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年度的

2023年报告

仲量联行

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仲量联行 / 2023 年年度报告

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仲量联行/2023 年年度报告

在充满挑战的条件下具有弹性性能

致我们利益相关者的一封信

克里斯蒂安·乌布里希

总裁兼首席执行官

当我们回顾 2023 年时，我们可以为在宏观经济挑战持续存在、整个市场交易活动回落以及地缘政治持续不确定性的背景下又一个具有弹性表现的一年感到自豪。我们的 One JLL 方法将我们一流的全球平台与深厚的本地市场知识相结合，继续使我们与众不同，并使我们能够始终如一地为客户提供出色的房地产建议和解决方案。全球 106,000 名同事对我们的成功至关重要：他们的才华和对团队合作、道德和卓越等共同价值观的承诺是我们所做一切的核心。

仲量联行 / 2023 年年度报告

2023 年，我们富有弹性的业务线继续呈现稳健增长，同时我们对运营效率的关注推动了现金生成的改善。这些结果证明了我们在整个房地产周期中战略的优势，因为经济不确定性和利率的快速上升继续对我们大多数基于交易的业务产生不利影响。

展望2024年，我们谨慎乐观地认为，利率稳定和商业信心改善将导致租赁和投资增加

销售活动。由于客户继续向仲量联行寻求一流的物业和工作场所管理解决方案，房地产外包市场的状况仍然有利。

我们的全球平台、行业洞察力和人才使我们能够在未来几年抓住商业房地产行业的重大增长机会。

2023年业绩概览

持续的宏观经济逆风，加上地缘政治不确定性加剧，导致全球房地产市场面临持续挑战。

在此背景下，仲量联行再次表现强劲：营收持平，为 208 亿美元。 .$'$)/

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实现持续盈利增长

2017年，我们基于塑造房地产行业未来的五个宏观趋势制定了战略愿景“Beyond”：企业房地产外包、房地产资本配置增加、城市化进程加快、第四次工业革命和可持续发展。虽然过去几年发生了很大的变化，但这些趋势持续存在，客户越来越依赖仲量联行作为他们的成功专家合作伙伴。我们看到客户对仲量联行在应对后疫情时代工作实践变化和办公室角色重新构想方面的专业知识的需求旺盛。同样，其他人也在寻求我们的支持，制定策略来简化复杂的房地产投资组合并使其空间适应未来需求。

房地产作为一种资产类别因其独特的投资特征和回报而仍然具有吸引力，我们仍然相信，随着全球利率稳定，交易量将会增加。全球城市化步伐持续加快，推动房地产服务的增长，特别是在更大、更集中的市场。

仲量联行继续在为我们的客户和我们公司内部开发和部署商业房地产技术解决方案方面处于领先地位。我们为员工提供最好的技术和数据的投资仍然是一个关键优先事项。仅举一个例子，我们的技术团队在 2023 年推出了 JLL GPT™，这是房地产行业的第一个生成式人工智能工具。像这样的创新使我们的员工能够利用最新的工具为我们的客户提供最佳的见解和差异化的建议。

仲量联行 / 2023 年年度报告

最后，对于我们的许多客户来说，可持续发展是首要考虑因素，也是我们可以真正发挥作用的领域。我们为自己设定了雄心勃勃的目标，并且我们将继续与客户合作，帮助他们实现自己的抱负。从思想领导力到跨部门合作伙伴关系和全行业协作，我们对推进建筑环境可持续解决方案的承诺是我们目标的核心，并且仍然是重点关注点。有关我们的目标和可持续发展服务的完整详细信息，请参阅我们的年度全球可持续发展报告和我们的网站 jll.com。

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团队合作、道德和卓越的行动

作为 One JLL，我们致力于在每个接触点提供卓越的客户体验，将我们公司的最佳优势融入到每一次活动中。这种方法将一流的全球平台与深厚的本地专业知识和追求卓越的热情相结合，确保我们能够以不妥协的质量始终如一地满足每个客户的独特需求。

我们世界各地的同事因团队合作、道德和卓越的共同价值观而团结在一起。我们致力于通过我们的人才战略帮助每个人蓬勃发展，确保我们投资吸引、培养和留住全球最优秀的人才。

这些趋势及其影响支撑着我们实现持续盈利增长的超越战略框架。 Beyond 制定了我们的补充战略，以加强客户服务、吸引和留住最优秀的人才、打造我们的品牌、扩大我们在数据和技术方面的领导地位，并确保坚定不移地致力于我们的价值观和可持续发展目标。我很高兴的是，尽管过去几年全行业面临挑战，但我们员工和平台的力量证明了我们的韧性，能够摆脱经济低迷，成为一家更加强大的公司。有关我们 Beyond 战略愿景和财务目标的更多详细信息，请参阅随附的 10-K。

团队合作、道德和卓越的行动

2024 年 2 月，我们很高兴再次被评为《财富》最受尊敬的公司之一，并连续第五年入选彭博性别平等指数。 2024 年 3 月，道德村协会连续 17 年将仲量联行评为全球最具商业道德公司之一。

我要对所有同事对我们公司和客户的承诺表示极大的赞赏和感谢：我们 One JLL 团队的实力让我充满信心，我们为未来做好了充分的准备。

展望未来

我谨代表整个 One JLL 团队，感谢所有利益相关者的关注和支持，并与我们一起踏上这一旅程。我对我们所处的位置以及未来的机遇感到兴奋。最重要的是，我感到自豪的是，我们一起积极塑造房地产的未来，创造一个更美好的世界。

克里斯蒂安·乌布里希

总裁兼首席执行官

2024 年 4 月

仲量联行 / 2023 年年度报告

我要对所有同事对我们公司和客户的承诺表示极大的赞赏和感谢：我们 One JLL 团队的实力让我充满信心，我们为未来做好了充分的准备。

展望未来

克里斯蒂安·乌布里希

总裁兼首席执行官

2024 年 4 月

仲量联行 / 2023 年年度报告

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美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

10-K 表格

根据 1934 年《证券法》第 13 条或第 15(d) 条提交的年度报告

截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度

文件编号 1-13145

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仲量联行

（章程中指定的注册人的确切姓名）

马里兰州

（公司或组织的州或其他管辖区）

（I.R.S.

雇主识别号码）

200 East Randolph Drive 芝加哥 , 伊利诺伊州

(主要行政办公室地址)

(

代码）

注册人的电话号码，包括区号：( 3 1 2 ) 782-5800

根据该法第 12(b) 条注册的证券：

每类普通股的名称，票面价值 0.01 美元

JLL

交易符号

注册的每个交易所的名称

根据该法第 12(g) 条注册的纽约证券交易所证券：无

通过复选标记表明注册人是否是《证券法》第 405 条所定义的经验丰富的知名发行人。是 E 否 O 如果注册人不需要根据该法案第 13 条或第 15(d) 条提交报告，请用复选标记表示。是 O 否 E 通过复选标记表明注册人 (1) 是否已在之前 12 个月内（或在较短的期间内提交 1934 年《证券交易法》第 13 或 15(d) 条要求提交的所有报告）注册人被要求提交此类报告），并且 (2) 在过去 90 天内一直遵守此类提交要求。是 E 否 El 通过复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人在该期间内）以电子方式提交了根据 S-T 条例（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。需要提交此类文件）。是 E 否 El 通过复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司（如《交易法》规则 12b-2 中所定义）。

大型加速过滤器

加速过滤器 E l 非加速过滤器 E l

规模较小的报告型新兴成长公司 Elcompany

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13(a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。埃尔

用复选标记表明注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262(b)）第 404(b) 条提交了管理层对其财务报告内部控制有效性评估的报告和证明。编制或出具审计报告的注册会计师事务所。伊兹

如果证券是根据该法第 12(b) 条注册的，请通过复选标记表明备案中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。

通过复选标记表明这些错误更正是否是需要根据 §240.10D-1(b) 对注册人的任何执行官在相关恢复期内收到的基于激励的薪酬进行恢复分析的重述。

通过复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》规则 12b-2 所定义）。是 E 否 E 截至 2023 年 6 月 30 日营业结束时，注册人的非关联方持有的有表决权股票（普通股）的总市值为 7,382,022,432 美元。

截至 2024 年 2 月 21 日收盘时，登记人已发行普通股（面值 0.01 美元）的股数为 47,442,613 股。

登记人 2024 年年度股东大会的委托书的部分内容通过引用纳入本报告第三部分。

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琼斯·朗·拉萨尔公司 10-K 表格年度报告目录

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第一部分

第 1 项. 业务

项目 1A。风险因素

第 1B 项。未解决的员工意见

项目 IC。网络安全

第 2 项. 属性

第 3 项. 法律诉讼

第 4 项：矿山安全披露

第二部分

第 5 项。

登记人普通股市场、相关股东事务及发行人购买股本证券

第 6 项. [ 保留 ]

第 7 项：管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 4 4 第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露 6

第 8 项：财务报表和补充数据

第 9 项：会计和财务披露方面的变更以及与会计师的分歧

第 9A 项。控制措施和程序

第 9B 项。其他信息

项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

第二部分

项目 10. 董事、执行官和公司治理

109

第 11 项：高管薪酬

第 12 项. 某些实益拥有人和管理层的安全所有权及相关股东事宜 1 1 0 第 13 项. 某些关系和关联交易以及董事独立性

110

第 14 项：主要会计师费用和服务

第四部分

第 15 项：附录和财务报表附表

第 16 项. 表格 10-K 摘要

关于前瞻性陈述的警示性说明

授权书

签名

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第一部分

I T E M I. 业务

公司概况

Jones Lang LaSalle Incorporated 成立于 1997 年，是一家马里兰州公司。除非另有说明或上下文另有要求，否则提及的“仲量联行”、“公司”、“我们”和“我们的”均指仲量联行并包括其所有合并子公司。我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，代码为“.ILL”。

200多年来，仲量联行作为全球领先的商业房地产和投资管理公司，帮助客户购买、建造、占用、管理和投资各种商业、工业、酒店、住宅和零售物业。我们的目标是塑造房地产的未来，创造更美好的世界，我们利用最先进的技术创造有益的机会、令人惊叹的空间和可持续的房地产解决方案，帮助我们的客户、人民和社区看到更光明的方式。 JLL 是一家财富 500 强®公司，截至 2023 年 12 月 31 日，年收入达 208 亿美元，业务遍及 80 多个国家，在全球拥有超过 106,000 名员工。我们为代表各个行业的广泛客户提供服务并立足于世界各地的市场。我们的客户规模差异很大，包括营利性和非营利性实体、公私合作伙伴关系和政府（“公共部门”）实体。通过拉萨尔投资管理公司，我们在全球范围内为客户投资私人资产和公开交易的房地产证券。

我们的全球平台以及多样化的服务和产品使我们能够利用整合行业中的机遇，并成功驾驭我们在全球竞争的充满活力且充满挑战的市场。

我们使用仲量联行作为我们的主要交易名称。仲量联行仍然是我们的法定名称。 JLL 是我们开展业务所在国家的注册商标，我们的徽标也是如此。此外，以拉萨尔为主要交易名称的拉萨尔投资管理公司是仲量联行的全资子公司。 LaSalle 也是我们开展业务所在国家的注册商标，我们的徽标也是如此。

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我们的历史

拉萨尔®

我们通过 1999 年仲量联行公司（“JLW”，1783 年在英国成立）与 LaSalle Partners Incorporated（“LaSalle Partners”，1968 年在美国成立，1997 年注册成立）的合并开始建立我们的全球服务平台）。我们通过有机地和一系列的并购扩大我们的客户群以及服务和产品供应，从而发展了我们的业务。我们广泛的全球影响力和对当地房地产市场的深入了解使我们能够作为单一来源的解决方案提供商，满足客户全方位的房地产需求。这些并购使我们在关键地区市场获得了额外的份额和规模，扩大了我们在某些服务产品方面的能力，并进一步拓宽了我们为客户提供的全球平台。

有关近期收购的信息，请参阅第 8 项中的合并财务报表附注的附注 4“企业合并、商誉和其他无形资产”。

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我们历史上重要里程碑的时间表如下所示。

1760 1783

•

仲量联行创立

1968

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拉萨尔合作伙伴

成立

拉萨尔合伙人初始

公开发售

LaSalle Partners 和 Jones Lang Wootton 合并

创建仲量联行

全球一体化平台

（纽约证券交易所股票代码“JLL”）

Staubach 公司与仲量联行合并运营

合并改变了美国租赁经纪业的地位

King Sturge（成立于 1760 年）与 JLL 合并 EMEA 业务

增强英国和欧洲、中东和非洲地区服务能力的强度和深度

仲量联行首次跻身《财富》500 强

仲量联行收购 HFF

加速资本市场的增长

我们的服务和业务部门

我们致力于塑造房地产的未来，创造更美好的世界。为此，我们满足房地产业主、租户和投资者的需求，利用我们深厚的房地产专业知识和经验，在本地、区域和全球范围内为客户提供全方位的服务。有关下图中概述的五个部分中每个部分提供的服务范围的详细信息，请参阅从第 6 页开始的叙述。

我们做什么

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利用专有情报实现更强有力的决策

我们将全球市场专业知识与世界一流的研究相结合，识别优质机会并为更明智的决策提供信息，从而解决客户面临的复杂挑战。

资本市场

创造一个充满机遇的世界

作为提供全方位服务的全球资本解决方案提供商，我们将员工的独特知识与尖端技术相结合，以揭示见解。

工作动态

塑造更美好的工作世界

我们世界一流的工作场所、设施和产品组合专家团队制定定制策略，通过以人为本的设计提高效率、优化绩效并塑造工作的未来。

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开创智慧地产

通过新兴技术和技术的战略应用，帮助组织更好地转变获取、管理、运营和体验空间的方式

数据捕获。

拉萨尔

引领世界房地产投资管理前进

我们值得信赖的顾问与领先的机构和个人投资者合作，拥抱看不见的房地产投资机会。

我们在本地、区域和全球范围内为各种房地产类型的房地产所有者、占用者、投资者和开发商提供房地产服务，包括（按字母顺序排列）：

•

关键环境和数据中心 • 酒店和接待设施 • 办公室（包括 Flex Space）

•

文化设施

• 工业和仓库

• 住宅（个人和多户住宅）

•

教育设施

• 基础设施项目

• 零售和购物中心

•

政府设施

• 物流（分类和履行）

• 体育设施

•

医疗保健和实验室设施

• 军用住房

• 交通中心

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以下反映了截至 2023 年 12 月 31 日止年度按部门划分的收入和费用收入：

按部门划分的收入 - $20.8B

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市场

顾问

20%

Work

动力学

68%

首都

市场

按细分市场划分的费用收入 - $7.4B

拉萨尔 6%

JLLT

Work

动力学

27%

市场

咨询

40%

首都

市场

24%

为了计算费用收入，我们排除了（i）净非现金抵押贷款服务权和抵押银行衍生活动，以及（ii）与客户专用劳动力以及第三方供应商和分包商相关的总合同成本。请参阅第 7 项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，了解有关费用收入（非 GAAP 衡量标准）以及与最具可比性的美国 GAAP 衡量标准（收入）的调节的更多讨论。

2023 年，我们的收入为 208 亿美元，费用收入为 74 亿美元，收入地域分布如下：

按国家/地区划分的收入

加拿大 3.0%

澳大利亚 5.0% 大中华区 5.4%

团结

王国

法国 2.4%

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按国家/地区划分的费用收入

加拿大 2.4% 日本 2.6% 德国 2.3% 法国 2.8%

更大

中国 3.7% 澳大利亚 4.1%

注：大中华区定义为中国大陆、香港、澳门和台湾。

团结的

王国

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我们的五个部门以及我们在其中提供的服务包括：

1. 市场咨询

市场咨询提供全球范围内的本地专业知识，涵盖跨资产类型的全面服务。我们将此类服务分为三类：租赁、物业管理和咨询、咨询及其他。

租赁

代理租赁代表业主（包括投资者、开发商、业主公司和公共实体）执行营销和租赁计划，包括产品定位、目标租户识别和竞争对手分析，以确保租户安全并根据反映客户的条款进行租赁谈判' 最大利益。 2023 年，我们完成了约 16,500 笔代理租赁交易，面积达 3.03 亿平方英尺。

租户代表与租户客户建立战略联盟，以确定空间需求，确定合适的替代方案，推荐适当的占用解决方案，并与房东协商租赁和所有权条款。我们的参与帮助我们的客户降低房地产成本，最大限度地降低占用风险，改善占用控制和灵活性，并创造更高效的办公环境。 2023 年，我们完成了约 21,600 笔租户代表交易，涉及 5.39 亿平方英尺的空间。

我们的代理租赁和租户代表咨询服务立足于未来的工作场所，帮助业主和占用人实现他们的可持续发展承诺和目标。我们的代理租赁费和租户代表费通常是根据已执行租赁的租赁收入承诺价值的百分比计算的，尽管在某些情况下，它们是根据每平方英尺租赁的金额计算的。

物业管理

物业管理为办公、工业和物流、零售、多住宅和特色物业的房地产业主提供服务。我们通常通过当地团队提供物业管理服务，这些团队通常在办公室和多住宅物业的现场，并得到区域监督团队和技术、培训、环境服务、会计、营销、租赁管理和技术等领域中央资源的支持。人力资源。我们利用我们的市场份额和购买力为客户提供卓越的服务和价值，我们的扩展交付团队越来越多地使用我们在酒店部署的新技术和数字功能。这使客户能够推动价值、优化运营、获得见解并提升租户体验。我们与客户的合作还包括咨询、租赁管理和战略性服务，重点关注减少能源使用和碳影响。

我们通常通过直接同意固定费用或成本加成费用模式获得补偿，或者根据我们代表客户收取的现金收取的百分比或根据管理的面积收取费用；在某些情况下，管理协议规定了与运营费用削减、总收入或入住目标或租户满意度相关的奖励性补偿。根据行业规范，管理合同期限通常为一到三年，但有些合同可以在短时间内（通常为 30 至 120 天）后随时终止。

咨询、咨询及其他

咨询与咨询为客户提供专业的增值房地产咨询服务，涉及领域包括租户投资组合策略、工作场所解决方案、选址咨询、并购咨询、资产管理、开发咨询和总体规划活动。

我们通常根据制定的工作计划来协商咨询和咨询的报酬，该工作计划因项目的范围和复杂性而异。

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资本市场

Capital Markets 是一家提供全方位服务的全球资本解决方案提供商，为投资者和房地产所有者创造了一个充满机遇的世界。作为房地产销售、债务、价值和风险咨询服务以及对冲和衍生品的领先提供商，我们将员工的独特知识与完全集成的资本市场平台所带来的集体洞察力和技术的力量相结合。我们广泛的服务包括（按字母顺序排列）：

•

债务咨询

•

贷款销售

•

股权咨询（股权及基金募集、并购及企业咨询） • 贷款服务

•

投资销售和咨询

•

价值和风险咨询

投资销售、债务/股权咨询及其他

价值和风险咨询

我们的价值和风险咨询专业人员提供多种服务，包括估值、担保贷款咨询、交易支持、数据和分析、开发咨询、资产和基础设施咨询、企业估值、财产税咨询和重组。我们的专业风险咨询团队提供环境风险评估，帮助资产所有者减少资产的碳足迹。我们的风险分析服务使用人工智能（“AI”）和机器学习来识别来自现金流稳定性、气候变化、位置、监管以及健康和安全风险的风险。我们与投资者和贷方密切合作，通常根据每项任务的规模和复杂性协商价值和风险咨询服务的报酬，我们的费用通常部分与标的资产的价值相关。

贷款服务

在美国，我们是一家获得房地美 (Freddie Mac)、房利美 (Fannie Mae) 和住房和城市发展/吉利美 (“机构”) 批准的商业多户贷款机构和贷款服务机构。此外，我们还是房利美 (Fannie Mae) 仅有的 25 家委托承销和服务 (“DUS”) 贷款机构之一。我们为几乎所有我们发起并出售给机构的贷款提供服务，并为我们未发起但随后获得服务权的贷款提供服务。我们根据现金回收的比例为我们服务的每笔贷款收取定期费用。截至 2023 年 12 月 31 日，我们为约 1,360 亿美元的贷款组合提供服务。

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工作动态

工作场所管理（“WPM”）

经验。

WPM 在全球范围内向将其所占用的房地产管理外包的公司和机构提供全面的设施管理服务，通常是那些拥有超过 100 万平方英尺的大型多市场投资组合的公司和机构。我们的 WPM 产品利用技术驱动的解决方案，专注于工作、工人和工作场所，帮助客户管理成本、实现目标

可持续发展目标，改善工作场所服务交付并增强最终用户体验和绩效。

我们的全球整合交付团队包括我们自己的人员以及第三方供应商和分包商，他们通过在全球范围内提供一致的服务交付和满足客户房地产服务需求的单点联系来满足客户的要求。

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为客户提供的 WPM 解决方案涵盖从单一地点的移动工程到全方位服务外包，其中我们通过具有标准化流程的全球集成平台执行客户站点的日常运营管理。管理的设施涵盖所有房地产资产类别，包括公司总部、分销设施、医院、研发设施、数据中心和工业综合体。

截至 2023 年 12 月 31 日，WPM 为我们的客户管理着约 18 亿平方英尺的房地产。

WPM 合同通常以主体为基础（固定费用、保证最高费用或基于报销的定价模式）构建，但也可能以代理为基础。通常，除了基本费用和绩效费用外，我们的结构还包括直接或间接报销客户专用人员、第三方供应商和分包商的费用。基于绩效的费用是根据定期客户满意度调查中实现定量和定性绩效衡量和/或目标分数而产生的。 WPM 协议的期限通常为三到七年，尽管大多数合同可以由客户在短时间内（通常为 30 到 60 天）随意终止，但六到十二个月的过渡期在我们的公司中更为常见。行业。我们的续约率通常很高，大多数客户至少续约一次；我们许多最大的合同已经签订十多年了。

项目管理

我们的项目管理业务通常根据协议费用以及当我们是合同（或客户）委托人时的成本报销来获得补偿。单个项目通常在不到一年的时间内完成，但客户合同的期限可能会延长多年并管理许多离散项目。

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投资组合服务

通过我们的工作动态业务通过“One JLL”方法向客户提供的一整套服务，我们获得了有关他们的企业房地产足迹、业务战略和组织优先事项的深入知识和广泛数据。这些知识使我们的咨询实践能够有效地为客户提供有关如何优化其工作场所策略和占用规划的建议，以提高利用率并最终提高空间使用者的生产力和福祉。更广泛地说，这些建议可能会扩展到我们客户的投资组合策略，包括位置咨询、交易管理、租赁管理、技术实施和优化，以及添加和集成灵活空间解决方案的选项。我们的费用结构各不相同，并且基于向客户提供的服务和交付成果的时间点或超时性质。

仲量联行科技

JLL Technologies 利用其软件平台、应用程序、硬件和技术服务的全面技术组合，以及风险投资支持公司的创新，帮助组织最大限度地提高其房地产体验。

服务和软件解决方案

我们提供专业服务，包括计划和项目管理、实施和支持、托管服务以及咨询/咨询服务。我们在履行履约义务时确认相关收入，有时会持续多年。

此外，我们基于云的软件解决方案通过改进的数据和分析实现更高质量的洞察和决策，从而创造改善客户财务绩效的机会。这些解决方案通常通过订阅产品进行销售，我们会随着时间的推移确认收入，与合同的长度和条款相称。示例包括：

•

建筑引擎，一个综合系统，它将用于管理建筑物的技术和应用程序结合在一起，并简化了上游和下游用户交互；

•

Corrigo 是一款移动和桌面集成产品，使设施经理能够在可扩展的水平上高效管理工作订单、集中维修和维护以及自动化任务；和

•

Han k 是一项利用机器学习和人工智能来优化建筑能源效率、维护成本和租户舒适度的技术，有助于提高物业运营收入。

另一项产品是 JLL Marketplace，它可以满足设施产品需求的一站式购物，并支持订购、计费和订单跟踪。我们通过从通过该平台销售的所有商品和服务的总市场价值中抽取份额来产生收入。

JLL Spark - 房地产科技投资

我们在整个房地产领域孵化和推动房地产技术 (proptech) 创新，支持一系列产品和数据分析工具的开发。我们实现这一目标的方法之一是对房地产科技基金和早期到中期的房地产科技公司进行战略投资，包括通过我们的 JLL Spark Global Ventures 基金。

我们通常以公允价值报告这些投资，并将公允价值调整纳入我们的综合收益表的股本收益中。截至2023年12月31日，此类投资的公允价值为3.976亿美元。

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拉萨尔

LaSalle 是一家全球性房地产投资管理公司，将机构和个人资本投资于房地产资产和证券，其战略重点是满足客户目标并在市场周期内提供卓越的风险调整回报。

LaSalle 于 1979 年推出了第一只机构投资基金，使我们成为业内最有经验的房地产投资管理公司之一。我们代表客户和我们自己投资了位于全球 28 个国家的房地产资产以及在所有主要证券交易所交易的上市房地产公司。拉萨尔为客户提供广泛的房地产投资产品和服务，旨在满足客户不同的战略、资产配置、风险/回报和流动性要求。投资解决方案范围通过混合或单一投资者策略提供，包括私募和公开股权投资以及房地产债务策略，结构为私募或公开开放式基金或私募封闭式基金（混合基金）、独立账户、联合基金合资企业或共同投资。

截至 2023 年 12 月 31 日，LaSalle 的管理资产（“AUM”）为 739 亿美元。为了更符合其他行业参与者提供的类似标题指标的方法，AUM 的计算将于 2024 年进行细化，以包括未通知的承诺资本根据行业组织 NCREIF、INREV 和 ANREV 制定的新标准行业定义，代表客户持有的现金。根据新方法，截至 2023 年 12 月 31 日，资产管理规模为 890 亿美元。下图详细介绍了截至 2023 年 12 月 31 日更新定义下按地理分布和基金类型划分的资产管理规模（单位：十亿美元）。

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太平洋

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地理

北

美国

$30.4

欧洲

$24.8

全球合作伙伴

解决方案

$14.1

基金类型

分离

账户

$39.8

公共证券 $2.9

混合型

资金

$46.3

我们相信，我们与客户资金共同投资的能力符合我们的利益，并将继续成为维持和改善我们的投资业绩以及吸引新资本进行管理的重要差异化因素。截至 2023 年 12 月 31 日，我们与客户共同对房地产企业进行了总计 3.883 亿美元的共同投资，计入总资产管理规模。

拉萨尔根据资本承诺、资本部署和管理（咨询费）为私募股权投资提供投资管理服务，并根据高于特定门槛的投资业绩收取额外费用（激励费）。在某些情况下，拉萨尔还收取与收购、融资和处置相关的费用（交易费）。

我们的投资基金有不同的寿命期限，通常在五年到九年之间，但在某些情况下是开放式的。截至 2023 年 12 月 31 日，开放式基金约占 AUM 的 30%。独立账户咨询协议通常具有“随意”终止条款的具体条款，并包括根据资产市值计算的费用安排，在某些情况下，还要加上奖励费。

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组织宗旨

仲量联行的组织宗旨是塑造房地产的未来，创造更美好的世界。我们所做的一切都忠于这一宗旨，使我们能够完全符合客户和所有利益相关者的最大利益和抱负。它体现了我们对环境、社会和公司治理（“ESG”）最高标准的承诺，以及对更加可持续、多样化和包容性未来的承诺。

我们塑造房地产的未来，创造更美好的世界。 %V

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这一核心组织宗旨与我们的“One JLL”理念完全一致，该理念支持我们的团队合作、道德和卓越的企业价值观。这一理念规范了我们团队之间的互动方式，并使我们能够为客户提供最佳的能力。仲量联行全球执行委员会（“GEB”）负有提升意识并确保在整个企业内遵守我们的价值观和宗旨的最终责任，并得到了我们董事会的认可。我们的宗旨指导我们的战略增长愿景，并告知我们对维持经济增长的长期宏观趋势的反应

房地产行业在经济周期的各个阶段都盛行。这些趋势和我们的战略框架总结如下。

行业趋势

在我们的长期增长战略中，我们确定了五个宏观趋势，我们认为这些趋势对房地产行业的持续扩张和发展具有主要指导影响。这些趋势中的每一种都有多年的生命周期，虽然 COVID-19 大流行和随后的经济波动已经减缓了一些趋势，加速了另一些趋势，但我们预计所有五种趋势将在未来十年保持其长期轨迹和相关性。这些宏观趋势是：

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外包

大多数

公司管理

房地产

内部

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资本不断增加技术驱动的配置增加城镇化房地产革命中的第四个产业

房地产城市住房 56% 转型是核心，全球建筑和资产类别人口不断增长，持续运营

到 2050 年，实际比例将接近 70%

财产

1城市发展最新动态 - 世界银行，2023 年 4 月。

可持续发展

减少碳排放

建筑物排放是我们客户目标的核心

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企业外包的增长

房地产服务外包的稳定长期趋势始于 20 世纪 90 年代初，最初是美国公司的外包，现在已成为具有强劲增长轨迹的全球趋势。通过将自己的资源集中在核心能力上，并与 ILL 等专门服务提供商合作来管理房地产战略和活动，组织可以更好地推进其财务和运营绩效、人才吸引、客户体验、员工生产力和环境可持续性目标。

在世界各地的企业董事会中，这一流行病极大地增强了人们对重新构想未来工作场所和概念的日益关注。 ILL 在这些领域拥有深厚的专业知识、专业经验和资源。在不同的行业中，我们致力于提供高度适应性和相关性的解决方案，以促进组织文化并优先考虑健康和福祉、灵活的工作模式和技术支持。我们看到，随着我们的客户越来越多地寻求有关重新构想其工作空间和工作方式的战略建议，以强化文化、吸引人才并提高成本效率，组织外包房地产服务的强劲且持续的趋势将进一步增长。

投资配置增加和资本流向房地产的全球化

在 2008 年全球金融危机之后的几年里，随着投资者重新评估投资配置和优先事项，房地产从之前的“另类投资”分类中脱颖而出，成为自己的主要明确资产类别。根据康奈尔大学房地产贝克项目和 Hodes Weill & Associates, LP 的数据，这开启了房地产行业投资分配不断增加的长期趋势，过去 10 年分配增加了约 200 个基点。虽然重大的全球和市场事件可能会对房地产投资交易量产生重大的短期影响，但这种根深蒂固的长期趋势仍然普遍存在。进入 2024 年，资本将重点关注获得房地产有吸引力的回报和独特投资特征的独特机会。

与此相辅相成的是，当我们看到投资量回升时，我们预计跨境和各大洲之间的资本流动将会增加，从而为顾问和投资经理创造新的机会，以获取和促进这些资本流动并执行跨境交易。我们的房地产投资专业知识与全球主要市场无缝连接，非常适合支持客户的投资雄心。

城市化

文化、多样性、机会、设施和创意表达的集中支持了向世界主要城市移民的长期全球趋势。虽然工作模式和偏好将继续发展，部分原因是技术创造的新可能性和灵活工作的广泛采用，但城市将因实现人们的生活方式和经济抱负而蓬勃发展，其特点是充满活力和重新构想的办公、文化、零售和住宅概况。

根据世界银行 2023 年 4 月的城市发展更新，全球 80% 以上的 GDP 来自城市，到 2045 年，城市人口预计将增加 1.5 倍。这些趋势支持了对全球房地产服务和建议不断增长的需求。 ILL 拥有完善的全球研究，更深入地探索这一问题和相关趋势，包括世界主要城市发展、适应和发展方式的相关动态。

第四次工业革命

世界经济论坛将第四次工业革命定义为由技术、数据和人工智能进步推动的变革浪潮。房地产行业受到多方面的影响，例如，（1）向灵活和混合办公模式的过渡，（2）以数据驱动的新理解，了解所有形式的房地产如何变得更加高效、可持续和富有成效，（3）体验式和在线零售的兴起，（4）新资产管理技术以及（5）物流行业的增长。

虽然目前还没有一家技术颠覆者能够主导房地产行业，但仍有数以千计的初创企业、应用程序和概念竞相改变市场，统称为房地产科技。创新并最大化房地产科技当前和未来利益的挑战是持续存在的。作为我们超越战略（如下所述）的核心，在重大持续投资和创新的支持下，我们将继续加速实现成为广泛认可的房地产技术和数据领先用户的目标。

可持续发展

应对和管理气候变化以及全球资源的有限性是我们这个时代的决定性问题。根据国际能源署的数据，房地产和建筑环境占全球直接和间接二氧化碳排放总量的近 40%。与此同时，利益相关者要求社会各领域的企业和组织更加关注ESG。这些因素和其他因素，包括对促进健康和福祉重要性的认识的提高，共同导致整个房地产行业对可持续发展服务和建议的需求不断增长。仲量联行已将满足这一需求视为主要的增长机会和优先事项，这符合我们塑造房地产未来、创造更美好世界的目标。

如需了解更多信息，请参阅我们网站上提供的年度 ESG 绩效报告。

战略框架

我们的 GEB 制定了超越战略愿景和框架，以实现长期可持续和盈利的全球增长。该框架包括广泛的战略优先事项，分为五个支柱——客户、品牌、技术、人员与价值观以及可持续发展，它们共同支持和推动我们雄心勃勃的长期增长轨迹。

超越：我们长期可持续和盈利增长的战略愿景

超越战略支柱

陈茨

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驾驶

值作为

战略合作伙伴

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无缝全球

客户方法

专注于

吸引一个

具体的

客户群

品牌

建设我们的

品牌超越

房地产

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晋升最高管理层

决策者

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持续的

全球品牌

洞察力

打开大门

新客户

技术

最佳收藏

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市场领先

见解

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投资经纪商和客户工具

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驱动数字化

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佩奥普雷和瓦鲁斯

领导

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服务/

技术

雇主

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吸引多元化且雄心勃勃的人才

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团队合作，

伦理

和卓越

可持续发展

为了塑造

真实的未来

房地产为

更美好的世界

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可持续空间的气候行动

•

健康并且

包容性

的地方

人们和

社区

自 2017 年启动 Beyond 战略计划以来，我们成功完成了一项多年转型计划，建立了一个完全一体化的全球组织，并在我们的业务线和职能部门实现了“One JLL”理念。因此，我们现在能够更好地为世界各地的客户提供无缝且高度一致的服务，并顺利、快速地部署创新、最佳实践和新技术。

客户

我们的“One JLL”理念规范了我们的团队如何相互合作，并使我们能够为客户提供最好的能力。在“One JLL”下，我们的团队一起进入市场，这使我们能够无缝地为跨业务线和地域的客户提供服务。我们还致力于吸引成长型行业中重视我们的全球规模和数据能力的客户。

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我们不断增强综合服务，为客户创造真正的价值。在“超越”战略的指导下，我们持续投资先进的客户关系管理流程和工具，确保我们能够快速组建最好的多学科团队和专业知识，以满足每个客户的需求。

品牌

我们对 2023 年进行的广泛的年度全球客户关系调查以及对净推荐值的持续监控表明，超过 80% 的客户在讨论仲量联行品牌时表达了积极的情绪。我们良好的声誉和广泛的市场覆盖范围提高了客户忠诚度。这一认可补充了我们最近的品牌更新。客户向我们寻求解决方案和见解，以优化他们的房地产策略并支持他们的运营需求和增长策略。我们行业领先的研究能力和数据分析能力使 .ILL 员工能够让客户看到更光明的道路。

我们的客户认为 JLL 品牌值得信赖且符合道德规范，这与我们最近连续 16 年被 Ethisphere 评为全球最具商业道德公司之一的结果一致。他们继续重视我们的专业精神、响应能力、能力以及我们如何倾听他们的需求以提供个性化服务。

仲量联行是房地产服务领域的全球领导者，独特地将全球影响力与本地专业知识融为一体。我们赢得了无数奖项和认可，这些奖项和认可反映了我们为客户提供的服务质量、员工的诚信以及我们作为工作场所的渴望。 2023 年 2 月，《财富》杂志连续 7 年将仲量联行评为全球最受尊敬的公司之一。此外，仲量联行被纳入彭博性别平等指数（自 2020 年起每年），并荣获美国环境保护署颁发的年度能源之星合作伙伴——持续卓越奖（连续第 12 年）。请参阅下面的“显着特征和竞争优势”部分，了解过去一年中获得的其他奖项和认可。

我们继续加强和扩大我们的品牌知名度，超越传统的房地产领域，我们的超越战略愿景的重点目标是接触更多的首席执行官和其他高级决策者。为了支持这一目标，我们是世界经济论坛的长期、积极的战略合作伙伴，在其房地产和投资行业团体、首席执行官气候领袖联盟以及其他参与领域发挥着关键作用。

技术

仲量联行利用技术为我们的客户、员工和股东创造价值。技术是我们增长战略的核心，我们对 JLL Technologies 的重大投资就体现了这一点。仲量联行技术公司拥有全面的专用解决方案组合、无与伦比的行业专业知识和领先的风险投资支持公司，使组织能够实现卓越的建筑性能，加速实现净零排放并优化未来工作空间。

JLL Technologies 是房地产科技领域的全球领导者，不断扩展和完善我们的技术能力，为我们的公司和客户在所有业务领域提供显着的竞争优势和价值。我们提供的技术和数据解决方案包括多种基于云的软件产品和人工智能驱动的平台。这些技术通过利用数据和分析来提高决策质量、提供独特的见解并降低运营成本，为租户和投资者创造价值。

此外，我们继续致力于 JLL Spark Global Ventures 基金，其产品将在我们的服务和业务部门中进一步讨论。请访问我们的网站 www.j11.com 和 www.j11t.com，查看完整的技术服务组合。

我们在超越之旅的早期阶段进行的大量平台技术投资，通过提高生产商的效率、增加利润、增加现有业务的市场份额以及通过新的业务模式进入邻近市场，使我们企业内的所有领域受益。

人与价值观

人是我们业务的核心。我们致力于帮助我们的员工找到更光明的道路，让他们能够探索新的机会、积累专业知识、创造长期的职业生涯，并通过与才华横溢的同事和客户合作汲取灵感。我们致力于促进和实现真正的多元化和包容性，我们的 100 名顶尖领导者中女性比例达到 30%，这就是我们的承诺。

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在全球大多数行业的主要市场中，工作年龄人口的下降和长期经济增长继续推动人才竞争，导致招聘市场高度流动和竞争激烈。成功的企业范围内的人才战略是我们公司成功的核心，也是我们对员工的承诺的补充，我们致力于帮助他们塑造更光明的前进道路。这一承诺确保仲量联行成为顶尖人才的首选雇主，实现并维持多元化、包容性和协作性的文化，对我们的员工和客户都具有强烈的吸引力。

可持续发展

我们的可持续发展计划植根于我们塑造房地产未来、创造更美好世界的目标。忠于这一目标使我们能够与客户和利益相关者的利益和抱负保持一致。它体现了我们对 ESG 最高标准以及对更加可持续、多元化和包容性未来的承诺。

根据国际能源署的数据，全球 40% 的碳排放来自建筑环境，房地产行业负有制定和实现转型可持续目标的集体责任。仲量联行是应对这一挑战的领导者 - 从为我们自己的运营制定积极的可持续发展目标，到为我们的企业和投资者客户提供行业领先的可持续发展服务、产品和建议，再到与民间社会和行业机构合作。

2021 年，我们的净零目标获得科学目标倡议 (SBTi) 的净零标准认证，成为第一家将其气候雄心与气候科学相结合的房地产服务公司。在这一总体目标中，仲量联行承诺：

近期目标是到 2030 年将范围 1、范围 2 和范围 3 的绝对排放量较 2018 年基准减少 51%（包括仲量联行占用建筑物的范围 1 和范围 2 排放量的 100%）

长期目标是到 2040 年将范围 1、2 和 3 的绝对排放量较 2018 年基准减少 95%

我们将在下一节“维持我们的企业：考虑利益相关者价值各个方面的商业模式”中进一步讨论我们的 ESG 和可持续发展重点领域。

生长

我们的超越优先事项与我们上面讨论的宏观趋势相结合，为长期增长提供了平台。我们的战略愿景使我们能够利用这些趋势，同时提高生产力，优化可持续和盈利的长期增长，并为所有利益相关者创造价值。我们抓住机会在理解和指导工作、工作场所和城市的未来方面发挥主导作用，同时帮助客户和社区实现其可持续发展目标和抱负。仲量联行认识到数据和技术创新将在房地产行业发挥至关重要的作用，并继续对产品和数据驱动的见解进行战略投资，以引领这一变革浪潮。

商业房地产行业正在整合，大型企业通过有机方式和并购获得市场份额。我们强大的投资级资产负债表提供了灵活性，可以选择性地寻求并购机会，从而增强我们的有机增长。

我们的增长战略和战略愿景将多样性、公平性和包容性作为核心，确保我们吸引并留住真正多元化、包容性和才华横溢的全球员工队伍。

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维持我们的企业：考虑利益相关者价值各个方面的商业模式

如上所述，建筑环境估计占全球最终能源消耗的三分之一以上以及直接和间接二氧化碳排放总量的近 40%，这意味着仲量联行可以通过我们与客户的合作产生重大影响，因为以及我们在自己的工作场所和社区中所做的努力。

我们的全球可持续发展计划

我们的可持续发展计划重点关注与我们的目标和 .ILL 公司战略直接相关的三个问题领域。每个领域都有目标支持，并由全球业务线和公司职能部门交付。

•

可持续房地产的气候行动：我们支持

加速向净零过渡、提高绩效并降低风险的行动。

•

为所有人提供健康的空间：我们创造安全和

促进生产力、福祉和可持续性的健康空间。

•

为繁荣社区提供包容性场所：我们提供

支持平等机会和繁荣社区的公平和包容的地方。

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我们塑造房地产的未来，创造更美好的世界

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为所有人

四项原则支撑着我们的计划，并展示了我们如何为利益相关者带来积极影响并引领我们行业的可持续发展。

成为一家负责任的企业并以身作则，使我们有信誉与客户交谈并推动行业可持续发展行动

利用我们员工的力量，为他们提供机会、知识和工具来实现自己的成功，并重视他们的独特之处

通过客户解决方案推动变革，以最大限度地发挥影响力，合作转型并过渡到更可持续的成果

通过推动可持续发展需求、展示思想领导力以及让行业、政府和社会参与最重要的问题，倡导更好的房地产行业

我们的方法基于对 ESG 主题的定期评估，以确保我们的计划和目标解决我们业务的关键问题。 2023 年，其中包括与欧洲可持续发展报告标准 (ESRS) 一致的“双重重要性”审查。通过市场评估和直接利益相关者的意见，我们确定了最重要的 ESG 影响、风险和机遇，为我们的决策提供信息，以影响和创造价值，超越我们已经雄心勃勃的净零承诺。

我们的年度 ESG 绩效报告涵盖了这些问题的描述，以及我们 2023 年方法和绩效的说明，该报告将于 2024 年第二季度发布，可在我们的网站上获取。

为客户、股东和员工创造可持续价值

我们设计的业务模式旨在 (i) 为所有利益相关者创造价值，(ii) 与我们合作的供应商和我们经营所在的社区建立高质量的关系，以及 (iii) 应对影响房地产行业的宏观经济趋势。

我们努力通过有效管理当前交易和业务活动，以及对人员（如新员工）、收购、技术和设计系统的投资，在为利益相关者创造短期价值和回报的活动之间建立健康和动态的平衡。产生长期可持续的回报。

我们的客户越来越需要在其运营的所有地区提供创新且一致的可持续发展解决方案。通过由一套可持续发展技术解决方案提供支持的行业领先的可持续发展服务，我们提供端到端的方法，帮助客户实现其目标。

我们在世界各地拥有 1,000 多名可持续发展专业人士，负责开发行业领先的可持续发展和脱碳解决方案。我们通过端到端的合作，确保客户制定明确的计划、采取必要的行动并管理关键数据，以根据可持续发展目标进行披露，并通过降低风险和创造价值来实现回报。

我们提供一种程序化方法来推动成果并为所有类型的房地产投资组合创造价值：

•

计划——帮助客户制定碳基线和可行的可持续发展战略；

•

A c t - 执行可持续发展举措，推动实现目标成果；和

•

管理 - 优化已实施的项目和计划，测量和监控关键数据，以支持在减少排放和合规报告方面持续取得进展，该技术由 il 的 Canopy 技术提供支持，这是我们专有的可持续发展技术平台，使用户能够收集、测量和报告他们的温室气体排放和可持续发展绩效。

可持续发展计划符合我们塑造房地产未来、创造更美好世界的宗旨，也符合我们为利益相关者（包括股东、客户、员工和社区）创造长期价值的企业战略。通过这一点，我们帮助客户更有效和高效地管理他们的房地产，促进就业并为股东和员工创造价值。

竞赛

我们在全球商业房地产行业内经营各种竞争激烈的业务线。尽管行业仍然分散，但我们过去十年的显着增长以及利用行业整合的能力使我们成为全球最大的商业房地产服务和投资管理提供商之一。

由于我们在许多地区提供广泛的商业房地产和投资管理服务，我们面临着国际、区域和地方层面的竞争。我们也越来越多地看到传统上不被视为房地产服务提供商的公司，包括投资银行公司、投资管理公司、会计师事务所、技术公司、软件即服务公司、提供联合办公空间的公司、提供外包的公司各种类型的服务（包括技术、食品服务和建筑产品）以及具有内部能力自行开展房地产服务的公司进入市场。我们的一些主要竞争对手包括大型国内或全球公司，包括 CBRE Group Inc.、Cushman & Wakefield plc、Colliers International Group Inc.、Savills plc 和 Newmark Group Inc.。

区分属性和竞争性 DII 借用者

我们通过综合的全球平台为世界各地的房地产所有者、占用者、投资者和开发商提供卓越的战略性、完全集成的服务、最佳实践和创新解决方案。我们投资于技术和数据能力，为我们的员工和客户提供最佳的见解，提高生产力和客户成果。这些特征使我们有别于竞争对手，推动卓越服务和客户忠诚度，并体现了我们对可持续未来的承诺。

虽然我们在各个市场面临着激烈的竞争，但以下是仲量联行为在全球范围内寻求房地产和投资管理服务的客户提供差异化优势的关键属性。

客户关系管理

我们以客户为导向，使我们能够发展、维持和发展长期客户关系，从而产生重复业务并创造重复收入机会。客户是我们业务模式的中心，我们通过对支持客户关系管理的人员、流程和工具的持续投资来实现卓越的服务交付。我们的客户体验管理平台使我们能够收集、理解客户的反馈并根据其采取行动。

我们的目标是全面了解客户在整个业务中的需求，策划定制体验，并为客户确定正确的管理方法，以推动责任并发挥仲量联行的最佳水平。我们通过客户关系管理的最佳实践、定期寻求客户反馈并采取行动以及认识到每个客户对卓越的具体定义来实现卓越的客户服务。我们还投资培养最优秀的人才，致力于通过与我们的全球职业框架相一致的员工薪酬和评估系统来管理我们的客户关系，旨在奖励客户关系建设、团队合作和优质绩效。

全球一体化的商业模式和“One JLL”

通过结合广泛的高质量、互补性服务，我们制定并实施房地产策略，以满足客户日益复杂和深远的需求。我们的业务遍及全球，我们对当地、区域和国际市场的深入了解以及我们的“One JLL”方法（利用我们员工的能力和联系）可以提供解决全球房地产整个生命周期的服务。世界。 “One JLL”提供了跨地域和服务产品的交叉销售机会，我们预计这些机会将继续开发新的收入来源和增长。

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技术领先

技术正在改变商业房地产，商业房地产技术战略是我们客户的首要考虑因素。 JLL 的技术战略是构建、购买、合作和投资，以打造行业领先的技术组合，无缝延伸到生成式 AT 时代。通过构建自己的解决方案，并与市场领先的房地产科技公司合作、投资或有选择地收购，我们为客户提供支持，为我们的公司创造实质性差异化优势，同时引领行业的数字化转型。这方面的例子包括：

•

专有技术解决方案可提高市场咨询中租赁经纪人的生产力。

•

一个专有技术平台，可为我们的资本市场业务顾问提供线索和见解，并帮助我们识别和赢得新业务。

•

专为 CRE 打造的专有生成 AT 平台，为仲量联行的员工提供相关且可靠的输出，以提高他们的效率，并以新的方式为客户提供 CRE 见解。

通过仲量联行技术业务，我们为投资者和租户客户提供全面的产品和服务。例如，Corrigo 有助于改善客户成果并提高工作动态业务的成本效率。 Hank AT 能够更快地实现物业节能和 ROT。

JLL Spark Global Ventures 已投资了 50 多家房地产科技初创企业，专注于物联网传感器、AT 空间规划和可视化、建筑商 AT 分析、投资平台等技术。

我们在研究、技术、数据和分析、人员、质量控制和创新方面的全球协调投资为我们在全球组织中开发、分享和持续评估最佳实践奠定了基础。我们的投资集中在平台和面向客户的技术上。此外，我们将继续开发和部署技术来支持我们的营销和客户开发活动，并使我们的产品和服务变得越来越容易获得。

品牌

当我们寻求新的商机时，仲量联行和拉萨尔品牌的综合实力代表着显着的优势，也是人才加入我们全球组织的主要动力。大型企业、机构投资者和房地产占用者认识到我们在不断变化的市场条件下可靠地创造价值的能力，基于（i）我们委托进行的品牌认知调查提供的证据，（ii）我们在顶级商业出版物中获得的广泛报道，(iii) 我们在房地产、可持续发展、创新、数据/技术和道德领域获得的奖项，以及 (iv) 我们重要的、长期的客户关系。我们的声誉源于我们深厚的行业知识、卓越的服务交付、诚信以及我们在全球范围内提供高质量、专业的房地产和投资管理服务。

我们坚信毫不妥协的诚信和最高的道德行为，我们的董事会和高级管理层以身作则。我们为自己赢得的全球声誉感到自豪，并决心保护和增强它。我们品牌所代表的诚信是我们最宝贵的资产之一，也是仲量联行的强大差异化因素。

2022 年 11 月，我们公布了我们的全球品牌理念“SEE A BRIGHTER WAY”，它体现了我们在为客户所做的一切工作中带来乐观、创新理念和无与伦比的智慧的承诺。这有助于建立我们的品牌知名度和认可度，并巩固我们作为未来房地产领导者的地位。

员工敬业度

我们的员工团结一致，共同塑造房地产的未来，创造更美好的世界。我们的目标，加上我们对人员、技术和工作空间的战略重点，使我们能够实现令人兴奋的业务增长。我们所做的一切都体现了我们的价值观：团队合作、道德和卓越。推动最佳人员体验势在必行，让我们的员工能够与 .ILL 一起不断成长，同时感受到包容性和协作文化的一部分。

我们的目标设定框架使用三类目标（客户、增长和人员），使我们人员的努力与组织各个层面的企业战略相一致，并重点关注我们的优先事项。持续的员工反馈对于我们组织的持续改进非常重要，为了利用这些宝贵的反馈，我们定期进行全员工调查，衡量敬业度、领导力、包容指数和幸福感等关键方面。

财务实力

我们广泛的地理覆盖范围和全球服务范围使我们的收入来源多样化，减少了房地产服务业务运营的整体波动性。这进一步将 .ILL 与提供更有限服务的公司或仅限本地/区域且必须依赖较少市场或服务的公司区分开来。

对长期服务提供商的财务实力的信心对我们的客户非常重要，他们在选择房地产服务提供商时需要这一点。我们专注于维持财务绩效指标，特别是我们的杠杆率和偿债覆盖率，以支持投资级财务评级。我们延续了穆迪投资者服务公司（“穆迪”）和标准普尔评级服务公司（“标准普尔”）的投资级信用评级的悠久历史。截至 2023 年 12 月 31 日，我们的发行人和高级无担保评级为穆迪的 Baal 和标准普尔的 BBB+。因此，我们表现出强劲财务状况的能力可能会在我们竞争业务时脱颖而出。

我们有充足的能力为我们的业务提供资金。截至 2023 年 12 月 31 日，公司流动性为 31 亿美元，即现金和现金等价物以及我们无担保信贷融资（“融资”）可用能力的总和。该贷款由一家国际银行银团提供，截至 2023 年 12 月 31 日，该银团的最大借款能力为 33 亿美元，到期日为 2028 年 11 月。我们于 2023 年 11 月发行的 4 亿美元票据进一步丰富了我们的资本基础，增强了我们的资本基础。我们的流动性状况，所得款项用于减少该贷款的未偿余额。关注可持续发展

引领可持续发展是我们的宗旨和长期增长战略的基础，与我们业务的成功密切相关。成为负责任的企业公民是正确的事情，也是我们的客户和员工对我们的期望。

我们的 ESG 绩效报告提供了有关我们的管理方法和针对支撑我们可持续发展计划的三个问题领域的绩效的信息，以及通过我们的可持续发展重要性审查确定的其他 ESG 影响。

行业领先的研究和数据能力

我们投资并依靠全面的研究来支持和指导客户的房地产开发和投资策略。我们拥有数百名研究专业人士，他们收集数据并涵盖世界各地的市场和经济状况，是商业房地产行业的领先顾问。研究在让同事和客户了解世界市场的重要趋势和不断变化的条件方面发挥着关键作用。我们继续通过数据科学技术和其他技术设计和投资新方法，使我们的员工和客户更容易获得我们的研究、服务和房地产产品。

我们相信我们在研究、技术、数据科学和分析、人员和思想领导地位方面的投资.ILL 是我们行业的领先创新者。我们的研究计划调查新兴趋势，以帮助我们预测未来状况并制定新服务，使我们的客户受益，从而帮助我们确保并维持与我们的目标客户（世界领先的房地产所有者、占用者、投资者）的有利可图的长期关系和开发商。

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奖项

截至 2024 年 1 月，我们赢得了众多奖项和认可，这些奖项和认可反映了我们为客户提供的服务质量、员工的诚信度以及我们作为工作场所的愿望。作为例子，我们被命名为：

•

自 2020 年起每年都成为彭博性别平等指数的成员

•

连续十二年获得美国环境保护署颁发的“能源之星持续卓越奖”

•

自 2008 年以来每年都被道德村协会评选为全球最具商业道德的公司之一

•

连续第八年被《财富》杂志评为全球最受尊敬的公司之一

•

人权运动基金会的企业平等指数，这是一项针对 LGBTQ 工作场所平等相关企业政策和实践的基准调查，连续第九年获得该指数

•

自 2019 年以来每年都被福布斯评为美国最佳多元化雇主之一

•

连续第五年被残疾平等指数评为残疾包容最佳工作场所之一

•

Sermount 包容性指数成员，认可我们连续第二年在创建包容性工作场所方面的奉献和进步

•

连续第四年被《巴伦周刊》评为美国 100 家最具可持续发展能力的公司之一

•

连续第四年跻身《华尔街日报》管理学 250 强排行榜

•

连续第二年被福布斯/JUST Capital 评为美国最公正的公司之一

•

Sermount 评选的女性高管顶级公司

•

《美国新闻与世界报道》最适宜工作的公司之一

综合报告

仲量联行是首批参加国际综合报告理事会（“IIRC”）的美国上市公司之一，我们将继续支持框架制定的一般原则，该框架旨在促进沟通和综合思考组织的战略、治理以及财务和非财务绩效如何在短期、中期和长期内创造价值。

我们综合报告的组成部分。这份 10-K 表格年度报告重点关注我们的业务战略和财务业绩，包括试图说明成为一家可持续发展的企业如何成为我们成功不可或缺的一部分。我们为自己和客户所做的公民意识和可持续发展努力主要反映在我们的年度 ESG 绩效报告中，该报告可通过我们新创建的 ESG 报告中心获取。我们的治理和薪酬实践主要在年度股东大会的委托书中报告。我们用来让客户对我们的透明度和公平交易感到满意的机制在我们的道德无处不在报告中进行了总结。我们对我们的员工以及我们为自己公司和代表客户聘用的供应商的行为和标准的期望都体现在我们的道德准则和供应商行为准则中。我们在道德无处不在报告中发布道德计划和道德统计数据的详细信息，以提高透明度并加深对通过我们的报告渠道提出的疑虑和问题类型的理解。

综合报告的责任。我们的财务、法律和可持续发展职能部门主要负责我们综合报告工作的完整性，合作准备和提交本报告，并与我们组织的领导层合作。

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季节性

2023.

人力资本

下表详细列出了我们的全球可报销和不可报销员工人数。

（单位：千） 2023年12月31日 2022年12月31日

专业无偿员工

57.8

直接可报销的员工

48.3

员工总数

106.1

与直接可报销员工相关的费用由客户全额报销，主要是在工作动态方面，但也在市场咨询方面。具体来说，可报销的员工包括我们的许多 WPM 和物业管理专业人员，包括我们的建筑维护员工。

我们的员工没有报告自己是任何工会的成员，但美国大约 3,500 名建筑维护员工除外，其中超过 77% 的员工可以得到补偿。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们约三分之二的员工位于美国以外的国家。

多元化、公平和包容性 (DE1)

在 ILL，多样性、公平性和包容性是我们塑造房地产未来、创造更美好世界的核心目标。我们的愿景是建立一种重视差异、让人们有归属感、在我们生活和工作的社区中蓬勃发展的文化。我们已经开始了 DEI 战略之旅，其中包括关注我们的员工队伍、工作场所和市场。我们通过战略性地关注人才、文化和客户来增强对 DEI 的承诺。我们的行动和进展的一些例子包括：

•

多元化努力的增长

o 3 我们全球劳动力的3 6% 是女性

o 8 我们的独立董事会成员中有 83% 是女性和/或少数族裔

o 最大的十个国家中有四个由女性首席执行官领导

o 继续支持商业房地产女性 (CREW) 行动承诺（我们于 2021 年签署），以支持提高房地产领域女性的地位

o 发布了英国第六份性别薪酬差距报告和第三份种族薪酬差距报告

•

支持业务资源小组提供支持性和安全的平台来引导职业发展并促进网络

•

继续推出旨在打破弱势群体进入房地产行业的财务障碍的计划，包括大学贷款偿还计划和入门级薪酬投资基金，以补充该行业传统的基于佣金的薪资模式

•

继续认可我们对多元化的承诺；请参阅上面的“显着特征和竞争优势”部分，了解过去一年的奖项和认可

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培训与发展

真正的领导力是一个端到端平台，帮助我们的员工提高从一线到高管的领导技能。它已通过 10 个不同的项目为全球 10,000 多名员工提供服务，其中包括与哈佛大学、斯坦福大学、剑桥大学、IMD 商学院和许多其他著名合作伙伴的合作伙伴关系。

随着我们业务的发展，我们更广泛的学习和开发平台和产品也在不断发展。我们利用我们的仲量联行虚拟学习库，继续提高员工面向未来的技能，确保我们全球的员工获得所需的发展，无论是技术还是专业发展。每年有近 90,000 名员工能够通过我们的虚拟点播课程以七种不同的语言学习有关可持续发展、技术和未来工作等主题的内容，但不限于此。我们的学习平台已消耗近200万学习资产，以加速员工的发展。

福利

我们的福祉框架于 2020 年启动，并于 2022 年更新，由四大支柱组成：身体、精神、财务和包容性。通过我们的福利网站，全球各地的员工可以利用现场和虚拟呈现的有用资源，涉及心理健康、财务教育和护理人员资源等主题。

健康与安全

健康和安全是 .ILL 运营的重中之重。我们拥有 800 多名健康和安全专业人员，致力于创造一个明确保护我们的员工、客户和供应合作伙伴的环境。

为了有效管理健康和安全，我们的计划获得了国际公认的健康和安全管理标准 ISO 45001 认证。我们实施全球健康和安全标准，确保我们采用一致的方法来预防伤害，并实施保证计划以确保法律合规性。

我们认识到，成功的健康和安全计划建立在积极主动的个人和集体安全行为的基础上。通过我们的健康和安全愿景“一个团队 S.A.F.E.R”，我们在 S.A.F.E.R. 的基础上创造了更强大的健康和安全文化。行为：S——谈论安全； A——安全行动； F——注重安全标准； E——参与安全举措； R — 认可安全性能。

通过我们的安全愿景以及全球安全周等意识和教育计划，与美国职业安全与健康管理局 (“OSHA”) 行业平均事故率相比，我们计划的优势体现在 2023 年事故发生率较低我们行业的费率（NAICS 代码 531：房地产）。

•

损失时间事故率为 0.22（OSHA 行业平均值为 1.4）：可记录疾病的 12 个月平均值和

每 100 名仲量联行员工和仲量联行承包商因受伤而缺勤数天。

•

总可记录事故率为 0.47（OSHA 行业平均值为 2.1）：每 100 名 JLL 员工和 JLL 承包商的 12 个月平均可记录疾病和伤害。

•

缺勤、限制值勤和调动天数为 0.29（OSHA 行业平均值为 1.1）：每 100 名全职员工和 JLL 承包商导致缺勤天数的 12 个月平均可记录疾病和伤害

工作或限制性职责。

•

2023 年，仲量联行员工工作场所死亡报告为零。

自 2012 年以来，我们使用英国健康与安全实验室的安全氛围调查工具，根据其他公司的数据对我们的安全文化强度进行了基准测试。我们的全球调查在 2023 年收到了超过 10,000 份回复，显示与全行业得分相比，我们的文化继续处于第 95 个百分位，并且显着超过了房地产和设施管理组织 2023 年的平均得分。虽然这个分数设定了很高的内部

基准，我们的目标是通过在 .ILL 中持续嵌入 One team S.A.F.E.R 计划来不断改进我们的文化。

仲量联行目前正在为其办公室制定新标准，确保每个工作场所 1) 富有成效 2) 健康 3) 可持续发展 4) 包容性。这些新标准将利用行业领先的实践和基于研究的改进来提高我们办公空间的标准，直接影响我们的员工。

知识产权

我们将我们的技术和其他知识产权（包括我们的品牌）视为我们业务的重要组成部分。

我们拥有各种商标、商业外观和商号，并依靠专利、版权、商标、服务商标和商业秘密法以及合同限制的组合来建立和保护我们的专有权利。我们拥有众多域名，注册了众多商标，并在美国和国外提交了我们的许多其他商标和服务标志的注册申请。我们持有“Jones Lang LaSalle”、“JLL”、“LaSalle Investment Management”和“LaSalle”商标及相关徽标，以便在全球范围内开展业务的实质性方面。我们拥有“.j11”和“lasalle”顶级域名的使用权。

尽管我们相信我们的知识产权在维持我们在所服务的许多市场中的竞争地位方面发挥着作用，但我们认为我们的商标或商号的到期或终止或任何商标或商号的丢失不会对我们产生重大不利影响。我们除“JLL”、“Jones Lang LaSalle”、“LaSalle”和“LaSalle Investment Management”名称之外的其他知识产权，以及我们的设计（三圈）标记（也是商标）。我们的商标注册必须每十年更新一次，我们预计将根据需要继续更新。根据我们最近的商标注册，JLL 标志将于 2024 年到期，我们预计在 2024 年期间更新 JLL 标志。JLL 设计（三圈）标志将于 2031 年到期。我们的 LaSalle 和 LaSalle 投资管理标记将于 2026 年到期。

除了我们的商标和商号之外，我们还拥有用于提供复杂服务和分析的专有技术。我们在美国还有许多正在申请的专利，以进一步使我们能够提供高水平的客户服务和卓越的运营。我们将继续酌情就新发明提交更多专利申请，以体现我们对技术和创新的承诺。

公司治理；商业道德准则；企业ESG及相关事宜

我们致力于有效的公司治理价值观，按照最高道德标准经营我们的业务，并以对环境和社会负责的方式行事。我们相信，这些价值观能够促进仲量联行实现最佳的长期业绩，造福我们的股东、客户、员工和其他支持者。

公司治理。我们相信，我们的政策和实践反映了符合纽约证券交易所上市要求、2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会 (“SEC”) 法规、多德弗兰克墙 (Dodd-Frank Wall) 的公司治理要求的公司治理举措《街道改革和消费者保护法》以及我们注册地马里兰州的《普通公司法》。

我们的董事会（“董事会”）定期审查公司治理的发展情况，并相应地修改我们的章程、准则和委员会章程。 2023 年 12 月 11 日，我们的董事会批准并通过了公司第四次修订和重述的章程，该章程自该日起生效，并可在我们的网站上查阅。

我们采用了以下被视为公司治理最佳实践的公司治理政策和方法。

•

董事会所有成员的年度选举

•

股东每年就高管薪酬进行“薪酬发言权”投票

•

拥有我们普通股 30% 已发行股份的股东有权出于任何目的召开股东特别会议

•

董事选举中的多数投票

•

董事长和首席执行官角色分离，董事长担任首席独立董事

•

任何关联方交易均需获得提名、治理和可持续发展委员会的批准

•

每次现场会议上非执行董事之间的执行会议

•

董事会及其各委员会的年度自我评估

道德准则。 2022 年，我们推出了道德准则的更新版本，其中规定了指导我们全球运营的道德原则，并适用于 ILL 的所有员工和董事会成员。《道德准则》是我们“道德无处不在”计划的基石，我们通过该计划建立了运营框架，以沟通、监控和增强我们的道德文化，并保持对准则的遵守。我们为我们所建立的全球声誉感到自豪，并决心保护和提高这一声誉。由于我们从事服务行业，我们品牌所代表的诚信是我们最宝贵的资产之一。 2023 年，我们获得了 Ethisphere 的合规领导者认证，该组织是一家致力于推进道德、合规、公司治理和公民意识方面最佳实践的领先组织。合规领导者验证流程涉及对道德与合规计划以及企业文化的严格审查，并授予表现出高水平卓越表现的精选组织。该荣誉取代了我们在 2008 年至 2022 年期间获得的 Ethisphere 道德内部认证。如前所述，自 2008 年以来，我们每年都获得 Ethisphere 评选的全球最具商业道德公司® 认可，并于 2022 年获得《公司秘书》杂志颁发的“最佳合规与道德计划”奖。

我们的举报和禁止报复政策以及人权政策也支持我们的价值观和对道德商业实践的承诺。我们支持联合国全球契约和联合国负责任投资原则。我们也是世界经济论坛发起的合作反腐败倡议的成员。

供应商行为准则。我们期望我们的每个供应商，即向我们提供产品或服务的任何公司或个人，或作为承包商或分包商间接向我们的客户提供产品或服务的任何公司或个人，都将分享并接受我们诚信承诺的文字和精神。虽然供应商是独立实体，但他们的商业行为可能会对我们、我们的声誉和品牌产生重大影响。因此，我们希望所有供应商都遵守 ILL 供应商行为准则，我们在网站上以多种语言发布了该准则。我们继续评估和实施新方法来监控供应链的质量和完整性。这包括开发方法来有效地调查和比较我们为自己公司和代表客户聘用的当前和潜在供应商的道德环境和风险性的反应。

企业 ESG。我们鼓励并在我们开展业务的地方推广可持续发展原则，力求改善我们的员工工作和生活的社区和环境。我们设计的公司政策反映了公司治理和透明度的最高标准，并且我们对我们的社会、环境和经济绩效负责。我们寻求将可持续发展实践和原则纳入我们的客户投资和资产管理中。这些优先事项指导我们与股东、客户、员工、监管机构和供应商以及与我们接触的所有其他人的互动。我们认识到气候变化带来的风险和机遇，并寻求解决我们业务内外的这些影响。

我们还努力营造一个重视我们丰富的差异并反映我们生活和工作的多元化世界的环境。通过培养人才和想法的动态组合，我们丰富了我们的绩效、我们运营所在的社区以及员工的生活。我们寻求招募多元化的员工队伍，培养和提拔来自不同背景的杰出人才，并拥抱所有员工的不同经历。

公司政治活动。我们的一般做法是不作为一个组织在社会或政治问题或政治运动上采取立场。因此，我们不允许以 ILL 的名义为政治活动捐款。我们可能会不时对直接影响我们的商业利益以及股东利益的拟议立法或法规发表评论。我们也可能属于行业贸易协会，这些协会确实为了行业的整体利益而参与影响立法的尝试。

公司网站和可用信息

网站地址是 www.fil.com。我们使用我们的网站作为公司、财务和其他信息的分发渠道。我们的网站还包含有关我们公司治理的信息。我们打算在我们的网站上发布对我们的董事会成员或我们的委托书中指定的任何执行官的道德准则的任何修订或豁免。

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在我们网站的投资者关系页面上，我们提供表格 10-K 的年度报告、附表 14A 的委托书、表格 10-Q 的季度报告、表格 8-K 的当前报告以及对这些报告的任何修订根据 1934 年《证券交易法》（“交易法”）第 13(a) 或 15(d) 条提交或提供的报告。 SEC 维护 www.sec.gov，其中包含年度、季度和当前报告、委托书以及我们以电子方式向 SEC 提交的其他信息。

项目。风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险，根据当前的知识、信息和假设，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。其中一些风险和不确定性可能会影响特定部门或地区，而另一些则可能影响我们的所有业务。尽管每种风险都是单独讨论的，但许多风险是相互关联的。

这些风险因素并不能识别我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前未知的因素或我们目前认为对我们的运营不重要的因素的影响。我们的业务还受到广泛影响所有公司的一般风险和不确定性的影响。

企业风险的分类。本节反映了截至本报告发布时我们对我们认为我们的业务面临的最重大风险的当前观点，无论是短期还是长期。为了进行以下分析和讨论，我们将面临的风险分为五个主要类别：

操作风险因素

•

财务风险因素

战略风险因素

•

一般风险因素

法律、合规和监管风险因素

尽管我们识别的风险可能符合多个类别的标准，但我们选择了我们认为是主要的类别。我们不会按照重要性顺序、我们遭受损失的相对可能性或任何此类损失的程度来呈现以下风险。某些风险也可能为我们带来商机，但我们在第 1 A 项中对风险因素的讨论仅限于风险可能对我们业务产生的不利影响。

操作风险因素

操作风险涉及影响我们业务运营的系统、流程、人员和外部事件所产生的风险。它包括信息管理、数据保护和安全，包括网络安全；供应链和业务中断；健康与安全；以及其他风险，包括人力资源和声誉。

我们的战略、结构、流程、人员和技术的组织灵活性不足可能会影响我们公司的成功。

我们的业务正在快速发展。我们的组织敏捷性支撑着我们减轻许多其他风险、最大限度地减少不利事件的影响以及利用出现的机会的能力。我们公司规模庞大，在 80 多个国家/地区拥有超过 106,000 名员工，这使得变革管理和响应能力充满挑战。任何全球变革都是一项复杂的任务，因为我们需要遵守众多且常常相互矛盾的当地监管环境，同时实现变革的目标。可持续性、混合工作和技术颠覆等外部因素可能会以我们尚未预料到的方式改变我们的行业和业务。不足的

对行业趋势的主动和被动组织敏捷性可能会对我们的运营业绩产生负面影响，导致市场份额的损失，并对我们提供的与竞争对手相比的差异化服务产生负面影响。

缺乏及时响应可能会导致负面的财务影响和声誉损害。

我们可能无法留住我们的高级管理人员，维持我们的员工文化，吸引、留住和培养合格且经验丰富的员工，并实现我们的多元化、公平和包容性战略。

我们在很大程度上依赖于拥有丰富知识和对我们的业务和战略有深入了解的高级管理团队成员，以及对发展和维持客户关系至关重要的同事。我们的成功取决于持续提供具有行业经验的技术人员和

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知识，以及我们招聘、吸引和留住高级管理人员和其他关键员工的能力。人才（以及知识产权和客户联系）还存在输给竞争对手的进一步风险，特别是在社交媒体网络使用增加和就业信息透明度增加的背景下。随着我们作为一个组织的不断发展和员工数量的增加（过去十年中员工数量大幅增加），这些风险也会增加。由于此类人员的服务竞争非常激烈，公司工资、激励措施和奖金可能会增加，我们可能无法像过去那样吸引或留住此类人员。区域和国家劳工政策难以预测，而且其变化的间接影响也难以评估。

如果我们无法在关键岗位上识别、吸引、培养和留住足够的人才，也无法为重要的管理职位维持强大的现成继任者渠道，可能会阻碍我们实现战略愿景、扰乱我们的业务、影响收入，增加成本，损害员工士气，影响客户服务的质量和连续性。此外，随着技术和市场需求的变化，我们员工的技能可能会过时。如果我们未能通过必要的未来技能来提升或重新培训我们的员工，这将降低我们的竞争力和效率。

我们致力于通过在整个组织内持续实施多元化、公平和包容（“DEI”）举措来推动文化变革。如果我们的领导层没有明确定义和支持我们的组织价值观和期望，这可能会导致员工缺乏敬业度，从而降低生产力并导致代价高昂的人员流动。关于社会问题和围绕 DEI 的优先事项的观点和期望的转变可能会以比我们有效管理的能力更快的速度发生。如果我们没有（或被认为没有）成功实施这些举措，我们招聘、吸引、发展和留住人才的能力，以及我们赢得和留住客户以及增加收入的能力，可能会受到不利影响，并导致声誉受损。损害。

我们对第三方的依赖可能会使我们面临更大的经济和声誉损害。

我们依靠第三方（在某些情况下是分包商）代表我们的组织开展活动，以提高质量、提高效率、降低成本并降低我们业务和支持职能部门的运营风险。我们继续使用我们网站上以多种语言发布的供应商行为准则，向我们的供应商传达我们希望他们遵守的行为标准。我们与供应商的合同通常还规定了遵守我们的供应商准则的合同义务。此外，我们越来越多地利用技术来帮助我们更好地筛选供应商，目的是更深入地了解潜在和现有供应商给我们业务带来的风险。如果我们的第三方没有适当的保障措施和控制措施，或者无法提供适当的监督，或者他们未能高质量、及时地遵守服务水平协议或监管或法律要求，我们可能会面临日益增加的运营、监管、财务或声誉风险。此外，这些第三方面临着自己的技术、网络安全、运营、业务和经济风险，他们的任何重大失误，包括不当使用或披露我们的机密客户、员工或公司信息，都可能对我们的声誉和声誉造成损害。对我们的业务造成损害。

我们的健康、安全、安保和环境计划、政策和程序（包括我们的承包商和分包商的）可能不充分。

健康、安全和安保是我们超越战略的重要组成部分，这就是为什么我们采取措施实施我们认为强有力的运营健康和安全控制措施。我们的目标是确保我们工作和互动的人不会因我们的运营而受到伤害。我们拥有多学科的安全管理结构，并得到高管的支持，旨在管理现有和新出现的健康与安全风险，并实现持续改进。

然而，尽管我们对我们的安全平台、管理系统和供应商尽职调查计划进行了大量投资，但如果我们的健康和安全政策、程序和计划不够充分，或者我们的员工或承包商没有接受或完成足够的培训或遵守我们的规定，政策和程序，我们可能会面临重大后果，包括严重伤害或生命损失，这可能对我们的财务业绩和声誉产生重大影响。此外，我们的承包商及其分包商高度融入我们运营的许多方面，因此涉及我们经历的很大一部分安全事件。我们需要付出更多努力，以确保我们的供应商了解我们对健康和安全的高度期望，并始终遵守我们的政策和程序。

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我们面临健康流行病（包括 COVID-19 大流行）导致的业务中断和相关风险。

过去曾发生过影响一个或多个城市地区一般业务开展的健康流行病（包括由于旅行限制和无法举行面对面会议），例如流感或 COVID-19，未来可能会因其他类型的爆发而发生。此类情况可能会对商业交易量、房地产市场以及经营房地产或提供房地产服务的成本产生不利影响。

计算机系统中断、隐私泄露或网络安全问题，或未能执行我们的企业级数据战略，可能会影响我们为客户提供服务的能力，并对我们的业务产生不利影响，损害我们的声誉并使我们面临财务风险

我们的业务高度依赖于我们收集、使用、存储和管理组织和客户数据的能力。如果我们的任何重要信息和数据管理系统无法正常运行或被禁用，我们可能会遭受业务中断、对客户承担责任、客户或其他敏感数据丢失、员工数据丢失、监管干预、违反保密规定或其他合同条款，或名誉损害。这些系统可能因完全或部分超出我们控制范围的事件而无法正常运行或被禁用，包括电力或通信服务中断，以及自然灾害、政治不稳定、恐怖袭击、破坏、计算机病毒、通过“黑客攻击”、“网络钓鱼”或其他形式的有意或无意的网络攻击，或我们无法占用我们的一个或多个办公地点，故意试图破坏我们的计算机系统。由于我们将云计算等大部分信息技术功能外包给第三方提供商，因此我们面临着对绩效方式和质量缺乏直接控制的风险。

我们的企业数据治理负责识别、定义和提供与数据相关的重要业务需求的指导和监督。未能有效执行我们的企业范围数据战略可能会导致敏感或关键数据丢失、数据相关问题的昂贵补救以及可能的监管或合同处罚。

网络威胁正在激增，并提高了识别和利用漏洞的能力，需要不断评估和改进我们的安全架构和网络防御。网络威胁的风险还延伸到我们主要从事各种服务的供应商和供应商。随着我们部署更多的移动和云技术，我们还面临着越来越大的网络安全风险。由于我们为多个垂直行业的客户提供服务，其中许多本身就是备受瞩目的网络目标，包括金融服务、技术、政府机构、医疗保健和生命科学，这也可能增加我们遭受网络攻击事件的风险。此外，人工智能技术的快速发展和广泛采用也放大了这些风险。我们不断强化基于这些技术的基础设施、监控威胁并评估我们响应任何事件的能力，以尽量减少对我们的系统、数据或业务运营的影响。但是，我们无法确保这些措施能够成功防止任何网络攻击。

我们经历过各种类型的网络攻击事件，但迄今为止这些事件已得到控制，对我们来说并不重要。针对此类事件，我们继续实施新的控制、治理、技术保护和其他程序。我们维持网络风险保险政策，但与网络安全威胁或中断相关的成本可能无法完全承保。如果我们或我们代表客户聘用的供应商或供应商成为以下行为的受害者，我们可能会承担巨额成本并遭受其他负面后果，例如损害赔偿责任、声誉损害和重大补救成本，并对我们的业务和财务业绩造成重大损害其他成功的网络攻击。

此外，我们还收集个人身份信息（“PH”）和其他数据作为我们业务流程和活动的一部分。该数据受各种美国和外国法律法规的约束，包括各种监管机构或其他政府机构的监督。例如，欧盟《通用数据保护条例》提出了严格的数据保护要求，并对违规行为处以严厉处罚。任何无法或被认为无法充分解决数据隐私和数据保护问题（即使没有根据）或遵守适用法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务（包括新收购的公司）的情况都可能导致给我们或公司官员带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务产生其他不利影响。

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业务集中于企业和投资者客户会导致信用风险增加、某些客户流失带来的更大影响以及合同中更高责任限制带来的风险增加。

拥有越来越大和集中的客户可能会导致更大或更集中的损失风险，如果这样的客户（i）遇到自己的财务问题，这可能导致更大的个人信用风险； (ii) 破产或资不抵债，这可能导致我们无法支付我们之前提供的服务或我们之前垫付的资金； (iii) 决定减少其业务或房地产设施； (iv) 改变其房地产战略，例如不再外包其房地产业务； (v) 决定更换其房地产服务提供商； (vi) 与另一家公司合并或以其他方式进行控制权变更，这可能导致新的管理层以不同的房地产理念接手或与其他房地产提供商建立不同的关系。就拉萨尔而言，投资者客户的集中还会导致投资资本来源减少，如果交易量较大的客户撤回资金或不再进行再投资，这可能会对管理下的资产产生负面影响。拉萨尔的业务也是如此，这些业务依赖于某些经纪公司吸引客户投资资金的持续能力和意愿。

此外，竞争条件，特别是与日益增长的大客户有关，可能要求我们在某些合同条款上做出妥协，包括费用支付、风险转移程度，或在供应商关系中充当委托人而不是代理人，责任限制、信用条款和其他合同条款，或与争议或潜在诉讼有关的条款。如果竞争压力导致我们的合同项下的潜在责任水平更高，那么我们向客户赔偿的操作错误和其他活动的成本将会更大，并且可能无法完全投保。

我们面临因违反客户合同规定的信托义务索赔而产生的法律和声誉风险。

在某些情况下，我们对客户承担信托义务，与基本合同义务相比，这可能会导致更高级别的法律义务。除其他事项外，这些涉及我们代表客户做出的有关代表其管理资产、从第三方或我们公司内其他部门购买产品或服务、或处理与以下方面有关的大量客户资金的决定：管理他们的财产或复杂且引人注目的交易。如果我们不履行或被认为未履行这些合同或义务，或者我们在处理客户资金或以疏忽的方式处理客户资金时，我们将面临法律和声誉风险。我们提供了专业的服务。 “黑客”或“网络钓鱼”攻击欺诈性转移资金的可能性不断增加，加剧了这些风险。

我们为防止此类事件而采取的预防措施需要投入大量公司资源，但在某些情况下可能会无效。与履行这些业务相关的任何增加或意外的成本或意外的延误，包括由我们无法控制的因素造成的延误，都可能对利润率产生不利影响。

我们面临实际或感知的公司利益冲突索赔。

公司利益冲突是在我们作为一家公司向不同客户提供服务的过程中产生的。我们员工的个人利益冲突被单独视为我们道德准则范围内的问题。我们未能或无法识别、披露和解决重大情况下的潜在利益冲突可能会产生重大不利影响。此外，在某些司法管辖区，法规可能会发生变化，以限制我们为某些当事方采取行动的能力，即使在知情同意的情况下，也可能存在潜在冲突，这可能会限制我们在这些市场中的市场份额。无法保证潜在的利益冲突不会对我们产生不利影响。

在标的资产的市场价值下降后，从事评估业务的公司根据其先前发布的评估情况，本质上会面临更高的利益冲突索赔风险。无论这些指控的最终优点如何，这些指控本身都可能造成声誉损害，并且在律师费等方面的辩护费用可能很高。

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116

签名

根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15(d) 条的要求，注册人已正式委托下列经正式授权的签字人于 2024 年 2 月 27 日代表其签署本报告。

琼斯·朗·拉萨尔公司

作者 / 5 / 凯伦·布伦南

凯伦·布伦南

首席财务官（授权官员和首席财务官）

根据 1934 年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员于 2024 年 2 月 27 日代表注册人并以所示身份签署。

签名

/s/ Siddharth N. Mehta 董事会主席兼董事 Siddharth N. Mehta

/s/ Christian Ulbrich 总裁、首席执行官兼董事 Christian Ulbrich（首席执行长）

/s/ 雨果·巴格

导演

乌戈·巴格

/s/ 小马修·卡特董事小马修·卡特

/s/ 朱蒂娜

导演

朱婷娜

/s/ 布里奇特·麦卡斯基尔董事布里奇特·麦卡斯基尔

/s/ 黛博拉·H·麦卡尼尼导演黛博拉·H·麦卡尼尼

/s/ Moses Ojeiselchoba 导演 Moses Ojeiselchoba

/s/ 杰图·帕特尔

导演

吉图·帕特尔

/s/ 安·玛丽·佩塔奇导演安·玛丽·佩塔奇

/s/ 拉里·昆兰

导演

拉里·昆兰

/s/ Efrain Rivera 董事 Efrain Rivera

/s/ 凯伦·布伦南

凯伦·布伦南

/s/ 本杰明·霍克

本杰明·霍克

首席财务官（首席财务官）

总会计师（首席会计官）

116

2023 年年度报告 / 仲量联行

仲量联行

200 East Randolph Drive 芝加哥, 伊利诺伊州 60601 电话 +1 312 782 5800

JLL

仲量联行

拉萨尔

拉萨尔网站

区域联系信息

我们的每家企业——仲量联行房地产服务公司和拉萨尔——都在

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这些企业的联系信息可以在上述网站上找到。

独立注册

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毕马威会计师事务所 200 East Randolph Drive 芝加哥, 伊利诺伊州 60601

股票转让代理人、过户登记处和股息支付代理人

Computershare 投资者服务部 150 Royall St., Suite 101 Canton, MA 02021 电话 +1 866 210 8055

computershare.com/investor

股东网上查询

web.queries@computershare.com

投资者关系

投资者的询问应发送至：

仲量联行投资者关系部 200 East Randolph Drive 芝加哥, 伊利诺伊州 60601 电话 +1 312 252 8943

仲量联行网站

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仲量联行道德准则

仲量联行代表着毫不妥协的诚信和最高的道德行为。我们为我们所建立的全球声誉感到自豪，并决心保护和提高这一声誉。在我们这样的服务行业中，我们品牌所代表的诚信是我们最宝贵的资产之一。仲量联行道德准则可在我们的网站上以多种语言找到，其中包含每个代表其开展业务的人所遵守的道德政策

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如有违反我们道德准则的行为，请致电我们的全球道德热线 +1 877 540 5066 或联系

jllethicsreports.com

仲量联行供应商行为准则

JLL 期望其每个供应商，

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向 JLL 提供的产品或服务，或作为承包商或分包商间接向我们的客户提供的产品或服务，将分享并信奉我们对诚信、安全和尊重所有个人的承诺的文字和精神。虽然供应商是独立实体，但他们的业务

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我们的声誉和品牌。因此，我们希望所有供应商都遵守仲量联行供应商行为准则，该准则可以在我们的网站上以多种语言找到。可以向我们的全球道德热线或通过上述网址举报可能违反我们的供应商行为准则的行为。

仲量联行可持续发展

我们与利益相关者合作，推动颠覆性、有影响力和可持续的变革，塑造房地产的未来，创造更美好的世界。为此，我们通过全球可持续发展计划将可持续发展融入到我们所做的一切中。它重点关注仲量联行可以产生最大影响的三个问题领域：可持续房地产的气候行动、所有人的健康空间以及繁荣社区的包容性场所。了解更多

信息，请访问 jll.com/sustainability

关于前瞻性陈述的警告说明

本年度报告中的某些陈述可能构成前瞻性陈述，涉及已知和未知的风险、不确定性以及可能导致仲量联行的实际结果产生重大影响的其他因素。

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此类前瞻性陈述。请参阅我们的 2023 年表格 10-K，了解有关此类风险、不确定性和其他因素的讨论。

综合报告

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企业是我们成功不可或缺的一部分。我们的治理和薪酬实践主要在代理书中报告

我们的年度股东大会声明以及我们的可持续发展战略和绩效均在我们的全球可持续发展报告中报告。我们用来让客户对我们的透明度和公平交易感到放心的机制在我们的 Ethics Everywhere 年度报告中进行了总结。

2023 年年度报告 / 仲量联行

仲量联行

200 East Randolph Drive 芝加哥, 伊利诺伊州 60601 电话 +1312 782 5800

患病的

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拉萨尔

拉萨尔网站

区域联系信息

我们的每家企业（仲量联行房地产服务和拉萨尔）均在美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区开展业务。这些企业的区域联系信息可以在上述网站上找到。

独立注册会计师事务所

毕马威 l_l_P 200 East Randolph Drive 芝加哥, 伊利诺伊州 60601

股票转让代理人、过户登记处和股息支付代理人

Computershare 投资者服务 150 Royall St., Suite 101 Canton, MA 02021 电话 +1 866 210 8055 Computershare.com/investor

股东网上查询

web.queries@computershare.com

投资者关系

投资者的询问应发送至：

仲量联行投资者关系部 200 East Randolph Drive Chicago, IL 60601 电话 +1312 252 8943 hill.com

纽约证券交易所和美国证券交易委员会认证

根据要求，我们的首席执行官在 2023 年向纽约证券交易所证明，他不知道仲量联行有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的情况。此外，仲量联行已向美国证券交易委员会提交了 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条规定的首席执行官和首席财务官的证明，作为其 10-K 表格 2023 年年度报告的附件。其公开披露的质量。

仲量联行道德准则

仲量联行代表着毫不妥协的诚信和最高的道德行为。我们为我们所建立的全球声誉感到自豪，并决心保护和提高这一声誉。在我们这样的服务行业中，我们品牌所代表的诚信是我们最宝贵的资产之一。我们的网站上有多种语言版本的仲量联行道德准则，其中包含代表我们公司开展业务的每个人都必须遵守的道德政策。如需举报可能违反我们道德准则的行为，请拨打我们的全球道德热线 +1877 540 5066 或联系

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世界之最

” 道德

0mCOMPANIES® ETHISPHERE

17- 荣誉称号

仲量联行供应商行为准则

仲量联行希望其每个供应商，即向仲量联行提供产品或服务或作为承包商或分包商间接向我们的客户提供产品或服务的任何公司或个人，将分享并接受我们对诚信、安全和尊重所有人的承诺的文字和精神。个人。虽然供应商是独立实体，但他们的业务

实践可能会对我们、我们的声誉和我们的品牌产生重大影响。因此，我们希望所有供应商都遵守仲量联行供应商行为准则，该准则可以在我们的网站上以多种语言找到。可以向我们的全球道德热线或通过上述网址举报可能违反我们的供应商行为准则的行为。

仲量联行可持续发展

信息，请访问 jil.comisustainability

关于前瞻性陈述的警告说明

本年度报告中的某些陈述可能构成前瞻性陈述，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致仲量联行的实际结果与此类前瞻性陈述所暗示的任何未来结果存在重大差异。请参阅我们的 2023 年表格 10-K，了解有关此类风险、不确定性和其他因素的讨论。

综合报告

仲量联行是首批加入国际综合报告理事会的美国上市公司之一，我们将继续支持财务报告和可持续发展材料中综合报告 () 框架规定的一般原则。我们的年度报告重点关注我们的业务战略和财务业绩，包括试图说明如何成为可持续发展的企业

企业是我们成功不可或缺的一部分。我们的治理和薪酬实践主要在代理书中报告

我们的年度股东大会声明以及我们的可持续发展战略和绩效均在我们的全球可持续发展报告中报告。我们用来让客户对我们的服务感到放心的机制

我们的 Ethics Everywhere 年度报告总结了透明度和公平交易。

仲量联行

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上市

纽约证券交易所，

海上光明大道

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