建模半导体出口限制和中美贸易冲突
迈克尔·芬克（汉堡大学和塔林科技大学）和阿德里安·温德（维也纳高级研究所和汉堡大学）
关键词：国际贸易，企业异质性，半导体，美国，中国 JEL 代码：F12，F13，F41
利用一个多国、多部门的一般均衡建模框架，考虑不完全竞争和异质企业，我们对保护主义半导体措施进行定性和定量分析。我们的论文在评估当前贸易限制影响方面提供了两项创新。首先，我们的半导体行业模型考虑了不同技术水平的半导体品种及其不同的替代性。其次，我们将贸易限制建模为与美国政策一致的半导体品种出口禁令。我们的模拟结果表明，美国及其盟友实施的贸易限制一致导致中国国内生产总值和福利下降。美国也会受到损失，但程度较轻。贸易转移效应有利于世界其他地区。我们的模拟进一步证实，美国半导体行业可能会受到限制的伤害，而中国的半导体行业可能会得到加强。
背景
近年来，科技和科技与安全交叉点的复杂政策问题在中美贸易中变得日益重要。美国出台了一系列政策，以减缓中国获取新技术的速度，并作为一个副作用，促进技术脱钩。
近年来的发展发生在涉及半导体的众多贸易政策升级背景下。为了实施半导体政策，美国出口管制改革法案（ECRA）赋予总统控制双用途出口以维护国家安全的权力。美国商务部工业和安全局（BIS）通过出口管理条例（EAR）对双用途物品实施出口管制，EAR 包括受管制的双用途技术的商业管制清单（CCL）。EAR 为特定目的地、最终用途和最终用户控制制定许可政策（Sutter 和 Casey，2022）。华为及其关联公司是这些出口管制措施的众多目标之一，它们于 2019 年 5 月被列入 BIS 实体清单（EL）。EL 确定了可能从事与美国国家安全或外交政策利益相悖活动的实体。BIS 通常要求对名单上的实体出口 EAR 商品进行批准。2019 年，BIS 审查了出口至中国价值 68 亿美元的软件和技术许可证。这一数字增加到 106 亿美元。2020 年为 10 亿美元，2021 年为 5449 亿美元。在 2019 年、2020 年和 2021 年，分别批准（拒绝）了
2022 年 10 月，BIS 宣布迄今为止实施最具影响力的出口限制措施。企业将不再被允许向中国供应先进的计算芯片、芯片制造设备或相关产品。新规定似乎直接禁止向中国企业出售最强大的半导体，以及生产这些半导体所需的软件和制造设备。此外，这些限制适用于外国直接产品规则，该规则基于美国技术限制销售商品，即使这些商品是在国外设计和制造的，规模前所未有。然而，美国政府可能会授予临时豁免。台湾制造商台积电和韩国制造商 SK 海力士最近已根据请求获得了为期一年的豁免。《金融时报》的爱德华·卢斯适当地称这些出口限制为对中国的全面经济战争。
在这种背景下，Funke 和 Wende（2022 年）提供了一个基于模型的贸易争端评估，提供了中期宏观经济影响的定量评估，并理解了其中的基本机制。
建模框架
我们的开放经济宏观模型让人联想起 Melitz（2003）、Chaney（2008）和 Ghironi 与 Melitz（2005）的方法。与仅进行比较静态分析不同，这种动态方法使我们能够看到中期调整路径。模型的结构在图 1 中以图形方式显示。它由三个国家或地区组成，即美国、中国和世界其他地区（RW），以及五个工业部门。后者代表尖端半导体制造、低档半导体制造、其他中间制造品、低科技最终产品制造和高科技最终产品制造。最终产品和中间产品企业在生产率方面是垄断性竞争和异质的。这引入了企业之间的不对称性，并导致贸易驱动的重新分配和选择：它将就业机会转向具有最佳属性的企业，并迫使边际企业退出。只有最具生产力的企业才能盈利出口。相反，所有垄断性竞争的半导体企业在生产力上是一样的，但在产品替代性方面是异质的。 因此，我们区分了低端半导体和高端半导体。低端半导体容易替代，而高端半导体难以替代。由于生产效率相同，所有半导体公司在没有出口政策限制的情况下都会出口。我们模拟了美国及其可能的盟友对中国实施一定比例半导体品种出口禁令的影响，并将其与半导体出口关税的影响进行比较。
图 1：模型结构的示意图
半导体贸易限制的影响量化
图 1 显示了针对 GDP 和总收入的目标出口限制对不同模型行业的脉冲响应。因此，季度被绘制在水平轴上。这里考虑的四种情况包括（i）单边出口限制导致美国半导体产品出口到中国的
在所有情况下，中国的国内生产总值都会下降，而在国际协调的半导体贸易限制案例中，影响最为严重。如果美国和 RW 国家对
图 2：尖端半导体出口禁令和关税对国内生产总值和各行业总收入的影响
显示的是各变量相对于其初始稳态的百分比偏差，变量以本币计价。
此外，这两项政策措施还具有抵消劳动需求效应的作用，降低了受保护主义政策措施影响的生产者价格，从而导致不同部门的特定影响。美国半导体的价格更便宜，导致美国最终产品生产高科技行业的收入增加，而中国高科技行业由于获取半导体的途径有限而萎缩。美国半导体行业也是输家之一。随着美国生产的半导体品种数量减少，生产量随时间下降。这表明，半导体行业的总收入在出口禁令实施后立即下降了大约相同的金额（有关平均价格的详细结果请参阅我们的论文）。美国生产的尖端半导体品种减少，而世界其他地区的尖端半导体生产增加（如果只有美国半导体受到保护主义政策的影响）。中国低端半导体生产商的收入增加。
然而，这两项政策措施在影响渠道上也存在根本差异。只有出口限制会对买家的进口价格产生负面品种效应。这种品种效应是中国市场上可用品种数量较少所带来的额外负面影响。这种影响会随着替代个别尖端半导体品种的难度增加而变得更大。另一方面，只有出口关税会因关税收入而导致征收关税的国家（目的地国）产生正（负）收入效应。根据我们的模拟，中国的负面品种效应和负面收入效应大致相抵，因此无论 RW 对尖端半导体征收关税还是禁止出口，GDP 损失大致相同。
图 3：尖端半导体出口禁令和关税对半导体出口商数量及其平均收入的影响
显示的是各变量相对于其初始稳态的百分比偏差，其中收入以本币计价。
图 2 从不同的角度探讨了调整过程，通过观察密集边际（平均收入）和广泛边际（出口商数量以及出口品种数量）。前两行说明了美国尖端半导体行业竞争的减少，出口企业数量和出口品种数量都在下降。尽管价格上涨对其收入产生稳定影响。第三和第四行描述了中国低档半导体行业的发展。该行业受益于向低档半导体的部分替代。相应出口商和品种数量增加，而平均收入和总出口收入减少。最后两行描述了 RW 国家的调整动态。如果美国只实施单边出口禁令（黑线），尖端贸易转移将发生。在协调出口禁令的情况下（灰色虚线），半导体利润减少，因此世界其他地区的半导体公司数量或品种也会减少。 最后，最后两行允许直接比较出口关税和出口禁令。出口关税对出口商数量产生间接影响，因为在国内生产变得不那么有利可图。这减少了国内的数量
随着时间的推移，半导体品种（或公司）的数量逐渐增加。同时，出口关税直接导致出口商的平均收入急剧下降，即出口的密集度边际。由于关税适用于特定国家的所有半导体产品，因此只存在国家之间的替代，而不存在原产国内的替代，而且由于出口商的数量也是恒定的，这种效应只会发生在密集度边际。因此，如果 RW 征收进口关税，所有 RW 半导体品种仍将在中国市场上可获得。
在出口限制的情况下，情况恰恰相反。它们对广泛边际产生直接影响，对密集边际产生间接相反影响。受影响的品种可能不再出口，但剩余未受影响的出口商的平均销售收入大幅增加。因此，出口限制也会导致密集边际替代效应，但其方向取决于所假定的弹性。可能会出现密集边际贸易转移效应到其他国家，或者替代效应转移到未受出口限制的品种。然而，出口限制的一个明显效应是生产者收入的广泛边际减少。这简单地意味着，其他条件相同的情况下，禁止出口一定比例的品种将导致行业收入直接按相同比例减少。
在 Funke 和 Adrian（2022）的论文中，这些基准结果得到了各种进一步模型评估和广泛的稳健性测试的补充和增强。
参考资料
Chaney, T. (2008). "扭曲的重力：国际贸易的密集和广泛边际," 美国经济评论, 98 (4), 1707-21.
范克，M.和 A.温德（2022）。"建模半导体出口限制和美中贸易冲突"，芬兰银行，BOFIT 讨论论文编号 13/2022，https://publications.bof.fi/handle/10024/52282。
Ghironi, F., 和 M.J. Melitz (2005). "国际贸易和异质企业的宏观经济动态," 《经济季刊》, 120, 865-915.
Melitz, M.J. (2003). "贸易对产业内再分配和总体产业生产率的影响," 《计量经济学杂志》, 71, 1695-1725.
萨特，K.M.，和 C.A.凯西（2022 年）。《美国出口管制与中国》，国会研究服务机构，华盛顿特区
关于作者
迈克尔·芬克（Michael Funke）是德国汉堡大学经济学系教授，也是爱沙尼亚塔林科技大学经济与金融系的兼职教授。在加入汉堡大学之前，他曾是柏林洪堡大学商学与经济学院的经济学教授。
Adrian Wende 是维也纳高级研究所的研究员。在此之前，他于 2017 年在汉堡大学担任研究助理，并于 2015/16 年在巴伐利亚金融中心(BFZ)工作。他于 2015 年获得慕尼黑大学的硕士学位，2011 年获得曼海姆大学的学士学位。
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