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沙特阿美向亚洲炼油厂全额分配 9 月原油定期供应
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沙特阿美向亚洲炼油厂全额分配 9 月原油定期供应

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沙特阿美向亚洲炼油厂全额分配 9 月原油定期供应

 要点


中国 9 月原油分配量环比下降至 4300 万桶


9 月对联合石化、中海油的供应量预计环比增加


韩国、日本炼油企业寻求联合装载其他品级原油


亚洲贸易商和终端用户 8 月 12 日表示,沙特阿美已为亚洲炼油商分配了 9 月装运的全部原油供应量,而作为亚洲最大原油进口国的中国,其供应量预计将有所减少。


阿美公司未能立即就官方评论请求作出回应。


“我们像往常一样获得了分配,”一位亚洲炼油厂的消息人士说。


在中国,9 月份沙特原油总分配量约为 4300 万桶,较此前报道的 8 月装运货物的 4300 万至 4700 万桶区间有所下降。


9 月份对中国主要企业联合石化和中海油的供应量有所上升,但这一增长被同期对中石油和福建联合石化的供应量下降所抵消。振华石油在 8 月份接收了 100 万桶原油后,9 月份未见从沙特进口原油。


福建联合石化的供应量下降之际,该公司 28 万桶/日的炼油厂预计将在 11 月 1 日至 12 月 20 日期间进行检修。


此外,至少有两家韩国炼油企业和一家日本炼油企业报告称,已获得 9 月份装运期限桶的全部配额,这些公司的物流管理团队正在寻求最理想的油轮租赁条件,以便在下个月装运沙特原油并同时装载部分其他海湾地区的原油。


"阿美公司始终尊重[亚洲]客户的定期合同量,无论过去几年 OPEC+的减产情况如何,因此月度定期供应对我们来说从未成为问题...我们主要关注的是提高物流效率,包括在炼油利润低迷时期降低成本和优化航行时间,"首尔一家大型韩国炼油企业的原料和物流管理消息人士表示。

 市场结构


本月中东原油装载周期(10 月)的市场情绪喜忧参半。尽管亚洲终端用户需求仍处于脆弱的复苏轨道上,但利比亚巨型 30 万桶/日的沙拉拉油田于 8 月 5 日被迫关闭后,基本面已趋紧。


尽管近年来利比亚原油流向亚洲的数量大幅减少,此次关闭仍将产生连锁反应,因为通常进口沙拉拉原油的欧洲炼油厂现在不得不与亚洲炼油厂争夺相同的原油供应。


因此,近日中东和欧洲原油市场的原油差价均出现反弹。标普全球大宗商品洞察数据显示,普氏评估的前月迪拜现货期货价差——中东含硫原油市场情绪的指标——在 8 月 8 日达到本月最高,为每桶升水 1.07 美元,较当日上涨 37 美分/桶。


然而,本月溢价已大幅下降,截至 8 月 8 日,平均溢价为 83 美分/桶,较 7 月份的平均溢价 1.60 美元/桶有所降低。



普氏原油市场快讯

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观看:中东紧张局势影响石油市场;美国大豆预期将迎来创纪录丰收


本周《全球市场动态》与索菲·迪亚斯一起:


以色列与伊朗紧张局势升级或扰乱石油市场


中国上市石油公司将公布下半年运营目标


欧佩克+十月份减产决策的不确定性


欧盟天然气储备或达 90%目标


美国大豆价格逼近四年低点

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This week, oil markets are focused on escalating tensions in the Middle East involving Israel and Iran, as any further hostilities could add to the disruption already felt from Red Sea tanker attacks. Despite these uncertainties, markets have remained relatively stable as the summer demand peak wanes and countries like Saudi Arabia hold significant spare capacity. Questions remain as to whether OPEC+ producers will ease their planned output cuts in October, despite tepid demand in countries like China.

Additionally, Chinese oil companies will release interim results in the coming weeks, providing insight into production targets and market outlooks amid slower economic growth and rising energy efficiency.

In refined products, August is on track to break the record for USGC-Europe diesel flows set in July. Commodities at Sea data indicates potential shipments of 13.7 million barrels, amid below-average US diesel prices and a lucrative arbitrage.

EU gas storage is likely to reach the 90% fill target set by Brussels by the end of the week, well ahead of the November 1 target. This stock build-up has been supported by a mild winter, subdued European gas demand and robust Norwegian exports. However, the fill rate may slow in September due to heavy maintenance on Norwegian fields.

In agriculture, US soybean prices are near four-year lows as the US Department of Agriculture forecasts a record harvest, increasing expected ending stocks for the 2024-25 marketing year by 29%. US farmers have expanded soybean acreage and benefitted from higher yields, while Brazil remains vulnerable to weather changes.

I’m Sophie Dyas, thank you for kicking off your Monday with S&P Global Commodity Insights.



亚洲天然气市场会议 2024


  • 2024 年 10 月 22 日 | 00:00 UTC
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加拿大 Kearl 湖混合原油自 2018 年以来首次抵达中国

 要点


标志着 ZPC 首次运载 Kearl 湖混合油


通过 TMX 持续流入中国


加拿大重质原油的套利流入继续进入中国,Kearl 湖混合油在六年后重返市场,并首次通过 Trans Mountain Expansion 管道运输。

市场消息人士 8 月 23 日称,中国荣盛石化已从埃克森美孚购得一船加拿大 Kearl Lake 混合油,船型为 Aframax,将于 11 月交付,价格较 1 月 ICE 布伦特期货合约贴水约 5-6 美元/桶,到岸舟山。

荣盛石化和埃克森美孚方面未有消息回应。

加拿大油砂原油 Kearl 湖混合油——一种重质含硫原油,API 重度为 19.8,硫含量 3.83%——据消息来源称,最近一次运抵中国嵊山是在 2018 年 10 月。

荣盛石化,即 80 万吨/日浙江石化化工的母公司,已为位于东部城市舟山的中国最大民营综合炼油厂购买了这些原油。

浙江石化化工于 2019 年底投产,并于 2019 年 5 月开始采购原油。这标志着该厂将首次接收 Kearl 湖混合油。

"Kearl 湖原油在规格上与委内瑞拉重质原油、伊拉克巴士拉重质原油和加拿大西部精选原油属于同一类别,适用于焦化装置的进料,"北京一位炼油工程师表示。

来自加拿大阿尔伯塔省 Kearl 油砂项目的 Kearl 湖混合原油,由加拿大主要油砂生产商帝国石油公司所有。

公司表示,得益于上季度的年度检修,其 Kearl Lake 混合油产量在第二季度增加了 38,000 桶/日,达到 255,000 桶/日。

"与委内瑞拉重质原油相比,油砂因其松散且不黏稠,无法生产沥青,[这意味着]重质原油需混合后才能炼制,导致今年剩余时间需要更多轻质原油,而来自其他地区的重质原油则减少,"工程师表示。

委内瑞拉的梅里原油——一种重质含硫原油,API 比重为 16,硫含量 2.7%——通常被中国独立炼厂进口作为生产道路铺设用沥青的原料。

然而,由于美国对委内瑞拉原油实施制裁,这些货物大多被山东的独立炼厂作为源自马来西亚的沥青混合料进口,市场消息人士称。国有炼厂和大型民营炼厂通常避免采购这些货物。

货物以相对于 ICE 布伦特期货每桶约 12 至 12.5 美元的折扣价在山东 DES 基准上进行交易,这一折扣水平已连续数周保持稳定。

除了购买 Kearl Lake Blend 原油外,荣盛石化还传闻已从道达尔能源购得两船阿芙拉型 Access Western Blend 原油,计划 11 月交付,价格较 1 月份 ICE 布伦特期货合约低约每桶 5 至 6 美元,目的港为舟山。

这使得荣盛石化 11 月交付的 AWB 原油采购总量达到六船阿芙拉型油轮的运量。

基尔湖原油与 AWB 品质相近,两者总酸值[TAN]均较高,因此价格也将大致相同,"一位交易商表示。"冷湖原油则会略贵一些。

自 TMX 管道开通以来,中国,尤其是华东地区,对 AWB 货物的采购量激增,因为该等级原油与其最接近的竞争对手——中东巴士拉重质原油相比,仍具有竞争力。

自 5 月底以来,荣盛石化已至少采购了 10 船阿芙拉型油轮大小的货物,总计 550 万桶,将在 8 月至 11 月期间交付。


欧佩克+石油配额与地缘政治

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关键材料需求推动北美电池中心增长

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  • 凯瑟琳·德塞纳 诺亚·瓦斯克斯
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  • 电池材料, 锂, 美国
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北美正成为电池生产重地,助力全球能源转型,同时推动该地区电动汽车队伍的壮大。


在政府支持及自身扩大电动汽车车型供应目标的推动下,美国汽车制造商已宣布未来几年内将在该国投入超过 1000 亿美元用于电动汽车研发与生产。


此外,能源部于七月宣布将提供 17 亿美元用于现代化和改造美国传统汽车制造设施,以生产电动汽车及其零部件。


电池制造业同样迎来巨额资金涌入,预计到 2024 年底,整个大陆的电池生产设施将获得约 500 亿美元的投资。包括松下、LG 能源解决方案和三星 SDI 在内的公司正在建立或扩大其业务,预示着北美电池供应链的强劲未来。这些设施预计到 2030 年将支持累计 1 太瓦时的电池生产能力。


关键材料的状态


确保该地区关键材料的稳定供应对于此次扩张的成功至关重要。到本十年末,锂和镍项目的投资预计将达到约 1000 亿美元,然而,根据美国人口普查局的数据,美国电动汽车电池生产中使用的锂和镍约有 75%预计来自非国内来源。地缘政治担忧已经与一些供应商的关系紧张,这些供应商也热衷于储备自己的原材料。


根据 S&P Global Commodity Insights 的数据,美国至少有 35 个电动汽车电池制造设施正在规划、建设或已经投入运营。其中,六家公司已承诺为未来的锂铁磷(LFP)制造设施投入超过 110 亿美元,同时还有多个宣布的镍钴锰(NCM)项目,这凸显了对这两者的重大投资和重视。


商品洞察分析显示,电动汽车电池包的成本受到正极所用原材料价格的显著影响,正极材料成本占电池单元总成本的 40%-60%,具体比例取决于所涉及的化学体系。2023 年,电池金属价格的普遍下跌使得平均电池包的整体成本同比降低了约 30%。


由于硫酸镍因其更高的能量密度已成为生产 NMC(镍锰钴)正极活性材料(CAM)的首选化学原料,市场参与者强烈希望该材料的现货定价能更加清晰透明。


因此,作为 Commodity Insights 一部分的 Platts 在 6 月扩展了其全球电池金属定价服务,首次纳入了每日 CIF 美国硫酸镍评估。这些新评估反映了相对于当前镍金属交易所价值的每日差价,以及一个全包计算值,即该差价与 LME 官方现金价格之和乘以 0.223 系数,以将镍金属转换为硫酸镍。


Platts 硫酸镍溢价自推出以来一直保持相对稳定,约为 2,700 美元/吨,紧密关联国际基本面并考虑了内陆及海运物流成本。


根据海关数据,2023 年美国进口了约 30,000 吨硫酸镍,主要来自加拿大和印度尼西亚。


市场参与者预计短期内镍价将趋于稳定,但由于印尼预计将有更多供应,长期来看可能呈下降趋势。


标价差异


现货硫酸镍价格并非唯一影响电动车电池包成本的因素,也不是普氏能源资讯在这一领域提供的唯一价格。


锂价下跌对 LFP 电池生产成本的影响更为显著。


根据 Commodity Insights 数据,2023 年锂碳酸盐占 LFP 正极材料总原材料成本的 89.4%,而锂氢氧化物占 NMC-811 正极材料原材料成本的 62.9%。锂氢氧化物历史上一直比碳酸盐更昂贵,但近年来其价格一直与碳酸盐接近或低于碳酸盐。


普氏能源资讯 DDP 美国电池级锂碳酸盐价格在 8 月 20 日评估为每吨 12,550 美元,较 1 月 29 日评估启动时下降了 18.5%。


美国西部约有 125 个锂提取项目正在推进,除了面临低价格挑战外,还须应对复杂的法规、冗长的许可流程、环境担忧以及缺乏商业规模的提取技术等问题。


北美正致力于确立其在电池生产领域的重要地位,因此,解决镍和锂等关键原材料的采购及定价复杂性问题,对于充分释放电动汽车增长潜力、实现一个具有韧性和可持续性的能源未来至关重要。


通过利用地理邻近性、供应链安全、政府支持及可持续实践,美国能够增强其电池生产能力,同时加拿大和墨西哥预计将提升其矿产市场的发展和投资吸引力。三者合力,可打造一个强健的北美供应链,有效满足不断变化的清洁能源领域需求。


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