عندما يتم التعامل مع الحجم في أشكال أخرى من التحليل الفني، غالبًا ما يتم النظر إليه بمعزل عن غيره، أو يتم حسابه في المتوسط بطريقة ما عبر إطار زمني ممتد. تحليل الحجم، أو السعر في هذا الشأن، هو أمر لا يمكن تقسيمه إلى صيغ رياضية بسيطة. وهذا هو أحد أسباب وجود العديد من المؤشرات الفنية - فبعض الصيغ تعمل بشكل أفضل في الأسواق الدورية، وبعض الصيغ أفضل في حالات التقلب، بينما تكون بعض الصيغ أفضل في حالات التقلب، بينما تكون الصيغ الأخرى أفضل عندما تكون الأسعار في اتجاه عام.
تحاول بعض المؤشرات الفنية الجمع بين تحركات الحجم والسعر معًا. هذه طريقة أفضل، ولكن تأكد من أن هذا النهج له حدوده أيضًا، لأنه في بعض الأحيان سيرتفع السوق في الحجم الكبير، ولكن يمكن أن يفعل الشيء نفسه تمامًا في الحجم المنخفض. يمكن أن تنحرف الأسعار فجأة، أو حتى تنخفض، بنفس الحجم بالضبط! لذلك، من الواضح أن هناك عوامل أخرى تعمل.
السعر والحجم مرتبطان ارتباطًا وثيقًا، والعلاقة المتبادلة بينهما علاقة معقدة، وهذا هو السبب في تطوير TradeGuider في المقام الأول. النظام قادر على تحليل الأسواق في الوقت الحقيقي (أو في نهاية اليوم)، وعرض أي مؤشر من بين 400 مؤشر على الشاشة لإظهار الاختلالات في العرض والطلب.
خرافات حضرية يجب أن تتجاهلها
هناك اقتباسات متكررة عن العرض والطلب نراها في المجلات والصحف، وكثير منها مضلل عن غير قصد. وثمة اقتباسان شائعان يجريان على هذا المنوال.
"لكل مشترٍ يجب أن يكون هناك بائع"
"كل ما هو مطلوب لإنشاء سوق هو متداولان على استعداد للتداول بالسعر الصحيح"
تبدو هذه العبارات منطقية ومباشرة لدرجة أنك قد تقرأها وتقبلها على الفور في ظاهرها، دون أن تفكر في الآثار المنطقية المترتبة عليها! ويترك لديك انطباع بأن السوق مسألة واضحة ومباشرة للغاية، مثل مزاد حقيقي مفتوح في دار سوذبيز ربما. ومع ذلك، فهذه في الواقع بيانات مضللة للغاية.
نعم، قد تشتري اليوم وقد يكون هناك من يرغب في البيع لك. ومع ذلك، قد تكون تشتري جزءًا صغيرًا فقط من كتل كبيرة من أوامر البيع التي قد تكون موجودة في دفاتر صانعي السوق، وهي موجودة في مكانها قبل وصولك إلى الساحة بوقت طويل. أوامر البيع هذه عبارة عن مخزون ينتظر التوزيع عند مستويات سعرية معينة وليس أقل.
ستظل السوق مدعومة حتى يتم تنفيذ أوامر البيع هذه، والتي بمجرد بيعها ستضعف السوق، أو حتى تحولها إلى سوق هابطة.
لذلك، في النقاط المهمة في السوق، قد تكون الحقيقة أن كل سهم تشتريه قد يكون هناك عشرة آلاف سهم للبيع عند مستوى السعر الحالي أو بالقرب منه، في انتظار توزيعها. لا يعمل السوق مثل ميزان متوازن، حيث تؤدي إضافة القليل إلى إحدى الكفتين إلى ترجيح الكفة الأخرى للأعلى، بينما يؤدي أخذ القليل منها إلى هبوط الكفة الأخرى. فالأمر ليس بهذه البساطة والوضوح.
كثيرًا ما تسمع عن كتل كبيرة من الأسهم التي يتم تداولها بين المحترفين، متجاوزين ما يبدو أنه الطرق المعتادة. وقد أخبرني وسيطي، الذي يُفترض أنه "على دراية" بالأمر، ذات مرة أن أتجاهل الحجم الكبير جدًا الذي شهده السوق في ذلك اليوم، لأن معظم الحجم كان فقط صانعو السوق يتداولون فيما بينهم. هؤلاء المحترفون يتداولون لكسب المال، وبينما قد يكون هناك العديد من الأسباب لهذه المعاملات، مهما كان ما يحدث، يمكنك أن تتأكد من شيء واحد: إنه ليس مصممًا لمصلحتك. يجب عليك بالتأكيد ألا تتجاهل أبدًا أي حجم غير طبيعي في السوق.
في الواقع، ينبغي عليك أيضًا أن تراقب عن كثب الارتفاعات المفاجئة في أحجام التداول في الأسواق الأخرى ذات الصلة بالأسواق التي تتداول فيها. على سبيل المثال، قد يكون هناك ارتفاع مفاجئ في حجم التداول في سوق الخيارات أو سوق العقود الآجلة. الحجم هو النشاط! عليك أن تسأل نفسك، لماذا تنشط "الأموال الذكية" الآن؟
حجم الفهم الإضافي
ليس من الصعب فهم الحجم بمجرد فهم المبادئ الأساسية للعرض والطلب. وهذا يتطلب منك الربط بين الحجم وحركة السعر. الحجم هو القوة المحركة لسوق الأسهم. ابدأ في فهم الحجم وستبدأ في التداول على الحقائق (وليس على "الأخبار"). سيصبح تداولك مثيرًا عندما تبدأ في إدراك أنه يمكنك قراءة السوق - وهي مهارة ثمينة للغاية لا يشاركك فيها سوى عدد قليل من الأشخاص.
قد يبدو القول بأن السوق سترتفع عندما يكون هناك شراء (طلب) أكثر من البيع - وتنخفض عندما يكون هناك بيع (عرض) أكثر من الشراء عبارة واضحة. ومع ذلك، لفهم هذه العبارة تحتاج إلى النظر إلى المبادئ التي تنطوي عليها. ولكي تفهم ما يقوله لك الحجم، عليك أن تسأل نفسك مرة أخرى "ماذا فعل السعر على هذا الحجم"؟
فرق السعر هو الفرق بين أعلى وأدنى نقاط التداول التي تم الوصول إليها خلال الإطار الزمني الذي تنظر إليه، والذي قد يكون أسبوعيًا أو يوميًا أو كل ساعة أو أي إطار زمني آخر تختاره.
يُظهر حجم التداول نشاط التداول خلال فترة محددة. إذا تم أخذ حجم التداول بمعزل عن حجم التداول فهذا يعني القليل جدًا - يجب النظر إلى حجم التداول من منظور نسبي. ولذلك، إذا قارنت حجم التداول اليوم بالحجم خلال الثلاثين يومًا السابقة (أو الأعمدة) فمن السهل معرفة ما إذا كان حجم اليوم مرتفعًا أو منخفضًا أو متوسطًا مقارنة بالحجم الذي شهدته في الماضي. إذا وقفت ثلاثين شخصًا في طابور، فمن السهل عليك أن ترى من هم الأشخاص الأطول مقارنةً بالآخرين. هذه مهارة من مهارات الملاحظة البشرية، لذا لن تواجه أي مشكلة في تحديد ما إذا كان الحجم مرتفعًا نسبيًا أو منخفضًا أو متوسطًا.
قارن معلومات حجم التداول هذه مع فروق الأسعار وستعرف بعد ذلك مدى ارتفاع أو انخفاض أسعار تجار الجملة المحترفين. وكلما زادت ممارستك لهذا النهج الاحترافي، كلما أصبحت أفضل.
ولتسهيل فهمك للحجم، قارنه بدواسة الوقود في سيارتك. فكّر في النتائج التي تتوقعها من الضغط على دواسة الوقود عند الاقتراب من "المقاومة"، مثل التلال. تخيل أنك مهندس يراقب أداء السيارة عن طريق التحكم عن بعد. تسمح لك أدواتك فقط برؤية القوة المطبقة على دواسة الوقود (مستوى الصوت)، بينما ينظر مهندس ثانٍ إلى حركة السيارة الفعلية (حركة السعر). يخبرك المهندس الثاني أن السيارة تتحرك للأمام صعوداً؛ ولكن هذه الحركة الصاعدة لا تتماشى مع ملاحظتك للطاقة على دواسة الوقود، والتي تلاحظ أنها منخفضة جداً. من الطبيعي أن تكون متشككاً إلى حد ما، لأنك تعلم أن السيارة لا يمكنها أن تتحرك صعوداً دون استخدام طاقة كافية.
قد تستنتج أن هذه الحركة إلى أعلى التل لا يمكن أن تكون حركة حقيقية دائمة، وأنها ربما تكون ناجمة عن سبب آخر غير استخدام الطاقة. وقد تكذّب حتى ما تخبرك به أدواتك، إذ من الواضح أن السيارات لا يمكنها أن تتحرك صعودًا ما لم يتم تطبيق الطاقة على دواسة الوقود. أنت الآن تفكر مثل تاجر محترف!
يشعر العديد من المتداولين بالحيرة إذا حدث نفس الشيء في سوق الأسهم. تذكر أن أي سوق، تمامًا مثل السيارات، لديه "زخم" من شأنه أن يسبب حركة حتى عندما يتم إيقاف تشغيل الطاقة. يشرح هذا المثال لماذا يمكن للأسواق أن ترتفع مؤقتًا عند حركة صعودية منخفضة الحجم. ومع ذلك، يمكن تفسير جميع التحركات ذات الأنواع المختلفة من نشاط الحجم باستخدام تشبيه "دواسة الوقود".
الحواشي: عند ملاحظة معلومات الحجم، ضع في اعتبارك أن هذا يمثل مقدار النشاط المهني وليس أكثر من ذلك.
ما هو الحجم الصعودي والهبوطي؟
هناك تعريفان أساسيان فقط للحجم الصعودي والهبوطي:
الحجم الصعودي هو زيادة الحجم عند الصعود وانخفاض الحجم عند الهبوط.
الحجم الهابط هو زيادة الحجم في الحركات الهابطة وانخفاض الحجم في الحركات الصاعدة.
إن معرفة ذلك مجرد بداية فقط، وفي كثير من الحالات، لا يساعد كثيرًا في التداول. فأنت بحاجة إلى معرفة ما هو أكثر من هذه الملاحظة العامة. تحتاج إلى النظر إلى فرق السعر وحركة السعر فيما يتعلق بالحجم. تميل معظم أدوات التحليل الفني إلى النظر إلى منطقة من الرسم البياني بدلاً من نقطة التداول. وهذا يعني أن تقنيات حساب المتوسط تُستخدم لتنعيم ما يُنظر إليه على أنه بيانات صاخبة. التأثير الصافي للتنعيم هو التقليل من أهمية التباين في تدفق البيانات وإخفاء العلاقة الحقيقية بين الحجم وحركة السعر، بدلاً من إبرازها!
باستخدام برنامج TradeGuider، يتم حساب نشاط الحجم تلقائيًا وعرضه على مؤشر منفصل يسمى "مقياس الحجم". لا تترك لك دقة هذا المؤشر مجالاً للشك في أن حجم التداول الصاعد يتسع على الأعمدة الصاعدة ويتناقص على الأعمدة الهابطة.
السوق عبارة عن قصة مستمرة، تتكشف شريطًا تلو الآخر. فن قراءة السوق هو إلقاء نظرة شاملة، وليس التركيز على الأعمدة الفردية. على سبيل المثال، بمجرد أن ينتهي السوق من التوزيع، فإن "الأموال الذكية" ستريد أن توقعك في فخ الاعتقاد بأن السوق في صعود. لذلك، قرب نهاية مرحلة التوزيع، قد ترى، ولكن ليس دائمًا، إما اتجاهًا صاعدًا (انظر لاحقًا) أو قضبانًا صاعدة منخفضة الحجم. كلتا هاتين الملاحظتين لا تعنيان الكثير بمفردهما. ومع ذلك، ونظرًا لوجود ضعف في الخلفية، تصبح هذه العلامات الآن علامات ضعف كبيرة جدًا، والمكان المثالي لاتخاذ مركز بيع.
لا يمكن لأي إجراء حالي يحدث أن يغير القوة أو الضعف الكامن (والكامن) في الخلفية. ومن الأهمية بمكان أن نتذكر أن المؤشرات القريبة من الخلفية لا تقل أهمية عن المؤشرات الأحدث.
كمثال، أنت تفعل الشيء نفسه بالضبط في حياتك. تعتمد قراراتك اليومية على معلوماتك الأساسية وجزئياً فقط على ما يحدث اليوم. إذا فزت باليانصيب الأسبوع الماضي، نعم، قد تشتري يختًا اليوم، لكن قرارك بشراء يخت اليوم سيكون مبنيًا على خلفيتك السابقة التي ظهرت في حياتك الأسبوع الماضي. سوق الأسهم هو نفسه. تتأثر حركة اليوم بشكل كبير بخلفية القوة أو الضعف التي ظهرت مؤخرًا وليس بما يحدث اليوم بالفعل (وهذا هو السبب في أن "الأخبار" ليس لها تأثير طويل الأجل). إذا تم ترميز السوق بشكل مصطنع، فسيكون ذلك بسبب الضعف في الخلفية. أما إذا تم تحديد الأسعار بشكل مصطنع، فسيكون ذلك بسبب القوة في الخلفية.
الحواشي:
الأعمدة الهابطة: إذا كانت الأسعار تنخفض على حجم أقل من العمودين (أو الشمعتين السابقتين)، خاصةً إذا كانت الفروق ضيقة مع إغلاق السعر في منتصف العمود أو قمته، فهذا يشير إلى عدم وجود "ضغط بيع".
الأعمدة الصاعدة: يتجلى الضعف على الأعمدة الصاعدة، خاصةً عندما تكون فروق الأسعار ضيقة، مع حجم أقل من العمودين السابقين (أو الشمعتين). وهذا يدل على عدم وجود "طلب" من المتداولين المحترفين.
التراكم والتوزيع
المتداولون النقابيون بارعون جدًا في تحديد الأسهم المدرجة التي تستحق الشراء، وأيها من الأفضل تركها وشأنها. إذا قرروا الشراء في أحد الأسهم، فإنهم لن يقوموا بذلك بطريقة عشوائية أو فاترة. بل سيقومون أولاً بالتخطيط ثم إطلاق حملة منسقة بدقة عسكرية للاستحواذ على السهم - ويشار إلى ذلك بالتراكم. وبالمثل، يُشار إلى النهج المنسق لبيع الأسهم باسم التوزيع.
التراكم
يعني التراكم أن تشتري أكبر قدر ممكن من الأسهم، دون أن ترفع السعر بشكل كبير مقابل شرائك للسهم، حتى لا يتوفر عدد قليل من الأسهم أو لا يتوفر المزيد من الأسهم عند مستوى السعر الذي كنت تشتري به. عادةً ما يحدث هذا الشراء بعد حدوث حركة هبوطية في سوق الأسهم (وهو ما سينعكس بالنظر إلى المؤشر).
بالنسبة للمتداول النقابي، تبدو الأسعار المنخفضة الآن جذابة. لا يمكن تجميع كل الأسهم المصدرة على الفور، لأن معظم الأسهم مقيدة. على سبيل المثال، تحتفظ البنوك بالأسهم لتغطية القروض، ويحتفظ المديرون بالأسهم للحفاظ على السيطرة في شركتهم. هذا هو العرض العائم الذي يسعى إليه المتداولون النقابيون.
بمجرد إزالة معظم المخزون من أيدي المتداولين الآخرين (الأفراد العاديين)، لن يتبقى من المخزون إلا القليل، أو لن يتبقى أي مخزون للبيع في السوق، مما يؤدي عادةً إلى ارتفاع السعر (والذي من شأنه أن يتسبب في انخفاض السعر). عند هذه النقطة من "الكتلة الحرجة"، تكون المقاومة لارتفاع الأسعار قد أزيلت من السوق. إذا حدث تراكم في الكثير من الأسهم الأخرى، من قبل العديد من المحترفين الآخرين، في وقت مماثل (لأن ظروف السوق مناسبة)، فلدينا مقومات سوق صاعدة. بمجرد أن تبدأ الحركة الصاعدة، ستستمر بدون مقاومة، حيث تمت إزالة العرض من السوق الآن.
التوزيع
عند القمة المحتملة للسوق الصاعدة، سيتطلع العديد من المتداولين المحترفين إلى بيع الأسهم التي تم شراؤها عند مستويات منخفضة لجني الأرباح. معظم هؤلاء المتداولين سيضعون أوامر كبيرة للبيع، ليس بالسعر الحالي المتاح، ولكن بنطاق سعري محدد. يجب أن يتم استيعاب أي عملية بيع من قبل صانعي السوق، الذين يتعين عليهم إنشاء "سوق". سيتم تنفيذ بعض أوامر البيع على الفور، والبعض الآخر سيُنفذ على الفور، والبعض الآخر سيذهب "إلى الدفاتر" مجازًا. ويتعين على صانعي السوق بدورهم إعادة البيع، وهو ما يجب أن يتم دون أن ينخفض السعر مقابل بيعهم أو بيع المتداولين الآخرين. تُعرف هذه العملية باسم التوزيع، وعادةً ما تستغرق العملية بعض الوقت حتى تكتمل.
في المراحل الأولى من التوزيع، إذا كان البيع كبيرًا جدًا بحيث تضطر الأسعار إلى الهبوط، سيتوقف البيع ويتم دعم السعر، مما يمنح صانع السوق، والمتداولين الآخرين، الفرصة لبيع المزيد من الأسهم في الموجة التالية. وبمجرد أن يبيع المحترفون معظم ممتلكاتهم، تبدأ السوق الهابطة، لأن الأسواق تميل إلى الهبوط دون دعم المحترفين.
أصحاب الحيازات القوية والضعيفة
يدور سوق الأسهم حول مبادئ بسيطة للتراكم والتوزيع، وهي عمليات غير معروفة جيدًا لمعظم المتداولين.
ربما يمكنك الآن تقدير الوضع الفريد الذي يتمتع به صانعو السوق والمتداولون النقابيون وغيرهم من المتداولين المتخصصين - حيث يمكنهم رؤية جانبي السوق في نفس الوقت، وهو ما يمثل ميزة كبيرة على المتداول العادي.
حان الوقت الآن لصقل فهمك لسوق الأسهم، من خلال التعريف بمفهوم "حائزي الأسهم الأقوياء والضعفاء".
الحاملون الأقوياء
عادةً ما يكون أصحاب الأسهم الأقوياء هم المتداولون الذين لم يسمحوا لأنفسهم بالوقوع في فخ التداول الضعيف. فهم راضون عن مراكزهم، ولن يتعرضوا للاهتزاز عند التحركات الهبوطية المفاجئة، أو ينجرفوا إلى السوق عند القمة أو بالقرب منها. أصحاب الأسهم الأقوياء أقوياء لأنهم يتداولون على الجانب الأيمن من السوق. عادة ما تكون قاعدة رأسمالهم كبيرة، ويمكنهم عادةً قراءة السوق بدرجة عالية من الكفاءة. على الرغم من كفاءتهم، سيظل أصحاب الحيازات الأقوياء يتكبدون الخسائر بشكل متكرر، ولكن الخسائر ستكون ضئيلة، لأنهم تعلموا إغلاق الصفقات الخاسرة بسرعة. يتم النظر إلى سلسلة من الخسائر الصغيرة المتتالية بنفس الطريقة التي ينظر بها إلى نفقات العمل. حتى أن أصحاب الحيازات الأقوياء قد يكون لديهم صفقات خاسرة أكثر من الصفقات الرابحة، ولكن بشكل عام، فإن ربحية الصفقات الرابحة ستفوق بكثير التأثير المشترك للصفقات الخاسرة.
أصحاب الحيازات الضعيفة
معظم المتداولين حديثي العهد بالأسواق سيصبحون بسهولة شديدة من أصحاب رؤوس الأموال الضعيفة. هؤلاء الأشخاص عادةً ما يكونون من أصحاب رؤوس الأموال الضعيفة ولا يستطيعون التعامل بسهولة مع الخسائر، خاصةً إذا كان معظم رأس مالهم يتلاشى بسرعة، مما سيؤدي بلا شك إلى اتخاذ قرارات عاطفية. أما أصحاب الحيازات الضعيفة فهم على منحنى التعلم ويميلون إلى تنفيذ صفقاتهم بناء على "الغريزة". أصحاب الحيازات الضعيفة هم أولئك المتداولون الذين سمحوا لأنفسهم بأن يكونوا "محبوسين" بينما يتحرك السوق ضدهم، ويأملون ويصلون أن يعود السوق قريبًا إلى مستوى أسعارهم. هؤلاء المتداولون عرضة "للاهتزاز" عند أي تحركات مفاجئة أو أخبار سيئة. وعمومًا، سيجد أصحاب الحيازات الضعيفة أنهم يتداولون في الجانب الخطأ من السوق، وبالتالي يتعرضون للضغط على الفور إذا انقلبت الأسعار ضدهم.
إذا جمعنا بين مفهومي قيام أصحاب الأسهم الأقوياء بتجميع الأسهم من أصحاب الأسهم الضعفاء قبل حركة الصعود، وتوزيع الأسهم على أصحاب الأسهم الضعفاء المحتملين قبل حركة الهبوط، ففي هذا السياق
تحدث السوق الصاعدة عندما يكون هناك انتقال كبير للأسهم من أصحاب الحيازات الضعيفة إلى أصحاب الحيازات القوية، بشكل عام، بخسارة لأصحاب الحيازات الضعيفة.
تحدث السوق الهابطة عندما يكون هناك تحويل كبير للأسهم من حائزي الأسهم الأقوياء إلى حائزي الأسهم الضعفاء، وعادةً ما يكون ذلك بربح لحائزي الأسهم الأقوياء.
ستحدث الأحداث التالية دائمًا عندما تنتقل الأسواق من حالة اتجاه رئيسي إلى آخر:
ذروة الشراء
تعريف موجز: اختلال التوازن بين العرض والطلب الذي يتسبب في تحول السوق الصاعدة إلى سوق هابطة.
الشرح: إذا شوهد حجم التداول مرتفعًا بشكل استثنائي، مصحوبًا بفروق أسعار ضيقة في مناطق مرتفعة جديدة، فيمكنك التأكد من أن هذه "ذروة الشراء".
يُطلق عليها ذروة الشراء لأنه لخلق هذه الظاهرة يجب أن يكون هناك طلب كبير على الشراء من الجمهور ومديري الصناديق والبنوك وما إلى ذلك. وفي هذا الهيجان الشرائي، سيقوم المتداولون النقابيون وصناع السوق بالتخلص من حيازاتهم، إلى حد أن ارتفاع الأسعار أصبح من المستحيل الآن. وفي المرحلة الأخيرة من ذروة الشراء، ستشهد السوق في المرحلة الأخيرة من ذروة الشراء إغلاق السوق في منتصف أو أعلى مستوى.
ذروة البيع
تعريف موجز: اختلال التوازن بين العرض والطلب الذي يتسبب في تحول السوق الهابطة إلى سوق صاعدة.
الشرح: هذا هو عكس ذروة الشراء تمامًا. سيكون حجم التداول مرتفعًا للغاية على التحركات الهبوطية، مصحوبًا بفروق أسعار ضيقة، مع دخول السعر في قاع جديد منخفض. والفرق الوحيد هو أنه في القيعان، قبل أن يبدأ السوق في الانعطاف، سيظهر السعر في منتصف الشريط أو أدنى مستوى له.
ويتطلب خلق هذه الظاهرة قدراً هائلاً من البيع، كالذي شهدناه في أعقاب الأحداث المأساوية للهجمات الإرهابية على مركز التجارة العالمي في نيويورك في سبتمبر/أيلول.
لاحظ أن المبادئ المذكورة أعلاه يبدو أنها تتعارض مع تفكيرك الطبيعي (أي أن قوة السوق تظهر في الواقع على الأعمدة الهابطة والضعف في الواقع يظهر على الأعمدة الصاعدة). بمجرد أن تتعلم استيعاب هذا المفهوم، ستكون في طريقك للتفكير مثل المتداول المحترف.
المقاومة وسلوك الحشود
لقد سمعنا جميعًا بمصطلح "المقاومة"، ولكن ما المقصود بالضبط بهذا المصطلح الفضفاض الاستخدام؟ حسنًا، في سياق ميكانيكا السوق، تحدث مقاومة أي حركة صعودية بسبب قيام شخص ما ببيع السهم بمجرد بدء الارتفاع. في هذه الحالة، لم يتم إزالة العرض العائم بعد. إن فعل البيع في الارتفاع هو خبر سيء بالنسبة للأسعار المرتفعة. ولهذا السبب يجب إزالة العرض (المقاومة) قبل أن يتمكن السهم من الارتفاع (ارتفاع السعر).
بمجرد حدوث حركة صاعدة، فإن جميع المتداولين الآخرين سيميلون إلى اللحاق بها مثل الأغنام. يُشار إلى هذا المفهوم عادةً باسم "غريزة القطيع" (أو سلوك الحشد). كبشر، نحن أحرار في التصرف بالطريقة التي نراها مناسبة، ولكن عندما يُعرض علينا خطر أو فرصة، يتصرف معظم الناس بشكل مدهش يمكن التنبؤ به. هذه المعرفة بسلوك الحشد هي التي تساعد المتداولين المحترفين في اختيار اللحظة المناسبة لتحقيق ربح كبير. لا تخطئ - المتداولون المحترفون هم وحوش مفترسة والمتداولون غير المطلعين يمثلون "الحمل الرمزي للذبح".
سوف نعود إلى مفهوم "غريزة القطيع" مرة أخرى، ولكن في الوقت الحالي، ضع في اعتبارك أهمية هذه الظاهرة، وما تعنيه لك كمتداول. ما لم تتغير قوانين السلوك البشري، فإن هذه العملية ستكون موجودة دائمًا في الأسواق المالية. يجب أن تحاول دائمًا أن تكون على دراية بـ "غريزة القطيع".
هناك مبدآن رئيسيان فقط يعملان في سوق الأسهم، وهما اللذان سيؤديان إلى تحول السوق. سيصل هذان المبدآن بكثافة متفاوتة مما ينتج عنه تحركات أكبر أو أصغر:
سوف يصاب "القطيع" بالذعر بعد ملاحظة انخفاضات كبيرة في السوق (عادةً عند ورود أخبار سيئة) وعادةً ما يتبع غريزته في البيع. وبصفتك متداولًا على دراية بسيكولوجية القطيع، يجب أن تسأل نفسك "هل نقابات التداول وصناع السوق مستعدون لامتصاص عمليات البيع المذعورة عند هذه المستويات السعرية؟ إذا كانوا كذلك، فهذه علامة جيدة تشير إلى قوة السوق.
بعد الارتفاعات الكبيرة، سيشعر "القطيع" بالانزعاج من تفويت الحركة الصعودية وسيندفعون للشراء، وعادةً ما يكون ذلك عند تلقيهم أخبارًا جيدة. ويشمل ذلك المتداولين الذين لديهم بالفعل صفقات شراء ويريدون المزيد. في هذه المرحلة، عليك أن تسأل نفسك، "هل تبيع نقابات التداول في الشراء؟ إذا كان الأمر كذلك، فهذه علامة ضعف شديدة.
هل هذا يعني أن النرد دائمًا ما يكون في غير صالحك عندما تدخل السوق؟ هل مقدر لك أن يتم التلاعب بك دائمًا؟ حسنًا، نعم ولا.
المتداول المحترف يعزل نفسه عن "القطيع" ويصبح مفترسًا وليس ضحية. فهو يتفهم ويدرك المبادئ التي تحرك الأسواق ويرفض أن تضلله الأخبار الجيدة أو السيئة أو النصائح أو النصائح أو الوسطاء أو الأصدقاء ذوي النوايا الحسنة. عندما يهتز السوق بسبب الأخبار السيئة، فإنه يكون هناك يشتري. وعندما يشتري "القطيع" وتكون الأخبار جيدة، فإنه يتطلع إلى البيع.
أنت تدخل مجال عمل استقطب بعضاً من أذكى العقول الموجودة. كل ما عليك فعله هو الانضمام إليهم. يتطلب التداول مع "أصحاب الحيازات القوية" وسيلة لتحديد ميزان العرض والطلب على الأداة المالية، من حيث اهتمام المحترفين أو عدم اهتمامهم بها. إذا كنت تستطيع الشراء عندما يقوم المحترفون بالشراء (تجميع أو إعادة تجميع) والبيع عندما يقوم المحترفون بالبيع (توزيع أو إعادة توزيع) ولا تحاول مخالفة النظام الذي تتبعه، يمكنك أن تكون ناجحًا مثل أي شخص آخر في السوق. في الواقع، لديك فرصة أن تكون أكثر نجاحًا بكثير من معظمهم!
العرض والطلب
يمكننا أن نتعلم الكثير من مراقبة مشغلي السوق المحترفين.
إذا كنت تشاهد أحد كبار المتداولين المحترفين وهو ليس على الأرض، فمن المرجح أنه ينظر إلى شاشة التداول، أو إلى مخطط مباشر على شاشة الكمبيوتر. في ظاهر الأمر، لا تختلف موارده عن أي متداول آخر. ومع ذلك، فإن لديه معلومات على الشاشة لا يحق لك رؤيتها. فهو يعرف أين توجد جميع نقاط التوقف، ويعرف من هم كبار المتداولين وما إذا كانوا يبيعون أو يشترون. لديه تكاليف تداول منخفضة مقارنة بك. وهو متمرس جيدًا في فن التداول وإدارة الأموال.
ماذا يرى؟ كيف يتمكن من الحصول على مركز جيد في الوقت الذي تبدو فيه الأسعار دائمًا ضد مصلحته في السوق؟ كيف يعرف هذا المتداول متى سيتحرك السوق صعودًا أو هبوطًا؟ حسنًا، إنه يفهم السوق ويستخدم معرفته بحجم التداول وحركة السعر كإشارات أساسية لدخول السوق (أو الخروج منه).
وينصب اهتمامه الأساسي على حالة العرض والطلب على تلك الأدوات التي يهتم بها. تكمن الإجابات بطريقة أو بأخرى في شكل من أشكال تحليل حجم التداول وحركة السعر وفروق الأسعار. هنا في شركة TradeGuider Systems Ltd، قمنا بتطوير منهجية تسمى تحليل حجم التداول وفروق الأسعار (اختصارًا VSA)، والتي تم تضمينها في نموذج الكمبيوتر المستخدم في برنامج TradeGuider.
إن معرفة الأسئلة التي يجب طرحها وكيفية الحصول على إجاباتها يتطلب منا النظر بعمق أكبر في الأسواق. تصبح سوق الأسهم أكثر إثارة للاهتمام إذا كانت لديك فكرة عما يحدث وما الذي يتسبب في ارتفاعها أو انخفاضها. يمكن أن ينفتح أمامك عالم جديد ومثير تمامًا.
يستخدم جميع المتداولين تقريبًا أجهزة الكمبيوتر ويستخدم العديد من هؤلاء المتداولين حزم التحليل الفني. سيكونون قد تعلموا كيفية استخدام المؤشرات المعروفة، مثل مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر ستوكاستيك، وهي معادلات رياضية تعتمد على دراسة تاريخية للسعر. تحتوي بعض الحزم على أكثر من 100 مؤشر وأدوات أخرى تقيس الدورات أو الزوايا أو الارتدادات. حتى أن هناك برامج تحلل تأثيرات قوى المد والجزر والتأثيرات الفلكية والكوكبية والمجرية. بالنسبة للعديد من المتداولين، سيكون لهذه الأساليب مكان في قرارات التداول الخاصة بهم، لأنهم سيكونون على دراية باستخدامها. ومع ذلك، يمكن أن يصبح الأمر محبطًا للغاية أن يتم وضعك خارج السوق بالنظر إلى الداخل، باستخدام هذه الأدوات، في محاولة لتحديد ما إذا كان من المحتمل أن يرتفع السوق أو ينخفض. والحقيقة هي أن هذه الأدوات لا تخبرك أبدًا عن سبب تحرك السوق صعودًا أو هبوطًا - وفي معظم الحالات يظل ذلك لغزًا محيرًا تمامًا.
الناس، ما لم يكونوا منضبطين بطبيعتهم، فهم منفتحون للغاية على الاقتراحات! يحب الناس تلقي النصائح، والاستماع إلى الأخبار، والبحث عن الشائعات في غرف الدردشة على الإنترنت، أو ربما الاشتراك في المعلومات السرية التي يتم تسريبها من مصادر مجهولة.
في معظم الأحيان، لا ينظر المتداولون المحترفون والمتداولون النقابيون والمتخصصون إلى هذه الأشياء. فهم ببساطة لا يملكون الوقت الكافي. يجب على المحترفين أن يتصرفوا بسرعة، بمجرد تغير ظروف السوق، لأنهم يواجهون محترفين آخرين سيتصرفون على الفور ضد مصالحهم إذا كانوا بطيئين للغاية في الاستجابة للسوق. الطريقة الوحيدة التي تمكنهم من الاستجابة بهذه السرعة هي فهم ما يقوله لهم السوق والتفاعل معه بشكل غريزي تقريبًا. فهم يقرأون السوق من خلال حجم التداول وعلاقته بحركة السعر.
يمكنك أنت أيضًا قراءة السوق بنفس الفعالية، ولكن عليك أن تعرف ما الذي تبحث عنه وما الذي تبحث عنه.
أساسيات قراءة السوق
قبل أن تتمكن من بدء التحليل الخاص بك، ستحتاج إلى رؤية كل حركة السعر ذات الصلة، بالرجوع إلى الأشهر القليلة الماضية. نوصي باستخدام برنامج TradeGuider، من TradeGuider Systems Ltd (www.TradeGuider.com)، لأن استخدام هذا البرنامج سيمنحك ميزة كبيرة على برامج الرسوم البيانية القياسية، حيث ستتمكن أيضًا من رؤية مؤشرات VSA الخاصة بنا. هناك حوالي 400 مؤشر مدمج في TradeGuider، والتي تستخدم جميع المبادئ التمهيدية الواردة في هذا الكتاب المختصر، بالإضافة إلى العديد من مؤشرات VSA المتقدمة الأخرى التي قمنا بتطويرها وبحثها على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.
الرسم البياني 1: رسم بياني شريطي نموذجي (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
الرسم البياني للسعر هو ببساطة تمثيل مرئي لحركة السعر خلال فترة زمنية محددة. والفترة الزمنية الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون والمتداولون هي الرسم البياني اليومي، حيث يمثل كل "عمود" يومًا واحدًا. يستخدم المتداولون خلال اليوم الواحد (أي في الوقت الحقيقي) الرسوم البيانية ذات الأطر الزمنية الأصغر بكثير، مثل دقيقة واحدة ودقيقتين. يعرض كل شريط سعر أعلى (أعلى الشريط)، وأدنى (أسفل الشريط)، وسعر الإغلاق (الشق على الجانب الأيمن من الشريط).
يظهر حجم التداول عادةً على هيئة رسم بياني في الجزء السفلي من الرسم البياني. نوصي بعدم استخدام حجم الفائدة المفتوحة، لأن ذلك قد يكون مضللاً. ومع ذلك، بالنسبة للرسوم البيانية في الوقت الحقيقي، يمكن استخدام حجم التجزئة في حالة عدم توفر حجم المعاملات.
في هذه المرحلة، من المهم أن نلاحظ أن الحجم يعطينا مؤشرًا على مقدار النشاط الذي حدث خلال أي إطار زمني يتم رصده.
تتحرك جميع الأسواق على "مراحل"؛ يمكننا أن نلاحظ أن السوق يبني سببًا للحركة التالية. تختلف هذه المراحل - بعضها يستمر لبضعة أيام فقط، وبعضها يستمر لعدة أسابيع. المراحل الأطول تؤدي إلى تحركات كبيرة، والمراحل الأقصر تؤدي إلى تحركات أصغر.
لا يعني حجم التداول بمعزل عن حجم التداول بمعزل عن حجم التداول النسبي الذي يهمنا. يوضح الرسم البياني أدناه مؤشر الحجم النسبي الذي ينفرد به TradeGuider. وهو يُظهر أن هناك حجمًا هابطًا أكثر بكثير في السوق، وهذا هو سبب انخفاض الأسعار على هذا الرسم البياني. بمجرد تحديد الحجم النسبي للأعمال، يجب عليك التفكير في كيفية استجابة السوق لهذا النشاط.
الرسم البياني 2: مؤشر حجم التداول النسبي (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
الفارق السعري هو النطاق من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى لشريط السعر. نحن مهتمون بشكل خاص بما إذا كان السبريد واسعًا بشكل غير طبيعي أو ضيقًا أو متوسطًا فقط. يفسر برنامج TradeGuider حجم السبريد، وجميع المعلومات الأخرى ذات الصلة لك، لذلك ليست هناك حاجة لتحديد أي شيء بالعين (وهو ما قد يكون صعبًا في بعض الأحيان).
يوضح الرسم البياني أدناه كيف يقوم TradeGuider بالإبلاغ عن جميع المعلومات المطلوبة بكلمات إنجليزية يسهل فهمها، بدلاً من القيم الرقمية الاعتباطية.
تتم معالجة أوامر البيع والشراء من المتداولين في جميع أنحاء العالم ومطابقتها بشكل عام من قبل صانعي السوق. وتتمثل مهمتهم في إنشاء سوق. ومن أجل إنشاء سوق، يجب أن يكون لديهم كتل كبيرة من الأسهم للتداول بها. إذا لم يكن لديهم كميات كافية في دفاترهم للتداول عند مستوى السعر الحالي، فسيتعين عليهم الانتقال بسرعة إلى مستوى سعر آخر حيث لديهم حيازة، أو الاتصال بصناع السوق الآخرين للحصول على المساعدة. جميع صانعي السوق في منافسة مع بعضهم البعض على أعمالك، لذلك يجب أن تكون استجابتهم لأمر الشراء أو البيع الخاص بك واقعية ومتجاوبة مع ظروف السوق.
إذا كان السوق في حركة صعودية وقمت بوضع أمر شراء في سوق صاعدة، فقد تتلقى ما يبدو أنه سعر جيد من أرضية البورصة. لماذا تتلقى سعرًا جيدًا؟ هل قرر هؤلاء المحترفون المتشددون أنهم معجبون بك وقرروا أن يكونوا كرماء في منحك بعض أرباحهم؟ أم أنهم قرروا الآن البدء في تبديل مراكزهم، متخذين نظرة هبوطية أو سلبية للسوق، لأن دفاترهم بدأت تظهر أوامر بيع كبيرة للتخلص منها؟ قد تكون قيمتهم المتصورة للسوق أو السهم أقل من قيمتك لأنهم يتوقعون انخفاض الأسعار أو في أفضل الأحوال أن تتحرك في اتجاه جانبي. مثل هذا الإجراء، الذي يتكرر عدة مرات في جميع أنحاء القاعة، سيميل إلى إبقاء فروق الأسعار ضيقة في اليوم، عن طريق الحد من الحد الأعلى لفروق الأسعار، لأنهم لا يعطونك فقط ما يبدو أنه سعر جيد، بل أيضًا كل مشترٍ آخر.
من ناحية أخرى، إذا كان صانع السوق لديه وجهة نظر صاعدة، لأنه ليس لديه أوامر بيع كبيرة في دفاتره، فسوف يقوم بترميز السعر على أمر الشراء الخاص بك، مما يعطيك ما يبدو أنه سعر ضعيف. وهذا، بشكل متكرر، يجعل الفارق السعري أوسع حيث يتم ترميز السعر باستمرار خلال اليوم.
لذلك من خلال ملاحظة بسيطة لانتشار الشريط، يمكننا قراءة معنويات صانعي السوق؛ رأي أولئك الذين يمكنهم رؤية جانبي السوق.
في كثير من الأحيان، ستجد أن هناك أيامًا يحدث فيها فجوات في السوق عند الضعف. وتختلف هذه الفجوة الصعودية كثيرًا عن الارتفاع الواسع، حيث يقوم صانعو السوق بتحديد الأسعار مقابل الشراء. تتم هذه الفجوة الصعودية بسرعة، وعادةً ما تكون في وقت مبكر جدًا من التداول اليومي، وسيكون لها بالتأكيد تأثير عاطفي. وعادةً ما تكون حركة السعر هذه مصممة لمحاولة جذبك إلى سوق ضعيفة محتملة وإلى صفقة ضعيفة، مما يؤدي إلى اصطياد أوامر وقف الخسارة على جانب البيع، ويصيب المتداولين بالذعر بشكل عام للقيام بالشيء الخاطئ. ستجد أن الفجوات الضعيفة دائمًا ما تكون في مناطق الارتفاعات الجديدة، عندما تكون الأخبار جيدة وتبدو السوق الصاعدة وكأنها ستستمر إلى الأبد.
يمكنك أن تلاحظ أنواعًا مماثلة من حركة الارتفاع في الأسواق القوية أيضًا، ولكن في هذه الحالة الثانية سيكون لديك منطقة تداول قديمة (جانبية) إلى اليسار. المتداولون الذين أصبحوا محاصرين داخل القناة (يُشار إليها أحيانًا باسم "نطاق التداول")، إما بالشراء من القمة على أمل الارتفاع، أو الشراء من القاع دون أن يشهدوا أي حركة سعرية صعودية كبيرة، سيصابون بالإحباط بسبب عدم وجود ربح.
يريد هؤلاء المتداولون المنغلقون على أنفسهم شيئًا واحدًا فقط - الخروج من السوق بسعر مماثل للسعر الذي بدأوا به في البداية. المتداولون المحترفون الذين لا يزالون صاعدين يعرفون ذلك. ولتشجيع هؤلاء المتداولين المنغلقين القدامى على عدم البيع، سيقوم المتداولون المحترفون بترميز، أو إحداث فجوة في السوق، من خلال مناطق المقاومة المحتملة هذه بأسرع ما يمكن.
الرسم البياني 3: المتداولون المغلقون (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
هنا يمكنك أن ترى أن الأسعار قد ارتفعت بسرعة من قبل المتداولين المحترفين، الذين كانت نظرتهم للسوق في تلك اللحظة صعودية. ونحن نعلم ذلك لأن حجم التداول قد ارتفع، مما يدعم الحركة بشكل كبير. لا يمكن أن تكون حركة صعودية مصيدة، لأن الحجم يدعم الحركة. فروق الأسعار الواسعة لأعلى مصممة لإبعادك عن السوق بدلاً من محاولة جذبك إلى السوق. سيؤدي هذا إلى إبعادك عن الشراء، حيث أنه يتعارض مع الطبيعة البشرية أن تشتري شيئًا اليوم كان بإمكانك شراؤه بسعر أرخص بالأمس، أو حتى قبل ساعات قليلة. كما أن هذا الأمر يُصيب المتداولين الذين قاموا ببيع السوق على المكشوف عند آخر قاع، وعادةً ما يشجعهم على ذلك صدور "الأخبار السيئة" في الوقت المناسب، والتي يبدو أنها تظهر دائمًا عند أدنى مستوياتها أو بالقرب منها. يتعين على هؤلاء المتداولين الآن تغطية مراكزهم القصيرة (الشراء)، مما يزيد من الطلب.
لاحظ من الرسم البياني أعلاه أن الحجم يُظهر زيادة كبيرة وصحية - وهذا حجم صعودي. ومع ذلك، فإن الحجم المفرط ليس علامة جيدة أبدًا؛ فهذا يشير إلى "العرض" في السوق، والذي من المحتمل أن يغمر الطلب. ومع ذلك، فإن انخفاض حجم التداول يحذرك من وجود حركة صعودية مصيدة (وهو ما يشير إلى نقص الطلب في السوق).
إذا نظرت إلى الحركة الصعودية السريعة بمعزل عن السوق، فكل ما يظهره هو أن السوق في صعود. ما يجلبه إلى الحياة هو نطاق التداول إلى اليسار مباشرة. أنت تعرف الآن لماذا يتم ترميزه بالارتفاع السريع، أو حتى الفجوة لأعلى. لاحظ أيضًا أن أي قضبان هابطة منخفضة الحجم تظهر بعد ارتفاع الأسعار وتجاوز المقاومة إلى اليسار، هو مؤشر على القوة وارتفاع الأسعار القادمة.
يقوم المتخصصون وصناع السوق ببناء عروضهم وعروضهم على معلومات لا يمكنك الاطلاع عليها. فهم يعلمون بوجود كتل كبيرة من أوامر الشراء أو البيع في دفاترهم عند مستويات سعرية معينة، كما أنهم على دراية تامة بالتدفق العام للسوق. يتداول تجار الجملة للأسهم هؤلاء أيضًا في حساباتهم الخاصة. سيكون من السذاجة الاعتقاد بأنهم غير قادرين على ترميز السوق مؤقتًا بالارتفاع أو الانخفاض عندما تسنح الفرصة لذلك، والتداول في أسواق العقود الآجلة أو أسواق الخيارات في نفس الوقت. يمكنهم بسهولة ترميز السوق صعودًا أو هبوطًا عند ورود أخبار جيدة أو سيئة، أو أي ذريعة أخرى. فهم لا يتعرضون لضغوط التداول الشديدة التي يتعرض لها المتداولون العاديون، لأنهم على دراية بالصورة الحقيقية، وفي معظم الأحيان، هم من يقومون بكل التلاعب. هذه أخبار جيدة بالنسبة لنا لأننا نستطيع أن نراهم يفعلون ذلك، في معظم الحالات بوضوح إلى حد ما، ويمكننا أن نلتقط صفقة جيدة إذا كنا منتبهين.
لماذا التلاعب بالأسعار؟ حسنًا، يرغب صانعو السوق في الإيقاع بأكبر عدد ممكن من المتداولين في صفقات ضعيفة. ومن المكافآت الإضافية التي يحصلون عليها اصطياد أوامر وقف الخسارة، وهو عمل مربح في حد ذاته.
ونظرًا لحجم التداول الضخم في الأسواق، فإن الأمر يتطلب وجود محترفين في البيع والشراء لإحداث فرق كبير بما يكفي لملاحظة ذلك. هذه الحقيقة وحدها تخبرنا أن هناك محترفين يعملون في جميع الأسواق. هؤلاء المتداولون، بطبيعتهم، لن يهتموا كثيرًا برفاهيتك المالية. في الواقع، إذا أتيحت أدنى فرصة، يمكن اعتبار "الأموال الذكية" بمثابة حيوانات مفترسة تتطلع إلى اصطياد نقاط توقفك وتضليلك في صفقة سيئة.
كيفية تحديد البيع والشراء
لكي تتحرك السوق لأعلى تحتاج إلى الشراء، وهو ما يظهر بشكل عام على العمود الصاعد (أي أن العمود الحالي يغلق أعلى من العمود السابق). يجب أن يكون حجم التداول المرتبط بالشريط الصاعد متزايدًا في الحجم. ومع ذلك، لا ينبغي أن تكون هذه الزيادة في الحجم مفرطة، لأن هذا يدل على وجود عرض في الخلفية يغمر الطلب.
إذا لاحظت أن حجم التداول منخفض مع تحرك السوق لأعلى، فأنت تعلم أن هذه صورة خاطئة. هذا الحجم المنخفض ناتج عن رفض الأموال المحترفة المشاركة في الحركة الصاعدة، وعادةً ما يكون ذلك بسبب معرفتهم بضعف السوق. قد تكون السوق تتحرك لأعلى، ولكنها لا تحظى بمشاركة المتداولين المهمين. ما لم تكن "الأموال الذكية" مهتمة بالحركة، فمن المؤكد أنها لن ترتفع بعيدًا جدًا.
خلال السوق الهابطة، سترى في كثير من الأحيان تحركات صعودية مؤقتة بأحجام منخفضة. لا يهمنا سبب الحركة الصاعدة ولكننا نرى سوقًا هابطة ترتفع بأحجام منخفضة. لا يمكن أن يحدث هذا إلا لأن أموال المحترفين غير مهتمة بالأسعار المرتفعة ولا تشارك فيها، ومن هنا يأتي انخفاض حجم التداول. فالمحترفون يتجهون نحو الهبوط ولا ينوون الشراء في سوق ضعيفة لمجرد أنها تصادف أن ترتفع. إذا شوهدت هذه الحركة مع وجود نطاق تداول إلى اليسار، عند نفس مستوى السعر، يصبح هذا مؤشرًا قويًا للغاية على انخفاض الأسعار التي ستتبعها.
والعكس صحيح أيضًا بالنسبة للتحركات الهابطة. لذلك، بالنسبة للحركة الهابطة المشروعة، ستحتاج إلى مشاهدة دليل على البيع، والذي سيظهر على شكل زيادة في الحجم على الأعمدة الهابطة (أي أن العمود الحالي يغلق أقل من العمود السابق). إذا رأيت زيادة مفرطة في الحجم، فعليك أن تكون حذرًا، لأن هذا قد يشير إلى وجود طلب في الخلفية.
إذا بدأت تلاحظ جفاف حجم التداول على الأعمدة الهابطة فهذا دليل على أن حجم ضغط البيع آخذ في الانخفاض. قد يستمر السوق في الهبوط، ولكن كن على دراية بأنه قد يتحول سريعًا ويرتفع للحظات بسبب نقص المعروض. يشير تناقص حجم التداول على أي عمود هابط إلى عدم وجود اهتمام احترافي بالهبوط.
كيفية تحديد نقص الطلب
"نقص الطلب" هو أحد أكثر المؤشرات شيوعًا التي ستراها ومن السهل جدًا انتقاءها.
بشكل أساسي، سوف تراقب عمودًا صاعدًا منخفض الحجم، على سبريد ضيق، مثل العمود الذي حدده موقع TradeGuider في الرسم البياني أدناه.
الرسم البياني 4: لا يوجد طلب (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
إذا أغلق السعر، خلال الأعمدة القليلة التالية أو أكثر، على انخفاض في الحجم، مع وجود فروق أسعار ضيقة، فهذا يشير إلى عدم وجود ضغط بيع. وفي هذه الحالة، نكون قد لاحظنا بعض الضعف المؤقت، والذي تم التغلب عليه الآن - وقد تستمر الحركة الصعودية الآن.
أثناء قراءة الرسم البياني، حاول أن تضع في اعتبارك أن معظم الناس يفشلون في الربط بين السلوك البشري (في هذه الحالة، سلوك المتداولين المحترفين) وبين فروق الأسعار وحجم التداول، ولكنهم يفضلون تصديق كتلة "الأخبار" الواردة، والتي تختلف حتمًا عما يخبرك به العرض والطلب.
الرسم البياني رقم 5: السوق مستقر في ظل عدم وجود طلب (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
إن قلة الطلب من الأموال المحترفة هي التي تتسبب في انقلاب السوق عند القمم مما يؤدي إلى شكل الفطر المميز. لن تلاحظ هذا الضعف لأن الأخبار ستظل جيدة.
يُظهر الرسم البياني أعلاه سوقًا خالية تمامًا من الدعم الاحترافي. تُظهر جميع علامات X على الرسم البياني أعمدة الانتشار الضيقة التي تغلق أعلى من العمود السابق، مع انخفاض حجم التداول. لا توجد أي طريقة على الإطلاق يمكن للسوق أن يرتفع من خلال قمة تداول قديمة، وإلى أرضية جديدة على هذا النقص في الطلب.
لا تنظر إلى نقص الطلب بمعزل عن نقص الطلب - حاول أن تنظر نظرة شاملة عند قراءة السوق. يجب أن تنظر دائمًا إلى الخلفية. ما الذي تخبرك به الأعمدة السابقة؟ إذا كان لديك برنامج TradeGuider، فسيساعدك ذلك على أن تصبح متداولاً أفضل من خلال تعليمك كيفية قراءة الأسواق. وبمرور الوقت، ستصبح أكثر مهارة في تحليل السوق، حتى أنك قد تقرر التداول "الأعمى"، لاختبار مهاراتك بدون مؤشرات العرض والطلب المدمجة في البرنامج.
في الوقت الحالي، تذكر أننا بحاجة إلى تأكيد قبل بيع السوق بعد أي إشارة على عدم وجود طلب. هناك العديد من المؤشرات المؤكدة المضمنة في البرنامج، ولكن يكفي أن نقول أن هذا يظهر أحيانًا على شكل شريط صعودي ضيق الانتشار على زيادة كبيرة في الحجم. في هذه الحالة، بدأ المتداولون المحترفون في نقل الأسهم إلى المشترين المتحمسين غير المطلعين (أو المضللين!). ويجري إبقاء الأسعار منخفضة لتشجيع الشراء، وهو ما يفسر ضيق الفارق السعري. هؤلاء المتداولون غير مدركين تمامًا للآثار المترتبة على نشاط الحجم، ومن المحتمل أنهم يشترون على "الأخبار الجيدة" المتكررة.
اختبار التوريد
الاختبار هو أهم إشارات الشراء منخفضة الحجم إلى حد بعيد. ونظرًا لأننا سنشير إلى الموضوع عدة مرات، فيما يلي، سيكون من المفيد أن نستطرد هنا للحظة وننظر إلى الموضوع بالتفصيل.
ما هو "الاختبار" ولماذا نولي هذه الأهمية لهذا العمل؟
يستطيع التاجر الكبير الذي كان يراكم سهماً واحداً أو جزءاً من السوق أن يحدد الأسعار إلى الأسفل بشيء من الثقة، ولكنه لا يستطيع أن يحدد الأسعار إلى الأعلى عندما يبيع الآخرون في نفس السوق دون أن يخسر المال. إن محاولة ترميز الأسعار إلى أعلى في البيع هو عمل سيء للغاية، سيء للغاية في الواقع، سيؤدي إلى الإفلاس إذا استمر المرء في ذلك.
يتمثل الخطر الذي يواجه أي محترف صاعد في السوق في دخول العرض إلى سوقه (البيع)، لأنه في أي ارتفاع، سيكون البيع على الجانب الآخر من السوق بمثابة مقاومة للارتفاع وقد يغرقه في الشراء. سيضطر المحترفون الصاعدون إلى امتصاص هذا البيع إذا أرادوا الحفاظ على الأسعار المرتفعة. إذا اضطروا إلى امتصاص البيع عند مستويات أعلى (عن طريق المزيد من الشراء)، فقد يصبح البيع كبيرًا لدرجة أن الأسعار ستضطر إلى الهبوط. سيضطرون إلى شراء الأسهم عند مستوى مرتفع غير مقبول وسيخسرون المال إذا انخفض السوق.
عادةً ما تكون الارتفاعات في أي من المؤشرات القائمة على الأسهم قصيرة الأجل بعد أن ترى العرض في الخلفية. يعلم المتداول المحترف أنه مع مرور الوقت الكافي (مع الأخبار السيئة، والتحركات الهبوطية المستمرة، وحتى الوقت نفسه مع عدم حدوث الكثير) يمكن إزالة العرض العائم من السوق، ولكن عليه أن يتأكد من إزالة العرض تمامًا قبل محاولة تداول حيازته. أفضل طريقة لمعرفة ذلك هي تحديد الأسعار بسرعة. هذا يتحدى أي دببة في الجوار ليخرجوا إلى العلن ويظهروا أيديهم. إن مقدار حجم (نشاط) التداول عند وضع علامة على السوق سيخبر المحترف عن مقدار البيع الموجود. يُظهر الحجم المنخفض، أو نشاط التداول المنخفض، أن هناك القليل من البيع عند تخفيض السعر. سيؤدي ذلك أيضًا إلى التقاط أي نقاط توقف أسفل السوق، وهي طريقة للشراء بأسعار لا تزال منخفضة. (يُعرف هذا الإجراء أحيانًا باسم نقطة الانطلاق)
يُظهر الحجم الكبير، أو النشاط المرتفع، أن هناك في الواقع بيعًا (عرضًا) على العلامة المخفضة . تُعرف هذه العملية بالاختبار. يمكن أن يكون لديك اختبارات ناجحة على الحجم المنخفض وأنواع أخرى من الاختبارات على الحجم المرتفع، وعادةً ما يكون ذلك على "الأخبار السيئة". هذا لا يؤدي فقط إلى التقاط نقاط التوقف، ولكنه يهز السوق أيضًا، مما يجعل الطريق أسهل لارتفاع الأسعار. الاختبار هو علامة جيدة على القوة (طالما أن لديك قوة في الخلفية). عادةً ما يخبرك الاختبار الناجح (على حجم منخفض) أن السوق مستعد للارتفاع على الفور، في حين أن الاختبار ذو الحجم الأعلى عادةً ما يؤدي إلى حركة صعودية مؤقتة، وسيكون عرضة لإعادة اختبار نفس منطقة السعر مرة أخرى في وقت لاحق. ينتج عن هذه الحركة أحيانًا شكل حرف "W". ويشار إلى هذا النمط أحيانًا باسم "ارتداد القط الميت" أو "القاع المزدوج". وينتج شكل "W" من حركة إعادة اختبار منطقة كان بها الكثير من العرض من قبل.
الرسم البياني رقم 6: اختبار العرض (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
أعلاه هو رسم بياني يوضح اختباراً صالحاً.
إن أي حركة هبوطية تنخفض إلى منطقة البيع السابقة (مستوى حجم التداول المرتفع السابق)، ثم تستعيد الحركة الهبوطية لتغلق عند القمة أو بالقرب منها على مستوى حجم التداول المنخفض، هي إشارة واضحة وصاخبة لتوقع ارتفاع الأسعار على الفور. هذا اختبار ناجح. يُظهر انخفاض حجم التداول أن حجم التداول الذي حدث عند تخفيض السعر قد انخفض، وأن هناك الآن القليل من البيع، بينما كان هناك بيع في السابق. وعند هذه النقطة، من المهم الآن أن نرى كيف يستجيب صانعو السوق والمتخصصون للقوة الواضحة التي ظهرت في الاختبار.
إذا كنت في سوق هابطة أو ضعيفة، فقد ترى في بعض الأحيان، ما يبدو أنه اختبار. ومع ذلك، إذا لم يستجب السوق لما يكون عادةً مؤشرًا على القوة، فهذا يدل على مزيد من الضعف. لن يقوم المتخصص أو صانع السوق أبدًا بمحاربة السوق. إذا كان السوق، من وجهة نظره، لا يزال ضعيفًا في هذه الأيام، فسوف ينسحب من التداول. وعندها سيكون السوق مترددًا في الارتفاع، حتى لو بدا وكأنه يجب أن يرتفع، لأنه لم يكن هناك بيع يذكر أو لم يكن هناك بيع على الإطلاق في يوم "الاختبار".
فأي اختبار لا يستجيب على الفور بارتفاع الأسعار، أو بالتأكيد خلال اليوم التالي أو نحو ذلك، يمكن اعتباره مؤشرًا على الضعف. إذا كان ذلك مؤشرًا حقيقيًا على القوة، لكان المتخصصون أو صناع السوق قد تدخلوا في السوق وقاموا بشراء السوق - وستكون نتيجة هذا الدعم المهني بداية اتجاه السوق الصاعد.
الدفع للأعلى من خلال العرض
دعونا نعود لنلقي نظرة عن كثب على ما يحدث عندما تدفع الأموال الاحترافية للأعلى عبر منطقة عرض محتملة. تشكل نطاقات التداول القديمة مناطق مقاومة، لأنها مستوى عرض معروف. لن يتغير السلوك البشري أبدًا وتصرفات القطيع موثقة جيدًا. من بين المتداولين الذين كانوا يشترون في السوق داخل منطقة التداول القديمة، لا يزال العديد منهم في السوق، وقد تم حبسهم في السوق بسبب حركة هبوطية - يوضح الرسم البياني أدناه هذا الأمر. الشغل الشاغل لهؤلاء المتداولين المحبوسين هو البيع واسترداد أكبر قدر ممكن من الأرباح، على أمل أن يكون ذلك دون خسائر. وعلى هذا النحو، فإنهم يمثلون العرض المحتمل (المقاومة) للسوق.
الرسم البياني رقم 7: الدفع للأعلى من خلال العرض (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
يعرف صانعو السوق بالضبط أين توجد مناطق المقاومة هذه. إذا كانوا صاعدين، وكان من المتوقع ارتفاع الأسعار، فإن صانعي السوق سيرغبون بالتأكيد في الارتفاع. تكمن المشكلة الآن في كيفية تجنب الاضطرار إلى شراء الأسهم من هؤلاء المتداولين المحبوسين بما قد يبدو لهم أنه أسعار مرتفعة.
يمكن مقارنة أي منطقة توريد ببوابات رسوم المرور المتكررة والمكروهة التي كانت توضع على الطرق في الأيام الخوالي. كان تقدمك يعيق تقدمك باستمرار من خلال الاضطرار إلى التوقف ودفع رسوم المرور إذا أردت المضي قدمًا. أما في سوق الأسهم، فكثيرًا ما يتم عرقلة ارتفاع الأسعار من قبل مجموعة متنوعة من المتداولين الذين يمتلكون بالفعل مراكز تداول ضعيفة ويريدون البيع. إذا كان المتخصصون أو صانعو السوق يتوقعون أسعارًا أعلى، فسيتعين عليهم دفع رسومهم من خلال امتصاص أي عمليات بيع من هؤلاء المتداولين، لكنهم سيحاولون تجنب هذه الرسوم أو الحد منها بكل الوسائل.
فكيف يتعامل صانعو السوق مع هذه المشكلة؟
إن الانتشار السريع والواسع، أو القفزات السريعة في منطقة العرض القديمة بأسرع ما يمكن، هو أسلوب قديم وموثوق به. بالنسبة للمتداول المطلع، لدينا الآن علامة واضحة على القوة. لا يريد متخصص الأسهم أن يضطر إلى شراء الأسهم بأسعار مرتفعة. فقد اشترى بالفعل حيازته الرئيسية عند مستويات منخفضة.
لذلك، يجب تشجيع المتداولين المحبوسين على عدم البيع. عندما يقترب السوق من المنطقة التي يمكن للمتداولين المحبوسين أن يبيعوا عندها دون خسارة، يرتفع السعر أو يرتفع لأعلى أو يرتفع على فروق أسعار واسعة. يمكن رؤية هذه الظاهرة على الرسم البياني السابق.
المتداولون المحبوسون الذين كانوا قلقين بشأن الخسائر المحتملة سيظهرون الآن فجأة أرباحًا وسيميلون إلى عدم البيع حيث يتحول الآن التوتر من الخسارة المحتملة إلى ابتهاج. ونظرًا لأن هؤلاء المتداولين سمحوا لأنفسهم بالوقوع في فخ الخسارة في المقام الأول، فمن المحتمل أن يحدث لهم ذلك مرة أخرى بأسعار أعلى.
إن القفز لأعلى وعبر المقاومة على فروق الأسعار الواسعة هي مناورة مجربة ومختبرة من قبل صانعي السوق والمتخصصين للحد من كمية الأسهم التي يجب شراؤها للحفاظ على استمرار الارتفاع - وهي طريقة لتجنب بوابات الرسوم. المثال على الرسم البياني أعلاه على إطار زمني يومي، ولكن هذه المبادئ ستظهر على أي رسم بياني لأن هذه هي الطريقة التي يتصرف بها المتداولون المحترفون.
إذا لاحظت ارتفاع حجم التداول المصحوب بارتفاع فروق الأسعار، فهذا يدل على أن الأموال المحترفة كانت مستعدة لامتصاص أي عمليات بيع من المتداولين المحبوسين الذين قرروا البيع - وهذا ما يُعرف باسم حجم الامتصاص. في هذه الحالة، يتوقع صانعو السوق ارتفاع الأسعار ويتجهون نحو الارتفاع. فهم يعلمون أن الاختراق فوق منطقة التداول القديمة سيخلق موجة جديدة من الشراء. بالإضافة إلى ذلك، فإن المتداولين الذين قاموا ببيع السوق على المكشوف سيضطرون الآن إلى تغطية مراكزهم الضعيفة عن طريق الشراء أيضًا. علاوة على ذلك، سيشتري المتداولون الذين يبحثون عن الاختراقات. أخيرًا، قد يشعر جميع المتداولين غير المتواجدين في السوق بأنهم في عداد المفقودين وسيتشجعون على البدء في الشراء. كل هذا يضيف إلى المراكز الصاعدة الاحترافية. إذا رأيت أي اختبار أو قضبان هابطة على أحجام منخفضة بعد هذا الحدث، فهذه إشارة شراء قوية جدًا.
ارتفاع حجم التداول على قمم السوق
يفترض العديد من صحفيي الصحف والمراسلين التلفزيونيين أنه عندما يصل السوق إلى قمم جديدة بأحجام تداول مرتفعة، فإن هذا يعني الشراء واستمرار الحركة الصعودية (الأخبار "جيدة" والجميع في حالة صعود). وهذا افتراض خطير للغاية. كما تطرقنا بالفعل خلال هذا النص، فإن الحجم الكبير وحده لا يكفي. إذا كان السوق في حالة ارتفاع بالفعل وظهر حجم التداول المرتفع فجأة خلال يوم (أو شريط) صاعد، ثم بدأ السوق على الفور في التحرك جانبيًا أو حتى ينخفض في اليوم التالي، فهذا مؤشر رئيسي على نهاية محتملة للارتفاع. إذا أظهر الحجم المرتفع جهدًا متزايدًا للارتفاع، فإننا نتوقع أن يؤدي الجهد الإضافي إلى ارتفاع الأسعار. أما إذا لم يحدث ذلك، فلا بد أن يكون هناك خطأ ما. يُعرف هذا المبدأ باسم "الجهد مقابل النتائج" وسنتناول ذلك بمزيد من التفصيل لاحقًا.
إن ارتفاع أحجام التداول في اليوم التالي إلى مستوى مرتفع جديد مع مستوى اليوم التالي أو هبوطه هو مؤشر على الضعف. إذا كان حجم التداول المرتفع قد أظهر شراءً احترافيًا، فكيف لا تستمر الأسعار في الارتفاع؟ تُظهر هذه الحركة أن الشراء قد جاء إلى السوق، ولكن كن حذرًا من أن الشراء قد جاء على الأرجح من أصحاب الأسهم الضعفاء المحتملين الذين يتم امتصاصهم في قمة الارتفاع! هذا يحدث طوال الوقت.
الرسم البياني 8: فشل الارتفاع في الارتفاع على أحجام كبيرة جدًا (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
الحواشي: إذا لم تكن هناك مصلحة مهنية في الاتجاه الصعودي، فسوف ينخفض السوق، أو في أفضل الأحوال، سوف يتجه نحو الارتفاع.
الجهد المبذول مقابل النتائج
عادةً ما يُنظر إلى الاتجاه الصعودي على أنه عمود صعودي واسع الانتشار، يغلق على القمم مع زيادة الحجم - وهذا أمر صعودي. لا ينبغي أن يكون الحجم مفرطًا، لأن هذا سيظهر أن هناك أيضًا عرضًا في الحركة (لا تحب الأسواق الحجم الكبير جدًا على الأعمدة الصاعدة).
وعلى العكس من ذلك، فإن العمود الهابط الواسع الانتشار، الذي يغلق على أدنى مستوياته، مع زيادة الحجم، يعتبر هبوطيًا، ويمثل جهدًا للهبوط. ومع ذلك، لقراءة هذه الأعمدة على الرسم البياني الخاص بك، يجب أيضًا تطبيق المنطق السليم، لأنه إذا كان هناك جهد للتحرك، فيجب أن تكون هناك نتيجة. يمكن أن تكون نتيجة الجهد المبذول إيجابية أو سلبية. على سبيل المثال، في الرسم البياني 7 (الدفع لأعلى من خلال العرض)، رأينا جهدًا للتحرك لأعلى ومن خلال المقاومة إلى اليسار. كانت نتيجة هذا الجهد إيجابية، لأن جهد الصعود كان ناجحًا - وهذا يدل على أن الأموال المحترفة لا تبيع.
إذا لم يؤد الجهد الإضافي الذي ينطوي عليه ارتفاع حجم التداول واتساع فروق الأسعار لأعلى إلى ارتفاع الأسعار، يمكننا استخلاص استنتاج واحد فقط: لا بد أن الحجم الكبير الذي شهدناه قد احتوى على عمليات بيع أكثر من عمليات الشراء. العرض على الجانب الآخر من السوق قد غمره الطلب من المشترين الجدد وأبطأ أو أوقف الحركة. وقد تحول هذا الآن إلى علامة ضعف. علاوة على ذلك، فإن علامة الضعف هذه لا تختفي ببساطة؛ بل ستؤثر على السوق لبعض الوقت.
كثيرًا ما تضطر الأسواق في كثير من الأحيان إلى الاستراحة والتحرك في اتجاه جانبي بعد أي أيام من الارتفاعات الكبيرة في الحجم، لأن البيع يجب أن يختفي قبل أن تحدث أي تحركات أخرى نحو الأعلى. تذكر أن البيع هو مقاومة لارتفاع الأسعار! إن أفضل طريقة للمتداولين المحترفين لمعرفة ما إذا كان البيع قد اختفى هو "اختبار" السوق - أي دفع السوق للأسفل خلال اليوم (أو أي إطار زمني آخر) لطرد أي بائعين. إذا كان النشاط وحجم التداول منخفضًا في أي انخفاض في السعر، سيعرف المتداولون المحترفون على الفور أن البيع قد اختفى. وتصبح هذه الآن إشارة شراء قوية جدًا بالنسبة لهم.
في كثير من الأحيان، سترى جهدًا دون نتيجة. على سبيل المثال، قد تلاحظ ارتفاعًا صعوديًا مستمرًا مع ظهور حجم كبير مفاجئ - من شبه المؤكد أن الأخبار في هذا الوقت ستكون "جيدة". ومع ذلك، في اليوم التالي يكون السعر هابطًا، أو يكون قد ارتفع فقط على نطاق ضيق، أو يغلق في المنتصف أو حتى في أدنى مستوياته. هذا مؤشر على الضعف - يجب أن يكون السوق ضعيفًا لأنه إذا كان النشاط المرتفع (الحجم الكبير) صعوديًا، فلماذا يحجم السوق الآن عن الصعود؟ عند قراءة السوق، حاول أن ترى الأمور في سياقها الصحيح. إذا قمت ببناء تحليلك على أساس الجهد مقابل النتائج، فسوف تتبع نهجًا منطقيًا وعقلانيًا للغاية يفصلك عن المؤثرات الخارجية، مثل "الأخبار" التي غالبًا ما تكون غير دقيقة عن غير قصد فيما يتعلق بالأسباب الحقيقية للتحرك. تذكر أن الأسواق تتحرك بسبب تأثيرات التراكم أو التوزيع المهني. إذا لم يكن السوق مدعومًا بنشاط احترافي، فلن يتحرك بعيدًا جدًا. صحيح أن الأخبار غالبًا ما تكون بمثابة حافز لحركة ما (غالبًا ما تكون قصيرة الأجل)، ولكن ضع في اعتبارك دائمًا أن النشاط الأساسي "للأموال الذكية" هو الذي يوفر الجهد والنتيجة لأي حركة سعرية مستدامة.
الطريق الأقل مقاومة
تمثل النقاط التالية المسار الأقل مقاومة:
إذا انخفضت حركة البيع في أي حركة هبوطية، فإن السوق سيرغب بعد ذلك في الصعود (لا يوجد ضغط بيع).
إذا انخفض الشراء في أي حركة صعودية، فإن السوق سيرغب في الانخفاض (لا يوجد طلب),
تمثل هاتان النقطتان المسار الأقل مقاومة.
يتطلب الأمر زيادة في الشراء، في الأيام الصاعدة (أو الأعمدة)، لإجبار السوق على الارتفاع.
يتطلب الأمر زيادة في عمليات البيع، في الأيام الهابطة (أو الأعمدة)، لإجبار السوق على الهبوط.
يشير عدم وجود ضغط بيع (عدم وجود عرض) إلى عدم وجود زيادة في البيع على أي حركة هبوطية.
لا يوجد طلب (لا يوجد شراء)، مما يدل على أن هناك القليل من الشراء في أي حركة صعودية.
تستمر تحركات الثيران لفترة أطول من تحركات الدببة لأن المتداولين يحبون جني الأرباح. وهذا يخلق مقاومة للتحركات الصاعدة. ومع ذلك، لا يمكن أن تتطور سوق هابطة من سوق صاعدة حتى يتم بيع (توزيع) الأسهم التي تم شراؤها عند أدنى المستويات. المقاومة في الحركة الصاعدة تمثل البيع. لا يحب المحترف أن يضطر إلى الاستمرار في الشراء في المقاومة، حتى لو كان صاعدًا. كما أنه يريد أن يسلك الطريق الأقل مقاومة. ولخلق المسار الأقل مقاومة، قد يضطر إلى إحداث فجوة في الارتفاع، أو الهز، أو الاختبار، وما إلى ذلك، أو قد لا يفعل شيئًا في تلك اللحظة، مما يسمح للسوق بالانجراف فقط.
تعمل الأسواق الهابطة أسرع من الأسواق الصاعدة لأن السوق الهابطة لا تحظى بدعم من اللاعبين الرئيسيين. فمعظم المتداولين لا يحبون الخسائر ويرفضون البيع، آملين في حدوث انتعاش. وقد لا يبيعون حتى يضطرون إلى الخروج من أدنى المستويات. برفض البيع وقبول الخسائر الصغيرة، يصبح المتداول محبوسًا ومن ثم يصبح حاملًا ضعيفًا في انتظار أن يتم هزه عند القيعان.
يمكن تحديد الأسواق بالزيادة (أو النقصان)
لا يمكنك ألا تلاحظ كيف أن التحركات الرئيسية من مستوى سعر إلى آخر عادة ما تحدث بسرعة. هذه الحركة السريعة من مستوى سعري إلى آخر ليست من قبيل المصادفة - فهي مصممة لتخسر المال. يمكن أن تُحبس فجأة في صفقة تداول ضعيفة، أو يمكن أن تُحبس عن صفقة جيدة محتملة من خلال يوم أو يومين (أو عمودين) من حركة السعر السريعة: عادةً ما يستقر المؤشر أو السهم بعد ذلك ويبدأ في التحرك بشكل جانبي. إذا كنت قد تم حبسك في صفقة ضعيفة، فقد تستعيد الأمل، وبالتالي لن تغطي صفقة يحتمل أن تكون خطيرة. ثم تأتي الحركة المفاجئة التالية ضدك لتقوم بنفس الشيء تمامًا، فتستمر العملية. وعلى العكس من ذلك، إذا لم تكن في السوق وكنت مترددًا أو منتظرًا للتداول، فإن التحركات المفاجئة الصاعدة ستفاجئك على حين غرة؛ ومن ثم تتردد في الشراء في سوق كان بإمكانك أن تشتري فيه بالأمس بسعر أرخص. في النهاية تصل إلى سعر لا يمكنك فيه تحمل الزيادات في الأسعار أكثر من ذلك وتشتري، وعادةً ما يكون ذلك في القمة!
لا يتحكم صانعو السوق والمتخصصون وغيرهم من المتداولين المحترفين في السوق، ولكنهم ببساطة يستغلون ظروف السوق بشكل كامل لتحسين مراكزهم في التداول. ومع ذلك، يمكنهم وسيقومون، إذا كانت ظروف السوق مناسبة، بتحديد السوق صعودًا أو هبوطًا، ولو بشكل مؤقت، لالتقاط نقاط التوقف، ووضع العديد من المتداولين في الجانب الخطأ من السوق بشكل عام. سيخبرك حجم التداول عادةً ما إذا كان هذا يحدث، حيث سيكون منخفضًا في أي ترميز غير حقيقي. نعم، إنهم يضعون علامات على السوق إما لأعلى أو لأسفل، ولكن إذا كان حجم التداول منخفضًا، فهذا يخبرك أن هناك انخفاضًا في التداول. إذا لم يكن هناك تداول في اتجاه واحد، فإن المسار الأقل مقاومة يكون عمومًا في الاتجاه المعاكس!
الرسم البياني رقم 9: تخفيض السعر عند انخفاض حجم التداول (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
ارتفاع حجم التداول في الأسواق ذات الصلة
إذا كنت صانع سوق متمرس أو متداولاً متمرسًا أو متداولاً أرضيًا، يمكنك قراءة السوق أثناء تدفقه بشكل جيد إلى حد ما. بمجرد أن ترى قوة أو ضعفًا يظهر في أسواق النقد، فإنك تفكر على الفور في التداول في أسواق الخيارات لتحسين مركزك في التداول.
نظرًا لأن هذا النشاط يتم تسجيله على أنه إجمالي حجم الخيارات، فلدينا ما يمكننا العمل به. سنعرف أنه مع ارتفاع حجم الخيارات المفاجئ في يوم واحد، فإن الأموال المحترفة نشطة بالتأكيد. إذا كانوا نشطين، فسيكون لديهم سبب وجيه. ستوضح لك الرسوم البيانية التالية بعض الأمثلة على ذلك.
الرسم البياني رقم 10: حجم التداول على مؤشر فوتسي 100 (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
في الرسم البياني 10، عند النقطة (أ)، هناك إغلاق منخفض الحجم في اليوم الهابط في المنتصف. اختفى ضغط البيع الهبوطي. وهذا مؤشر على القوة. سيرى صانعو السوق ذلك على الفور ويتداولون في أسواق الخيارات لتحسين حساباتهم الخاصة. نعلم أن هذا يحدث لأن حجم التداول في سوق الخيارات مرتفع (انظر حجم الخيارات المرتفع على الرسم البياني التالي). ومع ذلك، فإن الأسواق الصاعدة تحتاج إلى مرحلة تراكم ولم نشهد ذلك بعد.
في النقطة (ب) لدينا يوم إغلاق بأحجام تداول مرتفعة على قمم. إذا كان الحجم الكبير هو البيع، فكيف يمكن أن يغلق على القمم؟ (الطلب يتغلب على العرض).
في النقطة (د) لدينا "اختبار"، هبوطي خلال اليوم ليغلق عند القمم أو بالقرب منها، بحجم منخفض. بعد أن رأينا حجم الامتصاص في الخلفية، يجب أن تكون هذه إشارة شراء قوية.
الرسم البياني التالي هو نفس الرسم البياني 10، بصرف النظر عن طريقة عرض الحجم. يوضح الرسم البياني 11 حجم الخيارات لمؤشر فوتسي. لاحظ الفرق في المؤشرات. يُظهر هذا الرسم البياني نشاطًا كبيرًا في سوق الخيارات. هؤلاء المحترفون الذين يعرفون ما يحدث يتخذون مراكز من أجل التحرك المتوقع للأعلى.
الرسم البياني رقم 11: إجمالي حجم الخيارات لمؤشر فوتسي (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
ستبحث الأسواق دائمًا عن الطريق الأقل مقاومة. يتطلب الأمر البيع لدفع أي سوق نحو الهبوط. دائمًا ما يُنظر إلى البيع على أنه زيادة في الحجم في الأيام الهابطة (أو الأعمدة الهابطة). ولذلك، إذا كان هناك القليل من البيع أو لم يكن هناك بيع على الإطلاق، فإن المسار الأقل مقاومة هو الصعود!
وقد لاحظ أصحاب الأموال المحترفون ذلك بسرعة كبيرة في الأسواق النقدية، ولهذا السبب بدأوا في التداول في أسواق العقود الآجلة وأسواق الخيارات لتحسين مراكزهم في التداول توقعًا لارتفاع الأسعار.
استخدام أطر زمنية مختلفة
من خلال تحليل الرسم البياني اليومي، قد نقول لأنفسنا: "حسنًا، لا يوجد الكثير مما يمكنني قراءته في حركة اليوم". قد لا تكون المؤشرات واضحة للغاية. ومع ذلك، فإن النظر إلى نفس اليوم على الرسم البياني اليومي سيمنحك المعلومات الناقصة التي تحتاجها. على سبيل المثال، من خلال النظر إلى حركة السعر خلال اليوم من يوم أمس، سيكون لديك رؤية أوضح بكثير عما إذا كان التداول في اليوم التالي سيكون صعوديًا أم هبوطيًا.
وبنفس الطريقة، قد يوفر لك الرسم البياني الأسبوعي رؤى لا تظهر على الفور في الرسم البياني اليومي. ويتضح ذلك جليًا عندما تبدأ في النظر إلى الأسهم الفردية، والتي عادةً ما تكون أكثر منطقية عند النظر إليها على الرسم البياني الأسبوعي.
يلتزم المتداولون اليوميون في الغالب بالأطر الزمنية للساعة أو الأطر الزمنية الأقصر، ونادراً ما ينظرون إلى الصورة الأكبر، في حين أن متداولي الصفقات يعتبرون الرسوم البيانية للساعة ذات قيمة قليلة بالنسبة لهم. كلا الموقفين يؤديان إلى نتائج عكسية.
تُعد المخططات البيانية اللحظية مفيدة للمتداولين في المراكز، حيث إنها غالبًا ما تسلط الضوء على مؤشرات القوة أو الضعف، مما يشير إلى أن اليوم هو يوم صعودي أو هبوطي، وهو ما يعطي مؤشرًا قويًا للغاية لكيفية التداول في اليوم التالي. في المقابل، يمكن للمتداولين خلال اليوم الاستفادة بشكل كبير من الصورة الأوسع التي تقدمها الرسوم البيانية اليومية أو الأسبوعية. فهي غالبًا ما تكون قريبة جدًا من السوق.
سوف تتذبذب العقود الآجلة أعلى أو أقل من السعر النقدي، ولكن السعر النقدي يحدد حدود أي حركة في سوق العقود الآجلة، لأن بيوت التعامل الكبيرة ذات تكاليف التعامل المنخفضة سيكون لديها قناة مراجحة راسخة وستؤدي تحركاتها إلى إعادة الآجل إلى ما يتماشى مع النقد. تحافظ هذه العملية على تشابه تحركات الأسعار بين أسواق النقد والعقود الآجلة إلى حد كبير.
عادةً ما تكون التحركات المفاجئة بعيدًا عن السعر النقدي ناتجة عن أنشطة المتخصصين أو صانعي السوق. يتداول هؤلاء المتخصصون في حساباتهم الخاصة ويمكنهم رؤية جانبي السوق (أي أوامر البيع والشراء). إذا كانت النقابات بصدد بيع أو شراء كتل كبيرة من الأسهم، فهم يعلمون أن هذه المعاملات الكبيرة سيكون لها تأثير فوري على السوق، لذلك سيتداولون أيضًا في العقود الآجلة وعقود الخيارات من أجل تعويض أو تقليل المخاطر. وهذا هو السبب في أن المستقبل غالبًا ما يبدو أنه يتحرك قبل النقد.
سوف نعود إلى هذا الموضوع في منشور مستقبلي سيقدم تقنيات حجم أكثر تقدمًا.
التلاعب بالأسواق
تفاجأ نسبة كبيرة من الناس عندما يعلمون أنه يمكن التلاعب بالأسواق بالطرق التي وصفناها. ويعاني جميع المتداولين تقريبًا من مفاهيم خاطئة مختلفة.
هناك جميع أنواع المصالح المهنية في الأسواق المالية في العالم: السماسرة والتجار والبنوك والنقابات التجارية وصناع السوق والمتداولين ذوي المصالح الشخصية. بعض المتداولين لديهم قاعدة رأسمالية قوية، وبعضهم يتداول بالنيابة عن آخرين كمديري صناديق الاستثمار، ومديري صناديق التقاعد، وشركات التأمين، وصناديق النقابات العمالية، على سبيل المثال لا الحصر.
وكما هو الحال في جميع المهن، يعمل هؤلاء المحترفون بدرجات متفاوتة من الكفاءة. ليس علينا أن ننشغل بكل هذه الأنشطة، أو ما يحدث من أخبار، لأن جميع حركات التداول من جميع أنحاء العالم يتم توجيهها إلى عدد محدود من اللاعبين الرئيسيين المعروفين باسم صانعي السوق أو المتداولين في السوق أو المتخصصين (المعروفين إجمالاً باسم "الأموال الذكية" أو "الأموال المحترفة"). ويتعين على هؤلاء المتداولين، بموجب القانون، إنشاء سوق. فهم قادرون على رؤية جميع أوامر البيع عند وصولها، ويمكنهم أيضًا رؤية جميع أوامر الشراء عند ورودها. وقد يقومون أيضًا بملء كتل كبيرة من أوامر الشراء أو البيع (باستخدام تقنيات تداول خاصة لمنع رفع السعر ضد أنفسهم أو ضد عملائهم). يتمتع هؤلاء المتداولون بميزة كبيرة تتمثل في قدرتهم على رؤية جميع أوامر وقف الخسارة على شاشاتهم. كما أنهم على دراية بـ "المعلومات الداخلية"، والتي يستخدمونها للتداول على حساباتهم الخاصة! على الرغم من أن "التعامل من الداخل" غير قانوني، إلا أن المعلومات السرية تُستخدم طوال الوقت بوسائل مباشرة وغير مباشرة لكسب مبالغ ضخمة من المال.
ببساطة، يستطيع المتداول المحترف أن يرى ميزان العرض والطلب أفضل بكثير مما يستطيع أي شخص آخر. وتهيمن هذه المعلومات على نشاط تداولهم. ومن ثم يخلق تداولهم مزادًا مستمرًا على الأسعار.
عادةً ما يشتكي المتداولون الأرضيون بمرارة إذا طُلب منهم التحديث، وهو ما يعني عادةً ترك الأرضية للتداول على شاشات الكمبيوتر. فهم سيفقدون الإحساس بالأرضية ومساعدتها! "أنا أؤيد التقدم، طالما أنني لست مضطرًا لتغيير الطريقة التي أقوم بها"، كان هذا تعليقًا عابرًا من أحد المتداولين في الطابق الأرضي في لندن عندما أُجبر على ترك قاعة التداول.
يتداول المحترفون بطرق عديدة ومختلفة، بدءًا من المضاربة (أي شراء العرض وبيع العرض) إلى تجميع الأسهم وتوزيعها على المدى الطويل. لا داعي لأن تهتم كثيرًا بنشاط الأفراد أو مجموعات المتداولين المحترفين، لأن نتيجة كل تداولاتهم تظهر في حجم التداول وفروق الأسعار. فأولاً، يخبرك حجم التداول بحجم نشاط التداول. وثانيًا، يخبرك السبريد أو حركة السعر بالمركز الذي يرضى عنه المتخصصون في هذا النشاط (وهذا هو سبب أهمية السبريد السعري). وقد تم تجميع كل نشاط البيع والشراء من جميع أنحاء العالم في "وجهة نظر" من قبل المتخصصين أو صانعي السوق - وهي وجهة نظر من هؤلاء المتداولين الذين عليهم إنشاء السوق، ويمكنهم رؤية جانبي دفتر الأوامر، والذين يتداولون في حساباتهم الخاصة.
ومع ذلك، عليك أن تدرك أن المتداولين المحترفين يمكنهم القيام بعدد من الأشياء لتحسين مراكزهم في التداول: فالقفز لأعلى أو الهبوط لأعلى أو الهبوط لأسفل، والاهتزاز، والاختبار، والاندفاع لأعلى، كلها مناورات لجني الأموال تساعد صانعي السوق على التداول بنجاح، على حسابك - لا يهمهم ذلك، لأنهم لا يعرفونك أصلاً.
وهذا يقودنا إلى "متلازمة الغرفة المملوءة بالدخان". قد يعتقد البعض أنه عندما نتحدث عن مناورة لكسب المال، قد يعتقد البعض أنه عندما نتحدث عن مناورة لكسب المال، فإن نوعاً من الكارتل يجتمع في غرفة مليئة بالدخان.
"حسنًا يا رفاق، سنجري اختبارًا للعرض اليوم. دعونا نخفض الأسعار على بعض الأسهم الاستراتيجية ونرى ما إذا كان هناك أي دببة تخرج من الخزانة".
من الناحية العملية، لا تسير الأمور عادةً على هذا النحو. فقد كان هذا النوع من الأمور أكثر شيوعًا منذ عدة عقود مضت، قبل بناء البورصات، وكان حجم التداول على هذا النحو، بحيث كان التلاعب بالأسواق أسهل بكثير. أما الآن، لا يوجد متداول واحد، أو مجموعة من المتداولين، لديه القوة المالية الكافية للتحكم في السوق لأي فترة زمنية طويلة. صحيح أن قيام متداول كبير بشراء 200 عقد في سوق العقود الآجلة من شأنه أن يتسبب في ارتفاع الأسعار لفترة قصيرة، ولكن ما لم ينضم مشترون آخرون إلى المشترين، مما يخلق أتباعًا، فلن يمكن أن تستمر هذه الحركة. إذا كنت تتداول العقود الآجلة المتعلقة بسوق الأسهم، فإن أي تحرك يجب أن يحظى بدعم الأسهم الأساسية؛ وإلا فإن عقودك سرعان ما يتم المراجحة عليها، مما يعيد السعر إلى ما يتماشى مع السوق النقدية.
إذا أخذنا مثال "اختبار العرض"، فإن ما يحدث في الواقع هو شيء من هذا القبيل:
كانت مجموعات من التجار النقابيين يقومون بتكديس المخزون، متوقعين ارتفاع الأسعار في المستقبل. ربما أطلقوا حملات التكديس الخاصة بهم بشكل مستقل. يلاحظ المتداولون الآخرون والمتخصصون هذا التراكم ويبدأون أيضًا في الشراء. قبل أن يحدث أي ارتفاع كبير في الأسعار، يجب أن يتأكدوا من أن العرض المحتمل (المقاومة) خارج السوق. وللقيام بذلك يمكنهم استخدام "الاختبار". وعادة ما يحتاجون إلى فرصة سانحة للتصرف. لا يتواطئون في إجراء الاختبار بشكل مباشر؛ فهم ببساطة لديهم نفس الأهداف والغايات وتتاح لهم نفس الفرصة في نفس الوقت.
يمكن لصناع السوق رؤية نوافذ الفرص أفضل من معظم المتداولين الآخرين. فالأخبار الجيدة أو السيئة هي فرصة، وكذلك الأمر بالنسبة للهدوء في نشاط التداول. وغالبًا ما يتم استغلال أواخر يوم التداول، قبل العطلة مباشرة، وهكذا. وعندما يغتنمون هذه الفرص، فإن السوق يخبرهم تلقائيًا بقصة ما، حيث أن السوق يخبرهم تلقائيًا بقصة ما، حيث أن السوق يخبرهم تلقائيًا بقصة ما. إذا تمت إزالة معظم المعروض العائم، فسيكون الحجم منخفضًا (بيع قليل أو لا بيع على الإطلاق). إذا لم تتم إزالة المعروض العائم، فسيكون الحجم مرتفعًا (شخص ما يتداول بنشاط على هامش السعر المخفض مما يعني أن العرض موجود). إذا تمت إزالة معظم المعروض العائم من السوق، فكيف يمكن أن يكون هناك تداول نشط أو حجم تداول مرتفع؟ (تشير هذه النقطة تحديدًا إلى أسواق النقد).
كثيرًا ما تتجمع المصالح المهنية معًا. على سبيل المثال، لدى شركة لويدز أوف لندن نقابات تجارية، أو حلقات تجارية، لتداول عقود التأمين، مما يجعل جهودهم الجماعية أكثر قوة مع توزيع المخاطر. أنت تتقبل ذلك دون سؤال - فأنت تعرف عنهم لأنهم معروفون ولديهم الكثير من الدعاية؛ فأنت تقرأ عنهم، فهم يظهرون على شاشات التلفزيون، فهم يريدون الدعاية ويريدون الأعمال التجارية.
تحدث أشياء مماثلة في سوق الأسهم. ومع ذلك، لا تسمع إلا القليل عن هذه الأنشطة، لأن هؤلاء المتداولين يتجنبون الدعاية. فآخر شيء يريدونه هو أن تعرف أنت أو أي شخص آخر أن السهم قيد التراكم أو التوزيع. عليهم أن يحافظوا على سرية أنشطتهم قدر الإمكان. وقد عُرف عنهم أنهم يذهبون إلى أقصى الحدود، ويطلقون شائعات كاذبة (وهو أمر شائع أكثر مما قد تعتقد)، بالإضافة إلى بيع الأسهم بشكل نشط في العلن، ولكنهم يعيدون شراءها كلها سرًا، وأكثر من ذلك، عبر طرق أخرى.
من وجهة نظر عملية، تتكون الأموال الاحترافية من كتلة من الصفقات، والتي إذا كانت كبيرة بما فيه الكفاية، ستغير اتجاه السوق. ومع ذلك، فإن هذا يستغرق وقتًا. إن عدم مشاركتهم دائمًا لا يقل أهمية عن مشاركتهم النشطة. عندما لا يكون هؤلاء المتداولون مهتمين بأي حركة صعودية في السوق، سترى حجمًا منخفضًا، وهو ما يُعرف باسم "عدم الطلب". وهذه علامة أكيدة على أن الارتفاع لن يدوم طويلاً. إن نشاط المتداولين المحترفين هو الذي يتسبب في حدوث تغيرات ملحوظة في حجم التداول - وليس نشاط التداول للأفراد مثلك أو مثلي.
يفهم كبار المتداولين المحترفين كيفية قراءة العلاقة المتبادلة بين حجم التداول وحركة السعر. كما أنهم يفهمون أيضًا علم النفس البشري. فهم يعرفون أن معظم المتداولين يتحكم في معظم المتداولين بدرجات متفاوتة نوعان من المخاوف: الخوف من الخسارة والخوف من الخسارة.
في كثير من الأحيان، يستغلون الأخبار الجيدة أو السيئة لتحسين وضعهم في التداول والاستفادة من نقاط الضعف البشرية المعروفة. إذا كانت الأخبار سيئة، وإذا كانت الأخبار في تلك اللحظة في صالحهم، فيمكن أن يتم تحديد السوق بسرعة من قبل المتخصصين أو صناع السوق. أصحاب الأسهم الضعفاء معرضون لأن يتم هزهم بأسعار أقل (وهذا أمر فعال للغاية إذا كانت الأخبار تبدو سيئة للغاية). يمكن تفعيل أوامر وقف الخسارة، مما يسمح بشراء الأسهم بأسعار أقل. يمكن للعديد من المتداولين، الذين يبيعون على المكشوف في السوق عند سماع الأخبار السيئة، أن ينغلقوا على أنفسهم بسبب الانتعاش السريع. ثم يضطرون بعد ذلك إلى تغطية مراكزهم، مما يجبرهم على الشراء، مما يساعد الأموال المحترفة، التي كانت طويلة طوال الوقت. وبعبارة أخرى، فإن العديد من المتداولين عرضة للوقوع في "اللدغة".
يُسمح لصناع السوق في إنجلترا بحجب المعلومات عن الصفقات الكبيرة لمدة تسعين دقيقة. وحتى هذه الفترة الطويلة من المحتمل أن يتم تمديدها. لكل سهم متوسط حجم الصفقة المتداولة في كل سهم، وفي أي صفقة تبلغ ثلاثة أضعاف المتوسط، يمكنهم حجب المعلومات لمدة تسعين دقيقة. على سبيل المثال، إذا كان متوسط حجم التداول في شركة ICI هو 100,000 سهم، وتم تداول 300,000 سهم، فيمكنهم حجب هذه المعلومات لمدة تسعين دقيقة. تفسيرهم الشائع لهذه الميزة المذهلة هو أنهم يجب أن يكون لديهم ميزة على جميع المتداولين الآخرين لتحقيق ربح كبير بما يكفي لتبرير تعرضهم الضخم. وبما أنه يتم الإبلاغ عن هذه الصفقات المتأخرة، فإن هذا لا يفسد البيانات على شريط واحد فحسب، بل على شريطين. ولزيادة الطين بلة، يُتوقع منك أن تدفع رسوم الصرف مقابل البيانات غير الصحيحة المتعمدة. من الناحية العملية، يتجاهل برنامج TradeGuider جميع الصفقات المتأخرة.
لذلك يمكن للمتداولين المحترفين أن يحجبوا السعر الذي يتداولون به لمدة تسعين دقيقة أو أكثر، إذا كان ذلك يناسبهم. ومع ذلك، فإن الشيء الرئيسي الذي يريدون إخفاءه عنك ليس السعر، بل الحجم. فمعرفة السعر ستعطيك إما الخوف أو الأمل، ولكن معرفة الحجم ستعطيك الحقائق. في التداول في الأسواق الأخرى في جميع أنحاء العالم، قد لا يكون لديك نفس القواعد، ولكن إذا كان الحجم مهمًا جدًا في لندن، فسيكون بنفس الأهمية في أي سوق آخر. قد تختلف الأسواق في بعض التفاصيل ولكن جميع الأسواق الحرة حول العالم تعمل بنفس الطريقة.
نظرًا لأن صانعي السوق هؤلاء يتداولون بحساباتهم الخاصة، فما الذي يمنعهم من التداول في أسواق العقود الآجلة أو أسواق الخيارات قبل أن يقوموا بشراء أو بيع كتل ضخمة من الأسهم في الأسواق النقدية؟ ألهذا السبب يبدو أن المستقبل دائمًا ما يتحرك أولاً؟ تحدث أشياء مماثلة في الأسواق الأخرى - ومع ذلك، كلما كانت السوق أكثر سيولة أو تداولًا بكثافة، كلما كان التلاعب بها أكثر صعوبة.
سترى في كثير من الأحيان تلاعبًا في السوق ويجب أن تتوقعه. كن على أهبة الاستعداد للبحث عن التلاعب وكن مستعدًا للتصرف. سيكون نظام TradeGuider أداة لا تقدر بثمن في مساعدتك على تحقيق ذلك. لا يمكن لصانعي السوق تحديد السعر صعودًا أو هبوطًا حسب رغبتهم، لأن هذا ممكن فقط في سوق قليلة التداول، وفي معظم الأحيان، ستكون هذه مناورة مكلفة للغاية. وكما أشرنا من قبل، فإن هناك حاجة إلى نوافذ للفرص؛ أي التخفيف المؤقت لأوامر التداول في دفاترهم، أو الاستفادة الكاملة من الأخبار (الجيدة أو السيئة).
ليس من قبيل المصادفة أن عمليات سبر السوق غالبًا ما تظهر في الصباح الباكر أو في وقت متأخر جدًا من التداول اليومي. فهناك عدد أقل من المتداولين في هذه الأوقات. يحب مديرو الصناديق والمتداولون العاملون لدى المؤسسات الكبيرة (سنشير إلى هؤلاء الأشخاص بـ "غير المحترفين" لتمييزهم عن صانعي السوق وغيرهم) العمل في ما يسمى بـ "الساعات العادية" - فهم يحبون أن يستقروا أو يتناولوا فنجانًا من القهوة أو يعقدوا اجتماعات قبل التركيز على حركة السوق. فالعديد من المتداولين الذين يتداولون بأموال الآخرين، أو الذين يتقاضون رواتب، لا يكون لديهم التفاني في الانتباه في الصباح الباكر جدًا. وبالمثل، بحلول وقت متأخر من بعد الظهر، يتعب الكثيرون من التداول ويرغبون في العودة إلى منازلهم لعائلاتهم.
في الفصل التالي، سنلقي نظرة في الفصل التالي على أداة أخرى ستجدها مفيدة في فحصك لسلوك السوق: خطوط الاتجاه وقنوات الاتجاه. ومع ذلك، ستجد أنه حتى هنا لا يمكنك تجاهل مؤشرات الحجم تمامًا.
القسم 2
الاتجاهات و
Volume Spread
التحليل
مقدمة في الاتجاهات
سنشير إلى تحليل انتشار الحجم كثيرًا في هذا القسم، ولذا سنستخدم الاختصار VSA طوال الوقت.
لقد أشرنا بالفعل إلى أنه إذا كنت تريد أن تصبح متداولاً جيدًا، وهو ما يؤدي بعد ذلك إلى كسب المال في سوق الأسهم، فيجب عليك أن تتداول مع إجماع الرأي المهني وليس ضده. هذا يعني أنه بمجرد حدوث حركة ما يجب أن تكون قادرًا على تحديد الاتجاه الأساسي في تحركات الأسعار والسير مع التيار. هذا لا يعني أنه لا يمكنك اتخاذ مركز بيع مؤقت في سوق صاعدة إذا كان ذلك في صالحك، فقط يجب أن تكون على دراية بأنك تسبح ضد التيار. كما أنه لا يعني أنه لا يمكنك محاولة اللحاق بالمنعطفات، إذا كنت تعرف ما تفعله.
يمكن أن يساعدك الاتجاه بشكل كبير، سواء في توقيت التحركات أو في الحفاظ على وعيك بالتدفق الأساسي للسوق.
حتى تاريخ كتابة هذا التقرير، يبدو أنه لا يوجد بحث علمي موثق حول خطوط الاتجاهات والاتجاهات. وبالتالي، لا يمكننا أن نعلن بيقين مطلق أننا نعرف كيف تعمل خطوط الاتجاه. ومع ذلك، يمكنني القول من خلال سنوات عديدة من الدراسة والاستخدام أن خطوط الاتجاه يبدو أنها تعمل وتمثل مناطق مقاومة للأسعار.
الرسم البياني رقم 13: مثال على قناة الاتجاه (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
إنشاء خطوط الاتجاهات
يتم رسم خطوط الاتجاه على الرسم البياني لعدد من الأسباب:
1. لتوضيح اتجاه الاتجاه الأساسي للرسوم البيانية
كما سترى من أي رسم بياني للأسعار، فإن جميع الأسواق تتحرك صعودًا وهبوطًا، ولكنها في بعض الأحيان تتحرك باستمرار في اتجاه عام واحد، وهو ما نسميه "الاتجاه". تكون الأسواق عمومًا في اتجاه عام في حوالي 30%30 \%
2. لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة في وقت ما في المستقبل
من المفترض أن تصل مستويات الأسعار إلى خطوط الاتجاه في وقت ما في المستقبل، إذا استمر الاتجاه. سيتطلب تغيير أي اتجاه ثابت جهدًا. الجهد الذي سيؤدي في النهاية إلى تغيير الاتجاه وسينعكس ذلك على المخطط الشريطي.
إذا تفحصت الأمثلة الموضحة، سترى كيف أن أشرطة الأسعار على الرسم البياني غالبًا ما ترتد من خطوط الاتجاه. وبالإضافة إلى استخدام خطوط الاتجاه الحالية، يمكن استخدام خطوط الاتجاه القديمة التي نشأت منذ فترة طويلة في تاريخ الرسم البياني لتحديد مناطق المقاومة أو الدعم القوية بشكل خاص. ويظهر ذلك بوضوح عندما يتداخل أو يتقاطع عدد من الخطوط التاريخية المهمة. تُطلق TradeGuider Systems على هذه الظاهرة اسم "تجميع الاتجاه"، وبرنامجنا مصمم لإظهار هذه المناطق على الرسم البياني.
3. تحديد الاختراقات وتغييرات الاتجاه.
وغالبًا ما يسبق التحرك القوي لأعلى أو لأسفل، خارج قناة الاتجاه، انعكاس في اتجاه الاتجاه، أو تسارع (أو تباطؤ) في حركة الأسعار.
الطريقة الصحيحة لبناء قنوات الاتجاهات هي:
إذا كان السوق في اتجاه صعودي، فإن المتعارف عليه هو استخدام نقطتي قاع ونقطة ارتفاع متداخلة.
إذا كان السوق في حركة هبوطية، فإن المتعارف عليه هو استخدام نقطتي ارتفاع ونقطة انخفاض متداخلة.
الرسم البياني 14: قناة الاتجاه الهابط
القطع السفلية والعلوية
الارتفاعات والانخفاضات في قناة الاتجاه لها أهميتها الخاصة في الرسم البياني VSA. يمكن تطبيق النقاط أدناه على أي مخطط بياني:
تُظهر القيعان المرتفعة المتتالية علامة قوة على المدى المتوسط، حيث تكون كل نقطة قاع مهمة في الرسم البياني أعلى من سابقتها.
تظهر علامة القوة على المدى القصير من خلال القيعان المرتفعة المتتالية، حيث يكون قاع كل عمود يومي (أو أيًا كان الإطار الزمني المستخدم) أعلى من العمود السابق. يوضح هذا الإجراء أن الأموال الاحترافية تدعم الحركة.
يظهر اتجاه تصاعدي واضح في الرسم البياني أدناه، والذي يوضح كلا المبدأين المذكورين أعلاه في العمل.
الرسم البياني رقم 15: اتجاه تصاعدي (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
على العكس من ذلك,
تُظهر القمم المنخفضة المتتالية علامة ضعف على المدى المتوسط، حيث تكون كل نقطة قمة كبيرة في الرسم البياني أقل من سابقتها.
تظهر علامة الضعف على المدى القصير من خلال القمم المنخفضة المتتالية، حيث تكون قمة كل عمود يومي (أو أيًا كان الإطار الزمني المستخدم) أقل من العمود السابق. يوضح هذا الإجراء أن الأموال الاحترافية لا تدعم الحركة.
الرسم البياني رقم 16: اتجاه هبوطي (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
قد تكون أول قمة منخفضة في حركة صاعدة وأول قاع أعلى في حركة هابطة هي أول مؤشر لديك على تغيير محتمل في الاتجاه.
بعض النصائح:
يمكن استخدام خطوط الاتجاه القديمة من الماضي مع بعض النجاح في تحديد مناطق الدعم والمقاومة، خاصةً عندما تتجمع معًا (مجموعة الاتجاهات).
قارن بين إطارين زمنيين أو أكثر، باحثًا عن الاتجاه السائد عبر إطار زمني أطول وأقصر.
لا تفسر خطوط الاتجاه بطريقة ميكانيكية. ارسم خطوط الاتجاه ميكانيكيًا بأي حال من الأحوال، ولكن لا تفسرها بطريقة صارمة - يجب استخدامها كمقياس.
تمثل خطوط الاتجاه مقاومة محتملة للتحرك في اتجاه أو آخر. حاول أن تتذكر أن الأمر يتطلب جهدًا من جانب المتخصص أو صناع السوق لاختراق المقاومة. يريد السوق دائمًا أن يسلك الطريق الأقل مقاومة. سيشير وجود جهد أو عدم وجود جهد عند الاقتراب من مناطق المقاومة هذه إلى ما إذا كان الخط سيصمد أم لا.
تحجيم الاتجاهات
تتسم الاتجاهات بخاصية غريبة تتمثل في كونها كسورية بطبيعتها، أو لا تعتمد على مقياس. ما نعنيه بذلك هو أن مقياسها يعتمد على نقطة الرصد. إذا نظرت إلى ساحل بريطانيا، يمكنك أن ترى أنه متعرج. لا يمكننا تطبيق مقياس لقياس درجة التعرج ما لم نحدد نقطة الرصد. فالخط الساحلي بأكمله يكون متعرجاً عند النظر إليه من قمر صناعي خاص بالطقس، ويظل الساحل متعرجاً عند النظر إليه من طائرة، كما أنه متعرج بنفس الدرجة عند الوقوف على الشاطئ.
التعرج هو وصف خالي من المقاييس.
عندما ننظر إلى الاتجاهات، غالبًا ما يتم تصنيفها على النحو التالي;
طويل الأجل (رئيسي)
وسيط
قصير الأجل (قاصر).
إن الاتجاه المتوسط هو الأكثر استخدامًا عند دمجه مع تقنيات الرسم البياني VSA، ولكن ما هو الاتجاه المتوسط بالضبط؟ لا يمكننا تطبيق مقياس لأن ارتفاع وعرض الاتجاه المتوسط يختلف، حتى على الرسم البياني الواحد. ولزيادة الارتباك، فإن الاتجاه قصير المدى على الرسم البياني الأسبوعي سيكون اتجاهًا وسيطًا على الرسم البياني اليومي وطويل المدى على الرسم البياني للساعة.
كل ما يمكننا فعله لوضع اتجاه ما في تصنيف ما هو أن نبني التصنيف على الإطار الزمني الذي يظل الاتجاه مفيدًا خلاله. فإذا كانت قناة الاتجاه ضيقة أو شديدة الانحدار أو مكسورة باتجاه مضاد على المدى القصير، فهي اتجاه قصير المدى. أما إذا كانت تظهر خصائص مقاومة على المدى المتوسط، فهي اتجاه متوسط الأجل وهكذا.
هناك اتجاهات واتجاهات مضادة داخل الاتجاهات العامة - وهذا يسلط الضوء على الطبيعة الكسورية للاتجاهات. يمكننا أن ننزل إلى اتجاهات أقصر أمدًا من خلال تقليل الإطار الزمني للرسوم البيانية، وصولاً إلى الرسوم البيانية ذات الإطار التجزئي المنخفض المستوى إذا لزم الأمر.
لماذا يبدو أن خطوط الاتجاه تعمل؟
قد تكون الإجابة مستمدة من ملاحظاتنا الخاصة هنا في TradeGuider Systems، والتي، على الرغم من عدم إثباتها رياضيًا، إلا أنها تشير إلى تفسير موثوق لخصائص الدعم والمقاومة لخطوط الاتجاه.
إذا قمت برسم خط متوسط متحرك على الرسم البياني اليومي، مع فترة طويلة إلى حد ما، لنقل 50 يومًا على سبيل المثال، ستلاحظ أن هناك أوقات يكون فيها الخط مستقيمًا نسبيًا، ولكن لا يزال هناك اتجاه أساسي ملحوظ لحركة السعر. قد تتأرجح الأسعار اليومية صعودًا وهبوطًا مما ينتج عنه متوسط ربح أو خسارة حول خط المتوسط المتحرك، ولكن الاتجاه لا يزال واضحًا.
وقد لوحظ هذا الاتجاه في العديد من أنواع البيانات الفوضوية وحتى البيانات العشوائية أو شبه العشوائية. على سبيل المثال، غالبًا ما نسمع على سبيل المثال أن البطالة في ارتفاع، ولكن الاتجاه الأساسي هو الانخفاض. قد تكون هناك أيضًا إشارات إلى الاختلافات الموسمية.
عندما يكون هناك متوسط ربح أو خسارة في بيانات الاتجاه، قد يكون هناك أيضًا ميل للعودة نحو المتوسط. في الرسم البياني للسعر، يمكننا وصف ذلك بمصطلحات مألوفة. عندما يحدث ارتفاع حاد ويتحرك فوق منحدر متوسط الكسب، فغالبًا ما يتبعه رد فعل هبوطي نحو الأسفل عبر المتوسط وأسفله، مما يعوض تلقائيًا الحركة الصعودية. بالطبع، هذه هي خاصية المتوسط وليس البيانات.
ومع ذلك، نحن نعلم أن التحركات صعودًا وهبوطًا تحدث في المؤشر بسبب اختلال التوازن بين العرض والطلب الذي يحدث في الأسهم الأساسية. ومع ارتفاع السوق، تفقد السوق توازنها. تتبع ردود الفعل (التحركات الهبوطية القصيرة) الارتفاعات لاستعادة التوازن مؤقتًا. في التحركات الصاعدة المستمرة قد تكون هناك أيضًا فترات من إعادة التراكم أو مناطق الازدحام، وهي طريقة أخرى لاستعادة التوازن.
ستوضح لك الدراسة الدقيقة لخطوط الاتجاه المرسومة بشكل صحيح الطريقة التي يبدو بها السعر متأرجحًا داخل خطوط الاتجاه المحددة. وكما ذكرنا من قبل، يبدو أن خط الاتجاه يبدو وكأنه يقدم مقاومة للحركة من خلاله. ستلاحظ أيضًا كيف أنه بمجرد أن يتم اختراق خط الاتجاه، يبدو أنه يقدم مقاومة بعد ذلك، ولكن الآن من الاتجاه المعاكس.
الرسم البياني 17: يُظهر خط الاتجاه السفلي مقاومة تتحول إلى دعم
استخدام الاتجاهات لتحديد مستويات ذروة الشراء والبيع المفرط
تُعرف المنطقة الواقعة بين خطي الاتجاه العلوي والسفلي باسم نطاق التداول. عندما يتحرك السوق في اتجاه جانبي بين خطي الاتجاه العلوي والسفلي، يمكن القول بأن مصطلح التحليل الفني القديم "نطاق التداول" هو مصطلح ساري المفعول. بمصطلحات VSA، يتداول السوق (الجانبي) داخل نطاقه، وسيستمر في ذلك إلى أن يؤدي الجهد التطبيقي (البيع أو الشراء) إلى اختراقه.
يقوم المتداول الذي يستخدم مبادئ VSA الخاصة بنا بتحليل حركة السعر في الربعين العلوي والسفلي من نطاق التداول، لأن الملاحظات المهمة تحدث في هذه المناطق، حيث يتجه السعر إلى خطوط العرض أو الدعم على التوالي.
تُعرف المنطقة التي تقع فوق خط اتجاه العرض (الأعلى) باسم منطقة ذروة الشراء، ويُشار إلى المنطقة التي تقع أسفل خط اتجاه الدعم (الأسفل) باسم منطقة ذروة البيع. ستجد أن هذا مؤشر أكثر موثوقية بكثير من الطرق التقليدية.
يمثل منتصف النطاق المتوسط للبيانات. هنا لا يوجد ضعف أمام التحرك في أي اتجاه ويمكن للسعر، من الناحية النظرية، أن يذهب إلى أي مكان. هذا من الناحية النظرية!
ذروة الشراء [في أي مكان فوق خط العرض]
الرسم البياني 18: مستويات تشبع الشراء وتشبع البيع
تذكر أن الأمر يتطلب تراكماً أو توزيعاً على القمم أو القيعان لخلق اختلال في توازن العرض والطلب. وبمجرد حدوث هذه العملية، يتم ترجيح الحركة بعد ذلك للذهاب إلى حواف قناة الاتجاه الثابتة. عند حواف نطاق التداول، إذا كان الاتجاه متماسكًا، يكون هناك احتمال حدوث انعكاس. عندما تكون في مناطق ذروة الشراء أو ذروة البيع، تزداد فرص الانعكاس، ولكن هنا يمكن أن تحدث ظاهرة غريبة.
يبدو أن خط حدود الاتجاه يقدم مقاومة في كلا الاتجاهين. بعد اختراق المقاومة في اتجاه واحد والمرور عبر الخط، يبدو أن هناك الآن مقاومة للمرور مرة أخرى عبر الخط، والعودة إلى نطاق التداول القديم.
الرسم البياني رقم 19: المقاومة تتحول إلى دعم (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
وهذا ما يفسر تصرف صانعي السوق أو المتخصصين. إذا كان هناك جهد متزايد للارتفاع واختراق خط الاتجاه العلوي (المقاومة)، فربما يكون هؤلاء المتداولون المحترفون قد اتخذوا وجهة نظر صعودية (يجب أن يكون هذا هو الحال بالنسبة للسعر لاختراق الخط في المقام الأول). والآن، عندما يقترب السعر من الخط مرة أخرى، ولكن هذه المرة من الاتجاه المعاكس، ستظل بحاجة إلى بذل جهد لاختراق خط الاتجاه. إذا كان المتخصصون أو صانعو السوق لا يزالون في اتجاه صعودي، فلن يكون هناك جهد للرجوع إلى الأسفل. سيخبرك مقدار الحجم ما إذا كان الخط سيصمد الآن. نظرًا لأننا نحتاج إلى بذل جهد لاختراق خط الاتجاه، فإن أي حجم منخفض يظهر مع اقتراب السعر من الخط سيشير إلى أنه من غير المرجح أن يتم اختراقه هذه المرة.
إن أسباب الشراء والبيع، والمراكز التي يحتفظ بها المتداولون الثلاثة ليست ذات صلة، باستثناء إظهار القيم المختلفة المتصورة للسهم. لا يمكننا معرفة الأسباب الكامنة وراء تصرفات المتداولين، ولكن يمكننا بالتأكيد أن نرى أن كل واحد منهم سينظر إلى السهم بشكل مختلف.
(أ) كان لديه صفقتان أظهرتا خسارة صغيرة. وهو لا يشعر بالقلق، لأن الأوقات الأفضل قادمة بالتأكيد. لقد خرج من السوق ويبحث عن فرصة تداول جديدة في السهم. لقد رأى الضعف منذ الارتفاع ويعلم أنه قد فاته القارب لصفقة بيع. وهو يتوقع أن تنخفض الأسعار وينتظر فرصة شراء.
(ب) في حالة ذعر. فهو يريد أن ترتفع الأسعار حتى يتمكن من تقليل خسائره. إذا استمرت الأسعار في الانخفاض، فسوف يخرج من السوق في مرحلة ما.
هؤلاء هم ثلاثة متداولين فقط من بين عدة آلاف من المتداولين الذين يراقبون السهم ويتداولون عليه. بعضهم يتداول بخسارة، والبعض الآخر في حالة ربح، بينما يبحث البعض الآخر عن فرص للتداول.
ربما يمكنك أن ترى أن القيم المتصورة تميل إلى الزيادة في السوق الصاعدة والهبوط في السوق الهابطة. هل من الممكن أننا إذا قمنا بحساب متوسط كل هذه الآلاف العديدة من الآمال والتوقعات أن الحدود المتوسطة لخطوط الاتجاه تقارب الألم والمكاسب لجميع هؤلاء المتداولين؟
تشير الملاحظة إلى أن خطوط الاتجاه تعمل بالفعل إذا تم رسمها بشكل صحيح. من غير المحتمل أن يكون ميل السعر المتذبذب للبقاء داخل خطوط الاتجاه محض صدفة. قد يشير ذلك إلى أنه لا بد من وجود سبب لحدوث ذلك. يدعم دليل مجموعات الاتجاهات (انظر القسم التالي) الافتراض البديهي بأن الاتجاهات تُظهر بالفعل مناطق دعم ومقاومة.
التعريف بمجموعات الاتجاهات
يستند معظم ما يلي إلى أبحاثنا الخاصة في إنشاء نظام الاتجاه التلقائي لبرنامج كمبيوتر TradeGuider، والذي بدوره سينشئ مجموعات الاتجاهات التلقائية.
يعد مبدأ تجميع الاتجاهات جزءًا كبيرًا من TradeGuider. إن الدعم والمقاومة الظاهرية الغريبة التي تقدمها خطوط الاتجاه القديمة على الرسم البياني، والتي قد يكون عمر بعضها عدة سنوات، قد لاحظها خبراء الرسوم البيانية لسنوات عديدة. في الأيام التي سبقت أجهزة الكمبيوتر، كان على المرء أن يرسم خطوط الاتجاه على الرسوم البيانية المرسومة باليد في المستقبل.
إن إمكانية رسم عدد كبير من قنوات الاتجاه وتخزينها بواسطة الكمبيوتر (وهي ميزة فريدة من نوعها في برنامج TradeGuider) مكنتنا في البداية من محاولة تحديد الأماكن التي تمر فيها الاتجاهات القديمة عبر الحافة الأمامية للرسم البياني. كانت الفكرة من وراء ذلك هي معرفة أين يمكن أن تواجه الحركة الهبوطية الحادة مقاومة عندما يكون السوق في ذروة البيع.
النتائج مذهلة للغاية. الأمثلة التالية حقيقية تمامًا وبعيدة كل البعد عن كونها غير عادية. تمثل كل كتلة منطقة استشعر فيها TradeGuider خطوط اتجاه قديمة متقاطعة. والأمر الأكثر روعة هو أن TradeGuider يرسم الكتل باستخدام خطوط الاتجاه التي تبدأ قبل الصفحة الحالية فقط، ولا يعرف شيئًا عن الرسم البياني الحالي المعروض باستثناء حدود القياس الرأسية العلوية والسفلية.
الرسم البياني 20: مثال على مجموعات الاتجاهات التي تشير إلى المقاومة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
تشير كل كتلة أفقية إلى خط اتجاه قديم يمر عبر المنطقة التي يتم فيها رسم البيانات الحالية. قد تكون خطوط الاتجاه هذه قديمة منذ عدة سنوات، أو حديثة نسبيًا. تُظهر منطقة التجميع الرئيسية على الرسم البياني السابق نقاط مقاومة واضحة بشكل استثنائي في الاتجاه الهابط. إذا قمنا بتكبير الرسم البياني، فسوف ترى ارتفاعات متكررة في الاتجاه الصعودي، مع وجود جميع مبادئ السوق الضعيفة السارية.
ليس لدى TradeGuider أي معلومات حول "صفحة" الرسم البياني الحالية التي يتم عرضها على الشاشة، لذلك يجب تجاهل مجموعات الاتجاه التي تظهر بعيدًا عن حركة السعر الحالية. لا تصبح مجموعات الاتجاهات مهمة إلا إذا تم رسم حركة السعر على مقربة منها. لذلك، في الرسم البياني السابق، يمكنك تجاهل مجموعة الاتجاه الأفقية الكبيرة التي تظهر في أعلى الشاشة.
الرسم البياني 21: مجموعات الاتجاه تشير إلى وجود مقاومة قوية (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
استخدام مجموعات الاتجاهات
النقطة الأولى والأكثر أهمية هي أنه حيثما يظهر خط متصل من الكتل، يجب ألا تمد خط التجمعات (عقليًا) إلى ما وراء حدودها الطبيعية. فحيثما تكون مجموعات الاتجاهات في مكانها، تكون الاتجاهات متقاربة، ولكن حيثما تتوقف تبدأ الاتجاهات في التباعد، والتباعد سيقلل من أهميتها. توفر العناقيد مقاومة؛ أما الفجوات بين العناقيد فهي فرص سانحة لصانعي السوق أو المتخصصين للاستفادة منها في تداولاتهم.
ثانيًا، حاول أن تتخيل التكتلات، ليس كجدار أو عائق صلب، ولكن كسياج في الريف. يشكل السياج عائقًا، لكنه ليس حاجزًا منيعًا. مثل السياج الحقيقي، هناك عدد من الطرق لتجاوز العائق. هناك العديد من أنواع الأسيجة التي تقدم كميات متفاوتة من المقاومة، وتعتمد طريقة التغلب على العائق على تركيبته ورغبتك في تجاوزه. هل نحن ننظر إلى تشابك متين من الأشواك أم مجرد صف من الشجيرات؟
الرسم البياني 22: مجموعات الاتجاه تشير إلى تشكيل قمة مزدوجة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
يمكنك التراجع والركض نحو السياج وضرب السياج بسرعة والاندفاع نحوه. بدلاً من ذلك، يمكنك محاولة شق طريقك من خلاله. إذا كان السياج كثيفاً، يمكنك أن تشق طريقك عبره حتى تجد فتحة.
كما سترى، يرغب المتداولون المحترفون في اختبار أو عبور المقاومة بأقل قدر من الجهد بالنسبة لهم. سيكلف عبور المقاومة أموال المتخصصين التي يريدون تجنبها. لاحظ كيف أن القمم والقيعان قد تختبر المقاومة، ولكن سعر الإغلاق يميل إلى تجنب التكتلات.
لاختراق المقاومة القديمة، قد يكون هناك عمود هابط مفاجئ واسع الانتشار على حجم كبير (ولكن ليس مفرطًا)، يخترق المقاومة أو فجوة هابطة فوقها (وهذا يشبه القفز فوق التحوط). قد ترى السعر ينجرف في اتجاه جانبي، ثم يتمايل عبر فجوة، أو قد تلاحظ تحركًا سريعًا لأسفل عبر فجوة. ودائمًا ما يكون سبب حدوث ذلك مفتوحًا للنقاش. المحترفون في الأسواق على دراية بمستويات المقاومة، ليس من خلال بعض التحليلات النظرية المعقدة، ولكن لأن لديهم الأوامر في دفاترهم. فهم يرون جانبي السوق حيث تصلهم الأوامر من جميع أنحاء العالم. كما أنهم سيعرفون أيضًا متى يصبح من الصعب جذب الأعمال بأسعار معينة (لا يوجد طلب). ما يمكننا أن نكون متأكدين منه هو أن مقاومة حركة الأسعار هي حقيقة واقعة سواء كانت صعودًا أو هبوطًا.
SAPSEG
الرسم البياني 23: مجموعات الاتجاهات (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
إن مؤشر S&P500 هو سوق سيولة - ومع ذلك، فإنه لا يزال لا يحب "المقاومة" القديمة.
عند النقطة (أ)، يتحرك السوق لأعلى وعبر المقاومة. لاحظ كيف يميل السعر إلى الرغبة في تجنب المقاومة، وخاصة سعر الإغلاق.
عند النقطة (ب)، ينخفض السعر مرة أخرى ويخترق المقاومة.
تحليل الحجم بالقرب من خط الاتجاه
يُظهر نطاق التداول المنطقة المتوقعة المحتملة للتداول في المستقبل. وسيتطلب الأمر نشاطًا احترافيًا ومالاً وجهدًا لتغيير الاتجاه.
عادةً ما يظهر الجهد المبذول لاختراق خطوط الاتجاه عندما تقترب الأسعار من الخط، وليس عند الخط بالفعل. عادة ما تلاحظ الجهد المبذول لاختراق خط الاتجاه في شكل فروق أسعار واسعة لأعلى (أو لأسفل)، مع زيادة الحجم.
الرسم البياني 24: لا يوجد جهد لاختراق الدعم (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
ادرس خطوط الاتجاه القديمة ولاحظ متى تم كسر هذه الخطوط. لاحظ الجهد المطلوب. الفجوة هي إحدى طرق التغلب على المقاومة. المال المحترف يعرف بالضبط أين توجد المقاومة. ودائمًا ما تكون الفجوة في هذه المناطق بسبب نشاط صانعي السوق أو المتخصصين. يجب أن يكون هذا الجهد دائمًا فعالاً من حيث التكلفة. على سبيل المثال، من غير المرجح أن يقوموا بالارتفاع عبر المقاومة إلا إذا كانوا صاعدين. أي نشاط مفاجئ سيكون له دائمًا فوائد جانبية، من خلال حبس المتداولين داخل السوق أو خارجها، وتشجيع المتداولين على عدم البيع، وذعر المتداولين على جانب البيع الذين يقومون بعد ذلك بالتغطية.
الرسم البياني رقم 25: فجوة للتغلب على المقاومة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
وتمثل قنوات الاتجاه مقاومة:
الخط العلوي هو خط مقاومة للأسعار الأعلى و
يمثل الحد الأدنى مقاومة انخفاض الأسعار.
إذا كان حجم التداول منخفضًا مع تحرك السوق لأعلى إلى الجانب السفلي من خط الاتجاه، فلن يرتفع السعر كثيرًا. ومع ذلك، بمجرد كسر خط الاتجاه على الجانب الصاعد ليصبح في منطقة ذروة الشراء، يصبح الخط نفسه الآن مقاومة محتملة لانخفاض الأسعار. ويؤكد ذلك ملاحظة انخفاض حجم التداول على أي عمود هابط لاحق. لاحظ أيضًا أنه كلما طالت فترة بقاء الأسعار فوق الخط، أصبحت مقاومة الحركة الهبوطية أقوى.
بمجرد أن يتحرك سعر السهم أو المؤشر لأعلى ويصل إلى خط الاتجاه العلوي، ويظهر حجم تداول مرتفع مع انتشار واسع في اليوم الصاعد، فإنك تتوقع نتائج من الحجم المرتفع، لأن هناك جهدًا واضحًا للارتفاع. أي أنك تتوقع أن يرتفع السعر ويصل إلى خط الاتجاه العلوي. إذا لم ترى أي نتائج من الحجم الكبير في اليوم التالي (أو الشريط التالي)، فيجب أن يكون العكس صحيحًا: يجب أن يكون الحجم الكبير قد احتوى على بيع أكثر من الشراء وسيظهر أن الاتجاه لا يزال صامدًا في تلك اللحظة. إذا كان الحجم الكبير هو الشراء، فكيف يمكن أن تنخفض الأسعار في اليوم التالي؟
الدفع عبر خطوط الإمداد/خطوط الدعم
إذا لاحظت انتشارًا واسعًا لأعلى، بأحجام كبيرة، مخترقًا قمة قناة الاتجاه (خط العرض)، وفي اليوم التالي يكون السعر في مستوى أو حتى أعلى، فإنك تتوقع الآن ارتفاع الأسعار. أي يوم هبوطي منخفض الحجم (اختبار محتمل) سيؤكد هذا الرأي.
الرسم البياني رقم 26: التثقيب من خلال العرض (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
هناك قاعدة في الحياة: الجهد مقابل النتائج. ستحصل على نتيجة تتوافق مع الجهد الذي بذلته في أي شيء. فانتشار العمود الصاعد على نطاق واسع، على حجم كبير (هذا هو الجهد)، مع الاقتراب من خط العرض، ولكن دون اختراقه، مع هبوط اليوم التالي (لا نتائج من الجهد المبذول)، يدل على أنك ستبحث الآن عن رد فعل (حركة هبوطية) داخل الاتجاه، أو في أفضل الأحوال حركة جانبية.
سولاب 1997
الرسم البياني 27: تحليل خط الاتجاه (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
تم رسم خطوط الاتجاه من خلال اختيار قمتين وقاعين متقاطعين (النقاط عند A وB وC).
يتفاعل السوق مع النقطة (هـ). لاحظ أن كل يوم هبوط في كل يوم يكون فيه حجم التداول منخفضًا - لا يوجد ضغط بيع. إذا لم يكن هناك ضغط بيع، فإن السوق سيرتفع. عند النقطة (و) يكون لدينا اتجاه صعودي. أنت لا ترى عادةً اتجاهات صاعدة في الأسواق القوية (انظر الاتجاهات الصاعدة). ويكون حجم التداول في هذا الاتجاه الصعودي متوسطًا، وبالتالي يستمر السوق في الصعود لمدة يومين.
عند النقطة (ز)، يضيق فارق السعر ويفشل في الوصول إلى خط الاتجاه العلوي. إذا كان السوق صاعدًا في هذه النقطة، فسيكون الفارق السعري واسعًا وصاعدًا، وربما يتسع ويصل إلى خط الاتجاه العلوي. تذكر أننا رأينا علامة ضعف في الخلفية عند النقطة (و). وسرعان ما ينخفض السعر في اليوم التالي على الفور مع ارتفاع حجم التداول يليه يومان من فروق الأسعار الواسعة للأسفل مع ارتفاع حجم التداول (ضغط البيع). جميع الأسواق المالية مصممة لتجعلك تخسر المال للمحترفين. هذا هو السبب في أن الأسواق تتأرجح صعودًا وهبوطًا داخل أي اتجاه، مما يضعك باستمرار تحت نوع من الضغط. يعمل المشغلون المحترفون بطريقة لا ترحم للبقاء في العمل، وإلا لكان الجميع رابحين.
عند النقطة (ح)، يرتفع السوق، ولكن انظر إلى حجم التداول - إنه منخفض! لا يمكن للسوق أن يرتفع في ظل انخفاض حجم التداول بعد مؤشرات الضعف في الخلفية. نحن أيضًا في منتصف نطاق التداول كما هو موضح في خطوط الاتجاه.
عند النقطة (i) لدينا علامة ضعف خطيرة، يُشار إليها بالهبوط الواسع على حجم التداول المرتفع، حيث يقترب السعر من خط الاتجاه السفلي. لاحظ كيف تندفع الأسعار سريعًا للأسفل عبر منطقة المقاومة السفلية. بمجرد انخفاض السعر إلى ما دون خط الاتجاه، يكون السوق الآن في ذروة البيع وجاهزًا لحركة صعودية. خط الاتجاه السفلي، بمجرد كسره، يصبح الآن خط مقاومة للأسعار المرتفعة. لاختراق المقاومة لأعلى، تحتاج إلى رؤية فروق أسعار واسعة لأعلى مع زيادة الحجم.
عند النقطة ( j )، يكون كل يوم صاعد في كل يوم صاعد بأحجام منخفضة. لا يوجد أي جهد على الإطلاق عند النقطة ( j ) لاختراق خط الاتجاه السفلي، لذلك يمكننا أن نتوقع بثقة انخفاض الأسعار.
التحرك نحو الدعم
في حالة الحركة الهبوطية، حيث يقترب السعر من خط الاتجاه السفلي (خط الدعم)، فإن أي حجم منخفض يظهر سيخبرك أن خط الاتجاه من المرجح أن يصمد في تلك اللحظة الزمنية، لأنه لا يوجد جهد لتغيير الاتجاه (تحتاج إلى البيع لدفع المقاومة المعروضة عند خط الدعم).
إذا كان حجم التداول مرتفعًا، مع انتشار واسع للأسفل، بينما يقترب السعر من خط الاتجاه السفلي، فإننا نتوقع أن نرى خط الاتجاه مكسورًا بسبب الجهد الإضافي.
إذا كانت حركة السعر تقترب من فوق خط الاتجاه، أو تلامس خط الاتجاه أو تقترب منه، مع انخفاض حجم التداولات، فإننا نتوقع أن يصمد خط الاتجاه بسبب غياب الجهد.
يمثل خط الدعم منطقة مقاومة تحتاج إلى ضغط بيع لاختراقها. ويشير انخفاض حجم التداول إلى أن هناك القليل من عمليات البيع، وبالتالي من المرجح أن يصمد الخط.
الرسم البياني 28: عدم وجود ضغط بيع (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
حجم الامتصاص وخطوط الاتجاهات السفلية
إذا لاحظت ارتفاع حجم التداول في اليوم الهابط (أو العمود الهابط)، حيث يقترب من خط الاتجاه السفلي أو يلامسه، فهذا ضغط بيع، ولكن إذا كان اليوم التالي صاعدًا، فلا بد أن يظهر أن العمود الهابط ذا الحجم الكبير في اليوم التالي قد احتوى على عمليات شراء (امتصاص البيع) لكي يرتفع السوق في اليوم التالي. هذه الآن علامة على القوة. ومع ذلك، ستظل بحاجة إلى حدوث مرحلة من التراكم قبل أن يحدث ارتفاع مناسب، وهو ما يستغرق وقتًا. أي تحرك في السوق يتحكم فيه بدقة مقدار التراكم أو التوزيع الذي حدث.
الرسم البياني 29: حجم الاستيعاب (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
السوق الضعيف لديه عمود هابط واسع الانتشار، مع زيادة الحجم، حيث يقترب من خط اتجاه هابط. لاحظ الكلمات "يقترب" و "زيادة" الحجم، وكلاهما مؤشران حيويان. إذا كنت تقترب من فجوة تنوي تجاوزها، فإنك ستركض نحوها أثناء اقترابك منها، مما يؤدي إلى زيادة الجهد للعبور، بدلاً من الذهاب إلى الحافة مباشرة قبل محاولة القفز. يتصرف السوق بطريقة مماثلة. ستظهر مؤشرات القوة أو الضعف بدرجات متفاوتة من الشدة. ستكون المؤشرات الأكثر وضوحًا هي التي ستبحث عنها في البداية، ولكن مع اكتسابك للخبرة، ستشاهد قريبًا ما هو أكثر بكثير من علامات القوة والضعف الواضحة.
القسم 3
تشريح الثور و
الأسواق الهابطة
ما الذي يبدأ السوق الصاعدة؟
فيما يلي وصف لكيفية نشأة الأسواق الصاعدة:
لبدء عملية السوق الصاعدة، يبدأ المؤشر (أو الأسهم التي يمثلها) في الانخفاض في السعر يومًا بعد يوم، وأسبوعًا بعد أسبوع، تتخللها حركات صعود صغيرة مع قمم منخفضة، كما يحدث في السوق الهابطة. سيتم الوصول إلى مستوى في وقت ما حيث سيبدأ أصحاب الأسهم الضعفاء في الذعر (المعروف باسم "القطيع") وسيميلون إلى بيع ممتلكاتهم من الأسهم في نفس الوقت. لن يتمكن أصحاب الحيازات الضعيفة هؤلاء من تحمل المزيد من الخسائر، وسيكونون خائفين من المزيد من الخسائر (ستكون الأخبار سيئة). ومع قيام هؤلاء المتداولين بالبيع، ستتدخل الأموال المحترفة وتبدأ في الشراء، لأنه من وجهة نظرهم يمكن الآن بيع السهم بسعر أعلى في وقت ما في المستقبل. كما أتاح البيع بدافع الذعر للأموال المحترفة فرصة الشراء دون أن يرفعوا السعر مقابل شرائهم (التراكم).
هذه العملية مستمرة طوال الوقت، مما يؤدي إما إلى حركة صغيرة أو حركة كبيرة. أي حركة تبدأ تكون متناسبة طرديًا مع كمية الأسهم التي تم تداولها.
ولإنشاء سوق صاعدة كبيرة تحتاج إلى أن ترى الحدود القصوى لهذه العملية في العمل، وهو ما يُعرف بذروة البيع. تحدث هذه الظاهرة عندما يحدث انتقال كبير للأسهم من أصحاب الحيازات الضعيفة. أصحاب الحيازات الضعيفة هم المتداولون الذين تم حبسهم عند أسعار أعلى، ويعانون من الخوف وضغط الخسائر، وهو ما لا يمكن تحمله بعد الآن. هؤلاء الحائزين الضعفاء يبيعون بكل سرور إلى الحائزين الأقوياء. ومن ثم يمنح ذلك أصحاب الحيازات الأقوياء، الذين هم على الجانب الأيمن من السوق، الفرصة للشراء وتغطية مراكزهم القصيرة دون أن يرفعوا السعر مقابل شرائهم.
التراكم هو المصطلح المستخدم لإظهار أن أصحاب المصالح الكبيرة يشترون بنشاط الأسهم (الأسهم). عادةً لا يهتم المتداولون في معظم حملات التراكم بالشركة أو مديريها. فهم يكونون قد قاموا بالفعل بكل ما لديهم من معلومات عن الشركة المستهدفة. اهتمامهم الوحيد هو تحقيق الربح من فرق السعر.
من الطرق الجيدة جدًا لامتصاص قاعدة رأسمالية كبيرة هي استهداف أسهم شركة ذات جودة عالية في الأساس شهدت انخفاضًا كبيرًا في السعر. تتم عملية الشراء، ولكن الحيلة هي أن تحافظ على عملية الشراء هادئة قدر الإمكان ولا تسمح أبدًا بأن ترفع سعر السهم كثيرًا. تختلف أوامر الشراء هذه باختلاف ظروف السوق. مع مرور الوقت، يتم تحويل كميات أكبر وأكبر من الأسهم إلى المشترين (أصحاب الأسهم الأقوياء). ومع حدوث هذا التحويل، يصبح اختلال التوازن بين العرض والطلب أكبر. وبمجرد أن يزيل المشترون القيود، ستحدث حركة صعودية.
يعمل العديد من المحترفين فيما يسمى بـ "حلقات" لقوة المجموعة. تُستثمر مبالغ ضخمة من الأموال في تجميع (شراء) الأسهم المستهدفة من قبل الشركات الكبيرة، وحتى المتداولين الأفراد الذين يعملون لحساباتهم الخاصة، أو لحسابات غير معروفة. ربما لاحظ العديد من المتداولين الخارجيين هذا الشراء وسيبدأون في الشراء على مبدأ "إذا كان جيدًا بما فيه الكفاية بالنسبة لهم، فهو جيد بما فيه الكفاية بالنسبة لي". ومن المحتمل أن يؤدي هذا الشراء الثانوي إلى خلق مقاومة عند الأسعار المرتفعة، حيث يقوم هؤلاء المتداولون الخارجيون بجني الأرباح قبل أن يتاح للسوق الصاعد الوقت الكافي ليأخذ مجراه الكامل.
المتداولون المحترفون يفهمون علم النفس البشري (وكذلك أنت، ولكنك ربما فشلت في ربطه بسوق الأسهم). فهم يعلمون أن معظم حاملي الأسهم الذين يهتمون بشكل نشط بسعر أسهمهم يمكن أن يهتزوا من حيازاتهم بطريقة أو بأخرى. حتى أن مرور الوقت سيؤدي إلى زعزعة المتداولين من السوق، حيث ينتظرون شهرًا بعد شهر في انتظار انتعاش السوق. حتى لو كان هؤلاء الحائزين "رابحًا" محتملًا، فإنهم يبدأون في الاعتقاد بأن هذا السهم لن يتعافى أبدًا الآن. وفي كل مرة تبدأ فيها أي حركة صعودية، يبدو أنها تنخفض بحدة مرة أخرى. سيضرب المشغلون النقابيون السهم بقوة وبسرعة بأوامر البيع لضرب السعر مرة أخرى للهبوط مرة أخرى لتمكين المزيد من الشراء - هذا البيع المحموم لكتل كبيرة من الأسهم هو ما يتسبب في انخفاض السعر. قد يبدو أنهم يبيعون، ولكن هذه العملية تؤدي إلى شراء أكثر من البيع في نهاية اليوم. إذا التزم أصحاب الأسهم الضعفاء بهذه المرحلة، فلا يزال يتعين عليهم مواجهة الهزة في الأخبار السيئة، والتي عادةً ما تظهر قبل حركة الصعود الفعلية مباشرةً.
السبب الأساسي لأي حركة صعودية هو تراكم الأسهم الأساسية من قبل أصحاب المصالح المالية الكبيرة. وغالبًا ما تعمل هذه المصالح المالية في مجموعات أو نقابات، تُعرف أحيانًا باسم "الحشد". كما يجب أن يكون صانعو السوق أو المتخصصون على دراية تامة بما يحدث! يتداول صانعو السوق والمتخصصون في حساباتهم الخاصة وبنشاط كبير أيضًا، لذلك من المتوقع أن يكونوا على دراية تامة بهذه النقابات التجارية.
الرسم البياني 30: سوق صاعدة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
قوى العرض والطلب تحرك قوى العرض والطلب
الأسواق
Markets
}
يُقال لنا أن جميع الأسواق تتحرك بناءً على العرض والطلب. وهذا يجعل من السهل فهم السوق! إذا كان هناك شراء أكثر من البيع، فإن السوق سيرتفع، وإذا كان هناك بيع أكثر من الشراء فإن السوق سينخفض - كل ذلك سهل الفهم!
لا، الأمر ليس بهذه البساطة! المبدأ الأساسي صحيح بالطبع، لكنه لا يعمل تمامًا كما يبدو أنه يجب أن يعمل.
تتحرك السوق لأعلى، ليس بالضرورة لأن هناك عمليات شراء أكثر من عمليات البيع، ولكن بسبب عدم وجود نوبات بيع كبيرة (جني الأرباح) لإيقاف الحركة الصعودية. وقد حدث بالفعل شراء كبير (طلب) عند مستوى سعر أقل خلال مرحلة التراكم. وإلى أن تبدأ عمليات البيع الكبيرة في الحدوث، سيظل اتجاه السوق صاعدًا.
يحدث السوق الهابط، ليس لأن البيع أكثر من الشراء بالضرورة، ولكن بسبب عدم وجود شراء (دعم) كافٍ من اللاعبين الرئيسيين لإيقاف الحركة الهبوطية. وقد حدثت عمليات البيع بالفعل خلال مرحلة التوزيع عند مستوى سعر أعلى، وإلى أن ترى عمليات شراء قادمة إلى السوق، سيظل السوق هابطًا. لا يوجد دعم يذكر أو لا يوجد دعم في السوق الهابطة (الشراء)، لذلك تنخفض الأسعار. وهنا يكمن سبب هبوط الأسواق أسرع بكثير من ارتفاعها.
وبمجرد أن يبدأ الارتفاع، سيتم الوصول إلى مستويات الأسعار عندما يبدأ المحترفون الآخرون الذين ليسوا ضمن "الحشد" في جني الأرباح. كما قد يظهر العرض من مناطق التداول القديمة على الساحة. إذا كانت النقابة لا تزال تمتلك معظم الأسهم وتتوقع استمرار ارتفاع الأسعار، فسيتعين عليهم استيعاب هذا البيع؛ ومع ذلك سيكونون مترددين في الاستمرار في الارتفاع، حتى يتأكدوا من اختفاء جميع المعروض عند مستوى السعر هذا. وهذا هو السبب في أنك كثيرًا ما ترى فترات استراحة في المؤشر أثناء تقييمهم لظروف السوق الحالية.
كل شيء يبدأ بـ "حملة
إن تجارة تجميع الأسهم مثل أي حملة أخرى. فشراء الأسهم بمبالغ كبيرة جدًا دون أن يرتفع سعرها مقابل شرائك يتطلب تخطيطًا وحسن تقدير وجهدًا وتركيزًا ومهارة في التداول ومالاً. وكدليل أساسي، ستلاحظ أن السهم يكون مترددًا للغاية في التفاعل عندما ينخفض المؤشر نفسه. ويرجع ذلك لأن المحترفين يشترون معظم أوامر البيع الواردة إلى السوق ولا يبيعون بالتأكيد. في أي نوع من الارتفاع، عادةً ما يكون حجم التداول المرتبط بالسهم تحت التراكم منخفضًا للغاية. ويرجع ذلك لأنهم لا يطاردون الأسعار المرتفعة (المشار إليها من خلال التحركات الصاعدة ذات الحجم المنخفض). في هذه الارتفاعات ذات الحجم المنخفض، غالبًا ما سترى زيادة مفاجئة في الحجم في يوم الصعود - حيث يتعرض السهم لضربة قوية وسريعة من خلال عمليات بيع كافية لإسقاطه مرة أخرى، مما يمنع أي نوع من الارتفاع من البدء. وينتج عن ذلك شراء أسهم أكثر من بيعها. هذه هي العلامات الكلاسيكية للتراكم. يجب أن تتوقع اختبارًا، أو هزة (على الأخبار السيئة) بالقرب من منطقة التراكم أو في نهايتها، قبل أن تبدأ حركة صعودية حقيقية في السهم.
من الممكن أيضًا تجميع بعض الأسهم، ولكن ليس كل الأسهم عادة، فيما يسمى "غارات الفجر"، أو بطرق أخرى، مثل عروض الأسهم. يتم ذلك من قبل المتداولين المتعجلين، ربما بأموال أكثر من الصبر (غالبًا ما يتم استخدام الأسماء المرشحة لتمويه المشترين الحقيقيين). قليلون هم من يستطيعون تحمل تكلفة هذه الطريقة المكلفة لشراء الأسهم. أما التراكم البطيء فهو الطريقة الرخيصة، التي تتم بهدوء شديد، وبسرية تامة تقريبًا؛ حيث يتم التخلي عن أقل قدر ممكن. لا تسمع إلا القليل جدًا عن الأسهم في ظل التراكم، حيث يتم الاحتفاظ بكل الضجيج والأخبار لمرحلة التوزيع (البيع). ستفعل الشيء نفسه بالضبط! إذا كنت أنت المشتري المحتمل لمنزل، فأنت تبحث عن معلومات سلبية لتقدمها للبائع على أمل الحصول على سعر أقل. وإذا كنت البائع، فأنت تبحث عن معلومات إيجابية للحفاظ على السعر.
التراكم هو عمل تجاري. فأي متعامل يتولى مهمة استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال في سوق الأسهم سيواجه مشاكل ما لم يكن محترفاً حقيقياً وعضواً في البورصة (أي بدون عمولات). سيلاحظ صانعو السوق على الفور حجم أوامره، وسيقومون بسرعة بتحديد سعر السهم مقابل شرائه - وستصبح العملية ذاتية الانهيار. عندما يتم تنفيذ أوامره، يتم امتصاص العرض (البيع) المعروض بسرعة. وبمجرد حدوث ذلك، سيحتاج إلى الشراء بأسعار متزايدة باستمرار، مما يؤدي إلى ظهور ارتفاع حاد في الأسعار. فيرتفع السعر، ولكن بمجرد أن يتوقف عن الشراء، سيهبط السعر مرة أخرى إلى حيث بدأ أولاً، لأنه هو الوحيد الذي يشتري بجدية، ولم يقم بإزالة كل المعروض العائم عند مستوى السعر الأدنى. هذا العرض، الذي لم يقم بإزالته، كان يتم بيعه في شرائه بمجرد الوصول إلى سعر أعلى (المقاومة). ولذلك، لم يكن ليحقق سوى القليل جدًا لعملائه أو لحسابه الخاص.
ولهذا السبب يتعين على المحترفين "هز المتداولين من ممتلكاتهم".
في كل ارتفاع صغير، سيبدأ بعض المتداولين، الذين لا يزالون يحتفظون بالأسهم التي تشعر بالتفاؤل حيالها، في البيع. إذا كانوا من أصحاب الحيازات الضعيفة، فهم سعداء برؤية بعض أموالهم على الأقل تعود إليهم. هذا البيع المزعج يخلق مقاومة للمحترف، الذي راكم مجموعة من الأسهم، ويريد أن يكون صعوديًا. إن تكلفة الاضطرار إلى شراء الأسهم عند مستويات أعلى للحفاظ على ارتفاع الأسعار هو عمل سيء للغاية. هذا هو السبب في أنه من غير المرجح أن يرتفع السهم أو المؤشر حتى يتم "التخلص" من معظم أصحاب الأسهم الضعيفة. عادةً ما ترتفع الأسواق الصاعدة ببطء، ولكنها ترتفع باستمرار، على عكس الأسواق الهابطة التي تنخفض بسرعة. يحدث هذا الارتفاع الأبطأ الذي نشهده في الأسواق الصاعدة جزئيًا بسبب قيام المتداولين المحبوسين بالبيع عند أي ارتفاع صغير (مقاومة الحركة الصعودية).
كان السبب وراء السوق الصاعدة التي شهدها السوق خلال معظم عام 1991 هو التحويل الهائل للمخزون على مدى أربعة أشهر بالقرب من أدنى مستويات السوق خلال أواخر عام 1990. وقد ساعد على هذا التحويل بالتأكيد "أخبار حرب الشرق الأوسط"، والتي حدثت بشكل ملائم بعد حدوث سوق هابطة كبيرة بالفعل. استغرق هذا الانتقال بعض الوقت ولم يكن دراماتيكيًا مثل ذروة البيع لأن السوق الهابطة لم تكن قد هبطت بما يكفي لخلق ما يكفي من الألم والذعر لإجبار أصحاب الأسهم الضعفاء على البيع. لم يكن السعر هو الذي أجبرهم على البيع، ولكن الأخبار السيئة المستمرة هي التي أجبرتهم على ذلك. وكان لذلك نفس نتائج ذروة البيع، ولكن على مدى فترة زمنية أطول. وبعبارة أخرى، شهدت بيعًا مستمرًا استوعبته الأموال المحترفة على مدار أربعة أشهر، بدلاً من اليومين أو الثلاثة أيام المعتادة التي شوهدت في ذروة البيع.
اهتز المتداولون من حيازاتهم على الأخبار السيئة اليومية المستمرة "صدام حسين لديه جيش متمرس في القتال و"دمك سيسيل في الرمال"! لعلك لاحظت أنه عندما بدأت الحرب بالفعل، ارتفعت السوق، في الوقت الذي كان يتوقع فيه المتداولون الجيدون حدوث هزة في السوق عند سماعهم خبر اندلاع الحرب. في هذه الحالة، لم يكونوا بحاجة إلى هزة لأن معظم أصحاب الأسهم الضعفاء كانوا قد اقتنعوا بالفعل بالبيع قبل ذلك بكثير.
لو لم تكن مشاكل الشرق الأوسط موجودة أصلاً ولم تظهر أخبار سيئة في ذلك الوقت، لكانت السوق قد انخفضت إلى أقل بكثير مما كانت عليه وربما لم تكن لتستقر حتى الوصول إلى نقطة يضطر فيها أصحاب الأموال الضعيفة إلى البيع، مما ينتج عنه ذروة بيع أكثر وضوحاً. لقد منحت الأخبار السيئة الواردة من الشرق الأوسط ببساطة الأموال المحترفة فرصة مبكرة لشراء كميات كبيرة من الأسهم، دون أن يضعوا السعر في مواجهة أنفسهم.
ونظرًا لأن كل شيء في سوق الأسهم نسبي، سترى هذا المبدأ في العمل، حتى وإن كان يعمل ضمن نطاق تداول صغير. سترى عمليات بيع عند القمم ثم إعادة الشراء عند القيعان، ولكن في هذه الحالة، يتم التداول بمبالغ أصغر. هذا هو البيع والشراء من قبل مجموعات مختلفة تبحث عن الحركات الأصغر داخل الحركة الرئيسية. ويؤدي نشاطهم إلى "قلب الموازين" مؤقتًا داخل الاتجاه الرئيسي.
لا يمكنك الانتقال مباشرةً من سوق هابطة إلى سوق صاعدة ما لم يكن هناك انتقال كبير للأسهم من حائزي الأسهم الضعيفة إلى حائزي الأسهم القوية. يجب أن ترى هذا التحويل في الأسهم الأساسية التي يتكون منها المؤشر. إذا لم يكن هذا التحويل واضحًا في أي قيعان محتملة، وبدأت حركة صعودية على أي حال، فستعرف مسبقًا أن الحركة ليست حركة صعودية كاملة؛ بل إن ارتفاع السعر عرضة للفشل.
في أي حركة معرضة للفشل، سترى إما "يوم بدون طلب صاعد" (حجم منخفض) أو يوم صاعد بحجم كبير للغاية، دون نتائج (تنخفض الأسعار في اليوم التالي، أو يظهر اتجاه صعودي). لن ترى هذا النوع من الحركة في سوق صاعدة حقيقية.
ما هو جيد في السوق الهابطة هو أنك تعرف أن حركة صعودية كبيرة ستتطور منها، بمجرد حدوث انتقال الأسهم. سيشتري المتداول الجيد جميع الاختبارات الناجحة في السوق الصاعدة اللاحقة، والتي يمكن أن تستمر لسنوات عديدة (انظر الاختبار).
بمجرد أن تستمر السوق الهابطة لبعض الوقت، سيتم الوصول إلى نقطة يبدأ فيها المتداولون الذين كانوا قد حبسوا أنفسهم عند أسعار أعلى والذين تمسكوا على أمل حدوث انتعاش، في حالة من الذعر ويبدأون في الخروج من السوق (سيكولوجية الحشد). وغالبًا ما يُطلق الإنذار بسبب الأخبار السيئة بعد أن يكون هؤلاء المتداولون قد شهدوا بالفعل خسائر ورقية كبيرة. ومع بدء حالة الذعر، يبدأ هؤلاء الحائزين الخائفين الآن في البيع، مما يمنح المحترفين فرصة لشراء كميات كبيرة من الأسهم دون أن يرفعوا السعر مقابل شرائهم. وعادةً ما يكون هذا مجرد بداية للتراكم في العديد من الأسهم الفردية، مما يمثل أدنى مستويات المؤشر. بعد عملية التحويل الرئيسية (ذروة البيع)، توقع أن يتبع ذلك سوق صاعد كبير.
يمكن اعتبار تراكم المخزون بمثابة تخزين للطاقة من أجل التحرك لأعلى. تشبه العملية تخزين الطاقة في بطارية تحت الشحن (كمية المخزون المنقولة إلى المشترين المحترفين). يمكن تحرير الطاقة المخزنة في وقت لاحق (التحرك لأعلى)، ولكنها محدودة بالوقت الذي يقضيه المخزون تحت الشحن. يمكن تحرير الطاقة بسرعة في التفريغ السريع، أو ببطء. قد يتم أيضًا تعبئة البطارية على طول الطريق في فترات إعادة التراكم. ويمكننا قياس سعة منطقة التراكم في عد الرسم البياني بالنقاط والأشكال، والتنبؤ بالحركة المحتملة المستمدة من إطلاق الطاقة المخزنة كهدف سعري.
كيفية التعرف على قمة السوق المحتملة
لنفترض أننا قد شهدنا بالفعل ارتفاعات كبيرة في السوق وأن الأسعار الآن في مستوى مرتفع جديد (أي أنه لا يوجد شيء أعلى على الرسم البياني إلى اليسار). ثم نلاحظ بعد ذلك ظهور حجم تداول مرتفع، مع وجود فارق ضئيل، في يوم صاعد - وهذه علامة قوية على الضعف.
إذا كان الحجم الكبير (النشاط المرتفع) يمثل الشراء في الغالب، فمن المؤكد أن الفارق السعري يجب أن يكون واسعًا ومرتفعًا. نحن نعلم الآن أن صانعي السوق لا يرغبون في منحك صفقة جيدة. يحتاج المشترون القادمون إلى السوق إلى شخص ما للشراء منه. إذا قرر صانعو السوق أو المتخصصون تلبية هذا الطلب والبيع على مدار اليوم لهؤلاء المشترين، فإن هذا سيؤدي فعليًا إلى "تحديد" الحد الأعلى للسوق، مما يؤدي إلى ضيق السبريد لأعلى شريط لليوم. لن تفعل الأموال المحترفة ذلك إذا كان من المتوقع ارتفاع الأسعار، ولكنها ستفعل ذلك إذا توقعت انخفاض الأسعار.
الرسم البياني 31: نهاية سوق صاعدة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
ما لم تكن تستخدم برنامج TradeGuider في تداولك، فمن المحتمل ألا تلاحظ هذه الظاهرة أبدًا، لأنك عندما يحدث ذلك ستكون قد استوعبت كل النشوة والأخبار الجيدة، وهو ما يحدث دائمًا في قمة السوق. إذا كان لديك صفقة شراء الآن، فستكون سعيدًا للغاية مع نفسك لدرجة أنك لن تفكر حتى في فكرة البيع - بل ربما تفكر في شراء المزيد. ليس من السهل التفكير مثل المتداول المحترف. عليك أن تعمل على ذلك.
لذا، فإن المكونات الأساسية لهذا المؤشر الهبوطي هي:
يوم صاعد، بأحجام مرتفعة، مع انتشار ضيق، إلى أرض مرتفعة جديدة. كل عنصر ضروري للحصول على إشارة دقيقة.
دعونا نحلل الأمور:
يخبرك الحجم أن هناك الكثير من التداول الجاري.
يوضح الفارق السعري الضيق أن الأسعار "مضغوطة"، وهو ما يجب أن يكون تحذيرًا لك، عندما يكون مصحوبًا بالحجم الكبير.
يُظهر الارتفاع الجديد أن حجم التداول لم يتأثر بحجم التداول من قبل المتداولين الآخرين الذين انغلقوا على السوق. ما نراه هو أن صانعي السوق يخبروننا بآرائهم الهبوطية للسوق من خلال الفارق الضيق، على حجم التداول المرتفع، في يوم صاعد. وستقوم الأموال المحترفة بالبيع إلى الحد الذي يجعل من المستحيل الآن ارتفاع الأسعار.
كيف تتعرف على النهاية المحتملة للرالي؟
ما هي أنواع مؤشرات العرض (البيع) التي ستوقف الحركة الصعودية؟
إذا كنت من المتداولين الصاعدين، فلا يوجد سوى خمس علامات رئيسية للعرض (البيع) يجب أن تقلق بشأنها. علامات العرض هذه ستؤدي إلى إبطاء الحركة الصعودية أو حتى إيقافها - وهي
ذروة الشراء
اختبار فاشل (اختبار غير مصحوب بحجم منخفض).
فروق أسعار ضيقة مصحوبة بأحجام كبيرة، في يوم صاعد، إلى مستوى مرتفع جديد.
الدفع لأعلى
حجم التداول المرتفع المفاجئ في يوم (شريط) صاعد، مع انخفاض اليوم التالي (شريط) في اليوم التالي، على فارق واسع، وإغلاقه دون أدنى مستوى للشريط السابق.
ليس من الصعب اكتشاف هذه العلامات.
ذروة الشراء
لا تأتي ذروة الشراء إلا في مناسبات نادرة. وهي تتسم بانتشار واسع للغاية لأعلى لتغلق بعيدًا عن القمم بأحجام تداول مرتفعة للغاية. يحدث هذا بعد أن يكون قد حدث بالفعل سوق صاعد كبير. إذا كنت في منطقة مرتفعة جديدة، فهذه قمة مؤكدة. يشير الاختبار ذو الحجم المنخفض إلى ارتفاع الأسعار؛ ومع ذلك، فإن الاختبار نفسه مع الحجم المرتفع يشير إلى وجود عرض. من غير المرجح أن يرتفع السوق بعيدًا جدًا مع وجود العرض (البيع) في الخلفية.
فروق الأسعار الضيقة والحجم الكبير
من السهل جدًا رؤية ذلك. فقد اندفع الجمهور وغيرهم إلى السوق، وقاموا بالشراء قبل أن يفوتهم المزيد من الارتفاع في الأسعار. وقد انتهزت الأموال المحترفة فرصة البيع لهم. ستنعكس هذه الحركة على الرسم البياني الخاص بك على شكل سبريد ضيق مع ارتفاع حجم التداول في يوم صاعد. إذا أغلق الشريط على أعلى مستوى، فهذه إشارة أضعف. يظهر هذا النوع من الحركة بعد ارتفاع من نوع ما. حيث ينجذب المشترون إلى السوق، عادةً عند الأخبار الجيدة، مما يمنح المحترفين الفرصة للبيع. تذكر أنك لا تحاول التغلب على السوق، ولكنك تحاول الانضمام إلى أموال المحترفين. يمكنك البيع معهم، ولا يجب عليك بالتأكيد أن تشتري.
دفعات لأعلى
يمكن التعرف على الدفعات الصاعدة على أنها انتشار واسع للأعلى خلال اليوم (أو خلال أي إطار زمني)، مصحوبًا بأحجام تداول مرتفعة، ثم الإغلاق على أدنى مستوى. عادةً ما تُشاهد موجات الصعود بعد ارتفاع في السوق، حيث أصبح السوق الآن في منطقة ذروة الشراء وهناك ضعف في الخلفية. وغالبًا ما تُشاهد الاتجاهات الصاعدة بعد فترة من البيع، قبل حركة هبوطية مباشرة. لاحظ أن اليوم يجب أن يغلق عند أدنى مستوياته أو بالقرب منها؛ ويمكن أن يكون حجم التداول إما منخفضًا (لا يوجد طلب) أو مرتفعًا (تغلب العرض على الطلب).
صانعو السوق قادرون تمامًا على توليد قوة دفع لأعلى، وهي مناورة لكسب المال. إن ديناميكيات الدفع الصعودي مثيرة للاهتمام ووحشية للغاية - فالحركة الصعودية السريعة تجلب المشترين وتلتقط نقاط التوقف. ينزعج المتداولون الذين يبيعون (يبيعون) السوق بالفعل (البيع على المكشوف) ويغطيون مراكزهم. إنها استراتيجية شائعة لرفع الأسعار فجأة للقبض على الغافلين. يظهر هذا الإجراء بعد ظهور علامات الضعف وغالبًا ما يشير إلى بداية هبوط السوق. بمجرد معرفة ضعف السوق، يمكن لصانعي السوق أو المتخصصين ترميز الأسعار بالارتفاع السريع، ربما عند ورود أخبار جيدة، للإيقاع بك.
يتم الحفاظ على السعر الأعلى لأطول فترة ممكنة. ثم يتراجع السعر مرة أخرى ليغلق عند أدنى مستوياته. ونظرًا لارتفاع السعر في وقت مبكر، فإن متداولي البيع المبكرين عرضة للذعر والتغطية بأوامر الشراء. ومع ذلك، فإن هؤلاء المتداولين الذين يبحثون عن الاختراقات سيقومون بالشراء، ولكن عادةً ما يتم تفعيل أوامر وقف الخسارة الخاصة بهم مع هبوط السعر مرة أخرى. قد يشعر جميع هؤلاء المتداولين الذين ليسوا في السوق بأنهم يفقدون الفرصة وسيشعرون بالضغط للبدء في الشراء. تم تصميم هذا الإجراء أيضًا لإغراء صناديق المعاشات التقاعدية الكبيرة ومديري الصناديق والبنوك وما إلى ذلك في السوق. ليس من الضروري أن تكون متداولاً صغيراً حتى تُجبر على الدخول في صفقات تداول ضعيفة! وبشكل عام، تكون عمليات الدفع الصعودية هذه مربحة للغاية لصناع السوق أو المتخصصين. وعادةً ما تحدث هذه التوجهات الصاعدة بعد فترة من الضعف وعادةً ما تشير إلى انخفاض الأسعار.
تذكر أن صانعي السوق في وضع يحسدون عليه حيث أنهم قادرون على رؤية جانبي السوق ولديهم رؤية أفضل بكثير للوضع الحقيقي أكثر مما يمكن أن يكون لدى المتداولين العاديين. بالتأكيد، إذا كان صانعو السوق لا يزالون صاعدين في السوق، فإنهم سيحاولون الوصول إلى نقاط الإيقاف تحت السوق وليس فوقه.
الاتجاهات العليا بمزيد من التفصيل
نادرًا ما ترى ارتفاعات في الأسواق القوية. يعرف المحترف أن الناس يتفاعلون مع الخوفين - الخوف من الخسائر والخوف من الفقدان، وبالتالي يتداول مع وضع ذلك في الاعتبار. كما أنه يعرف، أو يمكنه أن يخمن تخمينًا جيدًا جدًا لأماكن التوقف. يدرك المتداول المحترف جيدًا حقيقة أن القطيع يفكر بأرقام زوجية.
الرسم البياني 32: قوة الدفع لأعلى (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
إذا كنت تجلس منتظرًا ظهور مؤشرات الضعف، ولا تبحث عن أي شيء آخر، وتكتفي بتداول مؤشرات الضعف هذه فور ظهورها، فلا بد أن تكون متداولًا فقيرًا حتى لا تجني المال!
عادةً ما تظهر الاتجاهات الصعودية على قمم السوق. وذلك بعد الارتفاع. يعرف المتخصصون أن السوق ضعيفة؛ حيث يكون السعر قد ارتفع خلال اليوم ليغلق في أفضل الأحوال في المنتصف. يصف النص التالي الاتجاهات الصعودية المختلفة التي يمكن رؤيتها على الرسم البياني أعلاه:
الحجم عند النقطة (أ) منخفض. إذا كان حجم التداول منخفضًا في أي محاولة للارتفاع، فهذا يدل على نقص واضح في الطلب في السوق. المتداولون المهمون غير مهتمين. هذا هو الاتجاه الصعودي.
عند النقطة (ب)، لا يزال هذا الاتجاه صعوديًا، حيث إن الحجم منخفض.
ظهر الضعف الحقيقي عند النقطة (هـ). هنا لدينا حجم تداول مرتفع. إذا كان الحجم الكبير جدًا يمثل شراء، فكيف يمكن أن يغلق السعر في المنتصف ثم يهبط خلال اليومين التاليين؟
عند النقطة (و)، لدينا أيضًا مؤشر بيع؛ فقد ارتفع السوق خلال اليوم ليغلق بالقرب من أدنى مستوى وسط أحجام تداول منخفضة للغاية! سيعرف المتداول المحترف أن السوق ضعيف، وقد قام برفع السعر خلال التداول الضعيف خلال اليوم. يُظهر الحجم المنخفض عدم وجود طلب، وهو ما ينذر بالسوء بشكل خاص بعد النقطة (هـ).
لاحظ كيف أن المؤشرات مستوحاة تمامًا، ولكن لا يزال أمامك عمل شاق للتداول عليها. فالأسواق تتسم بالارتفاع أو الانخفاض على وجه التحديد، كلما كانت الظروف مناسبة، لتجعلك تخسر المال - فالحركة المتذبذبة المتذبذبة تضمن لك ذلك.
أنت تعلم الآن أن السوق الضعيفة عادةً ما يتم ترميزها قبل الهبوط مباشرةً (الاتجاه الصعودي)، والذي يميل إلى الحدوث في قمة نطاق التداول (أو منطقة ذروة الشراء). وبما أن هذا هو الحال في كثير من الأحيان، فإن الاندفاع الصاعد يمنحك فرصة للبيع عند المنعطف مباشرة.
الرسم البياني رقم 33: الاتجاه الصعودي (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
هناك العديد من الأنواع المختلفة من الاتجاه الصعودي. ويوضح المثال الوارد في الرسم البياني أعلاه كيف يمكن أن يؤدي الدفع الصعودي، مقترنًا بالحجم الكبير للغاية، إلى إيقاف الارتفاع في مساراته.
ذروة البيع والدعم المهني
تتم الإشارة إلى ذروة البيع من خلال فروق أسعار واسعة للغاية للأسفل، مع حجم تداول مرتفع بشكل استثنائي، وعادةً ما يتم الإغلاق عند أعلى مستويات اليوم أو بالقرب منها. أضف المزيد من الاتجاه الصعودي إذا كانت الأخبار سيئة!
الدعم الاحترافي (أو الدفع العكسي لأعلى)
هذه الحركة تشبه إلى حد كبير ذروة البيع ولكنها أقل حدة - يمكن اعتبار حركة الصعود العكسي بمثابة "ذروة بيع" مصغرة. سيظل هناك يوم هابط واسع الانتشار، وغالبًا ما ينخفض إلى أدنى مستوى حديث أو جديد، ثم يغلق عند أو بالقرب من القمم على أحجام كبيرة. لاحظ، يكون هذا المؤشر أكثر موثوقية عندما يكون اليوم هابطًا واليوم التالي صاعدًا - أضف المزيد من الصعود إذا كانت الأخبار سيئة. أي يوم هبوطي في اليوم التالي بأحجام منخفضة (بدون بيع) بعد هذا الحدث، خاصةً إذا أغلق عند أعلى مستوى في اليوم، هو مؤشر قوي على قوة السوق.
وعادة ما يؤدي هذا الشراء الاحترافي (امتصاص العرض) إلى إيقاف الحركة الهبوطية. وكلما زادت سيولة السوق، زادت الحاجة إلى الشراء لإيقاف الحركة الهبوطية. العملات الرئيسية الأربع هي أمثلة جيدة على الأسواق ذات السيولة. وعادة ما يتطلب الأمر هنا حجمًا كبيرًا على مدار عدة أيام لإيقاف الحركة الهبوطية.
بدون التراكم، كل ارتفاع محكوم عليه بالفشل. وبدون التوزيع، فإن كل حركة هبوطية محكوم عليها بالفشل أيضًا. ترتبط كل حركة مباشرة بكمية الأسهم التي تم تداولها، مما يؤدي إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب، مما يؤدي إلى ترجيح كفة الحركة في اتجاه أو آخر.
(ملاحظة المحرر: كُتب هذا القسم التالي من الكتاب في أوائل التسعينيات)
هناك مجموعة كبيرة من الأدلة القوية التي تثبت أن هذه العمليات جارية على قدم وساق ولا يوجد مكان أكثر من سوق الأسهم اليابانية. يقال لنا باستمرار أن ثروة العالم تنتقل إلى الشرق الأقصى. والبلد الذي يتبادر إلى الذهن على الفور هو اليابان. ويقال لنا أيضًا أن الميزان التجاري في صالح اليابان باستمرار. ومع ذلك، بالنظر إلى مؤشر نيكاي نرى أنه يسجل باستمرار مستويات منخفضة جديدة! كيف يمكن أن يحدث ذلك؟ كيف يمكن للمؤشر الذي يمثل أغنى دولة في العالم أن يسجل مستويات منخفضة جديدة، في حين أن أسواق الأسهم في الاقتصادات الأضعف بكثير تسجل ارتفاعات جديدة؟
حسنًا، هذا يدل على الأقل على أن الاقتصاد ليس بالضرورة هو القوة المحركة لمؤشر سوق الأسهم في الدولة. لا بد أن هناك شيء آخر يعمل. وهذا لغز كبير بالنسبة لمعظم الناس، حيث أنهم سيعتقدون بطبيعة الحال أن الاقتصاد القوي للغاية والعديد من الشركات الناجحة داخل اليابان سيخلق تلقائيًا سوق أسهم قوية، وليس سوق أسهم ضعيفة.
1700 شركة يابانية عقدت جميعها اجتماعاتها العامة السنوية في نفس اليوم باتفاق مشترك خلال عام 1991 لتقليل الحضور في كل اجتماع! كان الجمهور غير المطلع يلوم الشركات الفردية على انخفاض أسعار أسهمها، ويبدو أن رجال العصابات اليابانية كانوا يطالبون باستعادة أموالهم أيضًا. إن رجال العصابات هؤلاء يجهلون مثلهم مثل الجمهور، فيما يتعلق بالعمل الحقيقي لسوق الأسهم. وعادةً ما يكون مديرو الشركات لا علاقة لهم بأداء أسهمهم. فهم خبراء في إدارة الشركة وليس في أداء أسهمهم، وغالبًا ما يتفاجأون كما يتفاجأ أي شخص آخر بأداء أسهمهم.
تحدث الأسواق الهابطة بسبب التوزيع الرئيسي للأسهم الأساسية التي يتكون منها أي مؤشر. شهد مؤشر نيكاي ارتفاعًا مطردًا لسنوات عديدة. وحدث ارتفاع هائل في الثمانينيات مما خلق سوقًا صاعدة اعتقد جميع اليابانيين تقريبًا، بما في ذلك رجال العصابات، أنها لن تنتهي أبدًا. كيف يمكن أن ينتهي؟ لقد أغفلوا ما يعرفه كل مدير تنفيذي جيد "أن رجال الأعمال الحكماء يقلصون العمليات في أيام الازدهار ويوسعون العمليات في أيام الكساد".
كان اليابانيون قد انجذبوا إلى سوق الأسهم بأعداد هائلة في ذروة السوق الصاعدة، فيما يعرف بذروة الشراء. فقد كان مؤشر نيكاي في سوق صاعدة لسنوات عديدة وكان كل شيء مزدهرًا في الاقتصاد. أقوى دولة تجارية في العالم إلى حد بعيد! كان معظم اليابانيين لديهم مصالح في سوق الأسهم وكانوا سعداء للغاية بمراكزهم. ومع بدء الصعود الأخير، لم يتحمل العديد من هؤلاء السعداء تفويت هذه الصفقة الرائعة واشتروا المزيد من الحيازات. وقد شجعهم ذلك على الاقتراض بكثافة للدخول في المزيد من الحركة. هذه العملية الفكرية، التي تكررت عدة مرات في جميع أنحاء البلاد، أعطت المتداولين المحترفين الفرصة لبيع (توزيع) حيازات ضخمة على مدى عدة أسابيع. وقد تم الآن تهيئة مقومات سوق هابطة ضخمة وحتمية.
يشتهر اليابانيون بشجاعتهم ومثابرتهم وولائهم للشركة. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى إلى أي مدى يمكن دفعهم قبل أن يتزعزعوا. ما مقدار الألم الذي يمكن أن يتحمله الياباني الضعيف وإلى متى؟
ذروة الشراء والبيع الاحترافي
يمكن رؤية ذروة الشراء بسهولة على هذا الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر نيكاي (أسبوعي):
الرسم البياني رقم 34: "ذروة الشراء" (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
عند النقطة (أ)، نرى ذروة شراء كلاسيكية موزعة على فترة خمسة أسابيع خلال نهاية عام 1989. انظر إلى الحجم! خمسة أسابيع من الحجم الكبير للغاية كلها في الأسابيع الصاعدة. كانت هذه الحركة هي التي خلقت السوق الهابطة. لاحظ أن الحجم الكبير يجب أن يأتي في الأيام أو الأسابيع الصاعدة. يظهر الضعف الحقيقي دائمًا على العمود الصاعد، وتظهر القوة الحقيقية دائمًا على العمود الهابط. يندفع المتداولون غير المطلعين الذين يتصرفون بدوافع عاطفية إلى السوق ويشترون بكميات ضخمة، بينما تنشغل الأموال المحترفة بالبيع لهم. وبمجرد حدوث هذا الانتقال، فإن السوق الهابطة مضمونة. لاحظ: فروق الأسعار الضيقة عند النقطة (أ) (انظر نهاية السوق الصاعدة). أنت تعرف أن هذه قمة معينة (في هذا المثال) لأنه لا توجد مناطق تداول قديمة عند نفس المستوى أو بالقرب منه على يسار الرسم البياني؛ لا يوجد متداولون محبوسون يبيعون ويجعلون مؤشرات الحجم غير واضحة.
عادةً ما يكون التعرف على ذروة الشراء أكثر صعوبة من التعرف على ذروة البيع، وذلك ببساطة لأنها لا تحدث كثيرًا. ستكون الأخبار جيدة، وسيشعر الجميع بالرضا عن السوق. سيخيم على حكمك كل هذه النشوة من حولك. سيتعين عليك أن تكون ذا شخصية قوية جدًا ومتداولًا جيدًا لتتعرف على الضعف وتتصرف في الاتجاه المعاكس تمامًا لما يبدو أن الجميع يفعلونه.
في النقطة (ب)، لدينا حركة هبوطية حادة. سيكون المتداولون الذين اشتروا بالقرب من قمم السوق مقفلين الآن. لم يشعر هؤلاء المتداولون المحبوسون بالقلق لأن "هذا مجرد "رد فعل" في سوق صاعدة". سوق صاعدة ستحافظ عليها على ما يبدو المراكز القوية جدًا للشركات اليابانية في الأسواق العالمية.
في النقطة (د)، لدينا ثلاثة أسابيع من الحجم الكبير، ومرة أخرى في الأسابيع الصاعدة! ومع ذلك، في هذا النشاط، يبدو أن الأسعار مترددة في الارتفاع. يجب أن يكون هذا بيعًا الآن. إنها حركة مشابهة جدًا للقمة الأخيرة. لاحظ الاتجاه الصعودي عند النقطة (هـ) (انظر الاتجاه الصعودي).
ومرة أخرى، هناك حركة هبوطية حادة عند النقطة (و) لحبس المتداولين في وضع سيء.
عند النقطة (ز) نرى مرة أخرى أسبوعين من الحجم الكبير جدًا في الأسابيع الصاعدة، وفي هذا النشاط، يكون السوق مترددًا في الارتفاع (العرض يتغلب على الطلب).
ذروة الشراء في الأسهم الفردية
من السهل أن ترى ذروة الشراء في سهم فردي؛ ومع ذلك، فإن حكمك سيكون مشوشًا بسبب الارتفاع السريع في الأسعار مع الأخبار الجيدة المصاحبة له، وتوقع ارتفاع الأسعار أكثر. تتسم الحركة الذروة بارتفاع فروق الأسعار على نطاق واسع، وبأحجام كبيرة جدًا، ولكن السعر لا يستجيب للأعلى. وسيتطلع المتداول الجيد الآن إلى البيع على المكشوف، أو بيع المكالمات، عند أي حركة صعودية منخفضة الحجم (لا يوجد طلب).
آرتش باتروليون IRPI ثينكلي
الرسم البياني 35: ذروة الشراء في سهم فردي (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
لن تضطر فقط إلى محاربة "الأخبار الجيدة" والابتهاج الذي يظهر عادةً في قمم السوق، بل ستواجه أيضًا العديد من التصريحات المضللة في الصحافة، مما يؤدي إلى توجيه عمليات التفكير الخاصة بك بطريقة خاطئة. على سبيل المثال
"الحكومة اليابانية قد تتحرك لوقف انخفاض الأسهم"
(فاينانشيال تايمز، 4 أكتوبر 1990)
من المفترض أن تكون هذه أخبار جيدة للمتداولين اليابانيين الذين يحجزون على الأسعار المرتفعة، ولكنها في الواقع أخبار سيئة بالنسبة لهم، لأنها تشجعهم على الاسترخاء وعدم تغطية مراكزهم التجارية الضعيفة للغاية. إنها أخبار سيئة أيضًا لأولئك المتداولين الذين لديهم بالفعل مراكز تداول جيدة جدًا من خلال البيع على المكشوف في السوق (البيع). في هذه الأخبار، يمكن بسهولة التخلص من صفقات البيع هذه بسهولة، ولهذا السبب، نحن في شركة TradeGuider Systems Ltd، نوصي بتوخي الحذر عند استيعاب المعلومات من موجز الأخبار. سيكون من السذاجة الاعتقاد بأن الأخبار لا يمكن "تصنيعها" للتلاعب بأفعال الجماهير. في كثير من الأحيان، هذا هو سبب نشر الأخبار في المقام الأول. وغالبًا ما يكون المشغلون المحترفون على دراية بخبر معين قبل ساعات أو أيام أو أحيانًا أسابيع من نشره للجمهور. إن كسب المال هو أمر خطير في أي عمل، وفي هذه الحالة بالذات، فإن الحصول على معرفة دقيقة وفي الوقت المناسب قبل الجماهير أمر بالغ الأهمية. ولتحقيق هذه الغاية، تمتلك المجموعات المحترفة عددًا من الأساليب والاتصالات تحت تصرفها للحصول على معلومات حساسة تجاريًا لصالح تداول كتل كبيرة من الأسهم.
لو كان الخبر يقول: "الحكومة اليابانية قد تتحرك لوقف المد والجزر القادم"، لكان الجميع قد رأى الخبر على حقيقته، "قصة خيالية". يجب ألا يتأثر المتداولون أبدًا بالأخبار. لا يمكن لأي حكومة أن تتحكم في سوق الأسهم. لا يمكن للحكومات أن تحارب السوق. إن طباعة مثل هذا الفائض من الأموال من قبل الحكومات منذ إلغاء معيار الذهب والفضة يضمن ذلك. فالأسواق ببساطة كبيرة للغاية، وستكون محاولة التدخل مكلفة للغاية.
وبالمثل، لا يمكن للحكومات أن تتحكم في عملاتها أيضًا، للأسباب نفسها. فبنك إنجلترا يتداول العملات لحسابه الخاص، ويجب على المرء أن يفترض أنهم يتداولون لحسابهم الخاص من أجل تحقيق الأرباح، وليس من أجل مصلحة أي طرف آخر، وربما حتى حكومتهم! إذا كانت الحكومة تتداول لحسابها الخاص، فكيف يمكن أن تكون أي بيانات صادرة عنها غير متحيزة تمامًا في جميع الأوقات؟ آمل أن تكون المفاهيم الواردة في هذا الكتاب قد بدأت تفتح ذهنك وتساعدك على التفكير بمنظور أكثر اتساعًا.
من الأسواق الهابطة إلى الأسواق الصاعدة
(ملاحظة المحرر: تمت كتابة هذا القسم التالي من الكتاب خلال أوائل التسعينيات، قبل السوق الهابطة في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين)
في الوقت الذي تعرض فيه الاقتصاد الياباني القوي لسوق هابطة بدأت في نهاية عام 1989، شهد مؤشر داو جونز الصناعي سوقًا صاعدة قوية.
وقد حدث العكس تمامًا في مؤشر داو جونز الصناعي لما رأيناه في مؤشر نيكاي. فقد كانت هناك ذروة بيع في مؤشر داو جونز الصناعي، بينما كانت هناك ذروة شراء في مؤشر نيكاي.
شهد مؤشر داو جونز الصناعي انتقالاً هائلاً للأسهم من حائزي الأسهم الضعيفة إلى حائزي الأسهم القوية.
أظهر مؤشر نيكاي أن لدينا انتقالًا هائلاً للأسهم من حائزي الأسهم الأقوياء إلى حائزي الأسهم الضعفاء.
الرسم البياني رقم 36: من سوق صاعدة إلى سوق هابطة (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
يمكن رؤية ذروة البيع في مؤشر داو جونز الصناعي بسهولة عند أدنى مستويات الرسم البياني. ويمكن رؤية حركة مماثلة على أي من المؤشرات الأمريكية. الحركة الصعودية مضمونة الآن. فقد "اهتز" سوق الأسهم عند ذروة البيع وأصبح الآن تحت سيطرة حائزي الأسهم الأقوياء. ونظرًا لأن حاملي الأسهم الأقوياء قد اشتروا معظم الأسهم المتاحة في ذروة البيع، فإن السوق ليس لديه مقاومة تذكر للأسعار المرتفعة.
بمجرد أن تبدأ الحركة الصاعدة، لن يتغير الاتجاه حتى تبدأ الأموال المحترفة في عمليات البيع الرئيسية (التوزيع). سيكون لديك ردود فعل واختبارات وحتى هزات في الحركة الصاعدة، حيث تعتقد مجموعات مختلفة أن الأسعار المرتفعة ممكنة. ومع ذلك، لن يتغير الاتجاه الرئيسي حتى تغتنم الأموال المحترفة الفرصة لتفريغ معظم ممتلكاتها. سيحدث هذا في الأيام الصاعدة وبأحجام كبيرة جدًا. وسيستغرق ذلك بعض الوقت لأن السوق الصاعدة القوية لديها "زخم". ابحث عن التحركات الصاعدة منخفضة الحجم لتأكيد الضعف، بعد أن تكون قد رأيت أيامًا مرتفعة جدًا في الأيام الصاعدة بأحجام كبيرة جدًا، دون نتائج.
من المعروف جيدًا بين سماسرة البورصة أن أكثر الأوقات ازدحامًا بالنسبة لهم هو بعد أن تكون السوق الصاعدة قد بدأت في الصعود لبعض الوقت. فعند قمم السوق يكون الجميع مشغولاً للغاية في قمم السوق، ولكن عندما يكون السوق في مرحلة هبوط أو انهيار، يتباطأ العمل بشكل كبير. ذكر أحد بيوت السمسرة المعروفة على سبيل المزاح، أنه يمكنه معرفة الاتجاه الذي يسير فيه سوق الأسهم في أي يوم من خلال عدد المكالمات الهاتفية التي يتلقاها. ربما قيل ذلك بطريقة خفيفة، ولكن هناك الكثير من الحقيقة في ذلك.
ومن ثم فإن هذا يشير إلى أن المتداولين غير المطلعين يتركون عواطفهم توجههم. ويبدو أنهم يظهرون أكبر قدر من الاهتمام بمجرد أن تكون السوق الصاعدة في أوجها أو عند قمم السوق عندما تصبح الأسهم باهظة الثمن. ثم يبدو أنهم يبدون اهتمامًا ضئيلًا أو لا يبدون أي اهتمام، في ذروة البيع، عندما تصبح الأسهم رخيصة. من ناحية أخرى، ينشغل أصحاب الأموال المحترفون بالبيع للجمهور المهتم الآن، عند القمم أو بالقرب منها، وينشغلون بالشراء منهم بالقرب من القيعان أو عند القيعان، مع القليل من المنافسة أو الاهتمام من الجمهور بشكل عام.
مع ارتفاع الأسعار في سوق صاعدة مستمرة، كما هو الحال في مؤشر نيكاي على مدار عدة سنوات، سيتم الوصول إلى نقطة ما، عندما يحدث بسبب سيكولوجية الحشد، ستحدث عمليات شراء جماعية متفائلة من جميع المتداولين الذين اقتنعوا الآن أنه من الأفضل لهم الدخول إلى هذه السوق قبل أن يفوتهم كل شيء.
لذا، عندما تتزايد وتيرة السوق الصاعدة ببطء وتصبح شديدة الثبات على مدى فترة طويلة من الزمن، سيتم الوصول إلى سعر في وقت ما لا يستطيع المتداولون الذين لم يدخلوا السوق تحمل الانزعاج من تفويت الفرصة على أنفسهم. هذا الاندفاع في الشراء يمنح المتداولين الذين راكموا الأسهم بالأسعار المنخفضة، الفرصة لجني الأرباح دون أن يضعوا السعر في مواجهة أنفسهم. ("شكرًا جزيلًا على تعاونكم!")
تُعرف هذه المرحلة من السوق الصاعدة بمرحلة التوزيع. قد تكون مصحوبة بذروة الشراء كما هو موضح أعلاه أو قد تكون مصحوبة بذروة الشراء كما هو موضح أعلاه أو بتقريب أبطأ للأسعار، متخذة الشكل المميز لقمة الفطر على مدى فترة زمنية أطول. هذا البيع الأبطأ هذا له دفعات صعودية متكررة على أحجام كبيرة وسينخفض السعر صعودًا وهبوطًا حيث يدعم السعر لخلق حركة صعودية صغيرة للبيع. يمكن أن يكون حجم التداول على الحركات الصعودية إما مرتفعًا أو منخفضًا:
يُظهر الحجم الكبير أن البيع قد طغى على أي طلب ويميل إلى الظهور في بداية أي مرحلة توزيع.
يُظهر الحجم المنخفض عدم وجود طلب، ويميل إلى الظهور في نهاية مرحلة التوزيع.
هذا البيع البطيء ليس لغزًا. فيمكن لتاجر المتجر أن يذهب إلى تاجر الجملة ويشتري كميات كبيرة من المستلزمات لمتجره في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. وبعد شراء هذا المخزون، عليه الآن أن يبيعه (يوزعه) بسعر أعلى مما دفعه مقابل الحصول عليه. وقد يضطر إلى الترويج للمبيعات بنشاط. وهذا يستغرق وقتًا ولا يمكن القيام به في يوم واحد من التداول. ومع ذلك، إذا قام بعملية "بيع" وتم تصفية خطه بالكامل في يوم أو يومين من التداول، فستكون قد شهدت ما يعادل ذروة الشراء.
كثيرًا ما يتم الترويج للأسهم في قمم الأسواق (للمساعدة في التوزيع). ليس من غير المعتاد أن ترى إعلانات في الصحف تُعلمك بمدى جودة الشركات الفردية. وتكون تقارير الشركات متفائلة وتبدأ الأخبار المبالغ فيها في الظهور على شاشات التلفزيون والصحافة. يبدو أن كل شيء دائمًا ما يكون ورديًا في قمم السوق، ولكن نادرًا ما يكون كذلك في القيعان. ليس عليك أن تكون متداولاً في سوق الأسهم لتقع في هذا الأمر: فالبنوك بالتأكيد فعلت ذلك. فخلال أيام الازدهار في الثمانينيات، أقرضت البنوك مبالغ طائلة من المال لبلدان العالم الثالث؛ وبعض هذه البلدان لا تستطيع سداد قروضها. وقد انجرفت العديد من البنوك إلى ذروة سوق الإقراض لأنها كانت تخشى أن تفوتها الفرصة. فجميع البنوك الأخرى كانت تفعل ذلك، فلماذا يجب أن تكون هي الوحيدة التي تفوت سوق الإقراض الصاعد هذا! من الصعب جدًا عندما تكون تحت ضغط عاطفي أن تتخذ وجهة نظر معاكسة للرأي السائد (غريزة القطيع).
الأسواق الهابطة بشكل عام
خلال السوق الهابطة، أو عندما تنخفض الأسعار لبعض الوقت، تتردد معظم الأسواق في تحركاتها الهبوطية وتتحرك في اتجاه جانبي، أو حتى تبدأ في الارتفاع. أي حركة صعودية منخفضة الحجم هي مؤشر على الضعف. قد ترى أيضًا في بعض الأحيان ما يبدو أنه اختبار، والذي عادة ما يكون علامة على القوة. إذا كان الاختبار حقيقيًا ويشير إلى تحول حقيقي في السوق الهابطة، فسترى استجابة فورية من الأموال المحترفة. سيرتفع السعر على الفور مع زيادة طفيفة في الحجم. ومع ذلك، إذا كانت الاستجابة لمؤشر القوة هذا (الاختبار) بطيئة، أو إذا كانت الاستجابة بطيئة أو فشلت في الاستجابة على مدار عدة أيام، أو كانت تتحرك في اتجاه جانبي أو حتى تنخفض قليلاً، فهذا يدل الآن على مزيد من الضعف القادم. يتم استبعاد الاختبار. الاستنتاج المنطقي "لنقص الطلب" بعد الاختبار هو أن الأموال المحترفة ليست مهتمة بالجانب الصاعد من السوق في تلك اللحظة بالذات - فهي لا تزال هابطة!
قد لا تكون قد لاحظت ضعفًا في السوق، ولكن المتخصصين والمتداولين في السوق قد لاحظوا ذلك. يظهر هذا الضعف من خلال انخفاض حجم التداول، حيث يحاول السهم أو المؤشر الارتفاع (لا يوجد طلب). سيكون المتداولون المهمون قد رأوا الضعف ولن يشاركوا في الحركة الصعودية الحالية. سيؤكد هذا الإجراء أي علامات ضعف في الخلفية التي اكتشفتها.
الرسم البياني رقم 37: سوق هابطة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
ما الذي يوقف الحركة الهابطة وكيف يمكنني التعرف على ذلك؟
دائمًا ما يعني ارتفاع حجم التداول في يوم/شريط هابط أن هناك بيعًا. ومع ذلك، إذا أغلقت حركة اليوم في منتصفه أو مرتفعة، فلا بد أن يكون صانعو السوق وغيرهم من الأموال المحترفة قد حاولوا الشراء في البيع، أو امتصاص البيع (بالشراء)، مما يؤدي بعد ذلك إلى توقف السوق عن الهبوط. لن يشتري صانعو السوق في يوم البيع الهابط إلا إذا أصبحت مستويات الأسعار جذابة بالنسبة لهم وبدأت نقابات التداول في التراكم. يكون المحترفون على استعداد للشراء في يوم البيع (الامتصاص) لأن أوامر الشراء الكبيرة قد وصلت، والتي يمكنهم رؤيتها على الجانب الآخر من الدفتر. ليس من الضروري أن نهتم بـ "الأسباب" عندما نترك حركة السوق تخبرنا بما يحدث، وهذا هو السبب في أن موجز الأخبار الخاص بك سيصبح زائدًا عن الحاجة ومشتتًا غير ضروري عندما تتقن تقنيات قراءة السوق بشكل صحيح.
الرسم البياني رقم 38: حجم الاستيعاب (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
يشير حجم الامتصاص عادةً إلى نهاية الاتجاه الهابط. ويتميز بوجود عمود ذي حجم كبير جدًا يغلق أسفل العمود السابق، على انتشار واسع. في الظروف العادية، قد يُفسر ذلك على أنه بيع، ولكن الفرق المحدد هو أن العمود يغلق على ارتفاع. إذا كان الحجم الكبير يمثل بيعًا، فكيف يمكن لحركة السعر أن تغلق على القمة؟ كان هناك قدر كبير من الشراء (الامتصاص) على هذا الشريط. في هذه الحالة، كان الحجم مرتفعًا للغاية وكان لا يزال هناك قدر كبير من العرض العائم، وهو ما يفسر انجراف السوق في اتجاه جانبي قبل اختبار منطقة الحجم المرتفع لمزيد من العرض - الاختبار الذي يظهر في الإشارة المستطيلة بعد حجم الامتصاص. يخدم هذا الاختبار عددًا من الأغراض - فهو مصمم للتحقق من العرض العائم، وتضليل السوق، والتقاط نقاط التوقف على جانب الشراء (أي لإراحة المتداولين من الأسهم الذين يشترون بشكل صحيح في الحركة). عند نقطة الاختبار، كان معظم المعروض قد تم إزالته وكان السوق حرًا تقريبًا في التحرك صعودًا - كان الأمر يتطلب فقط انخفاضًا أخيرًا للأسفل لإزالة العرض الكامن المتبقي.
ستواجه صعوبة في رؤية حجم الاستيعاب في الوقت الذي يحدث فيه ذلك، لأن تفكيرك المنطقي سيتأثر بالتدفق المستمر للأخبار السيئة والتشاؤم والكآبة التي سيتم تداولها على التلفاز والراديو والصحف والمجلات وغرف الدردشة على الإنترنت والمنتديات ولوحات الإعلانات، ناهيك عن أصدقائك وعائلتك. سيتعين عليك أن تكون مفكرًا أحادي التفكير ومعارضًا إذا كنت تريد أن تظل غير متأثر تمامًا بهذا المد السلبي - لم يقل أحد أن هذا سيكون سهلاً!
كيفية التعرف على قاع السوق
يوضح هذا الرسم البياني مثالاً بسيطًا على كيفية التعرف على القاع:
الرسم البياني رقم 39: كيفية التعرف على القاع (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
عند النقطة (أ)، لدينا انتشار واسع للأسعار على نطاق واسع لأسفل مع ارتفاع حجم التداول، وهو ما يعد عادةً مؤشرًا على الضعف (ضغط البيع). ومع ذلك، لم ينخفض السوق على مدار الأيام القليلة التالية - بل ارتفع في الواقع. إذا كان الحجم الكبير الذي شهدناه عند النقطة (أ) هو البيع، فكيف يمكن للسوق أن ينجرف لأعلى؟ ولكي نكون أكثر دقة، كان هناك بيع عند النقطة (أ)، ولكن لكي يرتفع السوق، يجب أن يكون قد تم "امتصاص" البيع من قبل المتداولين المحترفين. لن يفعلوا ذلك إلا إذا أصبحوا صاعدين. في هذا الرسم البياني بالتحديد، نرى بدايات مرحلة التراكم.
عند النقطة (ب)، نلاحظ وجود عمود صاعد، ولكن انظر إلى الحجم: إنه منخفض. من غير المرجح أن يرتفع السوق مع انخفاض حجم التداول (لا يوجد طلب)، ولهذا السبب يتحرك السوق الآن في اتجاه جانبي. يظهر الحجم المنخفض أن إما
يوجد نقص في المخزون عند هذا المستوى السعري بسبب حجم الاستيعاب الذي يظهر عند النقطة (أ),
أو
2. انسحب المحترفون الذين يكدسون المخزون من السوق، لأنهم لا يريدون ارتفاع الأسعار - فالوقت مبكر جداً بالنسبة لهم، حيث لم يتم التخلص من العرض العائم.
لقد توصلت إلى هذه الاستنتاجات المنطقية بسبب النقطة (أ)، والتي كان يجب أن تكون امتصاصًا للعرض، من قبل التجار المحترفين (وهو مؤشر على القوة).
بمجرد أن ترى حجمًا مرتفعًا للغاية في يوم (أو شريط) هابط على الرسم البياني الخاص بك، فهذا يدل على نشاط مرتفع في السوق. إذا بدأ الارتفاع بسبب قيام صانعي السوق بشراء (أو امتصاص) عمليات البيع من أصحاب الأسهم الضعفاء الذين يتعرضون للاهتزاز عند القيعان، فإن السوق سيعيد اختبار منطقة امتصاص الحجم الكبير هذه في كثير من الأحيان، مما يعيد السوق إلى منطقة الانعكاس (حيث شوهد الحجم الكبير لأول مرة) للتأكد من أن جميع عمليات البيع قد اختفت في الواقع. ستعرف على الفور ما إذا كانت جميع عمليات البيع الجادة قد اختفت لأن الحجم سيكون منخفضًا عند اختراقه مرة أخرى إلى منطقة السعر المرتفع القديم. سيكون من الحكمة أن تنتبه إلى هذه الملاحظة لأنها تمثل إشارة شراء ممتازة.
وباختصار، فإن وضع علامة هبوطية على السوق يتحدى الدببة للخروج إلى العلن. يُظهر انخفاض حجم النشاط أن هناك القليل من عمليات البيع المتبقية من الجانب الهابط من السوق. يوجد الآن اختلال في التوازن بين العرض والطلب بسبب الهزة الأخيرة (عند النقطة (أ)). إذا كان هناك القليل من العرض المتبقي في السوق أو لم يتبق أي عرض في السوق، فهذا يدل بوضوح على أن نقابات التداول وصناع السوق قد نجحوا في محاولتهم لامتصاص البيع من أصحاب الأسهم الضعيفة، وأن الأسعار الآن في طريقها للارتفاع.
الدعم المهني
تدل العلامات التالية على الدعم المهني:
سيكون هناك اتجاه هابط بالفعل، وسيظهر يوم هابط (أو عمود هابط)، يغلق في المنتصف (أو على القمة)، مصحوبًا بحجم تداول مرتفع للغاية، بينما يكون العمود التالي صاعدًا.
إذا أغلق العمود في المنتصف (أو مرتفعًا)، يمكننا أن نستنتج أن الطلب يتغلب على العرض. دخل الشراء من المتداولين المحترفين إلى السوق وكان النشاط في اليوم السابق (أو الشريط) مرتفعًا. في هذا النشاط لم ينخفض السوق، لذلك يجب أن يكون النشاط المرتفع في الغالب شراء. لاحظ أنه يجب ألا يكون الحجم مرتفعًا بشكل مفرط، لأن الحجم المفرط قد يغرق السوق، وهو ما لا يمكن حتى للأموال المحترفة أن تستوعبه.
تذكر أنك تتعامل مع نشاط احترافي. يخبرك الحجم المنخفض بأنهم إما:
غير مهتم بالشراء عند أي ارتفاع، أو
لا يبيعون على أي حركة هبوط.
هل رأوا شيئاً في الخلفية ربما فاتك أنت؟
اسأل نفسك: "لماذا لا يشترون أو يبيعون في هذا الارتفاع؟ الإجابة: لأنهم متشائمون أو سلبيون في السوق.
وبدلاً من ذلك، قد تسأل نفسك: "لماذا لا يبيعون في هذا الهبوط؟ الإجابة: لأنهم صاعدون!
يجب أن أؤكد أن الأمر يتطلب أموالاً احترافية لتغيير اتجاه السوق. لن يحارب المتداولون المحترفون السوق. سوف يتحايلون ويراوغون مثل الملاكمين، ويكونون دائمًا على استعداد للاستفادة الكاملة حيثما أمكن. أن تحارب السوق يعني أنك
الشراء عند الصعود عندما يكون هناك عرض قادم إلى السوق و
البيع على التحركات الهابطة عندما لا يكون هناك عرض.
وكلا هذين التكتيكين هما طريقتان سريعتان للغاية للإفلاس!
الهزة-أوت
يُظهر هذا الرسم البياني مثالاً على "الاهتزاز"، والذي غالبًا ما يظهر في نهاية حركة الدببة:
الرسم البياني 40: "الاهتزاز" (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
عند النقطة (أ)، لدينا هزة مذهلة. وهذا مؤشر محتمل على الضعف إذا أخذناه بمعزل عن غيره. ومع ذلك، لا توجد مرحلة توزيع كبيرة في الخلفية أو لا توجد مرحلة توزيع كبيرة في الخلفية، والتي عادة ما يشار إليها بالحجم الكبير على الأعمدة الصاعدة بالقرب من قمة السوق. لا توجد ذروة شراء في الخلفية أيضًا. إذا كان الاهتزاز عند (أ) علامة رئيسية على الضعف، فسيكون هناك ضعف في الخلفية.
لا توجد متابعة في الاتجاه الهبوطي في اليوم التالي للاهتزاز - في الواقع ارتفع السوق! لو كان الحجم الكبير هبوطيًا، لما ارتفع السوق.
عند النقطتين المشار إليهما بـ (ب)، لدينا "اختباران كلاسيكيان" (انظر الاختبار). ومع ذلك، انظر إلى الحجم - إنه مرتفع في كلتا الحالتين! الحجم الكبير يعني أننا يجب أن نحكم على الاختبار بالفشل. يحتاج الاختبار الناجح إلى حجم منخفض وليس مرتفع. في هذه المرحلة، لا يكون السوق جاهزًا للحركة الصعودية في هذه المرحلة، حيث لا يزال هناك عرض.
الرسم البياني رقم 41: الهزة (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
عند النقطة (أ)، لدينا يوم صاعد بأحجام كبيرة، وهو ما يشكل جهدًا للارتفاع ومن خلال المقاومة إلى اليسار. ومع ذلك، لا توجد متابعة؛ فالسوق مترددة في الصعود. إذا نظرت عن كثب، سترى أن كل يوم صاعد يكون بأحجام منخفضة، ولا سيما في النقطة (ب). انسحب الشراء الاحترافي من السوق (لا يوجد طلب).
عند النقطة (هـ)، يكون رد فعلنا قد عاد إلى نفس منطقة "الاهتزاز". حجم التداول الآن منخفض (لا يوجد بيع)، وبالتالي فإن السوق سوف يرتفع. لاحظ في النقطة (و) كيف يتم دعم القيعان كل يوم، ويكون اليوم الهابط في حجم منخفض (لا يوجد ضغط بيع). هذه المؤشرات لا تعني الكثير بمعزل عن غيرها، ولكنها إشارات تداول رائعة إذا كنت تعلم أن هناك "هزة" في الخلفية.
لقد نجحت الهزة بشكل جيد للغاية لأننا كنا نحقق ارتفاعات جديدة تقريبًا، ولكن عند مستوى أسعار لم يكن أحد قد نسيه قبل عامين بالضبط، حيث شهدنا قبل ذلك بعامين بالضبط السقوط المرعب لانهيار عام 1987 (الاثنين الأسود). إذا كنت قد نسيت بأي حال من الأحوال، فقد كان التلفزيون والصحف مشغولين جدًا بتذكيرك! كان المتداولون المحترفون يعلمون جيدًا أن هذه الذكرى السنوية ستساعد على القيام بالخدعة.
يمكن تعريف الهزّة بأنها عبارة عن هبوط مفاجئ واسع النطاق، وعادةً ما يكون ذلك بسبب الأخبار السيئة. وهي مصممة لخلق حالة من الذعر والبيع، مما يساعد على انتقال الأسهم مرة أخرى إلى المتداولين المحترفين. ويحدث هذا عادةً بعد استمرار الحركة الصعودية لبعض الوقت. تتوقع ارتفاع الأسعار بعد هذا الحدث. أما ذروة البيع الحقيقية فتبدو مثل هذه الهزة؛ والفرق الكبير هو أنه في ذروة البيع سيكون لديك سوق هابطة خلفك.
حجم الإيقاف
في وقت ما أثناء حركة الهبوط، أو أثناء رد الفعل، ستبدأ الأسعار في مقاومة المزيد من التحركات الهبوطية. وغالبًا ما تظهر مناطق المقاومة هذه في يوم هابط، في يوم هابط، بأحجام كبيرة جدًا، وتغلق على القمم. يجب أن يكون الشراء قد دخل السوق حتى يغلق على القمم. ما الذي يمكن أن يظهره الحجم الكبير أيضًا؟
إذا أغلق اليوم على أدنى مستوياته، فعليك الآن أن تنتظر لترى ما سيحدث في اليوم التالي.
إذا كان اليوم التالي مستويًا أو مرتفعًا، فمن المؤكد أن هذا يجب أن يُظهر الشراء في اليوم السابق أيضًا.
لا بد أن يكون حجم التداول المرتفع قد احتوى على عمليات شراء أكثر من عمليات البيع، إما لإغلاقه على أعلى المستويات، أو لارتفاعه في اليوم التالي (علامة على القوة).
الرسم البياني 42: حجم الإيقاف (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
يؤدي هذا الإجراء إلى تغيير اتجاه الحركة، أو يتسبب في تحرك السعر في اتجاه جانبي، بعيدًا عن اتجاهه الهبوطي الأصلي، مما يدل على أن الأموال المحترفة قد تدخلت وانتهزت فرصة قبول البيع - عادةً من أصحاب الحيازات الضعيفة. يجب على الأموال المحترفة أن تكدس الأسهم وتشجع المتداولين الآخرين على التخلي عن حيازاتهم - التحركات الهبوطية الحادة ستشجع على ذلك. أي اختبار منخفض الحجم بعد هذا الحدث سيكون علامة على القوة.
يمكن مقارنة حجم التوقف بالمتزلج على المنحدرات الذي يضطر إلى التوقف عند انتهائه من التزلج الطويل عن طريق تدوير الزلاجات بحدة. وهذا أمر مذهل، إذ يقذف الكثير من الثلوج، وهو ما يوقفه في النهاية.
الضغط الهابط
يشير الضغط الهابط إلى وجود عدد قليل من البائعين الذين تم اكتشافهم مع انخفاض السوق، ويظهر ذلك من خلال انتشار واسع للأسعار على انخفاض الحجم، وإغلاق السوق عند أدنى مستوى. هذا ليس مؤشرًا للشراء في حد ذاته، ولكنه يدل على عدم وجود ضغط بيع محدد مع هبوط السوق، وهو مؤشر على أن السوق من غير المرجح أن ينخفض أكثر من ذلك بكثير. إذا كانت الأموال المحترفة لا تزال هابطة، فسيكون هناك زيادة في البيع على الجانب الهابط، وليس انخفاضًا.
يمكن أن يصبح هذا المؤشر إشارة شراء إذا أغلق على قمة اليوم وكان مستوى السعر الأدنى قد اخترق مستوى دعم سابق قديم.
الرسم البياني 43: الضغط الهابط (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
تنبيه
يمكن أن يكون الحجم أقل في الأيام الهابطة خلال المراحل المبكرة جدًا من السوق الهابطة. لاحظ دائمًا حركة الخلفية! سيكون لديك مؤشرات على الضعف في الخلفية التي تظهر سوق هابطة محتملة. يظهر انخفاض الضغط عند انخفاض البيع. من المهم دائمًا ملاحظة ما حدث في الخلفية، لأن هذا هو ما يجعل السوق يتصرف بالطريقة التي يتصرف بها على الحافة المباشرة (الآن).
ودائمًا ما تتأثر الأسعار اليوم بشدة إما بالقوة أو الضعف في الخلفية.
القسم 4
Becoming a Trader or Investor
الحلم
أن تصبح متداولاً بدوام كامل هو حلم الكثيرين. وتكمن المشكلة في أنه من السهل جدًا أن تتلاشى في عملية التعلم. فبعض الأشخاص المحظوظين لديهم المهارات اللازمة لكسب المال من سوق الأسهم والاحتفاظ به، وهم لا يعرفون سوى القليل جداً. هذا لأنهم ماهرون في إدارة الأموال والمخاطرة. فهم يعرفون كيفية التعامل مع المخاطر. عادةً ما يكون المراهنون متداولون جيدون لأنهم ماهرون ومتمرسون في المخاطرة ويعرفون كيفية التعامل مع الضغوط.
لا توجد أنظمة سحرية في سوق الأسهم. فلو كانت هناك أنظمة سحرية، لكانت كل حركة سريعة للغاية. نحن نعلم أن هذا صحيح لأن هناك بعضًا من أذكى العقول في العالم تعمل في سوق الأسهم. علينا أن نفترض أن أي طريقة سهلة للتداول في السوق كان سيتم اكتشافها منذ وقت طويل.
لقد التقيت بالعديد من المتداولين الناجحين الذين يقولون إنهم يستخدمون ما يسمى بالنظام السري الذي يدر عليهم المال. هذا هو نظامهم السري "الخاص بهم"؛ فهو يعمل لصالحهم. ومع ذلك، في كل حالة، إذا نظرت في الأمر عن كثب (بمجرد أن يعرضوا لك النظام)، فإن ما أغفلوه أو لم يعترفوا به هو أنهم أصبحوا متداولين جيدين في حد ذاتهم. إن مهارتهم كمتداولين هي التي تكسبهم المال، وليست الوصفة السحرية. تعمل المعادلة السحرية كغطاء أمان نفسي لهم، دون أن يدركوا ذلك، لأنهم لا يتبعون دائمًا ما تشير إليه المعادلة.
نود جميعًا أن نعتقد أننا عندما نتخذ قرارًا ما فإنه يستند إلى المنطق والاستدلال السليم. في الواقع، يلعب المنطق دورًا صغيرًا جدًا في عمليات اتخاذ القرار لدينا. قد تعتقد أنك تتصرف بناءً على المنطق السليم، لكنك في معظم الحالات لا تفعل ذلك. سواء كنت تشتري سيارة أو تتخذ قرارًا بقص شعرك، فإن العاطفة عادة ما تعميك عن المنطق. فأنت لا تشتري سيارة لتنتقل من النقطة (أ) إلى النقطة (ب) بأسرع ما يمكن وبأرخص سعر ممكن. أنت لا تقوم بقص شعرك لمجرد تقصيره. هناك الكثير من العوامل العاطفية التي تدخل في أسباب قيامك بالأشياء.
من المعروف جيدًا حقيقة أنك تتخذ معظم قراراتك بناءً على بعض الأسباب العاطفية الخفية، بدلاً من الحكم السليم، خاصةً من قبل مديري الإعلانات. ولكن من المهم أن تضع في اعتبارك أنك تحت أي نوع من أنواع الضغط النفسي تصبح أكثر انفعالاً، وهو ما يسبب مشاكل خطيرة للعديد من المتداولين أثناء تداولهم في السوق. فبمجرد أن تكون في الجانب الخاسر من السوق، يطل التوتر برأسه القبيح ويتدخل في عمليات اتخاذ القرارات المنطقية الخاصة بك. إذا كنت تقوم بصفقات شراء في السوق وفجأة وقعت فجأة في حركة هبوطية حادة، فإنك تأمل حينها في حدوث انتعاش، وليس تغطية صفقة قد تكون خطيرة. في كثير من الأحيان تبدأ الحركة الصعودية في اليوم التالي، وعادةً ما تكون في وقت مبكر من التداول الصباحي. ثم تشعر بالاسترخاء حيث يبدو الأمر كما لو أن دعواتك قد استجيبت. من المؤكد أنك ستتمكن الآن من تغطية صفقتك الضعيفة، وإذا حالفك الحظ، ستتمكن من تحقيق ربح صغير. ولكن حركة هبوطية حادة ثانية في وقت لاحق من اليوم تجعلك تتكبد المزيد من الخسائر. المتداولون الجيدون لا يسمحون بحدوث ذلك في المقام الأول.
يمكن أن تمنعك عوامل أخرى من أن تصبح متداولاً جيداً. على سبيل المثال:
أنت تقوم بالشراء في السوق وترى حركة صعودية مفاجئة، مما يمنحك ربحًا ورقيًا وأنت مبتهج. ثم تخيم هذه البهجة على أي رد فعل هبوطي. فأنت تحسب ما كنت ستجنيه إذا كنت قد بعت في وقت أقرب بالسعر الأعلى. قد يصبح الضغط لا يُحتمل فتقوم بالبيع، وتجني بعض الأرباح قبل احتمال خسارتك لها كلها. لن تسمح لك هذه العملية أبدًا باللحاق بالحركات الكبيرة.
إن سوق الأسهم بطبيعته مصممة لكي تخسر المال. تضمن الارتفاعات وردود الفعل داخل أي اتجاه أن هذه العملية تعمل باستمرار. يتم إنشاؤها تلقائيًا. تتصرف السوق بهذه الطريقة لأنها مضطرة لذلك! يجب أن يهلك الضعيف حتى يتمكن القوي من البقاء على قيد الحياة. المتداولون المحترفون يدركون تمامًا نقاط الضعف لدى المتداولين تحت الضغط وسيستفيدون من ذلك في كل فرصة.
للتغلب على هذه المشاكل تحتاج إلى تطوير نظام تداول منضبط لنفسك. فالنظام المتبع بدقة يتجنب الانفعالات لأنك، مثل الجندي المدرب، تكون قد قمت بالفعل بكل "التفكير" قبل وصول المشاكل. ومن ثم يجب أن يجبرك ذلك على التصرف بشكل صحيح أثناء تعرضك لضغوط التداول.
الرسم البياني 44: سوق متذبذبة (الرسم البياني مجاملة من TradeGuider)
احذر من الأخبار!
إن المبالغة في الاهتمام بالأخبار الواردة على شاشات التلفاز أو الأخبار هي أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الكثير من المتداولين يخطئون في الأسواق!
بكل بساطة، معظم الأخبار عبارة عن ضجيج، وليست في الحقيقة لصالحك. كلما أسرعت في قبول هذه النقطة، كلما أسرعت في الانتقال إلى التعامل مع تداولك بطريقة باردة ومنفصلة، والعمل على حقائق العرض والطلب، وليس على ما يقوله لك الآخرون. غالبًا ما يتم تلبيس الأخبار بطريقة عاطفية. وهذا هو آخر شيء تريده عند التداول.
تكمن المشكلة في أن الصحفي لا يمكنه إخبارك بالحقيقة كاملة ولن يفعل ذلك أبداً. والسبب الأول لذلك هو أن الصحفي ليس على "المسار الداخلي" وليس لديه أي فكرة عما يجري في النقابات المهنية. والسبب الثاني هو أن الصحفيين كثيرًا ما يتم تزويدهم بمعلومات غير صحيحة (عن عمد) وينقلونها على الهواء مباشرةً دون أن يتمكنوا من التحقق من صحتها. هذا ليس خطأ الصحفيين. إنهم لا يدركون أنه يتم التلاعب بهم مثل الدمى، وهم على استعداد لتمرير العلف المصمم لتضليل الحملان الغافلة (التجار غير المطلعين).
إليك مثالاً على ذلك:
يظهر السيد جرينسبان، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي على شاشات التلفاز ويدلي بما يبدو أنه بيان هبوطي - تنخفض السوق بشكل مقلق استجابة لهذا الخبر.
يظهر مذيعو الأخبار متجهمين على شاشات التلفزيون، وهم يتحدثون عن سبب هبوط السوق اليوم: "انخفضت السوق بشكل كبير اليوم، بسبب التصريحات السلبية التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي". ولإضفاء المزيد من التأثير والدراما على الإعلان، يتم جمع أي معلومات سلبية أخرى لدعم القصة.
والآن لماذا يضللكم هذا الخبر ويضر بتداولكم؟ لأن هذه هي الطريقة التي كان ينبغي أن يتم بها نشر الأخبار:
"هبطت السوق بشكل مقلق اليوم. وتسببت التصريحات الهبوطية التي أدلى بها السيد جرينسبان، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في قيام المحترفين بتخفيض السوق، في مناورة لتخفيض الأخبار السلبية. وكان لذلك تأثيره على أصحاب الحيازات الضعيفة والمتداولين غير المطلعين، مما جعلهم يبيعون حيازاتهم بذعر للمتداولين المحترفين، الذين كانوا ينتظرون هذه الفرصة للشراء بأسعار أقل. كان المتداولون المحترفون على دراية بالبيان الصحفي المرتقب قبل الإعلان عنه بوقت كافٍ، وكانوا على استعداد لاستيعاب كمية ضخمة من الأسهم. وسوف يجنون أرباحًا كبيرة في الأيام المقبلة، نتيجة لهذه العملية الناجحة والموقوتة بخبرة".
استمع إلى الأخبار بكل الوسائل، ولكن اسأل نفسك دائمًا: "هل استخدم المتداولون المحترفون هذه الأخبار لتحديد السوق سواء بالارتفاع أو الانخفاض، كمناورة لجني الأموال؟
بصفتك متداولاً، ننصحك بالنظر إلى الأخبار ونشرات الأخبار من منظور جديد تماماً. فعندما تشاهد أو تسمع خبراً يؤثر على اهتماماتك، عليك أن تسأل نفسك ثلاثة أسئلة:
ماذا تعني هذه القصة (إذا كانت صحيحة) في السياق العام لتحليلي السابق للسوق؟
ما هي الفائدة التي يمكن أن يجنيها الآخرون الذين يعملون ضد مصالحي من هذه القصة؟
هل يمكنني استخدام هذه الأخبار لتحسين وضعي في التداول؟
لقد تم غسل دماغك منذ نعومة أظافرك وأصبحت الآن متقبلاً للأخبار. عندما تدخل ساحة سوق الأوراق المالية لأول مرة وأنت لا تزال "مبتدئًا" بعض الشيء، ستعتقد بطبيعة الحال أنه من الطبيعي أن يساعدك في أنشطتك أن تكون قارئًا نهمًا ومتحمسًا لاستيعاب المعلومات ومطلعًا جيدًا على الشؤون الجارية. وهذا أمر جيد تمامًا إذا تذكرت أن تقرأ ما بين السطور.
قد ترغب أيضًا في الاستفادة من "الأخبار". هنا تبدأ مشاكلك، فأنت تفترض أن السوق سترتفع عند الأخبار الجيدة وتنخفض عند الأخبار السيئة. لكي تصبح محترفًا حقيقيًا، عليك أن تبدأ في التفكير والتصرف كمحترف. عليك أن تبتعد عن الركض مع القطيع وتصبح مفترسًا، وتشتري على الفرص الرائعة التي تسببها "الأخبار السيئة". ستجد صعوبة بالغة في القيام بذلك.
كدليل، تحتاج إلى
الشراء على الأخبار السيئة التي أحدثت "هزة" في السوق و
قم بالبيع على الأخبار الجيدة بعد أن تكون قد شهدت بالفعل سوقًا صاعدة كبيرة.
في كثير من الأحيان، عندما يظهر حجم كبير جدًا في مؤشر أو سهم ما، يظهر نوع من الأخبار في وسائل الإعلام لتفسير ذلك. لا تستمع أو تسمح لأي أخبار بالتأثير على حكمك. هذه القصص الإخبارية هي في الغالب أنصاف حقائق وشائعات.
إليك بعض الشائعات النموذجية التي تستحق التجاهل.
"تم تداول كتلة كبيرة من الأسهم في شركة واحدة. من الأفضل لك أن تتجاهل ذلك، حيث أنه قد شوه حجم السوق الحقيقي".
هراء التداول هو التداول!
"هذا تداول من جانب صانعي السوق فيما بينهم وليس صفقات حقيقية".
المزيد من الهراء - لنفس السبب.
"ارتفع السوق بقوة اليوم، ليس بسبب وجود أي أخبار جيدة، ولكن بسبب عدم وجود أخبار سيئة".
نعم، لقد شوهد هذا في إحدى الصحف. تذكر دائمًا أن المتخصصين لن يفوتوا أي فرص لجني الأموال. كثيرًا ما تكون الأخبار فرصة واحدة لإخراج المتداولين من السوق، والتي لها أيضًا فائدة جانبية تتمثل في التقاط نقاط التوقف.
"كان حجم التداول منخفضًا اليوم لأن المتداولين في عطلة".
قد يكون هناك بعض الحقيقة في هذا الأمر. (من الجيد مضاعفة أرقام الحجم لفترات التداول لنصف يوم)
ادرس أي رسم بياني طويل الأجل فيما يتعلق بالأخبار وسترى أن السوق قد يرتفع مؤقتًا عند الأخبار الجيدة أو ينخفض عند الأخبار السيئة، ولكن اتجاه السوق أو السهم لا يتغير أبدًا بسبب "الأخبار". بشكل عام، تظهر الأخبار الجيدة في قمم الأسواق (لجذب المشترين، مما يساعد في مرحلة التوزيع) وتظهر الأخبار السيئة في القيعان (لزعزعة أصحاب الأسهم الضعفاء خارج السوق، مما يساعد في مرحلة التراكم).
اعتمد دائمًا على ما تعرف أنه حقيقة؛ حقيقة مبنية على منطق بارد منفصل. لا تتكاسل أبدًا وتستخدم تفسيرات الآخرين. من الصعب جدًا على المتداول العادي أن يتصرف كرجل آلي يتداول على الحقائق وحدها، لأننا جميعًا عاطفيون بالفطرة عندما نواجه اتخاذ قرار في ظروف تهديد أو غيرها من الظروف المجهدة. نحن هكذا لضمان بقائنا على قيد الحياة. ومع ذلك، فإن العاطفة لن تساعدك على البقاء على قيد الحياة في عالم التداول الصعب والمرهق. بل هي في الواقع عيب كبير.
قد تتساءل كيف يشجع أحد المتخصصين الصحف والتلفزيون على نشر أخبار جيدة أو سيئة خلال عطلة نهاية الأسبوع أو عطلة نهاية الأسبوع.
يتم ذلك ببساطة (وببراعة) عن طريق وضع علامة على السوق إما صعودًا أو هبوطًا في وقت متأخر من جلسة التداول، أو خلال يوم الجمعة، أو في اليوم السابق لبدء العطلة. ثم يتعين على مراسلي الصحف بعد ذلك اختلاق سبب لهذه الخطوة. ستؤثر هذه "الأخبار" بعد ذلك على حكمك في التداول. سيحاول المتداولون المحترفون، إذا أتيحت لهم أي نوع من الفرص، أن يضعوك في موقف خاطئ. من المرجح أن يقضي المتداول عطلة نهاية الأسبوع أو العطلة في القلق بشأن مركزه، أو حتى القلق بشأن عدم وجود مركز. بحلول صباح يوم الاثنين، يكون المتداول عرضة للتصرف باندفاع. ليس من قبيل المصادفة أبدًا أن التحركات المفاجئة في وقت متأخر من يوم الجمعة غالبًا ما تكون في الاتجاه المعاكس ليوم الاثنين. إذا كان هذا يبدو جنون العظمة قليلاً، فراجع مخططاتك البيانية بعناية وتحقق من ذلك.
أنت بحاجة إلى نظام
أولاً، من المهم أن ندرك أنه لا يوجد نظام كامل. وحتى لو كان النظام في حد ذاته مثاليًا، فسيظل ناقصًا لأنه يجب أن يتبعه الإنسان، ونحن بطبيعتنا معرضون لما يسمى "الخطأ البشري"، مما يجعل النظام ناقصًا.
يجب أن يستند النظام إلى شكل من أشكال التفكير والمنطق السليم. ويجب أن يحتوي على عنصرين أساسيين:
يجب أن تخرجك من الموقف بسرعة إذا اتخذت قراراً خاطئاً.
يجب أن تسمح لك بالسماح لك بتشغيل الصفقات المربحة.
هذان المبدآن يتعارضان تمامًا مع غرائزك الطبيعية. فمن غير الطبيعي بالنسبة لك أن تخرج من مركز خاسر، لأنك تصلي وتأمل في التعافي - فأنت تكره أن تكون "خاسرًا" وتفضل استعادة بعض الخسارة. إذا قمت بتغطية المركز، فقد تم التخلي عن كل الأمل إلى الأبد (الطبيعة البشرية دائمًا ما يكون لديها أمل). ليست هذه هي الطريقة الصحيحة للتفكير.
أنت في السوق مثل القطة ذات الأرواح التسعة - ربما تكون قد خسرت واحدة، ولكن لديك ثمانية أرواح أخرى لتعيش من أجلها. عند استخدام نظامك، لا يجب عليك فقط قبول الخسائر، بل يجب أن تتوقعها أيضًا. إذا كنت تقبل ذلك، فيجب أن يكون لديك نظام يحد من الخسائر.
في حالة نظام التداول، يمكننا القول أن:
إدارة المخاطر هي إدارة الخسائر.
و
إدارة الأموال هي إدارة الأرباح.
ويجمع النظام الجيد بين هذين المبدأين، حيث يتم اختصار الخسائر والسماح للأرباح بالجري. إن القرارات المفاجئة بتخطي نظامك والقيام بأمورك الخاصة في منتصف الطريق هي التي ستجعل تداولك غير منضبط وعرضة للخسائر. عادةً ما يكون "الشيء الخاص بك" خاطئًا لأنه سيكون مبنيًا على استجابة عاطفية. لا تتصرف أبدًا باندفاع.
لن نقدم لك أي شيء أكثر من بعض التلميحات والنصائح لأنه يجب عليك الحصول على نظامك الخاص أو تطويره. لا يوجد متداولان متشابهان؛ فلا يوجد متداولان لديهما نفس الموارد والاحتياجات. أنت بحاجة إلى تطوير نظامك الخاص، المصمم خصيصًا لأسلوبك الخاص في التداول - وبعبارة أخرى نظام يناسبك أنت.
تنصحك العديد من الكتب المؤلفة عن سوق الأسهم بالتداول الورقي. وأنا أتفق مع هذا الأمر، ولكن التداول الورقي يشبه التدرب على التداول الورقي؛ فهو ليس مماثلاً تمامًا للتداول الحقيقي. ومع ذلك، فإن النقطة الوحيدة التي يبدو أن الجميع يغفلها عن التداول الورقي هي أن هؤلاء المتداولين الذين يستطيعون التداول الورقي بنجاح في المقام الأول لديهم بالفعل موهبة خاصة. وتسمح لهم هذه الموهبة بالجلوس بمفردهم، أسبوعًا بعد أسبوع، دون أن يرى أحد سواهم النتائج أو حتى يهتم بها.
كما يتطلب التداول في إطار نظام بحت، دون ربح أو خسارة حقيقية، نوعًا خاصًا من الشخصية. فالانضباط ضروري ليكون متداولاً ناجحاً عندما يكون التداول حقيقياً. يمكن تحذير هؤلاء المتداولين الذين لا يستطيعون التداول الورقي في المقام الأول في المقام الأول من أنه من غير المرجح أن ينجحوا في التداول في سوق الأسهم. فهم يفتقرون إلى المهارات اللازمة. أنت بحاجة إلى الصبر والممارسة والخبرة والمعرفة والانضباط والتركيز والتفاني والرغبة الجامحة في النجاح.
تلميحات ونصائح للتداول
التداول مهارة تختلف عن كونك محللاً. يمكنك أن تكون أعظم محلل في العالم، ولكن استدعاء التحركات بشكل صحيح هو شيء، والاستفادة من تحليلك في السوق شيء آخر، والاستفادة من تحليلك في السوق شيء آخر تمامًا.
لقد كُتب الكثير عن التداول من قبل كتاب آخرين ولن أحاول أن أحاول تحسينه. ومع ذلك، إليك بعض المشاكل التي واجهتها شخصياً وكيف يمكنك التغلب عليها.
استمع إلى الأخبار، ولكن....
قل لنفسك دائمًا، "ولكن...". هل سيقوم العنصر المحترف بتحديد السوق صعودًا أو هبوطًا بناءً على هذه الأخبار، لتحسين مركزه في التداول؟ هل السوق قوي أم ضعيف؟ إذا كان السوق يبدو قويًا، فهل هذه الأخبار السيئة الظاهرة تمنحك فرصة للشراء؟ بماذا يخبرك حجم التداول؟ لا يمكن أن تغير الأخبار أبدًا الأسس التي تقوم عليها أي حركة معينة. إذا كان السوق قد شهد انخفاضًا كبيرًا بالفعل، فهل ستؤدي هذه الأخبار السيئة في النهاية إلى هزّ حائزي الأسهم الضعيفة من السوق، مما يسمح لها بالتحول؟
سترى دائمًا المتخصصين وصناع السوق يتلاعبون بالأسعار في الأخبار. وهذا أمر مقبول طالما أنك تتوقع منهم أن يفعلوا ذلك، ولا تتفاجأ أو تنخدع عندما يحدث ذلك.
لا تحدد أهداف الأسعار المستقبلية في ذهنك
إن الاستماع إلى ما يسمى بوجهة نظر الخبراء حول المستويات التي قد يصل إليها المؤشر أو لا يصل إليها في تاريخ ما في المستقبل (تتبادر إلى الذهن على الفور توقعات جان) لا يساعدك كثيرًا في التداول. سيحد من قدرتك على التداول بشكل صحيح لأنك ستميل إلى التردد. سوف تتشوش أفكارك عندما تظهر مؤشرات لا تتفق مع وجهة النظر التي تم زرعها لا شعوريًا في وقت مبكر. قد تقول لنفسك، "ليس أنا، أنا فوق كل ذلك. لا أتأثر أبدًا بالآخرين أو الشائعات أو الأخبار أو الإعلانات". قد تصدق هذا حقًا، لكن عقلك الباطن سيتأثر بالتأكيد بهذا، مما سيؤثر على حكمك.
إذا كانت الآراء صاعدة وتم توقع سعر مستهدف أعلى، فمن غير المرجح أن تصدق أو حتى ترى مؤشرات الضعف لأنك لا تبحث عنها في المقام الأول. فأنت لا شعوريًا تتوقع أسعارًا أعلى، متغاضيًا عن أي احتمالات لانخفاض الأسعار!
المتداول الجيد لا يهتم إذا كان السوق يتجه لأعلى أو لأسفل، طالما أنه يتداول على الجانب الصحيح من السوق ولا يحاربه. فهو يتداول دائمًا مع الاتجاه السائد. كما أنه يعرف أيضًا أن صانعي السوق والمتخصصين غالبًا ما يدفعون السوق إما صعودًا أو هبوطًا بشكل مصطنع وينتظر ويبحث عن نقاط التداول "الإضافية" الجيدة جدًا هذه.
ضع خطة دائماً
عندما تبدأ في التداول لأول مرة، يتطلب الأمر عملاً شاقاً وتركيزاً لكسب المال في سوق الأسهم والاحتفاظ به. كلما اكتسبت المزيد من الخبرة واتبعت أساليب تداول جيدة يصبح الأمر أسهل. يتطلب التخطيط جهدًا وتركيزًا ويجب مراجعته باستمرار في ضوء المعلومات الجديدة عند التداول. عندها تكون مستعدًا للتفاعل الفوري كما يفعل المحترفون. إذا لم تكن مهتمًا بهذا الأمر، فأنت معرض لخسارة المال وبالتأكيد ستفشل في تحقيق الربح الذي يجب أن تحققه. يعزز التخطيط أيضًا من معرفتك الخاصة. فهو يجبرك على التعلم، وربما يذكرك بأشياء كدت أن تنساها. وقبل كل شيء، يبقيك متيقظاً.
غالبية المتداولين ليسوا متداولين محترفين بدوام كامل. فالأوقات الصحيحة بالنسبة لهم للشراء أو البيع لا تحدث كثيرًا. عندما تظهر فجأة، سيكون عليك أن تتصرف كما يتصرف المحترفون، وهو أمر صعب للغاية بدون تخطيط. يتداول المحترفون بشكل متكرر لذا فهم معتادون على ذلك. عادةً ما يكون لديهم قاعدة رأسمالية أكبر ويمكنهم توزيع تعرضهم بطريقة تجعلهم في الأيام السيئة تحت ضغط أقل بكثير من غير المحترفين.
فبدون خطة، نادرًا ما ستتصرف بشكل صحيح. ستتأثر بكل الأخبار وستتردد في التصرف لأنك ببساطة غير مستعد. لذلك، ستنتظر حتى يكون لديك المزيد من الوقت لدراسة التطورات المفاجئة عن كثب. ثم تتردد في الشراء بأسعار أعلى، في حين أنه كان بإمكانك الشراء بأسعار أقل قبل أيام قليلة، لذلك ينتهي بك الأمر بدون مركز، ببساطة لأنك لم تكن مستعدًا في المقام الأول. لم تكن قد خططت لتكون مستعدًا.
خطط دائمًا لما ستفعله إذا كنت مخطئًا
يذهب معظم المتداولين إلى السوق بتفاؤل كبير ويفشلون في وضع أي خطة، لأنه لا يخطر ببالهم أنهم قد يكونون مخطئين. لو كانوا يعتقدون ذلك، لما دخلوا السوق في المقام الأول. ماذا تنوي أن تفعل إذا كنت مخطئًا فجأة؟ ستخلق لنفسك مشاكل ما لم تكن لديك خطة واضحة في ذهنك. والأفضل من ذلك كله: اكتب كل شيء قبل أن تتداول!
ليس من الخطأ أن تكون مخطئًا، ولكن من الخطأ ألا تعترف بذلك على الفور ثم تستر موقفك.
لا تتداول أبدًا ما لم تكن لديك خطة "ب" جاهزة وتنتظر تفعيلها دون تردد. هذا جزء حيوي من نظام التداول الجيد. كل هذا الإعداد صعب لأنك تقاوم رغبتك في التداول، قبل أن تفوتك الفرصة. إذا كنت تخطط للفشل قبل كل صفقة، فسوف تفاجأ بمدى نجاحك في التداول. بينما كنت تقرأ هذه الصفحة ربما كنت تومئ برأسك بالموافقة وربما تفكر في تحسيناتك الخاصة، لكنك ستظل تخرج وتتداول باندفاع. أن تكون متداولاً جيداً ليس بالأمر السهل!
في الصفقة الأولية، ضع أوامر الإيقاف بحذر شديد. فالمتداولون المحترفون يضعون أوامر الإيقاف في دفتر أمامهم (أو على شاشة الكمبيوتر في الآونة الأخيرة) وسيقومون بتفعيلها إن أمكن. بمجرد بدء الحركة الصاعدة، يجب عليك وضع أوامر إيقاف الخسارة تحت آخر قاع رد فعل. هذا وضع آمن لأن قاع رد الفعل يشكل مستوى مقاومة لأي حركة هبوطية أخرى. سيتطلب تجاوز أمر الإيقاف جهدًا كبيرًا لأسفل ومن خلال مستوى المقاومة الذي تم تحديده الآن (الجهد ليس مجانيًا أبدًا، فهو يكلف المال). لمزيد من الحماية، ضع أوامر الإيقاف على الأرقام الفردية بدلاً من الأرقام الزوجية. يعرف المتداولون المحترفون أنك تفكر بالأرقام الزوجية وسيستخدمون الأرقام الزوجية. بل إن بعض المتداولين يضعون أوامر الشراء عند المستويات التي يميل معظم المتداولين إلى وضع أوامر البيع عندها، معتمدين في ذلك على المتداولين المحترفين الذين يتجهون إلى أوامر الإيقاف، ولكنهم يلتقطون أوامر الشراء في الوقت نفسه بأسعار مناسبة للغاية.
التوقيت
توقيت السوق هو أهم خبرة يجب أن تتقنها لتصبح متداولاً ناجحاً. هذا هو المكان الذي يسقط فيه غالبية المتداولين على جانب الطريق. اشترِ مبكرًا جدًا وستتعرض للضغط عند أي هبوط مؤقت. قم بالبيع على المكشوف في وقت مبكر جدًا وستتعرض للضغط في أي تحركات صعودية، حتى لو ثبتت صحة تحليلك بعد بضعة أيام أو نحو ذلك. إن فهم ما يخبرك به حجم التداول والتعرف على ما يخبرك به حجم التداول والتعرف على الاختبارات، أو وقف حجم التداول أو الاتجاهات الصاعدة أو عدم وجود طلب، سيجعل توقيتك دقيقًا بشكل مدهش.
عندما تقرر البيع على المكشوف في السوق، افعل ذلك فقط في يوم صاعد إن أمكن (لا ترى أي طلب، أو اتجاهات صاعدة، أو أحجام تداول مرتفعة للغاية مع مستوى العمود التالي أو هابطة)، وفقط إذا كانت هناك علامات ضعف في الخلفية، مثل القمم المنخفضة، أو الاتجاه الهابط، أو الحجم الكبير في الأيام الصاعدة (الأعمدة) مع عدم وجود حركة صعودية مقابلة.
ادرس نقاط ضعفك في التداول ثم ضع خطة لمكافحتها. ربما تكون إحدى نقاط ضعفك هي عدم وجود خطة جاهزة في المقام الأول! مرة أخرى، أوصي بكتابة خطتك قبل أن تتداول. فبمجرد كتابتها على الورق من المرجح أن تلتزم بها.
إذا كنت متداولاً في الأسهم، فلا تتداول إلا في الأسهم النشطة التي لها تاريخ من التحرك بطريقة منظمة. لا تشتري أبدًا الأسهم لأنها تبدو رخيصة على افتراض أنها ستتعافى يومًا ما. اشترِ فقط الأسهم التي تعمل بشكل أقوى من المؤشر الأم. يجب أن يقاوم السهم التحركات الهبوطية في المؤشر. يحتوي برنامج TradeGuider على نظام ممتاز لاختيار الأسهم.
كن رئيسك الخاص - لا تعتمد على أشخاص آخرين
لا تستمع إلى الوسطاء أبداً، (فهم نادراً ما يتصرفون بناءً على نصيحتهم الخاصة) حتى لو كانت نيتهم حسنة، فلهم مصلحة خاصة في بيعك أو شرائك. لا تسمح أبدًا للوسطاء بالاتصال بك.
النجاح يساوي العمل الجاد والتركيز والتدريب والانضباط
سوق الأسهم لا يرحم ولا يرحم إذا تجرأت على عصيان منطقه. افهم منطقها وستصبح فجأة أعظم صديق لك.
للمساعدة في منع الخسائر، هناك بعض الأمور التي يجب أن تنظر إليها قبل رفع سماعة الهاتف لتقديم طلب شراء.
ستكون غريزتك الطبيعية هي التسرع في التداول قبل أن تفوتك الفرصة. لقد وقعت في هذا الأمر مرة تلو الأخرى عندما بدأت التداول لأول مرة. حتى أنني في بعض الأحيان، كنت أضع أوامري أولاً، ثم أعود إلى مخططاتي البيانية على أمل أن يثبت لي تحليل أكثر تفصيلاً أنني على صواب. هذا كله جزء من إجراءات خسارة المال، وهذا النوع من السلوك غير المنطقي يمكن أن يؤثر على الجميع. ربما يكون لديك قصتك الخاصة لترويها.
ليس التسرع هو ما يجعلك تحصل على المال في الحياة، بل الاتجاه الذي تسلكه. فكر في خبير في التخلص من القنابل:
أثناء ذهابه إلى العمل، لا يفكر في الميداليات والشهرة التي ستأتيه نظير أعماله البطولية. فاهتمامه الوحيد والوحيد هو ألا تنفجر القنبلة أثناء عمله! لكي تتداول بنجاح، يجب عليك أيضًا أن تركز عقلك على ما هو أهم شيء. قد تعتقد أن كسب المال هو الشيء الأكثر أهمية؛ ولكن المتداول الجيد قد لا يعتقد ذلك.
هدف المتداول الجيد هو أن يتكبد الحد الأدنى من الخسائر والخروج من مركز تداول سيء بسرعة! ركز عقلك على تقليل الخسائر، وستعتني الصفقات الجيدة بنفسها. أما إذا سمحت بخسائر غير مقبولة، فسوف تتألم وغالبًا ما يتحول الألم إلى خوف، مما يمنعك من التداول. أفضل طريقة لتجنب الخوف، واحتمالية حدوث المزيد من الخسائر (التي تؤدي إلى المزيد من الخوف)، هي أن تتوقف عن التداول وتصبح تلميذًا للسوق. تدرب على استدعاء جميع المنعطفات من خارج الساحة، بعيدًا عن الخوف.
فالمتداولون الجيدون يتوقعون الخسائر، وأساليب التداول الجيدة تضمن أن تكون الخسائر صغيرة. يمكنهم الآن "العيش للقتال في يوم آخر".
التركيز
مثل خبير التخلص من القنابل، لا تتهاون أبدًا، خاصةً إذا كنت قد حققت عدة نجاحات. يمكن للعقل الباطن أن يخدعك بعد النجاح. لا يمكنك أن تصبح مهملاً فحسب، بل تميل إلى الاسترخاء إلى حد ما. "حسنًا لقد جاء المال بسهولة وهو ليس ملكي حقًا، لذا يمكنني الآن أن أغتنم بعض الفرص باللعب بأموال الآخرين لكسب المزيد من المال". مثل خبير التخلص من القنابل، تعامل مع جميع الأنشطة بأقصى درجات التركيز طوال الوقت وإلا ستخسر اللعبة.
تحدث معظم الخسائر عادةً لأن المتداولين يحاولون اختيار المنعطفات بناءً على حدس مفاجئ أو دوافع لا شعورية للتداول. انظر عن كثب إلى احتمالات التقاط منعطف حقيقي في أي وقت. يجب أن تكون الاحتمالات بالتأكيد مكدسة ضدك. يتداول معظم المتداولين الناجحين مع الاتجاه. ومع ذلك، فإن اختيار المنعطفات ليس صعبًا للغاية إذا فهمت كيف يعمل السوق وفهمت ما يعنيه الحجم. الأموال المحترفة فقط هي التي تتسبب في تحول السوق. يمكن للجميع رؤية هذا النشاط من خلال النظر إلى حجم التداول.
يمكنك اكتشاف العديد من المنعطفات من خلال النظر إلى المنطق البسيط للحجم في علاقته بحركة السعر. على سبيل المثال، إذا كان هناك عمود صاعد كبير الحجم والعمود التالي هابط، فلا بد أن يكون هناك بيع متضمن في حجم العمود الأول حتى يكون العمود التالي هابطًا - وهذا هو الضعف. تتناسب هذه المعلومة الآن مع الصورة العامة. ومع ذلك، فإن أفضل طريقة لالتقاط الانعطاف هي انتظار الأخصائيين حتى يلعبوا حيلهم في السوق: ويُعرف أفضل طريقتين بـ "الدفع لأعلى" و"الاختبار" (وكلاهما مشروح بالكامل في مكان آخر).
إذا كنت في سوق صاعدة، كن متفائلًا دائمًا، لأن السوق الصاعدة ستستمر دائمًا لفترة أطول مما تعتقد. ستستمر السوق الهابطة في الهبوط إلى أن تهتز السوق. يمكنك إعادة تقييم السوق، عندما ترى الحدود القصوى لحجم التداول وحركة السعر، والتي ستشير إلى أن التحول وشيك.
تذكر أن القوة ستظهر في اليوم الهابط، والضعف في اليوم الصاعد. يصبح الرسم البياني بالنقاط والأشكال مفيدًا لإظهار قاعدة لتحديد الحركة التالية. خلال هذا التراكم، توقع أن يتلاعب صانعو السوق بالأسعار. مهما حدث، لا شيء يمكن أن يغير مؤشرات الحركة الخلفية. فإذا كانت القوة قد ظهرت الأسبوع الماضي، فإنها لن تختفي ببساطة! ربما تكون السوق اليوم قد انخفضت بسبب "الأخبار السيئة" ولكن هذا في حد ذاته لا يمكن أن يزيل قوة الخلفية. (أي قد يكون هذا هو الاختبار أو الهزة التي تسبق الحركة الصعودية مباشرة).
ما هي العلامات الرئيسية للقوة؟
علامات القوة الأساسية التي يجب أن تبحث عنها في قاع السوق هي
الاختبار هو أحد أفضل مؤشرات القوة. ستشهد الأسعار انخفاضًا سريعًا خلال اليوم (أو أي إطار زمني آخر)، ولكن السعر يتعافى بعد ذلك ليغلق على أعلى مستوى في اليوم، ويكون مصحوبًا بحجم تداول منخفض.
أي رد فعل هبوطي إلى منطقة كانت تظهر في السابق حجمًا مرتفعًا، وتظهر الآن حجمًا منخفضًا، هو أيضًا علامة على القوة (اختفى العرض في كلتا الحالتين).
ويُعد حجم الإيقاف علامة جيدة أخرى على القوة - فهو ينتج عن كتل ضخمة من أوامر الشراء التي تكون كبيرة بما يكفي لإيقاف حركة هبوطية، ويُنظر إليه على أنه يوم هبوطي كبير الحجم، وعادةً ما يُغلق على أعلى المستويات.
ستؤدي الهزة أيضًا إلى إيقاف الحركة الهبوطية. في هذه الحالة، تكون الأسعار قد هبطت وهبطت بشكل مقلق بعد حدوث حركة هبوطية بالفعل. إذا حدثت فجوات في السوق في اليوم التالي (أو الشريط التالي)، فستكون لديك جميع علامات الاهتزاز، وهي علامة جيدة على القوة.
بشكل عام، لا توجد علامات واضحة للتوزيع وراء السوق القوية. لن تكون هناك موجات صعود متكررة ولا أيام صعود كبيرة جدًا دون أي تقدم. لن يكون هناك أي تقريب للسوق، حيث تبدو القمة مثل الفطر. وعلاوة على ذلك، لن ترى أي أشرطة صاعدة ضيقة الانتشار على أحجام كبيرة.
ستحتوي منطقة التوزيع دائمًا على بعض هذه الخصائص، إن لم يكن كلها، وستشير إلى ضعف السوق. لاحظ كيف تحتاج إلى النظر إلى الصورة العامة بدلاً من النظر إلى حركة يوم واحد. على سبيل المثال، الاختبار على حجم التداول المنخفض هو إشارة شراء قوية جدًا إذا كان هناك ذروة بيع خلفك، أو إذا كان السوق في اتجاه صعودي بالفعل. نفس الاختبار بالضبط، ولكن هذه المرة مع وجود توزيع أو بعض علامات الضعف الأخرى خلفك مباشرة لا يعني الكثير. أما إذا رأيت اختبارًا في هذه الظروف ولم يستجب السوق، أو قد تحاول الأسعار الارتفاع بأحجام منخفضة بعد الاختبار، فهذا يمنحك فرصة كبيرة لبيع السوق، لأنك ستلاحظ علامات "عدم وجود طلب" في سوق ضعيفة واحتمال هبوط السوق.
ما هي العلامات الرئيسية للضعف؟
علامات الضعف الرئيسية هي:
ذروة الشراء
دفعة لأعلى
يوم بلا طلب (أو شريط).
انتشار ضيق، في يوم صاعد (أو شريط)، في يوم صاعد (أو شريط)، وهو في أرض مرتفعة جديدة، على حجم كبير جدًا.
يظهر حجم التداول المرتفع في يوم (أو شريط) صاعد، بينما ينخفض السوق في اليوم التالي (أو الشريط)، ويفشل في تحقيق أسعار أعلى، أو قد ينخفض السوق.
ستكون الأموال المحترفة على دراية تامة بأي ضعف في السوق. إذا رأيت حركة صعودية بعد أي علامات ضعف، وكان حجم التداول منخفضًا، فهذا يعني عدم وجود طلب بعد علامات الضعف. في هذه الحالة، سيكون لديك حينها صفقة بيع محتملة.
في الأسواق ذات السيولة، غالبًا ما يظهر الضعف في الأسواق ذات السيولة العالية جدًا في يوم (أو شريط) صاعد، وفي هذا الحجم يتوقف المؤشر أو السهم عن الارتفاع أو يتحرك في اتجاه جانبي أو حتى ينخفض. يجب أن يكون الحجم الكبير قد أشار إلى تبادل الأسهم من أصحاب الأسهم الأقوياء إلى أصحاب الأسهم الضعيفة المحتملين، وإلا لما توقف المؤشر أو السهم عن الارتفاع.
ما الذي يمكن أن يظهره الحجم الكبير غير ذلك؟ لا يوجد سوى سبب واحد محتمل آخر، وهو حجم الامتصاص. هذا يمثل شراء الأموال المحترفة، أو امتصاص العرض (البيع)، من المتداولين المحبوسين في منطقة تداول قديمة إلى اليسار.
في هذه المرحلة، أود أن أستطرد قليلاً وألقي نظرة فاحصة على الاتجاه الصعودي، وهو مؤشر مهم على الضعف، خاصة خلال مرحلة التوزيع، أو بعد أي مؤشر على الضعف.
تتسم علامة الضعف هذه بانتشار واسع للأعلى خلال اليوم (أو أي إطار زمني)، ثم تنخفض بعد ذلك لتغلق على أدنى مستوى، على حجم تداول مرتفع. هذه الحركة عادة ما تدل على ضعف السوق. إذا كان الحجم الكبير الذي شوهد هو الشراء، فمن المؤكد أن سعر الإغلاق سيكون على القمة وليس على القاع. يشير الإغلاق على القاع إلى أن هناك عمليات بيع أكثر من عمليات الشراء التي يتضمنها الحجم المرتفع. وهي علامة شائعة على الضعف قبل التحركات الهبوطية. كما أن لها أيضًا فائدة جانبية تتمثل في التقاط نقاط توقف المتداولين على المكشوف، وفي الوقت نفسه تشجيع المتداولين على الشراء.
في كثير من الأحيان، يرى المرء نوعًا ثانيًا من الاتجاه الصعودي، والذي يظهر بعد حدوث انخفاض كبير للسهم أو المؤشر بالفعل. الحركة هي نفسها تمامًا، ولكن هذه المرة يكون الحجم منخفضًا. هذه هي الفخاخ التي ينشئها صانعو السوق للقبض على أوامر وقف الخسارة للمتداولين على المكشوف. عند رؤية ارتفاع، يقوم المتداول على المكشوف بتغطية مركزه أو حتى الشراء. أما الأشخاص الذين ينتظرون ما يسمى بالاختراقات إلى الجانب الصاعد فيقومون بالشراء عند حدوث ارتفاع - هؤلاء المتداولون هم الذين سيقعون في فخ هذه المناورة لجني الأموال. حتى أولئك المتداولين الذين ليسوا في السوق قد يشترون قبل أن تفوتهم الحركة.
قائمة التحقق من الشراء (الشراء)
عندما تكون لا تزال في مرحلة التعلم، فمن الجيد أن يكون لديك قائمة مرجعية. يجب أن تكون قائمة المراجعة جزءًا من خطتك (إعداد التداول) ويجب الرجوع إليها عند أي رغبة في التداول: قائمة المراجعة المقترحة التالية هي لصفقات الشراء (يرجى إضافة التحسينات الخاصة بك):
إذا كنت تستخدم TradeGuider، هل توجد مؤشرات خضراء؟ إذا كانت الإجابة على هذا السؤال هي "نعم"، فهذا مؤشر إيجابي.
هل يمكنك التعرف على المراحل المبكرة من الاتجاه الصعودي؟ إذا كنت تستخدم TradeGuider، فيمكنك تشغيل مؤشر "الاتجاه الفوري" (يجب أن تكون الماسات خضراء). انظر أيضًا إلى لون الأعمدة - يجب أن تكون خضراء أيضًا. في أي رد فعل، إذا كان القاع أعلى من رد الفعل الأخير، فهذا اتجاه صعودي.
هل هناك دعم يومي مستمر؟ يجب أن يكون قاع كل يوم (أو عمود) أعلى من اليوم (أو العمود) السابق. هذه علامة على القوة (يتم دعم القيعان لتشجيع الارتفاع).
هل تطارد السوق؟ احذر، في سوق قوية، يجب عليك الشراء في أي رد فعل على أي رد فعل على حجم منخفض.
هل هناك علامات قوة في الخلفية؟
هل هناك علامات ضعف فوقك؟ كن حذراً.
هل تحدث ذروة بيع اليوم؟ هذا أمر نادر الحدوث - لا تتداول الآن إلا عند أي حركة هبوطية مع انخفاض حجم التداول
هل هناك فرق سعر ضيق مع حجم تداول مرتفع في يوم هبوطي؟ (يجب أن يغلق على أدنى مستوياته). هذه علامة على القوة.
إذا كنت تستخدم TradeGuider - هل هناك مؤشرات حمراء قريبة منك؟ احذر، ولكن ابحث عن اختبار للشراء.
أين أمر إيقاف الخسارة؟
تجنب الأرقام الزوجية عند وضع نقاط الإيقاف - سيعرف صانعو السوق مكان نقاط الإيقاف. لا يوجد فوق وتحت أي سوق يتم التداول فيه بنشاط المئات بل الآلاف من نقاط الإيقاف. سيستخدم المتداولون المحترفون هذه الإيقافات، خاصةً خلال فترات ضعف نشاط التداول، حيث يمثل ذلك تكتيكًا ممتازًا لكسب المال. تجنب الأرقام الزوجية وضع نقاط الإيقاف بعيدًا عن الزحام إن أمكن. أفضل مكان لوضع أمر الإيقاف الطويل هو عند نقطة شهدت فيها رد فعل ثم واصلت الصعود. يكون وقف الشراء آمنًا الآن لأن هناك منطقة مقاومة سيجد المتداولون الأرضيون صعوبة في الوصول إليها.
هل هناك اختبار بحجم منخفض اليوم في سوق صاعد؟ هذه علامة على القوة.
هل أنت في منتصف نطاق تداول؟ كن حذرًا - لا تبدأ صفقة شراء إلا إذا كنت متأكدًا من أن حركة الخلفية قوية.
هل رسمت خطوط الاتجاه الخاصة بك على آخر نقطتي دعم أو عرض؟ هل تتداول في تناغم مع هذا الاتجاه؟
هل تخالف الاتجاه السائد أم تحاول اختيار المنعطفات؟ كن حذرًا - هذه فكرة جيدة فقط إذا كنت تعرف ما تفعله,
هل السوق في حالة إفراط في الشراء؟ (يُشار إلى ذلك بتحرك السعر فوق خط الاتجاه العلوي في قناة التداول). إذا كان الأمر كذلك، فكن حذرًا - فقد يعكس السوق الآن اتجاهه مرة أخرى إلى قناة التداول.
إليك بعض الأمور التي يجب أن تكون على دراية بها أثناء التداول:
هل أنت مدرك تمامًا أن صانعي السوق أو المتخصصين يمكنهم دفع السوق للدخول في صفقة سيئة أو الخروج من صفقة جيدة؟
هل ستتداول على حقائق أم حدس؟ هل تفترض أنك مخطئ؟ ما هي خططك؟
هل ستستمع إلى الأخبار بدلاً من النظر إلى الحقائق؟ هذه تسلية خطيرة عند المضاربة في الأسواق. ما لم تكن محظوظًا جدًا، فإنك ستخسر.
هل ستتداول باندفاع؟ إذا كان الأمر كذلك، فهذا أمر خطير للغاية. يجب أن تكون مستعدًا لتبديل صفقتك على الفور إذا كان هناك أي مؤشر على الضعف. (لا تنتظر أبدًا على أمل الخروج من مركز ضعيف لاحقًا).
هل أنت متخصص أم تبحث عن خيارات تداول متعددة؟ عادةً ما يكون من المفيد التخصص في محفظة محدودة.
تداول دائمًا في تناغم مع المؤشر الرئيسي.
انظر إلى جميع المؤشرات الثلاثة (أسواق المملكة المتحدة) - فوتسي 100 - فوتسي 100 مع إجمالي حجم الخيارات - فوتسي 100 في المستقبل. كل واحد منها سيخبرك بقصة. أما إذا كنت تتداول في الأسواق الأمريكية، فيمكنك اتباع نفس النهج مع مؤشرات داو جونز أو ستاندرد آند بورز أو ناسداك.
إذا كنت تتعامل في الأسهم، فينبغي أن يكون اختيارك أقوى من المؤشر الرئيسي. إذا كان لديك برنامج TradeGuider، فاستخدم خاصية الماسح الضوئي للأسهم لتحديد الأسهم الأقوى والأضعف.
ملاحظة:
يمكن لبرنامج TradeGuider مساعدتك في جميع جوانب تحليلك.
قائمة التحقق من البيع على المكشوف (البيع)
القائمة المرجعية المقترحة التالية هي للمراكز القصيرة (يُرجى إضافة التحسينات الخاصة بك):
إذا كنت تستخدم TradeGuider، هل توجد مؤشرات حمراء؟ إذا كانت الإجابة على هذا السؤال "نعم"، فهذا مؤشر إيجابي ويجب أن تبحث عن علامات ضعف أخرى.
هل يمكنك التعرف على المراحل المبكرة للاتجاه الهابط؟ إذا كنت تستخدم TradeGuider، فيمكنك تشغيل مؤشر "الاتجاه الفوري" (يجب أن تكون الماسات حمراء). انظر أيضًا إلى لون الأعمدة التي يجب أن تكون حمراء أيضًا. في أي تصحيح، إذا كان القاع أقل من التصحيح الأخير، فهذا اتجاه هابط.
هل يهبط السوق باستمرار دون دعم؟ يجب أن يكون قاع كل يوم (أو عمود) أقل من اليوم (أو العمود) السابق. هذه علامة على الضعف (لا يتم دعم السوق لأنه لا يوجد اهتمام مهني في الاتجاه الصعودي).
خلال سوق هابطة راسخة، كن متشائمًا، حتى لو بدا أن هناك ارتفاعًا في السوق. عادةً ما تستمر الأسواق الهابطة لفترة أطول مما تعتقد. (لمستخدمي TradeGuider:)
هل توجد مؤشرات خضراء تؤدي إلى إظهار السعر استجابة صعودية فورية؟ الحذر، فقد استجاب السوق لما قد يكون مؤشرًا صعوديًا. (لمستخدمي TradeGuider:)
هل هناك أي أشرطة صاعدة منخفضة الحجم تتبع مؤشرًا أخضر؟ هذه علامة على الضعف.
هل السوق في ذروة البيع؟ (أي أن السعر يتحرك أسفل خط الاتجاه السفلي في قناة التداول). سيكون من غير المستحسن البيع في هذه الحالة.
هل السوق في اتجاه صعودي؟ يجب أن تكون حذرًا للغاية في حالة البيع في اتجاه صعودي.
هل هناك اختبار ناجح في الخلفية؟ كن حذرًا، فلن يكون من الحكمة أن تقصر.
هل هناك حجم توقف في الخلفية القريبة؟ ستكون المخاطرة كبيرة في البيع في هذه الحالة.
هل هناك ذروة بيع في الخلفية القريبة؟ هذه علامة كبيرة على القوة، لذا فإن البيع على المكشوف في هذه الحالة سيكون خطيرًا للغاية.
هل تريد البيع في يوم هبوطي؟ ليس من الحكمة للغاية مطاردة السوق. فالضعف الحقيقي يظهر دائمًا على الأعمدة الصاعدة.
هل يمكنك أن ترى يوم (أو شريط) "لا يوجد طلب" صاعد، بعد إشارات الضعف؟ هذا مكان جيد للبيع.
هل يمكنك رؤية أي أشرطة ذات فروقات ضيقة مصحوبة بحجم تداول مرتفع (على عمود صاعد)، بعد حدوث حركة صعودية كبيرة بالفعل؟ هذه علامة ضعف (أضف مزيدًا من الضعف إذا كان السعر في منطقة مرتفعة جديدة - لا توجد مناطق تداول على اليسار)
هل هناك اتجاه صعودي اليوم؟ هذه علامة على الضعف، خاصة في الاتجاه الهبوطي.
هل تضع نفسك في موقف لن تتمكن فيه من مراقبة تداولك؟ إذا كانت هذه هي الحالة، فأنت غير حكيم للغاية.
إليك بعض الأمور التي يجب أن تكون على دراية بها أثناء التداول:
هل أنت مدرك تمامًا أن صانعي السوق أو المتخصصين يمكنهم دفع السوق للدخول في صفقة سيئة أو الخروج من صفقة جيدة؟
هل ستتداول على حقائق أم حدس؟ هل تفترض أنك مخطئ؟ ضع دائمًا خطة عمل والتزم بها.
هل ستستمع إلى الأخبار، بدلاً من النظر إلى الحقائق على الرسوم البيانية الخاصة بك؟ هذه تسلية خطيرة عند المضاربة في الأسواق. ما لم تكن محظوظًا جدًا، فإنك ستخسر.
هل ستتداول باندفاع؟ إذا كان الأمر كذلك، فهذا أمر خطير للغاية. يجب أن تكون مستعدًا لتبديل صفقتك على الفور إذا كان هناك أي مؤشر على الضعف. (لا تنتظر أبدًا على أمل الخروج من مركز ضعيف لاحقًا).
كم عدد النقاط التي أنت مستعد لخسارتها إذا فشلت الصفقة؟
هل تأثرتَ بـ "الأخبار" أو تصريحات الآخرين؟
ملاحظة:
يمكن لبرنامج TradeGuider مساعدتك في جميع جوانب تحليلك.
كيفية اختيار السهم بالطريقة السهلة
اختيار الأسهم للشراء سهل نسبيًا. يقوم الخبراء بكل العمل الشاق الذي ينطوي عليه التحليل الأساسي نيابة عنك، مجانًا. ما عليك سوى معرفة اسم السهم. لا داعي لأن تقلق بشأن الأرباح، أو النتائج، أو رأي وسيطك أو زوجتك في السهم، أو حتى ما تجنيه الشركة.
استراتيجية اختيار الأسهم التي أنت على وشك قراءتها تنطبق فقط على الأسهم التي تشكل مؤشرًا رئيسيًا. ستتداول نقابات التداول وصناع السوق بنشاط على هذه الأسهم.
جميع الأسهم التي تشكل مؤشرًا رئيسيًا سيكون لها مصلحة مهنية. أي أن النقابات، بالإضافة إلى صانعي السوق، يتداولون الأسهم بنشاط. وهذه أخبار جيدة بالنسبة لنا لأننا نستطيع عادةً رؤية نتائج نشاطهم. هذا هو مفتاح اختيار الأسهم. ليس من الضروري أن تخوض في التحليل الأساسي المفصل لهذه الأسهم: نحن نفترض أن قيمة الأساسيات تنعكس بالفعل في السعر المعروض. ضع في اعتبارك أن ما تبحث عنه هو "قيمته المدركة" - أي قيمته بالنسبة للمتداولين المحترفين النشطين في السهم. ولتحديد هذا السهم تحتاج إلى معيار مرجعي لمقارنته به - المؤشر الرئيسي هو المعيار الذي ستستخدمه.
مع تفاعل المؤشر الرئيسي، ستهبط معظم الأسهم مع المؤشر إلى حد ما. ومع ذلك، ستلاحظ أن بعض الأسهم مترددة في الانخفاض، وتقاوم الهبوط، خاصةً بالقرب من أدنى مستويات السوق. وهذا يشير إلى أن هذه الأسهم من المحتمل أن تكون صاعدة. الأموال المحترفة التي تنشط في السهم تقول لك مباشرة "نعم، هذا سهم جيد لأننا لا نبيعه - في الواقع، نحن نشتريه". وهذا هو سبب رفض السهم الهبوط مع المؤشر. لن تحظى الأسهم الضعيفة بأي دعم من اللاعبين الرئيسيين وستسقط بسهولة، كما أنها ستحجم عن الارتفاع مع المؤشر. سترى هذا المبدأ يعمل باستمرار.
تحتاج إلى اختيار الأسهم النشطة. فليس من الجيد أن تعلق بسهم غير نشط في انتظار حدوث شيء ما. أي سهم له تاريخ من التحرك في تقلبات قابلة للتداول لديه إمكانية لكسب المال من خلال تداوله. سترتفع الأسهم صعودًا أو هبوطًا، تبعًا للمؤشر الأم، لذلك سيكون من المنطقي أن نفترض أنه عندما يبدأ السهم الذي يرتفع أو ينخفض عادةً مع المؤشر فجأة في المقاومة، أو يحجم عن التحرك مع المؤشر، فإنه يفعل ذلك لسبب وجيه. سيكون من المنطقي أيضًا أن نفترض أنه إذا كان السهم يرفض الهبوط بينما ينخفض المؤشر، فإنه يفعل ذلك لأن الاهتمام المهني بذلك السهم يشتريه. هذا الشراء يجعل السهم يحجم عن الهبوط. يمكنك أيضًا عكس هذا المفهوم لاختيار الأسهم التي تعمل بشكل أضعف من المؤشر للجانب الهابط من الصفقة.
غينيس
الرسم البياني 45: اختيار الأسهم (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
هذا هو الرسم البياني الأسبوعي لسهم جينيس، وهو أحد أسهم مصانع الجعة الرئيسية في المملكة المتحدة. يبدو أن الأسهم الفردية تبدو أكثر منطقية عند النظر إليها على الرسم البياني الأسبوعي. ومع ذلك، فأنت بحاجة إلى مخطط بياني يومي لتحديد نقطة الدخول في الصفقة. ستحول معظم برامج الكمبيوتر الرسم البياني اليومي إلى رسم بياني أسبوعي.
تبدأ بافتراض أن جميع الأسهم القيادية النشطة لها مصلحة احترافية. أي أن الأموال الاحترافية تعمل بنشاط على تجميع أو توزيع الأسهم لجني الأرباح من فرق السعر.
نظرًا لانخفاض المؤشر عند النقطة (أ)، على مدار ثلاثة أسابيع تقريبًا، فإن معظم الأسهم التي يتكون منها المؤشر يجب أن تنخفض بمعدل ينذر بالخطر. ومع ذلك، عند دراسة دقيقة للأسهم التي يتكون منها المؤشر، فإن بعضها سيكون مترددًا في الهبوط. في هذا المثال
جينيس عند النقطة (أ) هو سهم يقاوم الهبوط.
عند النقاط (ب، ج، د)، يتفاعل المؤشر الرئيسي. ومع ذلك، فإن سهم جينيس متردد في الانخفاض. يتصرف هذا السهم بشكل أقوى من المؤشر في جميع هذه النقاط. تنشط الأموال المحترفة في هذا السهم وتنشغل بامتصاص عمليات البيع لحساباتها الخاصة - فهم يتوقعون ارتفاع الأسعار.
في أي إشارة شراء (يوم هبوطي منخفض الحجم، أو اختبار) في المؤشر الرئيسي، كان بإمكانك التداول على جينيس بثقة.
عند النقطة (e)، نرى حجمًا مرتفعًا للغاية على الأعمدة الصاعدة والتي تقع أيضًا في منطقة مرتفعة جديدة. هذه هي ذروة الشراء وبالتأكيد لن تتوقع ارتفاع الأسعار بعد هذه الحركة.
وقد انتهز أصحاب المصالح المهنية الفرصة لتحويل الأسهم التي تم شراؤها بمستويات أقل وجني أرباحهم. تشكر نقابات التداول على تعاونكم!
بريتش فيربورتس فوسبورتسيتي
الرسم البياني 46: اختيار الأسهم (الرسم البياني مجاملة من VSA 4)
فيما يلي مثال ثانٍ لسهم يعمل بقوة في البداية، ثم تظهر عليه علامات الضعف بعد ارتفاع طويل:
عند النقطة (أ)، يكون المؤشر (الرسم البياني العلوي) في حركة هبوطية واضحة. ومع ذلك، فإن BAA متماسك.
في (ب و ج) هذا السهم متردد في التفاعل، لذلك لا يزال يتصرف بشكل أقوى من المؤشر.
عند النقطة (د)، تغيرت طبيعة السهم الآن. فهو يتصرف الآن بشكل أضعف من المؤشر. يحقق المؤشر ارتفاعات جديدة، ولكن سهم BAA يرفض الاستجابة لأعلى. إذا كنت تتداول على هذا السهم، فستولي الآن مزيدًا من الاهتمام. ومع ذلك، في السوق الصاعدة، كن دائمًا متفائلًا. على الرغم من أن هذا السهم قد بدأ في إظهار بعض التردد، وهو أمر غير معقول، إلا أنه بالنظر إلى ارتفاعه المستمر للغاية، فمن المرجح أنك سترغب في وضع أمر الإيقاف تحت أدنى مستويات رد الفعل الأخيرة.
في أي قيعان في السوق، لا يمكنك أن تتوقع أن تنعكس جميع الأسهم التي يتكون منها المؤشر فجأة في نفس اليوم، إلا إذا شهدت ذروة بيع أو نوعًا من "الهزة". معظم الأسهم ستنعكس اتجاهها، ولكنها ستنعكس عند أدنى مستوياتها. ستنعكس الأسهم التي تعمل بشكل أقوى أولاً، وستنعكس الأسهم الأضعف لاحقًا. وهذا هو السبب في حدوث التقلب عند القيعان مع ارتفاع المؤشر في يوم وانخفاضه في اليوم التالي. تذكر أن المؤشر عبارة عن مركب من 100 أو حتى 500 سهم مختلف.
اختيار الأسهم الضعيفة
مرة أخرى، ستبدأ معظم الأسهم في الارتفاع بمجرد أن يبدأ المؤشر في الارتفاع. الأسهم الضعيفة ستكون مترددة في الارتفاع مع مؤشرها. تتصرف هذه الأسهم بشكل أضعف، وبالتالي ستكون بدورها مرشحة للارتفاع عند القمم لبيع الشراء أو البيع على المكشوف. يُنصح بتوخي الحذر في هذه الحالة. عند القمم المحتملة، قد يستغرق المؤشر بعض الوقت للانعطاف، لأن السوق يميل إلى الدوران بالأسهم بشكل أبطأ عند القمم من قيعان السوق. لماذا؟ السبب في ذلك هو أنه من الأسهل دائمًا شراء كميات كبيرة من الأسهم عند البيع الخائف، أثناء القيعان، أكثر من بيع نفس الأسهم، بعد حركة صعودية.
التعليقات الختامية
لجني الأرباح بشكل ثابت ومتكرر ودائم من التداول في سوق الأسهم، لا يكفي فقط معرفة ما إذا كانت الأسعار سترتفع أو تنخفض غدًا (على الرغم من أنك ستكون مستعدًا بشكل أفضل بكثير للقيام بذلك إذا كنت تستخدم TradeGuider). مهاراتك الخاصة كمتداول لها أهمية قصوى. وبالتالي فإن التفاعل بين المعلومات الممتازة وفي الوقت المناسب التي يمكن أن يقدمها لك البرنامج، إلى جانب استخدام قدراتك المنطقية الخاصة بك، هو الذي سيحقق لك العوائد التي تسعى إليها. إن تعلمك قراءة السوق كمحترف في مجالك الخاص سيضعك في قمة 5%5 \%
المتداول الجيد لن يسلم المسؤولية الكاملة عن قرارات التداول الخاصة به إلى شخص آخر أو شيء آخر. هناك العديد من الوسطاء التقديريين، الذين يسعدهم جدًا أن يقدموا لك النصيحة، وهناك أيضًا كم هائل من برامج الكمبيوتر، وكلها تدعي أنها الأفضل لتداولك، ولكن في النهاية يجب أن تكون جميع القرارات بيدك أنت. في حين أن معظم الناس يتفقون مع هذه المقولة، فإن غالبية المتداولين والمستثمرين لا يزالون يبحثون عن نظام "الكأس المقدسة"، أو مدير الصندوق صاحب الأداء المتميز، أو الوسيط التقديري الذي يقدم أفضل النصائح. إذا استطعت تحمل مسؤولية تصرفاتك الخاصة واستثمرت الوقت المطلوب لتتعلم كيفية قراءة السوق بنفسك، فستكون قد حررت نفسك إلى الأبد، من قيود ومشتتات النصائح والشائعات و"الأخبار" والنصائح والصيغ الرياضية والأنظمة "السرية".
ما تراه هو ما تحصل عليه، فيما يتعلق بالأسواق - إنها ببساطة حالة معرفة أين تنظر، وما الذي يجب أن تتجاهله وما الذي يجب أن تلاحظه. حجم التداول هو المؤشر الأساسي - وبدونه ستضيع بدون بوصلة.
يتعامل هذا الكتاب مع المنطق السليم والواقع. إذا كنت لا تعتقد أن محتويات هذا الكتاب تمثل سردًا عادلًا لما يحدث بالفعل في الأسواق، فقد حان الوقت لتوديعك حتى يحين الوقت الذي يتغير فيه رأيك (إن كان قد تغير أصلاً).
ومع ذلك، إذا كنت من ذوي العقول المستفسرة، فإن خطوتك التالية هي إلقاء نظرة على برنامج TradeGuider والاطلاع على مبادئ العرض والطلب في العمل.
إن تعلم أن تكون تاجرًا جيدًا هو رحلة وطقوس عبور. وتقديراً لذلك، يوجد متجر كتب ضخم على موقعنا الإلكتروني - فقط انقر على رابط متجر الكتب على www.TradeGuider.com.
أتمنى لك كل التوفيق في مساعيك المستقبلية في التعلم والتداول.
في الوقت الحالي، سأترككم مع فكرة:
لكي تكون رابحًا، كل ما تحتاجه هو ميزة صغيرة على معاصريك في التداول. إذا تمكنت من تحقيق واحد بالمائة فقط على أساس يومي، فسيكون النجاح حليفك.
الملحق
إن
نظام TradeGuider
TradeGuider
كان الغرض الرئيسي من هذا الكتاب هو تعزيز قدرتك على فهم وقراءة سوق الأسهم باستخدام المعرفة والأبحاث والمنهجيات التي تقدمها شركة TradeGuider Systems Ltd - نأمل أن تكون قد استمتعت بقراءته. ومع ذلك، فإن الكتاب لن يكتمل دون تقديم ملخص موجز على الأقل للمميزات الرئيسية لبرنامج الكمبيوتر الذي أنشأته شركة TradeGuider Systems Ltd.
لقد تم تطوير TradeGuider لترجمة منهجية VSA ^("TM "){ }^{\text {TM }} (تحليل حجم التداول ^(TM){ }^{\mathrm{TM}} ) إلى إشارات تظهر تلقائيًا. إن دقة هذه الإشارات تثير دهشة معظم المتداولين. وبما أن هذا ممكن، فلا بد أن هذا يدل على أن هذه المنهجية لها مضمون، وتمثل أساسًا لكيفية عمل الأسواق حقًا.
الملخص
لقد حاز برنامجنا VSA، الذي يعتمد عليه TradeGuider، على إشادة العديد من المجلات والصحف المالية المرموقة:
نُقل عن جون سويني من مجلة "Stocks and Commodities Magazine" قوله: "أفضل إشارات لحظية على الإطلاق."
قال آندي ويب من "Investors Chronicle": "أنا على علم بالعديد من المتداولين المحترفين الذين يستخدمون البرنامج بنجاح كبير على أساس يومي. في الواقع، لم تمر سوى أسابيع قليلة منذ أن جلستُ وشاهدت متداولاً - من المسلم به أنه على درجة عالية من المهارة - يستخدم البرنامج ليحقق أكثر من £10,000£ 10,000
كتب موقع Sunday Business، "يحظى البرنامج بمتابعة بين بعض المستخدمين الناجحين للغاية. ومن الأمثلة على ذلك مارتن كول، المالك السابق لشركة بلاستيك للبناء، الذي يتاجر الآن بدوام كامل من قمة جبل في جنوب إسبانيا".
باستخدام الذكاء الاصطناعي لتقييم مزيج فريد من أكثر من 400 مؤشر خاص، يمثل TradeGuider تتويجًا لأكثر من 30 عامًا من البحث والتطوير. إن منهجية التحليل التي يستخدمها TradeGuider بعيدة كل البعد عن المنتجات الأخرى؛ فهي مبنية على التفاعلات المعقدة بين السعر وفروق الأسعار والحجم. هذا النهج متعدد الأبعاد للتحليل، بالإضافة إلى "الذكاء" المدمج في نظام الخبراء يعني أنه يمكننا أن نقدم للمتداولين منهجية قوية تعمل في أي سوق سائلة وفي أي إطار زمني.
هناك عاملان رئيسيان يميزان TradeGuider عن جميع مزودي برامج التداول الآخرين:
إن TradeGuider هي تقنية ثورية قادرة على تحديد العديد من التكتيكات التي تمارسها "الأموال الذكية".
برنامج TradeGuider هو برنامج التداول الوحيد في العالم، الذي يولد مجموعة شاملة من المؤشرات التي تستند بالكامل إلى مبادئ العرض والطلب، بدلاً من المعادلات الرياضية التقليدية التي تتمحور حول الدراسات التاريخية للأسعار.
وصف موجز
فيما يلي وصف موجز لبرنامج TradeGuider:
برنامج TradeGuider فريد من نوعه. يعمل البرنامج بمحرك ذكاء اصطناعي، وهو قادر على تحليل أي سوق سائلة، واستخراج المعلومات التي يحتاجها للإشارة إلى اختلالات العرض والطلب على الرسم البياني - القوة الأساسية التي تحرك كل سوق.
يعمل البرنامج إما في الوقت الحقيقي أو في وضع نهاية اليوم، ويوضح لك متى تدخل الأموال الاحترافية إلى السوق أو تخرج منها أو تنسحب منها، مما يتيح لك اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وفي الوقت المناسب، وفي الوقت المناسب.
يجمع البرنامج بين سهولة الاستخدام والتحليل الرائع للعرض والطلب. ويتمتع نظام الخبراء الشامل بفهم فطري لديناميكيات السوق بالإضافة إلى الحجم، مما يعني أنه قادر على تحليل العرض والطلب في أي سوق سائلة.
يتم عرض المؤشرات تلقائيًا على الرسم البياني. لا يوجد تكوين، ولا إعداد للمعلمات، ولا تحسين. إن منهجيتنا قوية ويمكن تطبيقها على أي إطار زمني أو إطار تيك-فريم، مع نتائج متسقة.
يتم تعزيز نظام الخبراء المتطور من خلال مجموعة جديدة من الأدوات المسجلة الملكية، بما في ذلك المؤشرات التي تُظهر حجم التداول الصاعد والهابط، ومستويات الدعم والمقاومة التلقائية، ومجموعات الاتجاه، وقنوات الاتجاه التلقائية، ومؤشر "الاتجاه الفوري".
يُعد TradeGuider مفهومًا ثوريًا يمكن استخدامه بمفرده، أو كنظام دعم للقرارات قائم على الحجم. ويمكن استخدامه مع برامج التداول الأخرى، مثل MetaStock و OmniTrader و TradeStation. يمكن أن يضيف TradeGuider أيضًا قيمة إلى أدوات التحليل الفني العادية الموجودة في منصات بائعي البيانات، مثل eSignal وRealTick وQCharts.
قائمة الميزات
مؤشرات العرض والطلب الرائعة
يتم عرض المؤشرات تلقائيًا على الرسم البياني بمجرد أن يكتشف النظام الآلي (Expert System) علامة مؤكدة على قوة السوق أو ضعفها. لا تتطلب المؤشرات أي تهيئة أو إعدادات من أي نوع.
نظام اتجاهات السوق
يستخدم TradeGuider نظام اتجاه فعال للغاية لتلوين أشرطة الأسعار الفردية باللونين الأحمر والأخضر لإظهار الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق.
أدوات الملكية
يحتوي برنامج TradeGuider على عدد من الأدوات الفريدة التي ستساعدك في "الضغط على الزناد". وتشمل هذه الأدوات مؤشر حجم التداول الصعودي/الهبوطي، ومؤشر "الاتجاه الفوري"، ونظام الإيقاف/الانعكاس الميكانيكي الذي يكون دائمًا "في السوق".
قنوات التداول الآلي
يستخدم TradeGuider طريقة خاصة لحساب وعرض قناة التداول النشطة حاليًا. يمكنك تغيير حساسية هذه الميزة وفقًا لأسلوبك في التداول.
تحليل الدعم والمقاومة
يمكنك أن ترى بسهولة أين يوجد الدعم والمقاومة على الرسم البياني الخاص بك عن طريق الطلب من TradeGuider عرض مستويات الأسعار المهمة. يتم استخدام طريقة خاصة لتحديد الدعم والمقاومة بدقة شديدة. يمكن تكوين هذه الميزة وفقًا لتفضيلاتك.
أدوات التحليل الفني
أدوات التحليل الفني الشائعة مدمجة في TradeGuider لاستكمال قرارات التداول الخاصة بك. ومن بين الأدوات المتوفرة، ستجد 4 أنواع مختلفة من المتوسطات المتحركة (المتوسط المتحرك البسيط، والمتغير، والمرجح، والأسي)، والمغلفات (نطاقات التداول)، ونطاقات بولينجر، وعمليات استرداد فيبوناتشي، وعمليات استرداد النسبة المئوية، ومؤشر القوة النسبية، ومؤشر القوة النسبية، ومؤشر القوة النسبية، ومؤشر الماكد، ومؤشر ستوكاستيك، ومؤشر ADX، ومؤشر DMI، ونقاط البيفوت، وخطوط الاتجاه، والقنوات، والخطوط الأفقية.
أنظمة وقف الخسارة الفريدة من نوعها
تستخدم TradeGuider استخدام نظام فريد من نوعه لإيقاف الخسارة (يسمى وقف الخسارة الديناميكي) الذي "يتنفس" مع السوق، مما يسمح لك بزيادة وقتك في التداول، مع حماية تعرضك في الوقت نفسه. بمجرد تشغيل مستوى الإيقاف، يتم إخطارك على الفور عن طريق صوت مركب.
نظام مراقبة التجارة
في أي مرحلة من المراحل، يمكن لـ TradeGuider أن يمنحك أي تقييم فوري للربح أو الخسارة الحالية المتكبدة في أي صفقة، وذلك من خلال نظام مراقبة التداول، الذي يمكنه تتبع جميع الصفقات المفتوحة وعرض ملخص على الشاشة.
تقرير تاريخ التداول
يعرض التقرير التاريخي المعلومات الأساسية لجميع صفقاتك في أداة معينة. في لمحة سريعة، يمكنك الاطلاع على عدد الصفقات الرابحة والخاسرة، وإجمالي الربح/الخسارة مقارنة بتكاليف التداول، والنسبة المئوية للرابحين إلى الخاسرين، وإجمالي الربح مقابل إجمالي الخسارة.
نظام تنبيه التوليف الصوتي
تُستخدم تقنية التوليف الصوتي الاحترافية لتوفير تنبيهات صوتية لجميع الأنظمة الأساسية وأدوات التحليل الفني، مما يبقيك على اطلاع كامل بالتغيرات في بيئة السوق في جميع الأوقات.
إمكانية مسح الإشارة
برنامج TradeGuider قادر على إجراء مسح للإشارات، حيث يعرض لك جميع الأدوات المحتملة التي من المحتمل أن تُظهر حركة سعرية، بسبب اختلال توازن العرض والطلب.
تفاصيل المنتج
بيئة عرض بسيطة وقابلة للتكوين بالكامل.
على الرغم من أن برنامج TradeGuider يستغل قدرًا هائلاً من قوة التحليل، إلا أنه يمكن التحكم في البرنامج بسهولة من خلال مجموعة من أشرطة الأدوات. يمكن وضع أشرطة الأدوات في أي مكان حول محيط الشاشة، ويمكن تشغيلها أو إيقاف تشغيلها وفقًا للمتطلبات الفردية للمستخدم. يمكن الوصول إلى جميع الوظائف الحيوية من خلال "نقرة" واحدة بالماوس.
عرض تقديمي منعش ونظيف وسهل على العينين
من الممتع التعامل مع الرسوم البيانية التي يقدمها TradeGuider، فهي تعرض تلوينًا بديهيًا للأعمدة لإظهار اتجاه الاتجاه. مؤشرات العرض والطلب ملونة باللون الأخضر أو الأحمر (الأخضر للقوة والأحمر للضعف).
يتم عرض المقدار النسبي للحجم الصاعد أو الهابط على مقياس عمودي على يمين الشاشة. يتم عرض دراسات التحليل الفني في أسفل الشاشة إلى جانب الرسم البياني لحجم التداول.
مراقبة الأسواق المتعددة والأطر الزمنية المتعددة
يستطيع TradeGuider مراقبة العديد من الأسواق في وقت واحد، كما أنه بارع في مراقبة الأطر الزمنية المتعددة، والتقاط التحركات الرئيسية فور حدوثها.
تغيير الأطر الزمنية "أثناء التنقل
يمكن تغيير الأطر الزمنية "أثناء التنقل". ما عليك سوى الإشارة والنقر، وسيقوم TradeGuider بإجراء تحليل جديد على الفور. وإذا كنت تفضل أن يكون الرسم البياني الخاص بك لمدة دقيقة واحدة "مغلقًا" على الرسم البياني لمدة دقيقتين، فما عليك سوى النقر على زر القفل وسيتذكر TradeGuider تفضيلاتك لوقت لاحق.
شريط المعلومات
يتم عرض جميع المعلومات الهامة على الشاشة. تُظهر ميزة شريط المعلومات اسم الرمز، والتاريخ/الوقت، وبيانات OHLCV، والسعر المباشر، ومستويات الإيقاف، بحيث يمكن الوصول إليها على الفور، في كل وقت.
تستخدم جميع المؤشرات الفنية فكرة شريط المعلومات أيضًا.
يمكنك هنا رؤية شريط المعلومات الخاص بمؤشر القوة النسبية RSI.
شريط الحالة
مستويات الأسعار المهمة
يُظهر TradeGuider جميع مستويات الأسعار الحرجة مباشرة على الرسم البياني، بحيث يمكن، في الوقت الحقيقي، معرفة المستوى الدقيق لإيقاف الخسارة وخطوط الدعم/المقاومة والمستويات المحورية وتراجعات فيبوناتشي.
فيما يلي مثال على خاصية النقطة المحورية، التي توضح مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، وكيف يمكن استخدام مؤشرات العرض/الطلب لتأكيد المستويات.
توضح لقطة الشاشة أدناه مدى فعالية المؤشرات حول مستويات أسعار فيبوناتشي.
الدعم والمقاومة داخل قناة التداول
غالبًا ما تظهر قنوات التداول مستويات الدعم/المقاومة حول الربعين العلوي والسفلي للقناة. تُظهر لقطة الشاشة أدناه برنامج TradeGuider وهو يعرض هذه النقاط والطريقة التي تتطابق بها مؤشرات العرض/الطلب مع حدود القناة.
مؤشرات العرض والطلب المتزامنة مع خطوط الاتجاهات
لا يزال التحليل الفني التقليدي، مثل فن رسم خطوط الاتجاه، جزءًا صالحًا من دراسة السوق داخل برنامج TradeGuider. هنا يمكننا أن نرى كم مرة تتطابق مؤشرات العرض والطلب مع حدود خطوط الاتجاه.
عرض آخر اتجاه نشط تلقائياً
ليس الجميع بارعين في رسم خطوط الاتجاه - ولهذا السبب قمنا بتنفيذ خاصية لعرض آخر اتجاه نشط، مما يسهل على المبتدئين استخدامها، مع توفير الوقت للمتداولين الأكثر خبرة.
إظهار مناطق الدعم والمقاومة القوية مع مجموعات الاتجاهات
تستطيع ميزة مجموعة الاتجاهات توفير مؤشر مرئي لمناطق الدعم والمقاومة القوية على الرسم البياني. ترفض الأسعار في كثير من الأحيان اختراق مجموعات الاتجاه، وغالبًا ما تراوغ وتتعرج حول الكتل. ومع ذلك، عندما تخترق حركة السعر إحدى العناقيد، خاصةً إذا كانت مصحوبة بفروق أسعار واسعة وحجم كبير، يمكننا عادةً أن نتطلع إلى حركة مستمرة حتى الوصول إلى مستوى الكتلة التالية.
خطوط الدعم والمقاومة التلقائية
من المعروف أن خطوط الدعم والمقاومة من الصعب على الوافد الجديد إتقانها، لذلك تم تصميم TradeGuider لإظهارها تلقائيًا. وغالبًا ما تتطابق مؤشرات العرض والطلب مع هذه الخطوط، مما يساعد على تأكيد ما إذا كانت الحركة ستصمد أو تنقلب.
مؤشر الاتجاه الفوري
يمكن ل TradeGuider الإشارة إلى اتجاه الاتجاه بصريًا باستخدام تقنية الاتجاه اللحظي الخاصة بنا. يتم تراكب الماسات الصغيرة على الرسم البياني، والتي يتغير لونها حسب اتجاه الاتجاه. تشير الماسات الخضراء إلى أن الاتجاه صاعد، بينما تشير الماسات البيضاء إلى أن الاتجاه بدأ يتغير، وتشير الماسات الحمراء إلى أن الاتجاه هابط.
إشارات الاتجاه
بصرف النظر عن إشارات العرض والطلب، يمكن لـ TradeGuider أيضًا عرض مؤشرات الاتجاه التي توضح اتجاه السوق المتوقع. تأخذ مؤشرات الاتجاه في الحسبان مقدار تقلبات السوق، مما يجعلها أقل تفاعلاً في ظروف التقلبات وأكثر حساسية في الأسواق الأكثر سلاسة. تمثل العلامات الزرقاء على الرسم البياني أدناه إشارات الاتجاه.
تحديد الازدحام المدمج
يستطيع TradeGuider تحديد فترات الازدحام المحتملة وعرضها على الرسم البياني. ويساعد ذلك المتداول من خلال مساعدته على تجاوز مناطق الازدحام المحفوفة بالمخاطر والاستفادة من الإمكانات الكاملة للحركة، دون الخضوع لتأثيرات الازدحام الطفيف.
تُظهر لقطة الشاشة أدناه مستطيلات حمراء حيث تم تحديد الازدحام ويوضح السهم المدى الكامل للحركة إذا كان المتداول قد صمد خلال الازدحام.
التأثير المرئي لمؤشرات العرض والطلب
يمثل TradeGuider خطوة كبيرة إلى الأمام بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، حيث يوفر معلومات في شكل مرئي تمثل اختلالات العرض والطلب في السوق. يُظهر الرسم البياني أدناه سوقًا مغمورًا بالعرض (يُشار إليه بغلبة العلامات الحمراء) - الشجعان فقط هم من يقومون بالشراء في هذه الظروف.
شاهد كثافة النشاط المهني في شكل مرئي
يتسلح TradeGuider بما يقرب من 400 مؤشر للعرض والطلب، مما يجعله أداة إرشادية فعالة وفائقة التطور. كما يمكن لـ TradeGuider أن يُظهر لك الكثافة المتوقعة للنشاط الاحترافي ومكان حدوثه على الرسم البياني الخاص بك.
معنى الرموز مفصل أدناه:
مستطيلات حمراء/خضراء
تمثل المستطيلات الضعف القوي (الأحمر) أو القوة (الأخضر) على التوالي. عندما يعرض TradeGuider مستطيلاً أحمر أو أخضر، فهناك فرصة جيدة لتوقف حركة السعر الحالية وانعكاسها. إذا لم يحدث ذلك، فعادة ما يتوقف السوق عن الاتجاه ويتحرك في اتجاه جانبي لفترة من الوقت. في بعض الأحيان، تظهر المستطيلات في أثناء اتجاه السوق حيث يقوم المحترفون إما بالشراء في السوق أو البيع فيه (أي يقومون بالتجميع أو التوزيع). بالرجوع إلى الرسم البياني في أسفل الصفحة السابقة، انظر كيف يبيع المحترفون السوق في أعلى يسار الرسم البياني، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار (لاحظ المستطيل الأحمر من بين علامات الضعف الأخرى)؟ في الجزء السفلي من الاتجاه الهابط، لاحظ المستطيلات الثلاثة الخضراء التي تشير إلى الشراء الكثيف عند هذا المستوى السعري. يرتفع السوق مستفيدًا من هذه القوة، ثم يتم إبطاله بعد ذلك بمستطيل أحمر، مما يتسبب في استئناف الاتجاه الهابط.
مثلثات حمراء/خضراء
تشير المثلثات إلى فرصة متوسطة للتصحيح (حركة هبوطية) أو رد فعل (حركة صعودية) في السوق. عندما يحدث أكثر من واحد من هذه الرموز على مقربة من بعضها البعض، خاصةً إذا كان المستطيل في الخلفية القريبة (آخر 10 أشرطة)، فإن هذا يضيف قوة أو ضعفًا إضافيًا إلى الموقف.
ملاحظة: تشير سلسلة من رموز القوة (أو الضعف) التي تظهر معًا إلى تراكم القوة أو الضعف. في المثال الموجود في أسفل الصفحة السابقة، يظهر هذا المبدأ من خلال أربع علامات ضعف (أعلى اليسار)، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في السعر.
مثلثات حمراء/خضراء باهتة اللون ومستطيلات صغيرة
تشير جميع هذه الرموز إلى تغيرات طفيفة في عوامل العرض والطلب. وعلى الأرجح، لن تكون هناك حركة فورية في السوق عندما تظهر هذه الرموز. لقد ناقشنا ما إذا كنا سنعرض هذه التغييرات الطفيفة على عملائنا أم لا، ولكننا قررنا في النهاية أن هناك بعض القيمة في إعطاء هذه المعلومات، حيث أنه من الأفضل دائمًا في رأينا أن نكون على اطلاع كامل. لاحظ علامات الضعف الخفية في الرسم البياني في أسفل الصفحة السابقة (يسار المنتصف) - حيث ينخفض السوق بعد فترة وجيزة. هناك علامات ضعف أكثر دقة على يمين المنتصف وهذه المرة ينخفض السوق على الفور. أخيرًا، هناك علامتان أكثر دقة للضعف تظهران قبل المستطيل الأحمر على يمين الرسم البياني: يجب أن تكون هذه بمثابة تحذيرات، خاصة عندما يتبعها مستطيل أحمر كما في المثال أعلاه.
استخدام TradeGuider مع مؤشرات التحليل الفني
يمكن استخدام مؤشرات العرض والطلب المدمجة في TradeGuider جنبًا إلى جنب مع تقنيات التحليل الفني القياسية. وبهذه الطريقة، تُعد مؤشراتنا إضافة قيمة لأي نظام تداول، حيث إنها تعمل بمثابة تأكيد للحركة المحتملة.
تُظهر لقطة الشاشة أدناه مؤشرات TradeGuider جنبًا إلى جنب مع مؤشر ADX (العلامات الصفراء). في هذا المثال، تظهر إشارات ADX بعد مؤشرات العرض والطلب، وتؤكد الاتجاه المحتمل لحركة السعر المستقبلية. هناك إشارة واحدة لسوق أبوظبي للأوراق المالية على يسار الشاشة لم تؤكدها مؤشرات TradeGuider - وكما هو واضح، فإن الحركة الناتجة عن هذا المؤشر غير المؤكد لا تذكر.
توفير البيانات
هناك ثلاثة إصدارات متاحة من TradeGuider:
1. TradeGuider EOD
يتطلب TradeGuider EOD خدمة تغذية بيانات نهاية اليوم (EOD) التي توفر البيانات بتنسيق CompuTrac أو MetaStock. نوصي بخدمات بيانات عالية الجودة مثل Reuters DataLink و CSI Data.
2. TradeGuider RT (من أجل eSignal)
توفر eSignal بيانات السوق في الوقت الفعلي وأدوات دعم اتخاذ القرار للمستثمرين النشطين.
eSignal، هي خدمة رائدة في مجال تقديم عروض الأسعار في الوقت الحقيقي، حيث تقدم بيانات مالية محدثة باستمرار وحساسة من حيث الوقت عبر الإنترنت إلى أجهزة الكمبيوتر الشخصية أو أجهزة الكمبيوتر المحمولة الخاصة بالمتداولين النشطين والمستثمرين الأفراد. يوفر البرنامج عروض أسعار السوق للأسهم والخيارات والعقود الآجلة وغيرها، بالإضافة إلى الرسوم البيانية والأخبار والأبحاث والتنبيهات والاختبارات الاحتياطية ومحرك معادلات لتطوير دراسات الرسوم البيانية والتداول المتكامل لمجموعة مختارة من شركات الوساطة المالية التي يمكن الوصول إليها مباشرةً، وذلك للقاعدة المتنامية من المستثمرين عبر الإنترنت.
تقدم لك eSignal بيانات من جميع البورصات الأمريكية والكندية والأوروبية الرئيسية. الخدمة متاحة في عدد من التكوينات المختلفة وتتضمن ما يلي:
إمكانية الوصول إلى العقود الآجلة والخيارات والأسهم الأمريكية والأوروبية
الوصول إلى المؤشرات الأمريكية والأوروبية
حد 500 رمز متزامن
تم دمج TradeGuider بالكامل مع eSignal. نحن شريك eSignal معتمد، مما يعني أننا قادرون على تقديم أسعار اشتراك شهرية جذابة للغاية. قد تكون مؤهلاً لفترة تجريبية مجانية إذا لم تكن قد استخدمت خدمة eSignal من قبل.
3. TradeGuider RT (ل RealTick)
تقدم RealTick بيانات TAL Data ^("TM "){ }^{\text {TM }} - بيانات سوق سريعة وموثوقة توفرها شركة تاونسيند أناليتيكس للمتداولين عبر الإنترنت والوسطاء المتعاملين والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم. تتضمن هذه البيانات تدفق البيانات في الوقت الفعلي عن الأسهم والعقود الآجلة والأسهم والخيارات والعملات الأجنبية من جميع البورصات الرئيسية.
توفر بيانات TAL مؤشرات تم إنشاؤها بشكل مستقل (فجوة الفتح، والنسبة المئوية لحجم التداول الأسبوعي، والرابحون، والخاسرون، والأكثر نشاطًا، وأعلى وأدنى مستويات 52 أسبوعًا)، والتي يتم تحديثها كل دقيقة على مدار يوم التداول. يتم توزيع هذه البيانات مباشرة إليك عبر الإنترنت.
توفر RealTick مرونة، سواء في واجهة المستخدم أو في مجموعة متنوعة من الوظائف الإضافية التي يمكنك اختيارها لاشتراكك. قم بتخصيص منصة التداول الخاصة بك وفقًا لاستراتيجياتك، واحصل على رؤية واسعة للسوق.
Infinity Brokerage هي شركة وساطة واستثمار مستقلة يقع مقرها الرئيسي في شيكاغو، إلينوي. تأسست إنفينيتي في عام 1996، وهي توفر للعملاء من جميع أنحاء العالم إمكانية الوصول إلى أسواق المشتقات العالمية. سواء كنت مهتمًا بتسهيلات التداول عبر الإنترنت أو الوصول إلى أفضل البرامج المُدارة، تقدم Infinity مجموعة من أحدث البرامج المصممة خصيصًا لتلبية احتياجات العملاء الفردية.
اتصل اليوم بجيف غيلفيلان على الرقم 3589-716-888 للحصول على عرض تجريبي مجاني لمرافق إدخال الأوامر في الوقت الحقيقي. يسعدنا أيضًا أن نناقش كيف يمكن أن تساعدك TradeGuider RT في أن تصبح متداولاً يوميًا أكثر فعالية.
يعمل السيد جيلفيلان مع تحليل فروق الحجم (VSA) منذ وصول TradeGuider Systems إلى شيكاغو في عام 2003. وهو يقدم للعملاء خدمة واهتمامًا شخصيًا ويقدم نظرة ثاقبة حول كيفية دمج عملائه VSA في تداول العقود الآجلة ومنتجات الفوركس.
ينطوي تداول العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة والعملات الأجنبية على مخاطر كبيرة للخسارة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يجب عليك التفكير بعناية فيما إذا كان التداول مناسبًا لك في ضوء ظروفك ومعرفتك ومواردك المالية. تخضع الآراء وبيانات السوق والتوصيات للتغيير في أي وقت. إن المعلومات الواردة في هذا البريد الإلكتروني لا تشكل طلباً للشراء أو البيع من قبل شركة إنفينيتي للعقود الآجلة و/أو الشركات التابعة لها، ولا يجب أن تكون متاحة للأفراد في ولاية قضائية يكون فيها هذا التوفر مخالفاً للوائح أو القانون المحلي.
قائمة القراءة المقترحة
"كيف أتداول وأستثمر في الأسهم والسندات" بقلم ريتشارد ويكوف
"دراسات في قراءة الأشرطة اللاصقة" لرولو تيب (ريتشارد ويكوف)
"قراءة الأشرطة وتكتيكات السوق" بقلم همفري ب. نيل
"الرسم البياني لسوق الأسهم: طريقة ويكوف" تحرير جاك ك. هاتسون
"الأوهام الشعبية غير العادية وجنون الحشود" لتشارلز ماكاي
الكتب التالية غير مطبوعة
"تحقيق النجاح في السوق" بقلم ريتشارد ناي
"عصابة وول ستريت وول ستريت" لريتشارد ناي
"غابة وول ستريت وول ستريت" لريتشارد ناي
شهادات العملاء
"...أجد أن برنامج TradeGuider هو برنامج التحليل النهائي..." جون هارت عميل TradeGuider
"... إن تداولاتي الآن ستعاني بالتأكيد بدون TradeGuider...". توم لوسي عميل TradeGuider
"... أستخدم حاليًا TradeGuider للتداول اليومي في مؤشرات داو جونز وداكس وفوتسي لأنه لا يوجد شيء آخر رأيته يتمتع بالسرعة والدقة التي توفرها لي مؤشرات TradeGuider..."
تيري سميلز
عميل TradeGuider
"... أنا لا أعرف أي نظام آخر يقدم مثل هذه الإشارات الدقيقة "لسحب الزناد" في بيئة تداول لحظية...".
ستيوارت كامبل
عميل TradeGuider
"... ملخصي هو أن مجموعة المؤشرات في TradeGuider هي واحدة من أكثر المؤشرات دقة وقوة التي رأيتها..."
جيه أوناثان رودجرز
عميل TradeGuider
"... أود أن أقول كم كان برنامج TradeGuider مصدر إلهام لفهمي للتداول وكم عزز من قدراتي كمتداول...".
بول ويليامز
عميل TradeGuider
ستيفن غراي
عميل TradeGuider
لا تغفل عن حقائق التداول هذه!
85% من الخيارات المتداولة لا تُمارس أبدًا (لأنها لا تحقق ربحًا).
ما يقرب من 90%90 \% من المتداولين الذين يدخلون سوق الأسهم يخسرون أموالهم.
إن قوى العرض والطلب هي التي تحرك جميع الأسواق في نهاية المطاف.
تتلاعب "الأموال الذكية" بالأسواق وتتخذ قرارات التداول بناءً على التغيرات في الحجم والسعر.
من المرجح أن يستفيد المشغلون المحترفون استفادة كاملة من أي أخبار جيدة أو سيئة، أو نصائح وإشاعات كاذبة.
ألم يحن الوقت للانضمام إلى "الأموال الذكية"؟
المزيد من المتداولين الموجهين ذاتيًا ومن القطاع الخاص
investors, than ever before, are realising that there is a place for TradeGuider, as part of their trading set-up.
لمزيد من المعلومات حول هذا البرنامج الجديد المذهل، تفضل بزيارة موقعنا الإلكتروني:
www.TradeGuider.com
مسرد المصطلحات
الشروط
التراكم
الأموال الاحترافية تشتري الأسهم. لا يمكن لـ "الأموال الذكية" أن تذهب إلى السوق وتبدأ في شراء الأسهم بكميات ضخمة. فهذا الإجراء لن يؤدي إلا إلى رفع السعر في مواجهة أنفسهم، لذلك يتعين عليهم تجميع الأسهم على مدى فترة من الزمن، والشراء عندما تأتي نوبات البيع في السوق. بعد أن يشتروا في الصباح، قد يضطرون إلى خفض السعر عن طريق بيع ما يكفي من المخزون بسرعة لإعادة السعر إلى الانخفاض، ولكن بشكل عام هم يشترون أكثر مما يبيعون. هذا هو التراكم وهو عكس التوزيع تمامًا.
التحكيم
الشراء في وقت واحد في سوق والبيع في سوق آخر لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.
عقد الحقيبة
كما هو الحال مع مرحلة التراكم، لا يمكن للأموال المحترفة أن تدخل السوق وتشتري فقط عندما تشعر بالرغبة في ذلك. سيؤدي ذلك ببساطة إلى رفع السعر مقابل شرائهم - سيرى صانعو السوق شراء المحترفين وسيرفعون السعر بسرعة مقابل شرائهم. إذا أتيحت فرصة تسمح بالمشاركة السريعة والمفيدة (لتحقيق الربح)، فإن "الأموال الذكية" سوف تغتنم الفرصة بقوة.
الاحتفاظ بالأكياس هو المصطلح المستخدم لإحدى هذه الفرص. يقوم المتداولون الذين هم على الجانب الخطأ من السوق بالبيع بكميات كبيرة، وعادةً ما يكون ذلك في ظل ظروف الذعر. أصبحت الأموال المحترفة صاعدة، لذا فهم مستعدون الآن لشراء جميع الأسهم التي يتم بيعها بسرعة. وبما أنهم يشترون (أو يمتصون) جميع الأسهم المعروضة للبيع، فإن هذا يمنع حدوث تحركات هبوطية كبيرة خلال التداول اليومي (على الرغم من كل عمليات البيع المحمومة) وينتهي الأمر بضيق الفارق السعري في يوم هبوطي. إذا لم تكن الأموال المحترفة صاعدة، فإنها سترفض شراء الأسهم المعروضة، مما يعني أن السبريد سيكون واسعًا وهابطًا خلال اليوم.
في هذه الحالة، من المتوقع أن ترى استجابة إيجابية فورية في يوم التداول التالي (أو الشريط التالي)، مع إغلاق الشريط لأعلى. فقد تغلب الشراء الآن على العرض. على العكس من ذلك، إذا لم يرتفع السوق في اليوم التالي، فهذا يشير إلى أنه كان هناك بعض عمليات الشراء المتبقية، ولكن هناك حاجة إلى المزيد من المؤشرات الإيجابية (المؤشرات الخضراء) حتى يتحول السوق.
بشكل عام، يظهر "الاحتفاظ بالأكياس" بعد حدوث انخفاضات كبيرة بالفعل. من شبه المؤكد أن الأخبار السيئة سيتم تداولها، مما يؤدي إلى حدوث عمليات بيع بدافع الذعر. هؤلاء المتداولون الذين شهدوا خسائر بالفعل سوف يبيعون بذعر، للحماية من خسارة المزيد من الأموال. هذا البيع بدافع الذعر هو الذي يتم امتصاصه بسرعة، وهو ما يفسر ضيق الفارق السعري.
تأثير الفراشة
الهندسة الكسرية هو علم جديد نسبيًا بدأ يساعدنا الآن في فهم السبب والنتيجة في الأنظمة المعقدة للغاية. يمكن، من الناحية النظرية، توسيع نطاق هذه التقنيات لتشمل مواقف الحياة الواقعية، حيث تتراكم الأحداث التي تبدو غير مهمة لتخلق تأثيرًا كبيرًا جدًا. في الأسواق، من المستحيل اكتشاف هذه الأسباب والتأثيرات الصغيرة جدًا إلى أن تتحول إلى حدث كبير. لا يمكننا تحديد السبب وراء قيام متداول معين بالشراء أو البيع، ولكن يمكننا تحديد كيفية تفاعل الأسواق مع التفاعلات المعقدة من خلال مراقبة استجابات صانعي السوق أو المتخصصين. وبما أن هؤلاء المتخصصين يتداولون، فلا يمكنهم إخفاء حجم التداول وفروق الأسعار. يمكننا تحليل هذه العوامل، بالإضافة إلى المؤثرات المهمة الأخرى، ووضع تنبؤات حول كيفية استجابة الأسعار في المستقبل.
يشير مصطلح "تأثير الفراشة" إلى تشبيه استخدمه أحد المؤيدين البارزين للهندسة الفركتلية حيث قد تؤدي فراشة تضرب بجناحيها في وادٍ جبلي في التبت إلى إعصار في خليج المكسيك.
شراء الذروة
تمثل ذروة الشراء نهاية السوق الصاعدة. وتتميز بارتفاع سريع في الأسعار بعد حدوث سوق صاعدة كبيرة بالفعل. دائمًا ما يكون الحجم مرتفعًا: كلما زاد الحجم، زادت احتمالية أن تكون ذروة الشراء. ستكون الفوارق السعرية واسعة جدًا، وتغلق أعلى من الأعمدة السابقة، وستكون "الأخبار" جيدة. إذا كانت الأسعار في أعلى مستوياتها على الإطلاق، فسيكون ذلك بمثابة قمة السوق.
ملاحظة:
يجب أن يكون الحجم مرتفعاً للغاية.
سوق النقد
الأسهم والأسهم هي سوق نقدية واحدة والعملات بين البنوك هي سوق أخرى. ويُعرف المستقبل بأنه مشتق، لأن القيمة الحقيقية تكمن في سوق النقد، حيث يتم شراء الأسهم الفعلية وبيعها نقدًا، أو شراء عملة بأخرى.
السبب والنتيجة
لا يمكن المغالاة في التأكيد على أهمية التفاعل بين حائزي الأسهم الأقوياء والضعفاء بالإضافة إلى تأثير الأموال الاحترافية. لا يمكن أن تحدث حركة ثور مستدامة حتى يكون هناك نقل كامل إلى حد ما للمخزون المتاح من أصحاب الحيازات الضعيفة إلى أصحاب الحيازات القوية خلال مرحلة التراكم. أما حركة الدببة المستمرة فهي نتيجة حتمية لإعادة نقل المخزون من أصحاب الحيازات القوية إلى أصحاب الحيازات الضعيفة المحتملين من خلال عملية التوزيع. قد ينقطع كلا النوعين من الحركة بفترات من إعادة التراكم أو إعادة التوزيع مع انتقال مجموعات مختلفة إلى السوق أو الخروج منه.
إجماع الآراء
حيث أن غالبية المحترفين لديهم وجهات نظر متشابهة تقريبًا وسيدعمون وجهة النظر هذه بأموالهم. (قد يعني ذلك الشراء أو البيع أو الانسحاب من السوق).
التوزيع
ويعني ذلك بيع خطوط كبيرة من الأسهم التي تم شراؤها بأسعار أقل لحاملي الأسهم الضعيفة المحتملين. وبمجرد نقل هذه الخطوط، ستحدث حركة هبوطية. مع ارتفاع السوق، سيتم الوصول إلى مستوى في وقت ما حيث لا يستطيع المتداولون الذين فاتهم كل التحركات الصعودية أو باعوا قبل الأوان، أو كانوا ينتظرون رد فعل للشراء في السوق، تحمل الارتفاعات المستمرة، لذلك فهم عرضة للشراء في السوق. يمكن أن يشمل ذلك بسهولة مديري الصناديق، وصناديق المعاشات التقاعدية، والجمهور، والبنوك وما إلى ذلك. أظهرت دراسة حديثة أن مديري الصناديق يواجهون صعوبة في التفوق على المؤشر. لا يمكن بيع خطوط كبيرة من الأسهم التي تم شراؤها في الأجزاء الدنيا من نطاق التداول بين عشية وضحاها. لا يستطيع المتداولون المحترفون أن يبيعوا فقط، حسب رغبتهم - عليهم أن يوزعوا. فبمجرد أن يقرروا البدء في جني الأرباح، لا يمكنهم البيع إلا عند حدوث طفرات شراء من الغرباء. سيتعين عليهم بعد ذلك الاستفادة من الفرص التي تظهر، مثل الأخبار الجيدة، أو إثارة سلوك الجماهير بعد حركة صعودية طويلة (حركة صعودية لن تتوقف أبدًا على ما يبدو).
الجهد المبذول
يمثل الفارق السعري الواسع، سواء لأعلى أو لأسفل، جهدًا احترافيًا. سيوضح لك الحجم المرتبط مقدار النشاط خلال هذه الفترة من الجهد.
"جهد الصعود" سيغلق عادةً على القمة، وعادةً ما يكون فوق المقاومة، أو منطقة حجم مرتفع سابق.
عادةً ما يتم إغلاق "جهد الهبوط" عند أدنى مستوى، وعادةً ما يكون أسفل الدعم، أو منطقة حجم التداول المرتفع السابقة.
فشل الجهود المبذولة للارتقاء
إذا بذلت جهدًا في شيء ما، فإنك تتوقع نتيجة تتوافق مع هذا الجهد. إن عدم رؤية أي نتيجة سيُنذرك بالمشاكل إذا واصلت بذل الجهد. ويشاهد هذا النوع من الأمور في السوق بشكل متكرر. على سبيل المثال، إذا كان هناك على سبيل المثال يوم صاعد على نطاق واسع بأحجام كبيرة، بينما انعكس اليوم التالي على نطاق واسع أيضًا بأحجام كبيرة، فهذا يدل الآن على علامة ضعف خطيرة.
يُظهر الانتشار الواسع للأعلى على حجم التداول المرتفع الجهد المبذول للارتفاع. إذا كان اليوم التالي هابطًا، فهذا يدل على أنه في ظل الحجم الكبير الذي شوهد في اليوم السابق، تغلب البيع على الطلب، وإلا لما انخفضت الأسعار في اليوم التالي. توخَّ الحذر في هذه الحالة. إن اليوم الثاني الهابط هو المهم. إذا انخفضت الأسعار في اليوم الثاني بأحجام منخفضة، فقد يدل ذلك على أن البيع قد توقف الآن. علاوة على ذلك، إذا توقف البيع، فتوقع أن يرتفع السوق.
محاولة فاشلة لدفع الأسعار نحو الانخفاض
إذا اتجهت السوق، بعد ملاحظة حركة هبوطية كبيرة، إلى منطقة هبوطية جديدة حديثة، مع انتشار واسع للأسفل، مصحوبًا بأحجام تداول مرتفعة، بينما يكون اليوم التالي يومًا صاعدًا، فهذا يعتبر هبوطًا فاشلاً. توخي الحذر في السوق الهابطة: قد يكون هذا شراء! لإيقاف السوق الهابطة، ستحتاج إلى رؤية انتشار الشراء خلال مرحلة التراكم - وقد يستغرق ذلك بعض الوقت. ضع في اعتبارك أن المحترفين سوف يتراكمون في سوق هابطة، وسوف ترى أحيانًا أدلة على ذلك على الرسوم البيانية لـ TradeGuider (أي ظهور مؤشرات خضراء متقطعة أثناء الحركة الهابطة).
فشل الانتقال إلى الأسفل
إن التحرك السريع للأسعار على فروق أسعار واسعة نحو الأسفل، على أحجام كبيرة (خاصة إذا كان الإغلاق منخفضًا)، هو علامة على الضعف (أي بذل جهد للهبوط). ومع ذلك، فإن هذا النوع من الحركة يتسبب في أن يصبح السوق في ذروة البيع بسرعة ويكون عرضة للتحركات الصعودية. أما إذا كان اليوم التالي (أو الساعة التالية) صاعدًا، فلا بد أن يُظهر ذلك أنه كان هناك عمليات شراء وعمليات بيع متضمنة في الحركة الهبوطية ذات الحجم الكبير (لا نتائج من الجهد المبذول). هذا يدل على أنه يتم تطبيق الفرامل على الانخفاضات في تلك اللحظة.
دخول إمدادات كبيرة إلى الأسواق
عندما يصل العرض إلى السوق، تغتنم الأموال المحترفة الفرصة لجني الأرباح. قد يتحرك السوق بعد ذلك في اتجاه جانبي، أو قد ترى رد فعل صغير. إذا كان المحترفون لا يزال لديهم مخزون في أيديهم، فسيتم دعم السوق لبيع المزيد بأسعار أعلى.
نهاية محتملة لسوق صاعد
في هذه الحالة، ستكون قد شهدت بالفعل ارتفاعًا كبيرًا في السوق. تتسم النهاية المحتملة للسوق الصاعدة بضيق الفارق السعري، في يوم (أو شريط) صاعد، مصحوبًا بحجم تداول مرتفع للغاية. من الناحية المثالية، يجب أن يغلق السوق على القمة - تضيف حركة "التغطية" هذه أهمية إضافية للضعف ويجب أن ينخفض السعر على الفور في هذه الحالة.
إذا وصلت الأسعار إلى مستويات مرتفعة جديدة، فعادة ما يمثل ذلك قمة. وقد انتهزت الأموال المحترفة الفرصة لتحويل الأسهم التي تم شراؤها عند مستويات منخفضة إلى حائزين ضعفاء محتملين. كيف نعرف ذلك؟ حسنًا، لو كانت الأموال المحترفة صاعدة (من المستحيل أن يعطوك صفقة جيدة)، لكان الفارق السعري اليوم واسعًا وصاعدًا. الفارق السعري ضيق لأنهم يبيعون في aa
ملاحظة: سترى في بعض الأحيان مؤشر "النهاية المحتملة للسوق الصاعدة" عندما يتجه السوق صعودًا في إحدى الموجات الصاعدة - كثيرًا ما يستقر السوق ويتحرك في اتجاه جانبي (أو ينخفض قليلاً) عندما يتجه صعودًا. ومع ذلك، إذا كان السوق قويًا، ستستأنف الأسعار مسارها الصعودي.
سوق السوائل
أحد التعريفات المقبولة لسوق السيولة هو أي سوق يمكن فيه اتخاذ مراكز كبيرة دون التأثير بشكل كبير على السعر في وقت المعاملة.
اختبار العرض على المدى الطويل
في كثير من الأحيان، إذا كانت أموال المحترفين صاعدة، فسيكونون مستعدين لامتصاص العرض الكثيف (البيع). إذا بدأ الارتفاع، سيرغب المحترفون في معرفة ما إذا كان قد تم امتصاص كل عمليات البيع عند مستوى السعر الأدنى، لأنهم لا يريدون أن يتم إغراقهم بالبيع عند الأسعار الأعلى. لذلك، سيقومون بدفع السوق للأسفل لاختبار مناطق البيع السابقة (العرض). هذا المبدأ هو نفس مبدأ الاختبار قصير الأجل، ولكن على مدى فترة أطول. يُظهر الحجم الكبير دائمًا العرض: في هذه الحالة، "استوعبت" الأموال المحترفة عمليات البيع. السوق لا يحب العرض، وبسبب هذه الكراهية، سيعود السوق إلى نفس المنطقة للاختبار (المسبار). أن تشهد حجمًا منخفضًا هو مؤشر واضح على أن السوق في صعود (أي أنه لا يوجد بيع).
اختبار الحجم المنخفض في سوق ضعيفة
يمكن أن تحدث اختبارات الحجم المنخفض في الأسواق الضعيفة والقوية على حد سواء. ستشهد حركة هبوطية مصحوبة بفروق أسعار واسعة للأسفل. سترى في كثير من الأحيان ما يبدو أنه اختبار، والذي عادة ما يكون علامة على القوة. إذا كان الاختبار حقيقيًا، ويمثل إمكانية حدوث انعطاف حقيقي في السوق الهابطة، فسوف ترى استجابة إيجابية فورية من الأموال الاحترافية - سوف يرتفع السعر سريعًا.
إذا كانت الاستجابة للاختبار بطيئة، أو إذا فشلت السوق في الاستجابة على مدار عدة أيام (أو أعمدة)، وربما تتحرك في اتجاه جانبي أو حتى تنخفض قليلاً، فإن هذا يمثل الآن علامة على مزيد من الضعف. يدل عدم وجود طلب بعد الاختبار على أن صانعي السوق، أو المتخصصين، غير مهتمين باحتمالية الصعود في تلك اللحظة، فهم لا يزالون في حالة هبوط.
يمكن تشبيه الاستجابة البطيئة لـ "الاختبار في السوق الضعيفة" بتشبيه الرجل الذي يموت عطشًا في الصحراء - عندما يُعرض عليه كوب من الماء يكون ضعيفًا جدًا بحيث لا يستطيع الجلوس والشرب. هذا هو فعليًا ما تراه في الرسم البياني أدناه.
قوة الدفع الرئيسية لأعلى
التوجهات الصاعدة هي مصائد لجني الأموال، وهي مصممة لاصطياد نقاط التوقف - وعادة ما تمثل علامات ضعف. إذا كان لديك منطقة توزيع خلفك مباشرة (على يسار الرسم البياني)، ورأيت اتجاهًا صعوديًا، فإن هذا يصبح مؤشرًا قويًا جدًا على الضعف. التحرك الحاد للأسفل في اليوم التالي (شريط) سيؤكد الضعف.
لماذا يكون هناك عمليات دفع لأعلى؟ في أي سوق، ستكون هناك أوامر إيقاف الخسارة فوق حركة السعر. وبما أن المتداولين يفكرون بشكل جماعي بنفس الطريقة، فإن أوامر الإيقاف هذه ستكون ضمن نطاق سعر قريب فوق السوق. هذا يشبه إلى حد ما وضع دراكولا مسؤولاً عن بنك الدم - إذا أتيحت الفرصة للمشغلين المحترفين لتفعيل أوامر الإيقاف، من خلال رفع الأسعار بتكلفة قليلة على أنفسهم، فإنهم سيفعلون ذلك بالتأكيد!
صانع السوق
شركة عضو في البورصة ملزمة بإيجاد سعر مستمر ثنائي الاتجاه، أي عرض شراء وبيع الأوراق المالية بسعر معلن وبحجم معين. (يقوم الأخصائي بدور مماثل).
دوران السوق
الأسواق كبيرة جدًا؛ فلا يوجد ما يكفي من المال في أيدي المحترفين، الذين يراكمون الأسهم، لتحريك جميع الأسهم في الوقت نفسه. ولذلك، فإنهم يتداولون بالتناوب، مستخدمين أسهمًا مختلفة في أوقات مختلفة. هذا هو أحد الأسباب التي تجعلك تحصل على أسهم أقوى أو أضعف بالنسبة للمؤشر الرئيسي. سيستثمر المتداولون المحترفون، في المراحل الأولى من التراكم، في الأسهم التي، في رأيهم، ستظهر أكبر قدر من الأرباح - وعادة ما تكون هذه الأسهم هي الأسهم القيادية (مثل Microsoft أو Cisco).
بمجرد أن يتم تجميع الأسهم وإزالة معظم العرض المتاح من السوق، يتم ضمان حركة صاعدة في ذلك السهم المستهدف عندما تكون ظروف السوق الإجمالية مناسبة. وبمجرد أن يتم جني أقصى قدر من الأرباح من مجموعة معينة (على سبيل المثال قطاع التكنولوجيا)، من خلال التوزيع بأسعار مرتفعة في قمة السوق، يحولون انتباههم إلى مجموعة ثانية من الأسهم التي كان أداؤها أقل من أداء السوق، وهكذا يستمر التناوب. وهذا أيضًا هو السبب في أن الأسواق الصاعدة دائمًا ما تستمر لفترة أطول مما تعتقد، ولماذا تبدو العديد من الأسواق "فوضوية".
إدارة الأموال
إدارة الأموال هو مصطلح واسع يستخدم لشرح إدارة الأرباح، بهدف تحقيق المزيد من الأرباح. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا (أو سلعة) وتحرك السوق لأعلى، فقد تقرر الاستفادة من مركزك عن طريق شراء المزيد من الأسهم أو العقود. وعلى العكس من ذلك، إذا كانت السوق تتحرك صعودًا ووصلت إلى منطقة مقاومة قديمة، أو أظهرت ضعفًا، فسيكون الوقت مناسبًا "للتخارج" من صفقتك.
الإجراء السلبي
إذا لاحظت مؤشرًا إيجابيًا (أي إشارة خضراء من TradeGuider)، ولكنك لم تلاحظ النتائج المتوقعة، فإننا نشير إلى ذلك باسم "الحركة السلبية". المثال الكلاسيكي هو عندما ترى اختبارًا ناجحًا (انظر المسرد)، ولكنك لا تحصل على الحركة الصعودية المتوقعة خلال اليومين أو الثلاثة أيام التالية (أو الأعمدة). وقد أصبح هذا الآن "حركة سلبية" وهي علامة على الضعف. لماذا؟ لأن صانعي السوق أو المتخصصين قد رأوا أيضًا عدم وجود عمليات بيع خلال يوم الاختبار (عادةً ما يكون علامة على القوة)، لكنهم لا يبدون مهتمين بسبب استمرارهم في الاتجاه الهبوطي.
لا يوجد طلب
في حالة "عدم وجود طلب"، لن يدعم المتداولون المحترفون الارتفاع (أو محاولة الارتفاع) إذا لاحظوا ضعفًا في الخلفية.
لكي يرتفع أي سوق، يجب أن يكون هناك حجم متزايد في الأيام الصاعدة (ليس حجمًا مفرطًا أبدًا). إذا كان حجم التداول منخفضًا في أي يوم صعودي، فهذا يدل على عدم وجود طلب من المشغلين المحترفين. فهم لا يهتمون بالجانب الصاعد! فالمُشغِّلون المحترفون قادرون تمامًا على ترميز السوق لأعلى عندما لا يكونون صاعدين، وذلك لإيقاعك في فخ التداول الضعيف. ومع ذلك، فإن حجم التداول لن يدعم الارتفاع، والذي بدوره ينتج عنه انخفاض حجم التداول. هذا هو الشيء الوحيد الذي لا تستطيع الأموال الاحترافية إخفاءه. فالتداول الاحترافي يخلق أي تغيرات ملحوظة في الحجم (أو عدمه). والسبب في عدم قيام المحترفين بالشراء هو أنهم في هذه اللحظة ليسوا صاعدين (أو غير متأكدين تمامًا من السوق).
في أنظمة TradeGuider Systems، نعرّف حالة "عدم الطلب" على أنها شريط ضيق السبريد، على حجم منخفض، يغلق في المنتصف أو منخفض.
لا يوجد طلب على شريط الطلب لأعلى
يظهر هذا المبدأ بعد ظهور علامة ضعف. قد لا تكون قد رأيت الضعف في السوق، ولكن المتداولين المحترفين وصناع السوق قد رأوا ذلك. أي انخفاض في حجم التداول مع محاولة السهم أو المؤشر الارتفاع هو علامة على الضعف. يعرف المتداولون المحترفون أن السوق ضعيف ولا يشاركون في الحركة الصعودية الحالية. سيؤكد هذا الإجراء أيضًا أي علامات ضعف أخرى في الخلفية (أي الإشارات الحمراء من TradeGuider).
لم يتم إحراز أي تقدم في الحجم الكبير
إذا كان السوق يتحرك صعودًا على فروق أسعار واسعة، مصحوبًا بأحجام كبيرة ولم يظهر أي تقدم في اليوم التالي، فهذا يدل على أن حجم التداول يحتوي على بيع أكثر من الشراء. ومع ذلك، إذا كان السوق لا يزال صاعدًا، فغالبًا ما سترى اختبارًا على حجم منخفض (علامة على القوة). إذا رأيت اختبارًا، فستعرف على الفور أنك قد شهدت "حجم امتصاص". وفي أسوأ الأحوال، يجب أن يتحرك السوق الآن في اتجاه جانبي.
لا توجد نتائج من الاختبار
لا يمكن لأي نتائج فورية من اختبار سابق (أي عدم وجود حركة صعودية) أن تُظهر وجود ضعف في سوق هابطة. ومع ذلك، يجب أن تظل متيقظًا للاختبار الثاني في الأسواق الأقوى. إذا كان بإمكانك رؤية ما يبدو أنه اختبار ناجح، فسيكون صانعو السوق أو المتخصصون قد رأوا هذا المؤشر أيضًا. أما إذا لم تكن هناك حركة صعودية فورية، أو إذا فشلت الحركة الصعودية على مدار عدة أيام (أو أشرطة، إذا كانت على إطار زمني أقصر)، فإن هذا يصبح الآن علامة على الضعف. لم تستجب الأموال المحترفة لأنها في تلك اللحظة لا تزال في حالة هبوط.
لا ضغوط البيع
إذا لم يكن هناك ضغط بيع، فهذا يدل على أن هناك أدلة محدودة على وجود ضغط هبوطي على السوق، فالسوق تنخفض فعليًا في ظل انخفاض حجم التداول (لا يوجد بيع).
القيمة المتصورة
لا يهم مدى جودة تحليلك الأساسي. المهم هو قيمتها المتصورة للمتداولين المحترفين (انظر الأسهم التي تعمل بشكل أقوى أو أضعف من المؤشر الرئيسي).
المراحل
لا يمكن لسوق الأسهم أن يرتفع أو ينخفض ببساطة. يجب تحديد السبب أولاً. كل حركة تشهدها سوق الأسهم تسبقها منطقة يتم فيها نقل الأسهم إما من أصحاب الأسهم الضعيفة إلى القوية، أو من أصحاب الأسهم القوية إلى الضعيفة. وهذا يخلق بعد ذلك "سببًا" للحركة التالية. يختلف الوقت المستغرق وكثافة التداول لخلق حركة ما في ظل ظروف السوق المختلفة. وستؤكد دراسة المخططات البيانية النقطية والشكلية ذلك.
احتمال فشل الاختبار المحتمل
بشكل عام، يكون الاختبار الفاشل المحتمل مصحوبًا بحجم كبير، مما يشير إلى أن العرض لا يزال موجودًا. ومع ذلك، هناك العديد من الأنواع المختلفة من الاختبارات، وفي بعض الظروف، كما هو الحال في حركة الصعود مثلاً، يكون الحجم الكبير مؤشرًا صحيحًا على القوة.
عادة ما تكون جميع الاختبارات (أي الهبوط خلال اليوم للإغلاق على القمم وبحجم منخفض) علامة على القوة. إذا لم يكن الحجم منخفضًا، فهذا يدل على وجود بعض عمليات البيع (العرض) عادةً. ونادرًا ما يذهب السوق بعيدًا مع وجود عرض في الخلفية. ومع ذلك، يمكنك أن تتوقع أن اختبار الحجم الكبير في سوق غير نقدي، مثل السوق الآجلة، يُظهر القوة. ويمثل الحجم الكبير في هذا السياق نشاط المتداولين المحترفين الذين يتخذون مراكز من أجل التحرك.
اختبار محتمل
الاختبار هو إشارة متكررة جدًا وإشارة جيدة جدًا للمضي قدمًا. ويظهر ذلك عندما يكون لديك بالفعل إشارات قوة في الخلفية. إذا انخفضت السوق خلال اليوم وعادت لتغلق على أعلى مستوياتها مع انخفاض حجم التداولات، نكون قد شهدنا اختبارًا محتملاً. نتوقع الآن أن نرى استجابة فورية في شكل حركة صعودية.
إذا انجرف السوق في اتجاه جانبي ولم يستجب لإشارة القوة، فيجب أن نفترض أن السوق لا يزال يظهر ضعفًا متبقيًا. الاختبار الناجح هو علامة على القوة التي تظهر أن البيع (العرض) قد اختفى من السوق.
دعم الأسعار
إذا كان المتداولون المحترفون في الجانب الصاعد من السوق، فسوف يدعمون أدنى مستوى في كل يوم. وهذا يتطلب منهم شراء جميع أوامر البيع عند الجزء السفلي من نطاق التداول اليومي، لمنع انخفاض قاع اليوم إلى ما دون قاع اليوم السابق. يُعرف هذا باسم دعم السعر اليومي. ويساعد دعم قيعان كل يوم في الحفاظ على استمرار الحركة الصاعدة وهي علامة صعودية.
هذا المبدأ، كما هو الحال مع جميع المبادئ الواردة في هذا المسرد، يمكن تطبيقه على الأسواق في الوقت الحقيقي أيضًا.
أموال احترافية
من وجهة نظر عملية، للمال المهني ثلاث حالات رئيسية أو مجالات نشاط رئيسية:
يتم إجراء الصفقات (الصعودية أو الهبوطية) التي تكون كبيرة بما يكفي لتغيير اتجاه الاتجاه بالفعل. قد تتم هذه الصفقات على مدار عدة أيام، أو حتى لفترة أطول، مما يخلق مرحلة للحركة التالية.
تحدث فترات لا يتم فيها تداول الأموال الاحترافية (انخفاض حجم النشاط). وهذا لا يقل أهمية عن تداولهم النشط. عليك أن تسأل نفسك "لماذا لا يكونون نشطين؟ النشاط المنخفض في أي حركة صعودية هو علامة على الضعف. وعلى العكس من ذلك، يشير النشاط المنخفض عند حركة هبوطية إلى قوة محتملة.
وأخيرًا، قد تكون الأموال الاحترافية منخرطة في تكديس أو توزيع الأسهم الأساسية. إذا كان المحترفون يشترون (يراكمون)، تذكر أنهم سيبيعون أيضًا ما يكفي من الأسهم لإعادة أي ارتفاع صغير إلى الأسفل لمزيد من الشراء، ولكن في نهاية التداول اليوم سيكونون قد اشتروا أسهمًا أكثر مما باعوا. عندما تبدو ظروف السوق مناسبة، تتوقف جميع عمليات البيع ويحدث تحرك صعودي. على العكس من ذلك، إذا كان المحترفون يبيعون (يوزعون)، فسيتعين عليهم أيضًا الشراء لدعم الأسعار عند أي رد فعل استعدادًا لمزيد من البيع في الموجة التالية الصاعدة.
ملاحظة:
نحن لسنا معنيين بما يحدث في موجز الأخبار، لأن النتيجة النهائية لكل هذا النشاط، سواء كان صحيحًا أو خاطئًا، قد تم اختصارها في وجهة نظر، يمكننا رؤيتها ضمن فروق الأسعار والحجم. إن وجهة النظر التي يتخذها صانعو السوق والمتخصصون، الذين هم في وضع متميز يمكنهم من رؤية جانبي السوق، هي التي يجب أن تركز عليها.
الدفع للأعلى من خلال العرض
مع ارتفاع المؤشر أو السهم لأعلى، سيتم الوصول إلى نقطة ما عندما تظهر عمليات جني الأرباح (أشرطة صاعدة بأحجام كبيرة). عندما يصل هذا العرض إلى السوق، عادةً ما يستريح السوق من خلال التحرك بشكل جانبي في نطاق تداول من نوع ما، أو قد يحدث اختبار. ومع ذلك، إذا أدى جني الأرباح هذا إلى هبوط السوق، فإن أي ارتفاع مستقبلي إلى منطقة المقاومة القديمة هذه سيحتاج الآن إلى بذل جهد للارتفاع عبر هذه المنطقة. وسيظهر الجهد، في هذا السياق، على هيئة فروق أسعار واسعة مع ارتفاع حجم التداول.
المشي العشوائي
قد يعتقد الناس، وحتى أساتذة الرياضيات، أنه لا يمكن تحليل الأسواق لأنها تتحرك بشكل عشوائي. من المفترض أن تتخلل فترات من الاتجاه السائد فترات من الحركة العشوائية التي لا يمكن التنبؤ بها. تُظهر تقنية VSA المملوكة لشركة VSA، كما هي مطبقة في برنامج TradeGuider، أن الأسواق منطقية بالفعل ويمكن التنبؤ بها. يمكن تفسير جميع التحركات، حتى الصغيرة منها، باختلالات العرض والطلب.
انخفاض ضغط البيع
يُنظر إلى انخفاض ضغط البيع على أنه انخفاض في حجم التداول على أي حركة هبوطية. إذا كنت تقوم بالبيع، سيكون من الحكمة إغلاق نقاط الإيقاف. يحتاج السوق إلى بيع مستمر للهبوط بشكل كبير. وتُظهر هذه الملاحظة قلة البيع مع انخفاض السوق في هذه اللحظة، مما ينبهك إلى ضرورة أن تكون متيقظًا لاتخاذ المراكز.
منطقة المقاومة
عادة ما تظهر منطقة المقاومة حول منطقة القيعان أو القمم القديمة أو القمم أو قناة التداول إلى اليسار. سيكون هناك حاجة إلى بذل جهد لتجاوز كل هذه المناطق، والتي عادةً ما تظهر على شكل انتشار واسع (صعودًا أو هبوطًا)، مع ارتفاع حجم التداول.
خط الاتجاه هو أيضًا منطقة مقاومة. وكلما كان خط الاتجاه أكثر رسوخًا كلما كانت المقاومة أعلى. مستوى التداول السابق هو منطقة مقاومة. فمستوى سعر التداول الذي يستمر لعدة أسابيع سيعطي مقاومة أعلى من مستوى تداول مشابه يستمر لأسبوع واحد. أي منطقة تداول سابقة ستكون مستوى مقاومة. كل هذه المناطق مهمة للغاية بالنسبة للحركة الحالية لأنها تُظهر كيف تتصرف الأموال المحترفة (فهم يعلمون أن هناك متداولين محبوسين عند هذه المستويات القديمة).
إدارة المخاطر
إدارة المخاطر هي إدارة الخسائر. يجب عليك أن تتوقع الخسائر، لذلك يجب أن تخطط للخسائر المحتملة حتى قبل إجراء الصفقة. تقنيات إدارة المخاطر مصممة للحد من هذه الخسائر. الجزء الأكثر أهمية في إدارة المخاطر هو وضع أوامر الإيقاف، والتي يجب وضعها والتصرف بناءً عليها. يختلف مقدار المخاطرة المتصور المرتبط بصفقة ما اختلافًا كبيرًا بين المتداولين المختلفين، وسيعكس وضع نقاط الإيقاف الخاصة بك "منطقة الراحة" الشخصية الخاصة بك.
بيع الذروة البيع
بعد حدوث انخفاضات كبيرة بالفعل (السوق الهابطة)، قد يفتح السوق مع فروق أسعار واسعة للأسفل، وبأحجام كبيرة جدًا. سيكون هناك ذعر بين القطيع! ومع ذلك، فإن اليوم التالي (أو الشريط التالي) يرتفع. تمثل هذه الحركة انتقالًا سريعًا للأسهم، ناتجًا عن البيع بدافع الذعر إلى الأموال الاحترافية (ستكون الأخبار متشائمة وكئيبة للمساعدة في هذا الانتقال للأسهم). يُعرف هذا بذروة البيع.
ضغط البيع
ولكي تنخفض السوق، يجب أن يكون ضغط البيع واضحًا، وهو ما يظهر عادةً في صورة فروق أسعار واسعة للأسفل على أحجام تداول مرتفعة. إذا كان اليوم التالي هابطًا فهذا يؤكد عادةً أن حجم التداول الذي شوهد في اليوم (الشريط) السابق كان بيعًا حقيقيًا. ومع ذلك، إذا كان اليوم التالي صاعدًا فهذا يدل على أن هناك بيعًا كان يحدث، ولكن الأموال المحترفة كانت مستعدة للشراء ودعم السوق أيضًا. سوف تتوقع الآن إجراء اختبار في وقت ما، حيث يتم التحقق من مستوى العرض الكامن.
اهتز-أوت
تتسم الهزة بالارتفاعات الهبوطية من خلال انتشار واسع للأسفل، ثم تنعكس بعد ذلك لتغلق على القمم مصحوبة بأحجام تداول مرتفعة. وعادة ما تتم هذه المناورة الدراماتيكية على "الأخبار السيئة". هذه حركة لجني الأموال لالتقاط نقاط التوقف. يضطر أولئك الذين لديهم صفقات شراء في السوق إلى التغطية. أولئك المتداولون الذين كانوا يفكرون في الاتجاه الصعودي أصبحوا الآن خائفين من دخول السوق. سيضطر أولئك الذين قاموا ببيع السوق على المكشوف إلى إعادة الشراء لاحقًا. إن إغلاق السوق عند أعلى مستوياته أو بالقرب منها يدل على أن الأموال المحترفة تغطي مراكز البيع (الشراء)، وتمتص البائعين المذعورين الذين اهتزوا بسبب الهبوط الحاد في السعر. إذا كانت الأموال المحترفة قد رفضت القيام بذلك، فمن غير المرجح أن يغلق السعر على القمم مع ارتفاع حجم التداول. تحدث الهزات عندما يكون السوق صعوديًا - ومع ذلك، سيكون العرض المتبقي موجودًا، والذي تسبب في حدوث مشاكل من خلال جعل السوق بطيئًا، مما يوقف ارتفاع الأسعار. ونظرًا لأن المشغلين المحترفين صاعدون، فعليهم التخلص من المعروض الكامن في السوق، ومن ثم يقومون بهز السوق عند الأخبار السيئة، مما يسمح بعد ذلك بارتفاع الأسعار.
تجزئة الأسهم
الأسهم التي أصبحت باهظة الثمن ولم تكن تجذب الشراء عند المستوى المرتفع القديم عرضة للتقسيم. يمكن أن يكون تجزئة السهم استراتيجية لتشجيعك على شراء سهم كان من الصعب بيعه بالسعر الأعلى. إذا كانت الأموال المحترفة لا تريدها، فلماذا تريدها أنت؟ على الرغم من أن تقسيم السهم ليس علامة على الضعف، إلا أنه يُنصح بعدم تداول هذه الأسهم لمدة عام على الأقل بعد التجزئة، إلا إذا كنت تحتفظ بها بالفعل بالطبع!
الانتشار
الفارق السعري هو ببساطة المساحة بين أعلى سعر وأدنى سعر خلال يوم التداول (أو أي فترة زمنية أخرى يتم استخدامها).
حجم الإيقاف
حجم الإيقاف هو متغير مؤشر آخر يظهر متى يتغلب الشراء على البيع.
عادةً ما تشير الحركة الهبوطية ذات الحجم الكبير، على فروق أسعار واسعة، إلى حدوث بيع. ومع ذلك، إذا كان اليوم التالي (أو الشريط التالي) صاعدًا، وأغلق على القمة، فهذا يدل على أن الشراء الاستيعابي حدث في اليوم (أو الشريط) السابق. الأموال المحترفة فقط هي التي يمكنها القيام بذلك، وبالتالي فهي مؤشر جيد على القوة.
الحاملون الأقوياء
يُستخدم هذا المصطلح لتغطية أي متداول في الجانب الأيمن من السوق، والذي لم يتعرض لضغوط عاطفية بسبب تحركات الأسعار المعاكسة.
مخزون قوي
يُشار إلى السهم الذي يحجم عن الهبوط بينما ينخفض المؤشر على أنه "سهم قوي". تستخدم أداة فحص الأسهم داخل TradeGuider هذا المبدأ لاختيار الأسهم الأقوى لمحفظتك.
العرض والطلب
في أدنى مستوى، عندما يكون هناك اختلال في التوازن بين الراغبين في البيع والراغبين في الشراء، سيحدث تغير في السعر نتيجة لذلك، بحيث يتم معالجة التوازن. نظرًا للعدد الضخم من المشترين والبائعين المحتملين، يمكن للمرء أن يتخيل أن التفاعلات بين المشترين والبائعين معقدة، ولكن في نهاية المطاف، فإن مجموع كل هذه التغييرات الطفيفة سيؤدي حتمًا إلى حدث ملحوظ، وهو ما صُمم TradeGuider لاكتشافه.
الدعم القادم إلى السوق
عادة ما يكون ارتفاع حجم التداول في أي يوم (أو شريط) هابط علامة على الضعف. ومع ذلك، إذا توقفت السوق عن الهبوط في اليوم التالي (أو الشريط التالي)، أو لاحظت ارتفاعًا في السعر، فهذا يشير إلى أن الشراء تغلب على البيع.
دخول العرض إلى السوق
يُظهر الحجم الكبير في التحركات الصعودية مع إحجام الأسعار عن الارتفاع في اليوم التالي (أو الشريط) أن هناك عرضًا في السوق الآن - ونتيجة لذلك، قد تنخفض الأسعار. لا بد أن تكون الحركة الصعودية ذات الحجم الكبير قد احتوت على عمليات بيع أكثر من عمليات الشراء حتى تنخفض السوق. لن يحدث هذا في سوق صاعدة، ولكن هذا لا يشير على الفور إلى أننا نشهد حركة هابطة أيضًا، حيث أن السوق قد يكون "يستريح" قبل الحركة الصعودية التالية. عادة ما تكون هناك حاجة إلى مزيد من المعلومات لتأكيد علامة الضعف هذه.
خط الإمداد
يمثل الخط المتوازي العلوي في قناة التداول "خط العرض". ويعمل هذا الخط العلوي كمقاومة للأسعار المرتفعة، وبمجرد كسره، يُقال إن السوق في منطقة ذروة الشراء.
خط الدعم
يمثل الخط الموازي السفلي في قناة التداول "خط الدعم". ويعمل خط القاع هذا كمقاومة لانخفاض الأسعار، وبمجرد كسره، يُقال عندئذٍ أن السوق في ذروة البيع.
التزويد إلى اليسار والتغطية لأعلى
تحدث هذه الظاهرة في المناطق التي اشترى فيها المتداولون في الماضي أسهمًا وتم حبسها في مراكز تداول ضعيفة. يرغب هؤلاء المتداولون المحبوسون في البيع عند أو بالقرب من السعر الذي دفعوه في المقام الأول. وهذا يخلق منطقة مقاومة للأسعار المرتفعة، بسبب قيام هؤلاء المتداولين بالبيع في أي محاولة للارتفاع في المنطقة. ولكن إذا كانت الأسعار المرتفعة متوقعة من قبل صانعي السوق أو المتخصصين، فسوف يتخطون هذه المناطق بسرعة كبيرة من خلال تحديد الأسعار بسرعة لتشجيع هؤلاء المتداولين المحبوسين على عدم البيع.
تداول الاتجاه السائد
بمجرد أن تكون الحركة أو الاتجاه قيد التنفيذ، تكون المؤشرات أقل وضوحًا، لأن المؤشرات الرئيسية تظهر في قمة أو قاع السوق. أما التحركات الثانوية ضد الاتجاه الرئيسي فتحدث بشكل رئيسي بسبب المتداولين خلال اليوم وصناع السوق والتدفق المستمر للأوامر. يتم تحديد الاتجاه إما عن طريق التوزيع عند القمم أو التراكم عند القيعان. لهذا السبب يُنصح دائمًا بتداول الاتجاه وعدم محاولة اختيار المنعطفات في منتصف نطاق التداول. يبدو أن سوق الأسهم دائمًا ما يذهب أبعد مما كنت تتوقعه. يبدو دائمًا أن هناك دائمًا مرحلة أخيرة للأسفل أو مرحلة أخيرة للأعلى.
قناة تريند
خطان متوازيان يمثلان الحدين العلوي والسفلي للاتجاه. سوف تحدد خطوط الاتجاه مناطق المقاومة المستقبلية، إذا ومتى، تصل الأسعار بالقرب من الخط. في الاتجاه الصاعد (القيعان الأعلى)، يتم رسم هذه الخطوط من خلال أول نقطتي دعم ومن خلال أول قمة متداخلة. أما في الاتجاه الهبوطي، يتم رسم الخطوط من خلال أول نقطتي عرض (قمم) وأول نقطة دعم بينية. هذه ليست بالضرورة الطريقة الوحيدة لرسم خطوط الاتجاه، ولكنها الطريقة التقليدية. يحتوي TradeGuider على ميزة قناة الاتجاه التلقائية لمساعدتك في رسم هذه الخطوط.
مجموعات الاتجاهات
عندما تتقاطع أو تتقارب خطوط الاتجاه القديمة، فإننا نطلق على ذلك اسم "الكتلة". تُستخدم مجموعات الاتجاه لإظهار مناطق الدعم أو المقاومة المحتملة على الرسم البياني. سيعرض لك TradeGuider هذه المناطق تلقائيًا.
تكون مجموعات الاتجاه مهمة فقط عندما تكون في محيط حركة السعر.
قوة الدفع لأعلى
يدل الاتجاه الصعودي على أن السوق أصبح أضعف.
سترتفع الأسعار خلال اليوم (أو الشريط) على فروق أسعار واسعة ثم تعود لتغلق عند أدنى مستوى في اليوم على أحجام تداول مرتفعة. وعادةً ما تكون جميع الارتفاعات الصاعدة هي علامات ضعف طالما أن هناك حركة صاعدة خلفك أو علامات توزيع في الخلفية. وهي تصل بدرجات متفاوتة من الشدة عند قمم السوق، وهي مناورات لجني المال مصممة لاصطياد المتداولين.
تحليل انتشار الحجم
تحليل حجم التداول والفروق السعرية (VSA) هو طريقة تحليل للسوق مملوكة من قبل توم ويليامز (رئيس مجلس إدارة TradeGuider Systems). يتم استخدام VSA في برنامج TradeGuider لتحليل السوق من خلال مراقبة العلاقة المتبادلة بين الحجم والسعر وفروق الأسعار. هذه الطريقة جيدة بشكل خاص في تسليط الضوء على الاختلالات في العرض والطلب.
أصحاب الحيازات الضعيفة
أصحاب الحيازات الضعيفة هم المتداولون الذين يكونون في الجانب الخطأ من السوق، ويتأثرون بالعاطفة، مما يسمح لأنفسهم بالتعرض لمراكز ضعيفة. لا يستطيعون تحمل الخسائر، لذا فهم يتعرضون للضغط (الإجهاد) على الفور إذا انقلب السوق ضدهم.
الأسهم الضعيفة
يُعرّف السهم الضعيف بأنه السهم الذي يهبط بسهولة عندما يتفاعل المؤشر ويتردد في الارتفاع عندما يرتفع المؤشر. نادرًا ما يتفوق السهم الضعيف على السهم القوي في الأداء، بمجرد أن يكون المؤشر الرئيسي جاهزًا للارتفاع. يحتوي برنامج TradeGuider على ماسح ضوئي مدمج للأسهم يقوم بإدراج الأسهم الأضعف تلقائيًا.
الحركة المرجحة
إذا ألقيت عملة معدنية عدة مرات وقمت بتوجيه النتائج أعلى أو أسفل خط الأساس، فإن متوسط قيمة الصورة مقابل الكتابة سيتحرك صعودًا وهبوطًا، متعرجًا حول خط الأساس نفسه، مما يُظهر فرصة 50/50 للرأس أو الذيل في الرمية التالية. إذا كانت العملة المعدنية مرجحة قليلاً على أحد الجانبين، فسوف يظهر اتجاه واضح يُظهر أي جانب من العملة قد تم ترجيحه. يتم "ترجيح" السوق أيضًا بطريقة مماثلة من خلال مقدار التراكم أو التوزيع الذي حدث أو لم يحدث.
طلب (طلبات البيع) 16,17,20,28,30,43,45,46,7316,17,20,28,30,43,45,46,73 أوامر البيع
164
بيع 15,18,20,23,24,25,30,31,32,34,35,37,39,40,42,43,45,46,47,56,58,64,66,67,68,70,71,72,73,74,7615,18,20,23,24,25,30,31,32,34,35,37,39,40,42,43,45,46,47,56,58,64,66,67,68,70,71,72,73,74,76 ، 77,78,83,85,87,89,90,91,93,94,95,96,97,98,99,101,102,112,113,114,115,116,118,120,121,122,13877,78,83,85,87,89,90,91,93,94,95,96,97,98,99,101,102,112,113,114,115,116,118,120,121,122,138 بيع الذروة البيع ضغط البيع الهزة (الهزات) الأخصائي الأخصائي (الأخصائيون) الانتشار
العرض والطلب 2,12,16,18,24,25,32,33,46,55,57,70,72,83,96,106,123,125,126,127,128,133,136,137,1382,12,16,18,24,25,32,33,46,55,57,70,72,83,96,106,123,125,126,127,128,133,136,137,138 ، 139، 144 النقابة (النقابات) 3,14,20,21,23,25,45,46,47,71,72,93,96,106,120,1213,14,20,21,23,25,45,46,47,71,72,93,96,106,120,121 النظام
المجلد 8,16,17,18,19,25,27,29,30,31,32,33,34,35,37,38,39,41,42,43,45,46,47,48,57,63,64,65,66,67,688,16,17,18,19,25,27,29,30,31,32,33,34,35,37,38,39,41,42,43,45,46,47,48,57,63,64,65,66,67,68 ، 73,74,76,77,78,79,81,83,85,87,88,91,92,93,94,95,96,97,98,99,101,102,107,110,112,113,114,115,11673,74,76,77,78,79,81,83,85,87,88,91,92,93,94,95,96,97,98,99,101,102,107,110,112,113,114,115,116 ، 117,118,121,125,126,129,131,144117,118,121,125,126,129,131,144 الزيادة (الزيادات) في الحجم
W حامل (حاملات) ضعيفة 21,38,40,70,71,73,74,84,90,96,101,106,107,110,11521,38,40,70,71,73,74,84,90,96,101,106,107,110,115 أصحاب الحيازات الضعيفة 147,153,161147,153,161 السوق الضعيفة 28,31,35,60,68,81,114,11528,31,35,60,68,81,114,115
الضعف (علامات الضعف الرئيسية...)
إتقان الأسواق
نظرة ثاقبة رائعة على العالم السري للمشغلين المحترفين وكيف يتلاعبون بك لاتخاذ قرارات خاطئة في الاستثمار والتداول.
سيكون هذا الكتاب بمثابة كشف مذهل لمعظم القراء. فهو يرفع الغطاء عن حقيقة ما يحدث في الأسواق المالية وكيف يتم خداعك للشراء أو البيع في الوقت الخطأ.
ستظهر الصحف والمجلات ومقدمو الأخبار التلفزيونية دائمًا ليقدموا بيانات موثوقة حول أحدث التحركات في سوق الأسهم. ومع ذلك، لا يتم إخبارك أبدًا بالحقيقة الحقيقية.
هل كنت تعلم؟
ما يقرب من 90%90 \% من المتداولين الذين يدخلون سوق الأسهم يخسرون أموالهم.
يشرح هذا الكتاب سبب حدوث تحركات الأسعار وكيفية التعرف على القوى الأساسية التي تعمل في سوق الأسهم.
سترى قريبًا كيف يمكنك اختيار الأسهم التي ستحقق مكاسب فورية. والخبر السار هو أن هذه التكتيكات نفسها ستساعدك أيضًا على توقيت دخولك (أو خروجك) في أسواق العقود الآجلة.
توم ويليامز، وهو متداول مخضرم ومؤلف هذا العمل، كان يطبق خبرته بنشاط لتحقيق الربح من أسواق الأسهم والعقود الآجلة على مدار الـ 45 عامًا الماضية. أمضى ويليامز 12 عامًا في بيفرلي هيلز بكاليفورنيا، حيث عمل مع نقابة تداول محترفة خارج الأرض لجني أرباح ضخمة لحساباته الخاصة (والخاصة).
توم هو الأب الروحي لمنهجية تحليل حجم التداول ^("TM "){ }^{\text {TM }} (VSA)، وهي مجموعة مبتكرة من مؤشرات توقيت السوق التي ستمكنك من تأكيد دخولك (وخروجك) في الأسواق المالية السريعة اليوم. باستخدام تقنياته، ستتمتع بميزة كبيرة على المتداول أو المستثمر العادي.
قام توم أيضًا بتصميم برنامج الكمبيوتر VSA ^("TM "){ }^{\text {TM }} ، والذي أصبح فيما بعد أساسًا لبرنامج TradeGuider الشهير.
توم ويليامز
رئيس مجلس إدارة شركة TradeGuider Systems
"إن المفاهيم التي يتضمنها هذا الكتاب الموضح جيدًا والسهل الفهم، يجب أن تصبح حجر الزاوية في نظام تداولك اليومي".
روي ديدلوك
رئيس شركة TradeGuider Systems
توم ويليامز
توم ويليامز، وهو متداول مخضرم ومؤلف هذا العمل، كان يطبق خبرته بنشاط لتحقيق الربح من أسواق الأسهم والعقود الآجلة على مدار الـ 45 عامًا الماضية. أمضى ويليامز 12 عامًا في بيفرلي هيلز بكاليفورنيا، حيث عمل مع نقابة تداول محترفة خارج الأرض لجني أرباح ضخمة لحساباته الخاصة (والخاصة).
توم ويليامز
رئيس مجلس إدارة شركة TradeGuider Systems
توم هو الأب الروحي لمنهجية تحليل حجم التداول ^("TM "){ }^{\text {TM }} (VSA)، وهي مجموعة مبتكرة من مؤشرات توقيت السوق التي ستمكنك من تأكيد دخولك (وخروجك) في الأسواق المالية السريعة اليوم. باستخدام تقنياته، ستتمتع بميزة كبيرة على المتداول أو المستثمر العادي.
قام توم أيضًا بتصميم برنامج الكمبيوتر VSA ^("TM "){ }^{\text {TM }} ، والذي أصبح فيما بعد أساسًا لبرنامج TradeGuider الشهير.
الحواشي: تذكر أن ارتفاع حجم التداول في أسواق الخيارات يشير دائمًا إلى نشاط احترافي.
الحواشي: هذا مخطط جميل يوضح خبرة قراءة الرسوم البيانية المضمنة في برنامج TradeGuider!
"... ما أسعدني في TradeGuider هو أن كل شيء فيه كان ببساطة منطقيًا...".
