TanvirRahmanAkash*JafrinReza和AshrafulAlam 医学博士

美国 Trine大学 商业分析 硕士

世界高级研究与评论，2024,23（01），2203–2213

出版历史：接收于2024 年 6 月10 日;修订于2024年 7 月19 日;于 2024年 7 月 22 日接受文章 DOI： https://doi.org/10.30574/wjarr.2024.23.1.2206

抽象

系统性风险与金融和经济活动的大多数部分相关，这造成了金融不稳定的威胁
之
企业。
财力
安全
在
这
箱
意味 着
这
州
之
财力
稳健;
它
是
表示
通过各种参数，包括偿付能力水平、财务稳定性、商业活动和管理效率。这些问题是特定于每个指标的，本文旨在了解它们的关系以及它们的变化如何导致风险。它详细阐述了使用一组常见财务分析的风险分析和评估程序
工具
和
决定
钥匙
财力
系数。
流动性
比率
偿付能力
比率
收益性
比率
和
这
风险敞口
指标
是
这
钥匙
地区
那
这
研究
是
基于
上。
相关
这
财力
指标
从 a
富
来自 Yahoo Stock 的数据集
市场
数据
回归
分析
已使用
自
确定
这些
关系
这些
indicators 和
风险
管理
因素。 A
阳性
关系
之间
流动性
比率
和
收益性
是
检测
点
自
事实上，具有高流动性水平的公司更有能力获得良好的财务状况和回报。它建立了
需要
为
发展
之
可靠的风险管理
结构
那
愿意
降低
威胁
到 fiscal 和
经济活动。有鉴于此，研究表明，流动性和偿付能力管理降低了财务风险并改善了
返回
为
公司。
这
回归
分析
是
进行
确定
这
度
之
可 预见性
之
每个自变量与因变量的匹配，研究结果显示，每个自变量中大约 94% 的
变量
是
可预言的
之
这
依靠
变量
那
能
自
建立
如
多
如 5%
之
这
总
盈利能力的可变性，市盈率是这方面的指标，归因于股票价格，
因此，公司必须
是
敏锐
上
其
财务。
这
纸
探讨
这
就业
之
这
提出
方法
和
模型
自
评估
风险
高精度
和支持
最佳
决策
关于
跟
这
需要
security 的
这
企业。由
采用
这些
方法
这
企业
能
观察
和
估计
风险
哪
存在
在
这
前途
哪
会有帮助的
他们
自
避免
一定
问题
或
危险
和
也
铺平 道路
这
道路
为
这
改进
之
这
财力
稳定性
之
企业。在这一点上，该研究确立了将全面风险管理的概念纳入框架
之
分析
商
和
制作
财力
决定
是
必然
在
维护
企业
财力
稳定并实现永久的经济稳健性。这项研究丰富了有关金融风险管理的文献，因为它概述了保护企业财务可持续性的可行策略。

关键词： 金融风险;安全管理体系;财务风险分析;公司财务和风险缓解

介绍

在当前社会经济、政治和军事不稳定的背景下，管理者面临着巨大的系统性风险，其中包括国家和企业实体的战略利益。这些风险，从市场波动和经济周期到政治动荡和技术变革，对公司资产负债表的稳健性和生产力产生了重大影响。它们的识别和管理成为维护金融稳定和实现可持续发展的关键概念。本研究的目的是建立一种合适的方法，可用于在业务 FSM的背景下评估风险

通讯作者：TanvirRahmanAkash

组织。本文旨在确定财务比率的最显著点之间的关系，
因此
解释
如何
的变体
这些
比率
能
铅
自
一定
风险
和
如何
企业
能
管理
这样
风险，以实现稳定持续的财务增长。当前的社会、经济、军事和政治风险气候夸大了系统性风险的风险，从而增加了企业财务的脆弱性
情况。
这些
威胁
是
不
只
自
这
全国性
利益
和
州
安全
但
也
自
企业
财务可持续性和业务绩效。风险是相对于责任和对可能危险的意识以及
相应
事
那
有
自
是
采取
由
一
个人
或
一
组织
在
这
决策
过程。这
鉴定
评估
和
测量
之
这
当前
和
前途
风险
他们
管理
和
他们
与实现指定的财务和经济目标以及管理当前风险相联系需要各种方法和系统的计算。风险管理反映了保护处于发展阶段的企业财务状况和稳定直接依赖的市场价值可能波动的主要目标
上
这
公司的
财力
情况。
在
危机
管理
几个
钥匙
任务
是
解决：
定义
这
危害金融安全的威胁，并界定这些威胁影响的金融和经济活动领域;对危机现象的可能性进行公正的评估，并确定可能的成本和损失;在风险与金融活动的预期净收入之间保持公平的依赖关系;和
预防
可能
财力
损失
在
箱
之
这
风险
实现。
这
缺席
之
这
适应的
方法
而企业对财务风险的低估导致其效益和财务状况下降
从
不当
工具
和
指标。
另一个
原因
为
用
这
定量的
方法
在
财力
analysis 作为
特别
适当
在
风险
分析
哪
意味 着
广泛
研究
和
因此
强调
这
重要性
之
这项研究。使用回归分析、财务比率分析和风险指标分析，该研究将建立财务指标和风险管理变量之间的相关性。威胁的存在
呼吁制定适当的风险管理计划，以确保对金融和经济过程的威胁得到控制。本文的目的是评估金融风险管理在处理公司组织的财务风险方面的充分性。
用
这
方法
之 a
复杂
和
全面
分析
之
这
相互 依赖性
之
这
使用
财务绩效指标，该研究旨在揭示监管不同金融风险的可能性，以提高公司财务系统的稳定性。这项研究对于确定现有风险管理方法的不足并为加强金融风险管理提供建议至关重要。
公司。

文献综述

了解财务风险

财务风险与为证券支付的资金相关的财务损失风险。这包括市场风险、信用风险、流动性风险和作风险等类型。在这里，沟通风险涉及与其他类型的风险不同的问题，因此具有一定的管理策略来防止负面结果（Van& Bratanovic，2020）。管理财务风险需要公司在做出财务决策时保持谨慎，以确保它在牢记风险的同时实现股东价值最大化。

风险管理观点的历史

在相当近的历史中，风险的概念经历了一定的转变。以前的研究表明，风险管理实践以前是避免的和描述性的，旨在处理财务风险而不是减轻它们。在投资组合和风险管理方面，20 世纪的金融理论，如 Markowitz 的现代投资组合理论和资本资产定价模型 （CAPM），将对风险的认知从非系统性的滋扰转变为评估投资组合风险水平的系统性可管理工具。这些理论规定了风险和回报，构成了当前风险管理理论的核心。

实证研究

在题为“内部控制组织中保险公司财务安全评估”的论文中，AksanaA.Turgaeva，Liudmila V.Kashirskaya，Yulia A.Zurnadzhyants，OlgaA.Latysheva、Irina V.Pustokhina 和 Andrei

V. Sevbitov 强调了内部控制对改善财务的重要性他们说，在保险公司的法律地位发生变化使其成为公共股份公司之后，必须有广泛的内部控制来支持更大的问责制，尤其是在财务披露方面。在此背景下，作者概述了金融安全评估的详细算法，观察了风险监控和保险特定风险核算的必要性。这项工作进一步强调了在经济控制方面需要升级策略，以应对当今环境的复杂性。因此，当公司付诸实践并保持严格的内部控制结构时，可以实现巨大的风险管理，从而进一步提高财务和商业活动的安全性。

Iryna Kalina 等人（2022 年）在他们的文章“企业安全风险管理系统的介绍：经济安全在社会安全形成中的作用：以波兰为例”也强调了将风险管理纳入企业经济安全环境的必要性。因此，本研究强调了这样一个事实，即根据风险导向的管理，主要目标集中在资产保护和金融和经济流程的优化上。 根据作者对 50 家波兰公司进行的问卷调查，可以得出结论，以风险为导向的管理不仅应对了欺诈的威胁，还通过增加公司的价值来保证战略目标的实现。作者提出了一个明确的行动计划，包括审计、评估和税务分析以及风险管理的尽职调查。该研究还探讨了现代经济安全管理方法的重要性，以加强对内部和外部威胁的保护，从而肯定了应用于企业财务安全基于风险的方法的必要性。

在他们的重点研究中，Zadorozhnyy等人，“商业实体财务安全管理系统中的风险分析”，确定了威胁企业财务安全的现有系统风险，并承认需要开发一种通用的风险分析和评估技术。关于金融安全的评估，他们使用一系列相互依存的指数来考虑这些因素，这些指数在互惠的背景下发挥作用，如流动性、财务安全、业务绩效和管理效率，都能够在另一个指数中引起转移风险。建议的方法包括准备阶段和进一步的定量风险分析和评估，并确定风险管理的主要优先事项。该研究定位了水平、垂直和系数分析的类型，可以在定量层面定义风险，并对企业功能指标进行解释。 结果表明，必须建立有效的风险管理机制作为抵御威胁的一种方式，以便能够在经济环境中做出正确的决策。应用适当的风险识别，这需要应用调整后的财务分析方法，被认为对于确保公司的流动性、财务稳健性、业务和企业运营以及保护财务的盈利能力至关重要工业企业的情况。

在她的文章“现代条件下企业的财务安全管理”中，Inna Berzhanir 研究了金融安全的重要方面，以定义国家规模的经济稳定性。她含蓄地指出，企业内部健全的财务支柱不仅为企业创造额外收入，帮助增加国内生产总值 （GDP） 附录，而且同样重要的是通过税收支持国家收入，因此是关键参与者确保经济实力。根据案例研究，Berzhanir 确定了经济和政治领域不稳定条件引起的问题，这些问题需要特殊的财务保护方法。 她提出的机制措施可以被视为加强企业对金融风险的准备，并有助于经济增长。通过强调保持强大财务安全的战略重要性，Berzhanir强调了其双重好处：促进个体企业的整体可持续性以及增强国民经济的稳定性和生产力，同时渴望提高人们的整体生活质量。

现代出版物和评论强调将重点放在一个新主题上的时间顺序转移：公司财务安全环境中的财务风险管理。在他们的文章“分析审计和金融保险的演变：在“问责与风险管理：跟踪发展，确定研究前沿，并规划未来”中，Nugrahanti（2023）也揭示了以下内容：已知问责制和风险管理已经发展起来由于以下因素：技术进步、修订的法规以及全球金融市场复杂性的增长。大数据分析、云计算、人工智能和机器学习等其他技术的结合促进了风险的衡量。有一些框架，如偿付能力监管标准 II，为管理金融公司的资产和负债带来了巨大变化，在这些框架中，合规性对于适当的财务保护至关重要。 就内部环境而言，董事会规模和杠杆率等公司治理方面对财务报告的准确性构成威胁，并对组织的风险构成风险因素管理流程。包括区块链和加密货币在内的新金融技术提供了新的风险和机会;为此，风险管理需要新的策略。结合Taqi等人（2020 年）的文献计量分析，可以确定审计质量和财务风险管理的趋势并确定进一步的工作。

方法论

研究设计

本研究使用混合方法研究方法，因为它结合了定量和定性研究，以评估由于实施金融风险管理策略而对企业财务安全的改善（Kalina 等人，2022 年）。这种方法使得使用定性

该领域专家提供的信息，这将对不同风险管理实践的实施和结果进行合理的评估。

研究目标

因此，研究目的是建立 FIRM 与公司财务风险管理和安全之间的相关性。具体目标包括：

评估组织风险识别和风险评估程序的合规性。

评估风险管理方法如何帮助减少可变性和促进金融结构的稳定性。

筛选组织采用的风险管理政策和财务指数的影响。

分析商业和公司治理以及内部控制制度在整体风险管理和控制中的部分。

确定有效的战略和实践，以确保在不同公司的环境中优化积极的财务状况水平。

数据收集

确定用于数据收集的技术包括从所选公司的年度财务报表中汇编数据，以通过比较各种财务比率和价值来提取有关流动性、偿付能力、盈利能力和公司风险状况的数字数据。自我完成问卷将调整为针对财务官、风险管理者和高级管理人员的问题，以了解当前风险管理程序的做法、态度和效率，包括识别、评估、控制和报告等领域（Zadorozhnyy 等人，2023 年）。对财务官员、风险管理人员和行业专家等几位选定参与者进行的非标准化调查将产生有关战略管理活动、风险管理实施问题和各种实践效率的定性信息，具体取决于组织运作的背景。

采样策略

在特征类型下，将使用分层抽样程序来选取来自不同领域和不同领域的公司（Berzhanir，2023 年）。使用的标准包括公司规模，由其收入、资产价值和市值决定，行业变化，考虑风险敞口和管理风格的差异，其位置，考虑每家公司的宏观经营环境。

数据分析

数据分析将分两个阶段进行： 研究范式：该研究将采用客观和主观定量研究方法来衡量风险管理变量和财务绩效指标，其中包括流动性比率;偿付能力比率;盈利能力比率;和风险敞口指标;以及对访谈结果和结果的主观主题分析，以及使用统计回归分析和主题分析进行比较分析，以比较不同公司的结果。

结果

本研究发现，公司在试图实现财务安全状态时面临几大类风险。这些风险分类如下：因错误的管理决策和对业务环境变化的行动不足而产生的战略风险;因有缺陷的内部程序、员工的不诚实行为以及不利的自然和气候条件而导致的运营风险;当相关方因法律影响而未能履行合同条款时产生的法律风险;因违反法律、法规、市场规范以及公司和员工的道德实践而产生的合规风险。

风险评估

图1表示风险类型及其评估

风险因素

每种类型的风险都受到可能影响公司财务安全的各种因素的影响。

战略风险因素包括不正确的战略决策和未能适应市场变化。

运营风险因素包括流程效率低下、人为错误和自然灾害。

法律风险因素涉及不遵守合同和法律义务。

合规风险因素与违反法律、市场标准和道德准则有关。

声誉风险因素是由负面的公众认知和负面的媒体报道驱动的。

控制对象和任务： 公司财务风险管理的有效性取决于对各种财务对象的系统控制和特定任务的执行。

表1用于风险管理的控制对象和任务

定量分析

定量分析涉及回归分析、财务比率分析和风险指标分析等统计方法。衡量风险管理变量与财务绩效指标之间的关系，重点关注流动性比率、偿付能力比率、盈利能力比率和风险敞口指标。

回归分析

显示风险管理实践与财务业绩之间存在显著关系。例如，流动性比率与盈利能力呈正相关图

雅虎股市盈利能力回归分析

图2图显示了Yahoo股票市场盈利能力的回归摘要

图3此图表示雅虎股票市场的流动性价格与PE_ratio之间的关系

定量分析的重点是评估雅虎财经行业 – 股票市场数据库中选定的财务绩效指标与风险管理变量之间的相关性。使用回归分析的相关性统计推断检验显示，股票价格和 PE 比率之间存在正相关和显著相关。获得的 R 平方值等于 0。945 显示几乎 94% 的时间都花在所引用的活动上。股票价格在解释 PE 比率变化方面的表现很强，股票价格解释PE比率的波动性中有 5%。这种相关性表明股票价格和盈利能力之间存在联系，这表示pe比率 （Sangeetha，et al.2024）。回归分析还指出，股票价格的系数为 0. 241，显著性值为 0. 001，这证实了关系的稳定性。这些观察结果与评估金融风险效率的研究范围一致

管理及其对组织绩效的影响;因此，证明了有效的风险管理方法可以提高公司的财务业绩。

财务比率分析

对经营现金流的集中比较了不同类型的财务比率，以调整某些行业的财务状况。例如，随着流动性比率的增加，风险敞口总体上很低。分析了所进行的访谈记录，以了解风险管理策略中反复出现的主题及其在参与者感知中的功效。对收集到的定性信息进行分类有助于确定战略管理行动，包括识别风险、管理/最小化风险的步骤，以及各公司监控和报告风险的步骤（Nugrahanti，2023）。它指出了根据企业行业的特点审查金融安全体系风险的具体指标。债权人和债务人作为周转率指标，权重很大，这一切都说明了一个事实，即必须关注这些指标以维持或提高其指数，从而确保企业的自负盈亏。确定了流动性比率和金融稳定水平的不同参考值，并获得的结果为进一步的时空比较做好准备。至于盈利能力和业务活动，动态趋势是在最大达到值的帮助下估计的。

表2雅虎Finance_industry-股票市场

图4表示yahoostovk市场市值与PE_ratio之间的关系，用于风险评估

呈现的图表显示了雅虎财经行业 - 股票市场名单中包含的公司的此类比率的动态。以下是一些参与公司的名单;Visa Inc. （V）， JPMorgan Chase & Co. （JPM）， MastercardIncorporated（MA） 等。该图表旨在显示这些公司的市值和市盈率的比较，揭示这些值如何因行业而异。例如，以 VisaInc. 为例，有价证券的当前市值非常高，为 483 美元。3040亿，市盈率为30。81，虽然其市盈率为 9，但摩根大通公司 9 的市值为 3920 亿美元，这是相当可观的大。3250 亿。在这种比较的帮助下，可以根据这些企业的市值和盈利能力对它们的财务状况和结果进行分析。

表3主要财务比率及其对财务安全的影响

图5系数和变量之间的表示

图6图表显示财务比率的风险

图 5 显示了财务比率与其构成的系数之间的联系，以表明每个系数如何影响财务安全。较高的盈利能力和流动性比率是正 t符号，负t符号表示市场状况和偿付能力比率的风险。如图6所示，很明显，这些财务比率负责不同级别的风险，凸显了风险管理实践在维护公司财务稳定方面的重要性，因此，与评估财务风险管理对公司财务业绩影响的研究目标一致。

指标和资金保障系统

对于企业类型，本研究将风险评估的思路引入金融保障体系，确定了行业特征的指标。包括应收账款、应付账款在内的几个周转指标被赋予了高权重，这意味着对这些值的集中度更高，以维持自负盈亏的水平。设定了流动性和金融稳定比率的基准数字，以便进行时空分析是可行的，从而可以随着时间的推移进行详细评估。使用盈利能力和业务活动的动态指标，使用表征企业财务状况指标的最大值来评估其财务稳定性和风险敞口水平。

表4指标及资金保障体系

定性分析

所进行的访谈的定性数据被转录为与风险管理实践及其效率相关的主题。编码定性数据提供了对不同公司采用的战略方法的见解

风险识别：首先是战略风险的识别与更好的金融繁荣相关。

风险缓解：多元化和对冲是公司采用最多的风险管理技术之一。

监控和报告：监控和报告的频率对于控制风险都非常重要

讨论

对本文中介绍的研究提供了系统丰富的金融风险及其在公司财务安全系统中的表现方式的丰富图景。流动性比率和盈利能力之间的高度显著性表明，流动性是影响公司财务状况和业绩的关键因素（Liu，2024）。回归分析结果清楚地表明，风险管理的复合变量与监控和报告系统方面的财务绩效呈正相关。主题分析还补充了定量结果，促进了对风险识别、评估、管理和持续监控的理解，这些是旨在保护企业财务状况的框架的关键组成部分。作为整合定量和定性数据分析的研究方法的结果，该调查提供了一个强大的方法模型，适用于理解和减轻货币风险;它支持对变化敏感和需求驱动的风险管理的现代理念。

未来的工作

至于进一步研究的建议，应涉及通过覆盖各个行业和不同地理位置来扩大样本，以确保研究结果的推广。该研究的局限性之一是使用横截面数据;纵向研究设计可以更深入地了解风险管理实践对财务业绩的前景影响以及公司未来对风险的脆弱性。此外，更复杂的分析支持（如机器学习和人工智能）的结合可以提高风险财务预测和特定风险模式检测的质量。因此，研究利率或通货膨胀等宏观经济因素与公司财务安全系统一起使用也可能是有洞察力的。 此外，可以继续构建行业专业化风险评估的工作，这可能有助于更具体地根据某些行业的需求调整一般指南（Ahmad 等人，2024 年）。未来研究的一个潜在领域是研究公司层面的公司治理和/或道德标准，以及金融风险管理。不仅要了解影响公司冒险行为的内部和外部因素，而且要了解治理结构影响其金融稳定的方式，从而为改进组织中的风险管理机制铺平道路。最后，未来的研究可以从公司法律环境的角度考察监管变化和合规义务对财务风险管理的影响，因为这些变化会深刻影响公司的风险状况，并且总是需要及时修改风险管理实践。通过这种方式，进一步的工作将有助于继续积累有关金融风险管理的全面知识，并改善在全球且通常不可预测的经济条件下行事的公司的财务保护框架。

结论

结论因此，本研究强调财务风险的适当管理是实现组织组织财务健康的重要因素。因此，反映了风险管理实践与财务绩效衡量标准之间的紧密联系，强调了公司实施积极和动态风险管理方法的必要性。建议的指标和整体风险评估有助于使用有效的工具分析和管理财务风险。事实上，这项研究的结果证明了这样一个命题，即在动荡的经济环境中，良好的财务状况和经济稳定是每天的需要适当调整公司治理并使用现代分析工具和模型的斗争。最后，该研究有助于扩展对金融风险本质的认识，并为改善公司的财务安全系统提供策略。

遵守道德标准

利益冲突披露

无须披露的利益冲突。

引用

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