Citation: Ai, X.-Q.; Yang, H.; Zhu, H.-L. Can Institutional Openness Boost China’s Urban Economic Resilience? Evidence from Pilot Free Trade Zones. Systems 2024, 12, 392. https://doi.org/10.3390/ systems12100392 Academic Editor: Alessandro Giuliani

Received: 23 August 2024 Revised: 16 September 2024 Accepted: 24 September 2024 Published: 26 September 2024

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系统

文章 制度开放能否提升中国城市经济韧性？来自自由贸易试验区的证据

Xiao-Qing Ai, Hang Yang * and He-Liang Zhu

北京工业大学经济与管理学院，中国北京 100124 * 通信方式：yanghang@emails.bjut.edu.cn

摘要： 经济韧性是指一个国家抵御外部冲击、加快经济复苏和实现可持续发展的能力。作为中国机构开放的试验场，自由贸易试验区能否提高主办城市的经济韧性？本研究实证调查了建立 PFTZ 对城市经济弹性的影响和机制。它通过使用 2007 年至 2021 年中国 284 个城市的面板数据构建重叠的双重差分 （DID）、倾向得分匹配 DID （PSM-DID） 和空间 DID 模型来实现这一点。研究发现，建立 PFTZ 显着促进了城市经济弹性，而 PFTZ 在很大程度上通过增加东道城市的人口密度、消费需求和经济增长来实现这一目标。空间异质性分析表明，华北、华东、华中和华南地区的自由贸易区显著增强了城市经济韧性，而东北、西南和西北地区的自由贸易区则没有。在空间溢出效应方面，自由贸易区的建立对半径 100 公里至 400 公里内附近城市的经济韧性产生有益影响。随着距离的增加，撞击越来越大，在 400 公里半径处达到峰值。本研究为促进 PFTZ 的建立、释放机构开放的好处和增强城市经济韧性提供了重要的政策意义。

Keywords: institutional openness; PFTZs; urban economic resilience; overlapping DID; PSM-DID; spatial DID

1. 引言 经济韧性代表一个国家抵御外部冲击、加快经济复苏和实现可持续发展的能力 [ 1]。自 1960 年代以来，全球 100 多个中等收入国家中只有少数国家成功实现现代化成为高收入经济体 [2]。在受困于“中等收入陷阱”的经济体中，部分经济体因经济脆弱性未能有效抵御外部冲击，导致其后时期经济增长乏力。因此，经济韧性是一个国家发展前景的关键指标。自 1990 年代以来，中国经受住了多次外部冲击，包括亚洲金融危机、全球金融危机、地震和洪水等自然灾害、流行病以及与美国的贸易紧张局势 [3]。尽管存在这些挑战，中国还是有效缓解了短期压力，保持了经济稳定，避免了经济的剧烈波动，实现了经济的长期稳定。当前，面对百年未有之大变局、新冠疫情挥之不去、全球经济复苏乏力、全球通胀高企、地缘政治冲突频发，世界进入了动荡的变革时代。在如此复杂和充满挑战的外部环境中，中国的经济复苏基础仍然不稳定，面临需求收缩、供给冲击和预期减弱的压力 [4]。该国继续与经济发展中潜在的系统性风险和制度矛盾作斗争。虽然现有文献从工业发展、数字经济、新基础设施等角度探讨了影响经济韧性的因素，但

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通过子样本回归建立关于城市经济弹性的 PFTZ 的协议。（3） 数据样本的更新：现有文献主要研究了前 5 批 PFTZ 的经济影响。本文更新了数据样本，包括所有六批 PFTZs，更全面地反映了建立 PFTZs 的有效性的现状和趋势。（4） 方法选择的扩展：关于 PFTZs 经济效应的现有文献缺乏稳健性检验和深入的实证分析。本文采用 PSM-DID 和空间 DID 等模型，彻底验证了 PFTZs 对城市经济韧性的促进作用，进一步考察了这种促进效应是否表现出空间溢出效应。

本文其余部分的结构如下：第 2 节涵盖制度背景和理论分析。第 3 节详细介绍了实证模型、变量和数据。第 4 节进行了实证分析。第 5 节进行了进一步分析，研究了 PFTZ 的发展是否显着增强了附近城市的经济弹性，特别是评估了空间溢出效应的存在，这对区域经济协调至关重要。第 6 节以研究结果和政策建议结束。

2. 文献综述 弹性的概念起源于工程物理学。Woods （2015） 从四个方面全面总结了弹性，将其定义为系统从损伤或创伤中恢复、承受外部冲击、适应不确定性和适应外部干扰的能力。经济弹性代表了这一概念向经济学的扩展 [ 16 ]。Martin 和 Sunley （2015） 在回顾相关文献的基础上，将经济弹性定义为经济系统在经历外部冲击后保持稳定并恢复到原始状态的能力 [17]。Hynes et al. （2022） 将这一概念与物理学中的类似思想相结合，提出经济弹性是指经济系统在保持其核心功能和结构的同时吸收、恢复和适应干扰或冲击的能力 [ 18]。除了这些定义之外，最近的研究还揭示了影响经济弹性的许多复杂因素。大量文献研究了工业发展对城市经济弹性的影响。Brown 和 Greenbaum （2017） 利用了美国俄亥俄州各县的面板数据，发现工业集中有利于城市经济韧性，而工业多元化则有害 [5]。相比之下，Tan et al. （2020） 从他们对中国资源型城市的研究中得出了相反的结论 [ 19 ]，这可能是由于两国之间的差异。Tang et al. （2023） 认为，产业结构的合理化和升级都促进了城市经济的韧性，尽管存在一些滞后性 [20 ]。Duan 等人 （2022） 和 Xu 等人。 （2024） 进一步提出，产业网络特征和创新产业集群可以增强区域经济韧性 [21 ，22 ]。许多研究探讨了数字经济对城市经济韧性的影响。例如，Du et al. （2023）、Shi et al. （2023） 和 Papaioannou （2023） 认为，数字普惠金融、信息和通信技术以及互联网发展显著增强了城市经济韧性 [6 ，23 ，24]。一些研究还调查了新基础设施对城市经济韧性的影响。温 et al. （2024） 发现，新的基础设施可以提高区域经济弹性，特别是通过减轻 COVID-19 大流行的负面经济影响 [7]。Li et al. （2023） 发现，高铁作为一种新的基础设施形式，高铁的开通提高了沿线城市和周边地区的经济韧性 [ 25]，Wang et al. （2023） [ 26 ] 也报告了类似的发现。此外，一些研究还讨论了外生冲击对城市经济韧性的影响。Wang et al. （2022） 观察到，尽管中国保持了相对较高的经济韧性，但确诊的 COVID-19 病例对中国的经济韧性具有显著的抑制作用 [8]。胡 et al. （2022） 和 Cheng et al. （2022） [ 27， 28 ] 也表达了类似的观点。一些研究讨论了外生政策实施对城市经济韧性的影响，例如智慧城市建设（周 et al.，2021 年）[29] 和区域一体化

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策略（Feng et al.， 2023）[30]。现有文献主要关注工业发展、数字经济、新基础设施和外生冲击，这些都是影响城市经济韧性的关键因素。然而，关于政策实施（特别是建立自贸区）对城市经济韧性影响的研究很少。这种差距阻碍了人们对中国机构开放举措如何促进城市经济韧性的理解。

虽然关于 PFTZ 对城市经济弹性影响的研究很少，但一些研究探讨了 PFTZ 的经济影响，这为本文提供了有价值的见解。某些研究调查了 PFTZ 的对外贸易和投资影响，这些影响代表了其基本功能。Fan 等人（2022 年）分析了主办城市的港口吞吐量和进出口贸易量，发现 PFTZ 对港口贸易规模的影响表现出区域异质性 [ 12]。Wan et al. （2024） 进一步发现，自贸区政策推动了港口企业价值链的重组 [31]，有利于外贸企业的价值创造。Bao et al. （2023） 使用省级面板数据证实，自贸区促进了外国直接投资和对外直接投资 [ 13 ]。Su 和 Wang （2024） 以及 Lei 和 Xie （2023） 将 PFTZ 信息与上市公司的专利数据相匹配，并证实 PFTZ 显著提高了该地区的企业创新绩效 [ 14 ，32]。Xu et al. （2024） 使用省级面板数据得出了类似的结论 [33 ]。Li et al. （2024） 使用城市面板数据，发现 PFTZ 显著促进了城市创业 [ 15 ]。江 et al. （2021） 利用上市公司的面板数据并应用合成控制方法来证明上海 PFTZ 提高了上海的绿色全要素生产率 [ 34]。Pan 和 Cao （2024） 利用了 A 股工业上市公司的面板数据，发现自贸区促进了主办城市企业的低碳创新 [35]。Liu 等人。 （2024） 使用城市面板数据得出了类似的结论 [36]。相比之下，Zhuo et al. （2021） 使用城市面板数据表明，广东自贸区显著增加了废水和废气排放 [ 37 ]，表明自贸区的环境改善效果因地区而异。从上述研究可以明显看出，现有的研究主要集中在 FTTZ 对外贸易、外国投资、创新、创业和环境等领域的经济影响。关于 FTTZ 对城市经济弹性影响的研究明显缺乏。

通过回顾有关影响城市经济韧性的因素和自由贸易区的经济影响的文献，可以得出以下结论：一方面，工程物理学和经济学都认识到韧性的关键方面是稳定性和恢复[16–18]。因此，本文将城市经济韧性定义为城市在遭受冲击后的实际经济表现与未发生冲击时的预期表现之间的差值。差异越小表示稳定性和恢复能力越强，因此韧性越强，而差异越大表示韧性越弱。该定义将指导城市经济韧性的测量，详细的测量方法将在第 4.2.1 节中讨论，此处不再进一步详细说明。另一方面，研究 PFTZ 是否增强城市经济韧性对于填补该研究领域的空白至关重要。它有助于理解特定的制度开放政策如何影响城市经济弹性，并从经济波动的角度评估 PFTZ 对城市经济的影响。这对于支持政府进一步发展自贸区以提高城市经济韧性和稳定中国经济基本面具有重要意义。

3. 制度背景与理论分析 3.1.制度背景 自贸区的建立是中国在新时代接手国际高标准经贸规则的重要战略举措 [11]，促进了高水平机构对外开放 [ 38]。继 2008 年全球金融之后

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危机，反全球化情绪的兴起见证了单边主义和保护主义的出现。在全球范围内，多边主义转向区域主义，出现了区域性双边和多边自由贸易协定，如 TPP、TTIP 和 TISA [ 39]。这些区域贸易协定不仅加速了全球产业链布局的调整和重构，而且对全球贸易和投资规则标准也产生了重大影响。这直接或间接地影响了中国进入全球市场及其国际话语权，在全球化调整阶段提出了更加艰巨的挑战 [ 40]。与此同时，中国还面临着传统要素优势减弱、产业结构优化困难、体制改革进展缓慢等紧迫的国内挑战。这些现实阻碍了中国适应当前国际高标准经贸规则。

在此背景下，中国国务院于 2013 年 9 月批准在上海设立第一个自贸区 [ 41]，积极对接高标准的国际贸易和投资规则，推动社会主义市场经济体制改革，进一步扩大对外开放。2022 年 10 月，国家主席习金平在中国共产党第二十次全国代表大会上提出“加强自贸区战略”，为自贸区举措提出了新的重大部署。这凸显了自贸区是中国在新形势下全面深化改革、扩大开放的重要战略举措。为创造可复制、可扩展的体验，发挥自贸试验区的示范和国家服务作用，国务院于 2015 年至 2023 年陆续批准在多个省级行政区设立自贸试验区，不断完善制度设计和政策框架。目前，中国拥有 22 个自贸试验区，覆盖了其三分之二的省份，建立了横跨东西、南、北、沿海、内陆和边境地区的试点模式 [42]。这一举措产生了许多高水平制度创新，有效利用领先试验的优势对相关领域和流程进行压力测试，从而为规则、法规、管理和标准制度化开放的稳步扩大探索新路径、积累新经验。

3.2. 理论分析 中国改革开放进程的特点是循序渐进的“政策试点”方式。自由贸易区的建立就是这种方法的例证，即特定城市在正式立法之前进行“行政实验”，然后将成功经验从试点区推广到更广泛的实施。在这种渐进式改革中，制度创新得到了有效整合，显著增强了城市经济韧性。具体来说，自由贸易区优先考虑机构创新，旨在实现可复制性和可扩展性。通过政策试点，探索和实施负面清单管理、许可证脱钩和自由贸易账户 [ 43 ] 等新的制度安排。这些措施简化了贸易流程，降低了贸易成本，提高了海关效率，促进了贸易自由化，为城市经济发展提供了广阔的国际市场，从而增强了城市的潜力和经济活力。其次，自贸区促进了投资便利化 [44]，吸引了高质量的外国投资。这不仅支持了经济特区企业的资金需求，还加强了城市与国际市场之间的联系，促进了国际合作与交流。通过引进国际先进的生产技术、管理实践和专业人才，城市增强了国际竞争力、融入全球经济和适应能力。最后，自由贸易区积极与高标准的国际贸易和投资规则保持一致。 试点城市不仅充分了解全球经贸规则变化和全球市场趋势，而且率先建立与国际高标准接轨的监管框架和监管模式 [ 11]，从而增强其抵御外部冲击的韧性和恢复能力。总之，这些制度创新优化了资源

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分配，刺激市场活力，增强城市经济韧性。基于这些观点，本文提出了假设 1。

H1: The establishment of PFTZs enhances the economic resilience of host cities.

一方面，建立 PFTZ 可以通过“虹吸效应”促进种群聚集。具体而言，这些园区促进了外商投资的开放，提高了金融资源配置的效率，支持企业投资和扩张，为城市创造了更多的就业和创业机会，并为高技能劳动力提供了发展机会 [ 15 ，45 ]。这缓解了资本和劳动力错配，提高了投资回报，并吸引了和留住专业人才 [30]。从本质上讲，通过利用正外部性，自贸区不仅保留了当地资本和劳动力，还吸引了来自邻近城市的资本和劳动力，促进了人口集聚。另一方面，人口集聚为创新创造了有利的环境，促进了产业集聚，并有助于形成大型消费市场，从而增强城市经济韧性。人口集聚促进了知识和技术的交流以及创新思想的传播，从而有效地增强了城市创新能力 [ 26 ]。因此，知识和技术密集型企业主要位于人口稠密的城市。这些企业通过研发投资和新产品技术创新，推动城市适应外部环境变化，从外部冲击中快速恢复 [ 46]，从而增强城市经济韧性。 人口集聚还促进了人口要素向发达核心城市或区域中心自由流动，实现了资源集中利用和规模经济，从而促进了产业集聚，实现了产业多元化，扩大了消费市场，从而提高了生产效率，分散了宏观经济风险，并产生了大量的消费需求[30,47]。基于这些见解，本文提出了假设 2。

H2：从供给侧来看，自贸区的建立通过促进主办城市的人口集聚来增强城市经济韧性。

一方面，自贸区通过简化贸易程序、降低贸易成本和提高贸易效率来促进贸易便利化和自由化 [15 ， 48]。这反过来又促进了这些区域所在城市的消费需求。贸易便利化和自由化不仅有助于降低进口商品的成本，让公民以更合理的价格购买外国产品，从而提高消费者福利和刺激当地需求，而且可以扩大进口商品的种类，增加国内产品的有效供应。这满足了居民日益个性化、多样化和质量导向的消费需求。另一方面，消费者需求作为经济增长的关键驱动力 [49]，为面临外部冲击的城市经济提供了基础性支持，从而减少了经济波动性并增强了经济韧性。具体来说，多样化的消费者需求鼓励生产者优化产品结构并提高质量，从而实现更好的资源配置、提高经济效率和产业结构。当一个行业受到其他行业发展的影响时，产业多元化有助于平衡损失，从而增强经济抵御冲击和从冲击中恢复的能力。此外，消费者需求的增长往往伴随着对新技术的追求，这促进了国内的创业和创新活动[23]，从而提高了城市经济的活力和适应性。最后，消费者需求的增加通常需要更多的劳动力投入，从而创造额外的就业机会 [ 50 ]。 更高的就业率有助于维持居民的收入水平和消费能力，促进积极的经济循环并增强城市经济韧性。基于此，本研究提出了假设 3。

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H3：从需求侧来看，自贸区的建立通过刺激城市消费需求增强了城市经济韧性。

一方面，建设自贸区通过开放贸易和投资、提供良好的制度环境、鼓励金融创新、促进城市经济增长来促进城市经济增长。具体来说，创造贸易和投资是自贸区的基本功能。通过坚持高标准的投资和贸易规则，扩大贸易和投资开放，增加对外贸易，吸引外资 [51]，刺激经济增长。其次，自贸试验区实施了一系列制度创新，如简化行政审批流程、加强知识产权保护、提供税收优惠、为市场主体提供良好的营商环境 [ 32]、提高企业生产力、促进经济增长等。最后，自贸区通过鼓励金融创新和提供灵活的金融支持来促进经济增长。例如，拓展跨境金融服务、便利化外汇管理、开放资本账户等措施为企业提供了更多的融资渠道 [15]，降低了融资成本，促进了实体经济发展，带动了经济增长。另一方面，经济增长明显增强了经济韧性。这是因为经济增长代表着 GDP 的增长。随着GDP的增长，经济规模和市场规模扩大，为经济提供了更大的缓冲空间和更强的外部冲击韧性，同时也为企业提供了更多的市场机会，有助于分散风险，促进经济复苏 [1]。 此外，经济增长往往伴随着资源配置效率的提高，这不仅意味着经济生产率的提高，还意味着在面临外部冲击和挑战时，经济可以迅速调整和重新配置资源以适应变化和挑战，从而增强经济韧性 [52]。

Based on these insights, this paper proposes Hypothesis 4.

H4：从基本面来看，自贸区的建立通过促进城市经济增长来增强城市经济韧性。

4. 实证模型、变量和数据描述 4.1.实证建模 由于其性质是一项涉及试点试验、经验总结和逐步扩展的倡议，PFTZ 的构建可以被视为政策中的准自然实验。考虑到不同批次的 PFTZ 建立时间不同，本研究遵循 Li et al. （2024）、Zhuo et al. （2021） 和 Xu et al. （2024） 采用重叠的 DID 模型来研究构建 PFTZ 对城市经济韧性的影响 [15,33\u201237]。具体模型设置如下：

ER= α+ αPFTZ+ Xβ + µ+ λ+ ε(1)

在等式中，i 代表城市，t 代表年份，ER表示因变量——城市经济弹性——α是常数项，PFTZ是关键解释变量（PFTZ 的构建），表示城市 i 在 t 年是否设有自由贸易试验区（如果是，则为 1，如果不是，则为 0），α 是 PFTZ 政策的估计参数， X是控制变量的行向量，β是要为控制变量估计的参数的列向量，μ表示城市固定效应，λ表示年份固定效应，ε表示残差项。

4.2. 可变测量值 4.2.1.城市经济韧性 衡量城市经济韧性常用三种主要方法：指标系统评估、比较分析和空间计量经济学估计。指示器

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系统评价涉及选择与城市经济韧性相关的多个维度和指标进行综合评价 [ 29 ， 53， 54]。然而，维度和指标的选择表现出显着的主观性。比较分析通过将城市弹性相关指标的观测值与反事实分析得出的预期值进行比较来衡量城市经济弹性[ 23， 25， 55 ]，例如就业状况或 GDP 增长率。与指标系统评估相比，比较分析更客观，但可能会忽略不同实体之间响应外部冲击的经济波动之间的相互作用。空间计量经济学估计将比较分析的各个方面与空间计量经济学模型相结合。该方法解决了指标系统评估中固有的主观性问题，并在比较分析的基础上，纳入了经济波动对外部冲击的反应的空间相关性。因此，它为城市经济韧性提供了更客观和全面的衡量标准，并与本研究中使用的经济韧性定义非常吻合（见第 2 节）。因此，本文将采用空间计量经济学方法来衡量城市经济弹性。

具体来说，遵循Doran & Fingleton （2018）和Fingleton & Palombi （2013）的方法，并利用Dixon-Thirlwall因果循环模型，本研究根据静态Verdoorn定律[56,57]构建了总产出和就业之间的回归方程。它考虑了空间和时间滞后的影响，并采用 GMM-SARRE 估计来量化城市经济弹性。该方法通过将实际就业水平与不受外部冲击影响的反事实水平进行比较来量化城市经济韧性。

静态 Verdoorn 定律假设劳动生产率是产出增长的正线性函数，假设规模回报率增加。在这些假设下，回归方程可以表示如下：

Emp= γ+ γWEmp+ γEmp+ γY+ ε(2)

在等式中，Emp 表示 t 年末城市 i 就业人数的自然对数，用作该城市就业水平的度量。W 表示空间权重矩阵，特别是使用本节中的地理距离空间权重矩阵。矩阵元素 w 表示城市 i 和 j 之间的球面距离的倒数。需要注意的是，空间权重矩阵的对角线元素都为零，表明城市 i 与自身之间的空间权重为零。指空间权重矩阵的第 i 行向量，其中每个元素表示城市 i 与其他城市之间球面距离的倒数。Emp 是所有城市在年末 t − 1 的就业人数的列向量，而 Emp表示在年末 t − 1 城市 i 的就业人数。Y是城市 i 和年份 t 的实际 GDP 的自然对数，代表城市的总产出。其他变量定义如前所述。等式 （2） 的回归结果提供了参数的估计值，然后将其代入等式 （2） 以计算在没有外部冲击的情况下的反事实就业水平。随后，根据公式 （3） 计算城市经济弹性：

∆Emp− ∆Emp∣

∣∆Emp∣∣ (3)

在等式中，∆Emp表示就业水平的实际变化，∆Emp表示在没有外部冲击的情况下就业水平的反事实变化。很明显，当面临外部冲击时，如果城市就业水平低于潜在水平，ER为负值，表明城市经济韧性较差。相反，如果城市就业水平超过潜在水平，则 ER为正，表明城市经济韧性强。

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Table 3. PSM-DID model regression results.

Variables

Pooled Matching Period-by-Period Matching K-Nearest Neighbor Caliper Matching Kernel Matching K-Nearest Neighbor

Caliper Matching Kernel Matching (1) (2) (3) (4)

PFTZ 0.0423 ***(0.0070)

0.0272 ***

(0.0063)

0.0423 ***

(0.0073)

0.0273 ***

（0.0065） 控制变量 是 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 常数项 −2.2268 ***（0.1742） −2.5803 ***

(0.9721)

−2.3738 ***

(0.1876)

−2.5505 ***

(0.1206) N 4260 4260 4260 4260 adj. R-sq 0.9759 0.9721 0.9779 0.9711

Note: Values in parentheses are robust standard errors, and *** denote the corresponding p-value ≤ 1%.

5.3. 机制分析 基线回归结果表明，自由贸易区的建设显著提高了城市经济韧性，但这种影响的机制值得进一步研究。对这些机制的传统分析通常采用中介效应模型，这些模型难以克服中介变量中可能存在的“内生性”偏差。因此，遵循 Chen et al. （2020） 的方法，本研究仅对机制变量的解释变量进行回归，以分析它们之间的因果关系 [58]。对于机制变量与因变量之间的因果关系，我们依靠理论分析进行证实，从而科学地检验了自贸区建设对城市经济韧性的影响机制。根据上述理论分析，首先注意到人口集聚有利于形成有利的创新环境，促进产业集聚，创造广阔的消费市场以增强经济韧性。其次，稳定的消费需求在经济冲击期间提供基本支撑，从而减少经济波动，增强韧性。最后，经济增长表明经济规模扩大和资源配置效率提高，有助于分散风险，促进经济调整和复苏，从而增强经济韧性。有鉴于此，本文从人口集聚、消费扩张和经济增长的角度实证分析了 PFTZ 建设是否对这三个机制变量具有显著的促进作用。

具体来说，根据现有文献，本研究分别使用人口密度（Yan & Huang，2022）、消费品零售总额（Liu et al.， 2021）和 GDP 增长率（Lu et al.， 2024）来量化人口聚集、消费扩张和经济增长 [ 59– 61 ]。此外，来自基线回归的控制变量也包含在实证模型中，结果如表 4 所示。第 （1） 列显示，PFTZ 建设对人口密度的影响在 1% 的水平上显著为正，表明 PFTZ 通过促进主办城市的人口集聚来增强城市经济韧性，从而验证了假设 2。第 （2） 列显示，在 1% 的水平上对消费品零售总额的影响也显著积极，表明 PFTZ 通过刺激主办城市的消费需求来增强城市经济韧性，从而验证了假设 3。第 （3） 列显示，在 10% 的水平上对 GDP 增长率的影响显著正，表明 FTTZ 通过推动主办城市的经济增长来增强城市经济韧性，从而验证了假设 4。综上所述，促进人口集聚，增强

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消费者需求和推动经济增长是 PFTZ 建设培养城市经济韧性的途径，假设 2 至 4 都得到了支持。

Table 4. Results of the analysis of mechanisms.

Variables

(1) (2) (3)

Popu Consum Growth

PFTZ 0.0061 ***(0.0010)

0.0586 ***

(0.0182)

0.4286 *

（0.2202） 控制变量 是 是 是 城市固定效应 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 常数项 0.0916 ***（0.0122） 12.2905 ***

(0.8474)

−6.8469

（5.6804） N 4260 4260 4260 调整 R-sq 0.9781 0.9599 0.5937 注：括号中的值是稳健的标准误差，*、*** 分别表示相应的 p 值≤ 10%，p 值≤ 1%。

5.4. 异质性分析 鉴于不同地区自贸区建设的有效性可能受到地理位置、资源禀赋、经济发展、产业结构和基础设施等因素的影响，自贸区发展对城市经济韧性的影响可能因地区而异。因此，区域异质性分析是必要的。借鉴 Xu 和 Zhang （2023） [ 62 ] 的研究，本节将整个样本分为七个区域：东北、华东、华北、华中、华南、西南和西北。回归结果表明，华北、华东、华中和华南地区自贸区发展对城市经济韧性的影响系数在 5% 或 1% 水平上均呈显著正值。然而，在东北地区，影响系数与零没有显著差异。在西南和西北地区，系数在 5% 的水平上显著为负（见表 5）。造成这些差异结果的原因可能包括：东北地区虽然具有一定的工业基础，但创新能力不足、产业转型升级缓慢、系统性壁垒等因素可能阻碍了自贸区政策优势的充分利用，从而没有显著增强城市经济韧性。 同时，由于地理位置差、基础设施薄弱、人才流失等问题，西南和西北地区可能发现自贸区建设难以快速促进当地经济发展，甚至可能因资源配置不足而在短期内对城市经济韧性产生负面影响。

Table 5. Results of location heterogeneity analysis.

Variables

North

China

Northeast China East China Central China

South

China

Southwest

China

Northwest

China (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

PFTZ 0.0496 **(0.0227)

0.0188

(0.0189)

0.0410 ***

(0.0104)

0.0588 ***

(0.0131)

0.0528 ***

(0.0135)

−0.0635 **

(0.0251)

−0.0451 **

(0.0183) Control variables Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes City fixed effects Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes

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Table 5. Cont.

Variables

North

China

Northeast China East China Central China

South

China

Southwest

China

Northwest

中国 （1） （2） （3） （4） （5） （6） （7）

年份固定效应 是 是 是 是 是 是 是 是 常数项 −3.8648 ***（0.4044）−3.4493 ***（0.2071）−2.4644 ***（0.1779）−2.8019 ***（0.3815）−1.5039 ***（0.3147） −0.2851

(0.3724)

−2.6672 ***

(0.3249) N 465 510 1155 630 570 480 450 adj. R-sq 0.9789 0.9709 0.9774 0.9718 0.9815 0.9714 0.9430

注：括号中的值是稳健的标准误差，**、*** 和 *** 分别表示相应的 p 值≤ 5%，p 值≤ 1%。

6. 进一步分析 以前的研究证实了建设 PFTZ 对当地城市地区经济弹性的显着促进作用。自贸区的建设是否同样可以提高邻近城市的经济韧性，从而表现出显着的空间溢出效应，需要进一步的理论和实证分析。理论上，自贸区可以吸引大量周边城市企业入驻，通过制度创新和政策优势形成产业集聚。这导致了规模经济和范围经济，并通过产业链的上下游联动优化资源配置和提高生产效率。因此，它可以增强邻近城市的经济弹性。此外，建设 PFTZ 通常伴随着交通网络、物流系统和信息平台等基础设施的改进。这些改进不仅提高了 FTZ 的运营效率，还促进了与邻近城市的互联互通，加强了它们之间的经济联系。有利的基础设施有助于降低交易成本，提高整体区域经济效率，并增强邻近城市的经济韧性。因此，本节将纳入城市经济韧性的空间滞后项和 PFTZ 的建设。基线 DID 模型将扩展到空间 DID 模型进行实证分析，如方程 （4） 所示。

ER= α+ αPFTZ+ αWER+ αWPFTZ+ Xβ + µ+ λ+ ε(4)

在方程中，W 表示空间权重矩阵，特别是利用地理距离阈值空间权重矩阵。如果城市之间的球面距离不大于阈值，则矩阵元素 w 等于 1;否则为 0。阈值设置为 100 公里、200 公里、300 公里、400 公里和 500 公里。W 表示空间权重矩阵的第 i 行向量，其中每个元素表示城市 i 与其他城市之间的球面距离是否不大于阈值。ER是表示所有城市在 t 年的经济弹性的列向量，而 PFTZ 是表示城市在 t 年是否有自由贸易试验区的列向量。其他变量定义遵循前面所述的定义。

首先，空间依赖性的存在是应用空间计量模型的先决条件，因此需要对空间自相关进行检验。全球空间自相关检验显示，全球莫兰指数始终大于 0，表明城市经济韧性空间分布中存在“高-高”和“低-低”集群的正空间自相关模式。局部空间自相关检验表明，代表性年份的局部莫兰指数显著大于 0，大多数城市位于空间正相关区域的第一象限和第三象限。

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进一步证实了城市经济韧性的显著空间集聚效应（见图 5）。

自相关检验显示，全球莫兰指数始终大于 0，表明城市经济韧性空间分布中存在“高-高”和“低-低”集群的正空间自相关模式。局部空间自相关检验表明，代表性年份的局部莫兰指数显著超过 0，大多数城市位于空间正相关区域的第一象限和第三象限，进一步证实了城市经济韧性的显著空间集聚效应（见图 5）。

图 5.局部空间自相关检验。注：横轴表示标准化城市经济韧性，纵轴表示城市经济韧性的空间滞后值，如下所示。由于篇幅有限，本文仅报告了 100 km 阈值权重矩阵下四年（2007、2012、2016、2021）的局部莫兰指数，其余结果留作参考。

其次，为了为我们的样本选择最合适的空间面板模型，采用拉格朗日乘子 （LM） 检验、似然比 （LR） 检验和 Wald 检验来评估空间面板模型的适用性。LM 测试结果否定了“无空间滞后或误差项”的原假设，表明空间滞后和误差项同时存在，从而建议构建空间杜宾模型 （SDM）。大多数 LR 测试结果否定了“SDM 模型退化为 SEM 或 SAR 模型”的假设，Wald 测试结果否定了“SDM 模型退化为 SEM 或 SAR 模型”的假设，证实了 SDM 不同于 SEM 和 SAR 模型。总体而言，这些实证检验结果表明 SDM 优于 SEM 和 SAR 模型，证明了本研究中构建空间杜宾双重差分模型 （SDM-DID） 的合理性。

最后，由于 SDM 的回归系数不直接反映自变量对因变量的影响，因此有必要计算直接效应、空间溢出效应和总效应。因此，本节以系数估计结果（见表 6）为参考，并依靠空间效应分解结果（见表 7）进一步分析城市经济韧性的增强

图 5.局部空间自相关检验。注：横轴表示标准化城市经济韧性，纵轴表示城市经济韧性的空间滞后值，如下所示。由于篇幅有限，本文仅报告了 100 km 阈值权重矩阵下四年（2007、2012、2016、2021）的局部莫兰指数，其余结果留作参考。

其次，为了为我们的样本选择最合适的空间面板模型，采用拉格朗日乘子 （LM） 检验、似然比 （LR） 检验和 Wald 检验来评估空间面板模型的适用性。LM 测试结果否定了“无空间滞后或误差项”的原假设，表明空间滞后和误差项同时存在，从而建议构建空间杜宾模型 （SDM）。大多数 LR 测试结果否定了“SDM 模型退化为 SEM 或 SAR 模型”的假设，Wald 测试结果否定了“SDM 模型退化为 SEM 或 SAR 模型”的假设，证实了 SDM 不同于 SEM 和 SAR 模型。总体而言，这些实证检验结果表明 SDM 优于 SEM 和 SAR 模型，证明了本研究中构建空间杜宾双重差分模型 （SDM-DID） 的合理性。

最后，由于 SDM 的回归系数不直接反映自变量对因变量的影响，因此有必要计算直接效应、空间溢出效应和总效应。因此，本节以系数估计结果（见表 6）为参考，并依靠空间效应分解结果（见表 7）来进一步分析由于在本地和邻近城市建设 PFTZ 而增强的城市经济弹性。基于系数估计和空间效应分解，基线回归结论保持稳健，城市经济韧性空间滞后项估计系数在 1% 水平上显著为正，表明空间聚类效应明显。此外，基于系数估计结果，在 100 km 和 200 km 半径内，自由贸易区政策的空间滞后项显著提高了 10% 水平的城市经济韧性。但是，除了

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300 公里半径，这些效应不再具有统计意义。这表明 PFTZ 的构建可能在特定地理距离内表现出空间溢出效应。此外，根据空间效应分解结果，在 100 km 至 400 km 范围内，PFTZ 政策分别在 1%、1%、5% 和 10% 的水平上显著提高了城市经济韧性，这些影响随着城市间球形距离的增加而增加，表明 PFTZ 政策在 100 km 至 400 km 范围内具有明显的正空间溢出效应。相反，在 500 公里半径之外，自由贸易区政策对城市经济韧性的空间溢出效应不再显著，这表明对超过此距离的城市的影响很小。这些发现进一步验证了假设 1，并从空间角度丰富了 PFTZ 政策对城市经济弹性影响的研究。

Table 6. Spatial DID model regression results.

Variables

100 km 200 km 300 km 400 km 500 km (1) (2) (3) (4) (5)

W × ER 0.1730 ***(0.0287)

0.4976 ***

(0.0462)

0.6155 ***

(0.0481)

0.6519 ***

(0.0466)

0.6649 ***

(0.0483)

PFTZ 0.0586 ***(0.0080)

0.0367 ***

(0.0076)

0.0287 ***

(0.0090)

0.0244 **

(0.0103)

0.0251 ***

(0.0097)

W × PFTZ 0.0144 *(0.0083)

0.0304 *

(0.0176)

0.0410

(0.0263)

0.0502

(0.0401)

0.0352

(0.0437)

Residual term 0.0072 ***(0.0012)

0.0051 ***

(0.0008)

0.0045 ***

(0.0007)

0.0043 ***

(0.0006)

0.0043 ***

(0.0006) Control variables Yes Yes Yes Yes Yes City fixed effects Yes Yes Yes Yes Yes Year fixed effects Yes Yes Yes Yes Yes

LM Test

Spatial Lag Test 13.71[0.000]

32.81

[0.000]

21.88

[0.000]

11.65

[0.001]

[0.084]

Spatial Error Test 641.94[0.000]

2779.13

[0.000]

4500.11

[0.000]

5253.38

[0.000]

5355.82

[0.000]

LR Test

SAR nested in SDM 1.42[0.2342]

[0.0240]

[0.0117]

[0.0107]

[0.1145]

SEM nested in SDM 250.20[0.0000]

1063.93

[0.0000]

621.38

[0.0000]

593.15

[0.0000]

314.34

[0.0000]

Wald Test

SAR nested in SDM 24.64[0.0004]

60.02

[0.0000]

75.47

[0.0000]

61.01

[0.0000]

37.71

[0.0000]

SEM nested in SDM 266.96[0.0000]

730.70

[0.0000]

450.31

[0.0000]

312.09

[0.0000]

218.54

[0.0000] N 4260 4260 4260 4260 4260

注： 括号中的值是稳健的标准误差，*、** 和 *** 分别表示相应的 p 值≤ 10%，p 值≤ 5%，p 值≤ 1%。

Table 7. Decomposition of spatial effects of PFTZs.

Type of Effects 100 km 200 km 300 km 400 km 500 km (1) (2) (3) (4) (5)

Aggregate effects 0.0773 ***(0.0125)

0.1295 ***

(0.0326)

0.1762 ***

(0.0613)

0.2083 **

(0.1062)

0.1683

(0.1220)

Direct effects 0.0603 ***(0.0085)

0.0424 ***

(0.0079)

0.0340 ***

(0.0090)

0.0289 ***

(0.0100)

0.0278 ***

(0.0099)

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Table 7. Cont.

Type of Effects 100 km 200 km 300 km 400 km 500 km (1) (2) (3) (4) (5)

Spatial spillover effects 0.0170 ***(0.0063)

0.0871 ***

(0.0301)

0.1422 **

(0.0604)

0.1794 *

(0.1071)

0.1405

（0.1212） 空间溢出效应百分比 22.0% 67.3% 80.7% 86.1% 不显著

注： 总效果 = 直接效果 + 空间溢出效果。空间溢出效果份额 = 空间溢出效果/总效果。括号中的值是稳健的标准误差，*、** 和 *** 分别表示相应的 p 值≤ 10%，p 值≤ 5%，p 值≤ 1%。

7. 结论 本研究基于理论分析和研究假设，利用了 2007 年至 2021 年中国大陆 284 个地级及以上城市的面板数据。在进行平行趋势检验后，构建一个重叠的 DID 模型，实证分析 PFTZ 政策对城市经济弹性的影响和机制。采用稳健性检查，包括安慰剂测试和 PSM-DID 方法。此外，该研究还进行了区域异质性分析，并使用空间 DID 模型进行了进一步调查。研究结果表明，自贸区政策通过刺激主办城市的人口密度、消费需求和经济增长，显著提高了城市经济韧性。在空间上，华北、华东、华中和华南的自由贸易区对城市经济韧性表现出显著的正向影响，而东北、西南和西北地区的自由贸易区则没有。空间溢出效应表明，在 100 公里至 400 公里半径内对经济弹性有积极影响，超过 500 公里后这种影响会减弱。基于这些发现，提出了政策建议。

首先，加快建设自贸区以增强城市经济韧性涉及几个关键策略。培育园区内产业集群，促进供应链上下游企业协同发展。努力建立具有国际竞争力的自由贸易区，以吸引移民劳动力，提高生产流通要素效率，促进城市间人口流动，并实施积极的人才吸引政策。该计划旨在为职业发展和城市生活创造有利的环境，从而吸引来自国内外的高素质人才。其次，推进贸易自由化、便利化和降低成本将扩大进口，优化进口结构，并引入更多高质量和价格具有竞争力的外国产品，特别是那些国内稀缺的产品。该战略旨在增加国内有效供应，特别是高质量产品，使消费品选择多样化，刺激有效需求，满足消费者升级需求，并在 PFTZ 内整合国内外贸易。支持内外贸企业直采，支持进口商与内需精准对接，拓展内销市场。（3）针对自贸区的具体发展特点和挑战，加强城市经济运行监测预警机制，建立内外部风险评估和应对机制，增强抵御市场波动和外部冲击的能力，促进经济可持续循环和城市持续发展。

其次，应为自贸区的建设制定差异化的勘探策略。华北、华东、华中、华南地区要继续巩固自贸试验区的示范引领作用，营造开放新环境，展示国家机构开放领域。要及时总结、复制、推广经验，深入推进高水平对外开放，实施自贸区升级战略，加大压力测试力度，扩大规章制度、管理标准等制度开放，率先对接国际高标准投资和

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交易规则。这项工作旨在积极构建与高标准经贸规则相适应的制度体系和监管模式，从而巩固和增强城市经济韧性。对于东北地区，应深入复制和推广有效成果，制定更加精准有效的政策措施。考虑到东北地区是拥有大量国有企业的传统工业基地，自贸区的建设还可以促进国有企业混合所有制改革，增强企业竞争力和创新能力。对于西南和西北地区，应赋予自贸区更大的改革自主权，并加强交通、通信和物流等基础设施以填补空白。要结合区域区位特点、资源禀赋和比较优势探索建设路径，发展特色农业、旅游、文化产业和相关贸易，吸引高端制造业和现代服务业投资。同时，要加强改革试点全过程的风险防控工作。

最后，应充分利用 PFTZ 政策对邻近城市的空间溢出效应。一方面，优化自贸区的空间布局，在现有试点城市半径 400 公里之外设立新片区;最大限度地发挥 PFTZ 政策对当地经济的影响及其对周边城市的辐射驱动效应;为区域内非试点城市深化改革、扩大开放提供可复制的试点经验;从空间分布、政策试验和复制等方面制定全面的 PFTZ 政策框架和系统;并将机构开放的红利传播到全国。另一方面，将自贸区所在城市定为中心城市，制定半径400 km范围内的城市群和都市圈一体化发展战略，完善区域基础设施建设，增强城际基础设施的互联互通和可达性，提高交通、通信、物流等方面的互联互通水平，建立全面的城际交通网络布局，促进城市自由便捷流动。要素和资源的高效合理配置，并增强区域经济能力和人口承载能力。要依托城市群和都市圈，构建以自贸区城市为中心的协同发展格局，打造以制度开放驱动的新增长极，推动构建新的高水平开放型经济体制，充分发挥自贸区建设的政策效应，增强区域城市经济韧性。

作者贡献： 概念化， X.-Q.A.和 H.Y.;方法论，X.-Q.A.和 H.Y.;软件，X.-Q.A.和 H.Y.;验证、H.Y. 和 X.-Q.A.;形式分析，H.-L.Z.;调查，H.-L.Z.和 H.Y.;资源， X.-Q.A.和 H.-L.Z.;数据管理，H.Y.;写作——原始草稿准备、H.Y. 和 X.-Q.A.;写作 - 审查和编辑，X.-Q.A.和 H.-L.Z.;可视化，H.Y.;监督，X.-Q.A.和 H.-L.Z.;项目管理，H.-L.Z.;资金获取，H.-L.Z.和 X.-Q.A.所有作者均已阅读并同意手稿的已发表版本。资金： 本研究由国家社科基金面上项目（资助号：22BTJ067）和北京市社会科学基金重大项目资助（资助号：21LLYJA006）资助。数据可用性声明：数据是公开访问的，可以在《中国城市统计年鉴》、各城市统计局、国台数据库、国务院发展研究中心信息网站、中京网站数据库和 EPS 数据库中找到。利益冲突：作者声明没有利益冲突。

Notes

1 比较分析的传统方法涉及将指标在不同城市的表现与国家或历史基准进行比较。此方法将每个城市中指标的观测值视为实际观测值，同时使用同一指标的国家或历史值作为分析的反事实预期。区别